風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型

........風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)模型中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦事處上市公司監(jiān)管處序號(hào)指標(biāo)名稱預(yù)警區(qū)域預(yù)警一定量指標(biāo)類別1主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率≤5%經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重≤50%預(yù)警指標(biāo)3主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率≤-30%或應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率比較分主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率≤0析應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率-主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率≥20%4應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率≤行業(yè)水平的50%5凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率≤0或6%≤近三年凈資產(chǎn)收益率平均值≤6.5%6現(xiàn)金流量構(gòu)造分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率≤50%7資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率≥85%資金風(fēng)險(xiǎn)8流淌比率流淌比率≤125%預(yù)警指標(biāo)9速動(dòng)比率速動(dòng)比率≤25%10存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)50%11贏利現(xiàn)金比率贏利現(xiàn)金比率≤112強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率≤113資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率≥5%(流淌資產(chǎn)為除數(shù))關(guān)聯(lián)方占資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率≥40%(應(yīng)收款項(xiàng)為除數(shù))用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)14關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入〔本錢〕關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入〔本錢〕警指標(biāo)比率比率≥70%15投入產(chǎn)出比率投入產(chǎn)出比率≤同期銀行存款利率水平籌集資金16工程投資進(jìn)度完成率工程投資進(jìn)度完成率≤50%投資工程預(yù)警指標(biāo)17長(zhǎng)期股權(quán)投資比率長(zhǎng)期股權(quán)投資比率≥50%對(duì)外投資18投資收益率投資收益率≤凈資產(chǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)二定性指標(biāo)19重大承諾事項(xiàng)存在未履行承諾事項(xiàng)的狀況20股權(quán)變動(dòng)大股東、控股股東發(fā)生變化21治理層變動(dòng)涉嫌貪污、欺詐、走私等經(jīng)濟(jì)犯罪行為；變動(dòng)頻繁22變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更緣由披露不具體23抵押擔(dān)保事項(xiàng)為股東擔(dān)保、無反擔(dān)保等防措施〔一〕經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100％該指標(biāo)反映每元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶來的利潤(rùn)是多少，表示主營(yíng)業(yè)務(wù)的收益水平。主營(yíng)業(yè)負(fù)數(shù)時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，需加以戒備。該數(shù)據(jù)來源于《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》中的相應(yīng)科目。2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額的比值。計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)／利潤(rùn)總額×100％該指標(biāo)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)〔其他業(yè)務(wù)所占比例一般較小〕收益在企業(yè)整體收益中的比重。指標(biāo)數(shù)值高，說明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定；反之，則可能存在隱患。一般認(rèn)50％，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。該數(shù)據(jù)來源于《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》中的相應(yīng)科目。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率比較分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率屬多期比較分析指標(biāo)增長(zhǎng)幅度，計(jì)算公式為：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率＝〔考察期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入－上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入〕／上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100％應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率＝〔考察期應(yīng)收帳款－上期應(yīng)收帳款〕／上期應(yīng)收帳款×100％30％入的比重進(jìn)展綜合分析。上述指標(biāo)主要是從主營(yíng)業(yè)務(wù)收益力量和公司利潤(rùn)構(gòu)成角度對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展監(jiān)測(cè)般而言，一個(gè)業(yè)績(jī)斐然或者成長(zhǎng)性很好的企業(yè)往往是由于在其主營(yíng)業(yè)務(wù)上取得了成功所致。一個(gè)企業(yè)或許可以將多余資金用于查找的增長(zhǎng)點(diǎn)或開展多角經(jīng)營(yíng)突出”的緣由。所以，假設(shè)一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)有相當(dāng)局部來自于非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，如：出租房屋出現(xiàn)負(fù)值的狀況下，存在操縱利潤(rùn)的可能性較大，風(fēng)險(xiǎn)程度較高，監(jiān)控力度需準(zhǔn)時(shí)加強(qiáng)。以上數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》和《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》中的相應(yīng)科目。4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是年度應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收帳款流淌的速度。其計(jì)算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應(yīng)收帳款一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳款的收回越快。否則，期指標(biāo)、與行業(yè)平均水平或其他類似企業(yè)的指標(biāo)相比較，推斷該指標(biāo)的凹凸。該數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》和《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》中的相應(yīng)科目。5、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率也叫凈值酬勞率或權(quán)益酬勞率，是凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比值，反映公司全部的指標(biāo)之一。計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)×100％由于在有關(guān)股發(fā)行資格要求中，對(duì)凈資產(chǎn)收益率有較為嚴(yán)格的規(guī)定，為取得發(fā)行資〔證監(jiān)發(fā)(2023)43號(hào)〕的規(guī)定，預(yù)警圍定為最近3年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的平均數(shù)在6％—6．5％之間〔扣除格外常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比孰低。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收帳款財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析進(jìn)展綜合推斷。應(yīng)收帳款：在我國(guó)，由于存在大量的“三角債收帳款”工程來進(jìn)展利潤(rùn)操縱等狀況。因而“應(yīng)收帳款中在會(huì)計(jì)報(bào)表日前發(fā)生，則可認(rèn)為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。其他應(yīng)收款：原指企業(yè)發(fā)生的非購銷活動(dòng)的應(yīng)收債權(quán)，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、此簡(jiǎn)潔，往往有公司利用該科目起到了推遲確認(rèn)費(fèi)用、調(diào)整利潤(rùn)的作用。另外，大股東通過為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。待攤費(fèi)用：指本期公司已經(jīng)支出，但依據(jù)“權(quán)責(zé)發(fā)生制”和收益費(fèi)用確定的“配可認(rèn)為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。附注。6、現(xiàn)金流量構(gòu)造分析現(xiàn)金流量構(gòu)造分析是指同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同工程間的比較與分析，可細(xì)分為經(jīng)義。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量構(gòu)造比率＝單項(xiàng)現(xiàn)金流入量／現(xiàn)金流入量總額×100％通過該比率分析，可了解維持公司運(yùn)行、支撐公司進(jìn)展所需要的大局部現(xiàn)金的來源，現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的構(gòu)造。與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率指標(biāo)相類似，當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率低于50％時(shí)，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。數(shù)據(jù)來源于《現(xiàn)金流量表》中的相應(yīng)科目。〔二〕資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債與資產(chǎn)的比例關(guān)系。它反映在資產(chǎn)總額中有多大比例是通過借債來籌資的程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100％該指標(biāo)反映債權(quán)人所供給的資本占全部資本的比例，亦稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。如該比率過低，說明公司資金需求較少，意味著企業(yè)擴(kuò)及進(jìn)展?jié)摿θ狈?，活力不夠；比率過高，超過增加。通常，資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)健；到達(dá)85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》中的相應(yīng)科目。2、流淌比率流淌比率是流淌資產(chǎn)除以流淌負(fù)債的比值。計(jì)算公式為：流淌比率＝流淌資產(chǎn)／流淌負(fù)債流淌比率可以反映公司短期償債力量，即公司用可在短期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)歸還到期流淌負(fù)債的力量。該比率越高，說明公司歸還流淌負(fù)債的力量越強(qiáng)。2，下限是1．25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)業(yè)水平相應(yīng)調(diào)整預(yù)警數(shù)值。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》中的相應(yīng)科目。3、速動(dòng)比率其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率＝〔流淌資產(chǎn)－存貨〕／流淌負(fù)債通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，下限是0．25，低于該界限的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償適當(dāng)調(diào)整預(yù)警數(shù)值。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》中的相應(yīng)科目。4、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)又稱存貨周轉(zhuǎn)率，是衡量和評(píng)價(jià)公司購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)治理狀況的綜合指標(biāo)。它是銷售本錢被平均存貨所除得到的比率。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷貨本錢／平均存貨×100％一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流淌性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金應(yīng)結(jié)合行業(yè)水平進(jìn)展比較。平，而流淌比率僅略高于該行業(yè)平均水尋常，也應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》中的相應(yīng)科目。5、盈利現(xiàn)金比率盈利現(xiàn)金比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。計(jì)算公式為：盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／凈利潤(rùn)1，說明本期凈利中存致企業(yè)破產(chǎn)。因此，當(dāng)該比率小于1時(shí)，視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控力氣，特別是對(duì)那些對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。數(shù)據(jù)來源于《現(xiàn)金流量表》和《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》中的相應(yīng)科目。6、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是現(xiàn)金流入總額除以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量與歸還債務(wù)本息付現(xiàn)合計(jì)數(shù)的比值。計(jì)算公式為：強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額／〔經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量＋歸還債務(wù)本息付現(xiàn)〕一比率越大，其現(xiàn)金支付力量就越強(qiáng)。當(dāng)公司強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率小于1能支付到期債務(wù)”為標(biāo)志的，這時(shí)應(yīng)認(rèn)為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。數(shù)據(jù)來源于《現(xiàn)金流量表》中的相應(yīng)科目?！踩酬P(guān)聯(lián)方占用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)1、資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率＝各關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)總和／流淌資產(chǎn)×100％關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)主要表達(dá)在公司應(yīng)收帳款科目和其他應(yīng)收款科目，均屬流淌資產(chǎn)，因此本指標(biāo)選用流淌資產(chǎn)金額為除數(shù)權(quán)益。因此，如該比率數(shù)值較高，一般認(rèn)為到達(dá)流淌資產(chǎn)的5％或應(yīng)收款項(xiàng)的40％時(shí)，發(fā)出預(yù)警信號(hào)，應(yīng)提高監(jiān)管力度。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》中的相應(yīng)科目及報(bào)表附注。2、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入〔本錢〕比率關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入比率是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例。計(jì)算公式為：關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入〔本錢〕比率＝關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入〔本錢〕／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入〔本錢〕×100％上市公司為避開虧損、到達(dá)股發(fā)行資格或保持利潤(rùn)增長(zhǎng)率以維護(hù)公司形象，存在通此，關(guān)留意點(diǎn)轉(zhuǎn)移到選購與銷售活動(dòng)的關(guān)聯(lián)交易上，審查該類交易的進(jìn)展是否公正、公正，后大宗退回狀況，則存在操縱利潤(rùn)的可能，產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。另外，如該指標(biāo)數(shù)值較高，到達(dá)70％以上，說明公司選購銷售系統(tǒng)的獨(dú)立性值得疑心。度上依靠于審核人員對(duì)公司的了解和相關(guān)閱歷?！菜摹衬技Y金投資工程風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)1、投入產(chǎn)出比率投入產(chǎn)出比率是投資工程收益與工程投資的比率。計(jì)算公式為：投入產(chǎn)出比率＝投資工程收益現(xiàn)值／工程投資×100％該指標(biāo)可以是單個(gè)工程的投入產(chǎn)出比率，也可是全部募集資金工程的總的投入產(chǎn)出比打算，也應(yīng)視為產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。數(shù)據(jù)來源于有關(guān)募集資金使用狀況報(bào)告或?qū)ｍ?xiàng)審核報(bào)告，并留意收益以現(xiàn)值計(jì)算。2、工程投資進(jìn)度完成率工程投資進(jìn)度完成率是工程投資實(shí)際進(jìn)度與打算進(jìn)度的比例。計(jì)算公式為：工程投資進(jìn)度完成率＝實(shí)際進(jìn)度〔實(shí)際投資額〕／打算進(jìn)度〔打算投資額〕×100％該指標(biāo)反映投資工程的實(shí)施狀況，一般狀況下應(yīng)到達(dá)70％以上，至少不低于50％，否則說明工程實(shí)施受阻或發(fā)生變化，募集資金投資工程風(fēng)險(xiǎn)加大。數(shù)據(jù)來源于有關(guān)募集資金使用狀況報(bào)告。〔五〕對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)1、長(zhǎng)期股權(quán)投資比率長(zhǎng)期股權(quán)投資率是公司對(duì)外長(zhǎng)期股權(quán)投資初始本錢與公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的比值〔合并報(bào)表數(shù)據(jù)。計(jì)算公式為：長(zhǎng)期股權(quán)投資比率＝對(duì)外長(zhǎng)期股權(quán)投資初始本錢／最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)×100％我國(guó)《公司法》明確規(guī)定：公司可以向其它有限責(zé)任公司、股份投資，并以該出資額公司和控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50％，在投資后，承受被投資公司以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在。因此，當(dāng)該指標(biāo)超過50％時(shí)〔非國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司，意味著公司違反了有關(guān)法律規(guī)定，產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。數(shù)據(jù)來源于《資產(chǎn)負(fù)債表》有關(guān)科目及會(huì)計(jì)報(bào)表附注。2、投資收益率投資收益率是指投資收益〔稅后〕占投資本錢的比率。計(jì)算公式為：投資收益率＝投資收益／投資本錢×100％投資收益率反映投資的收益力量。當(dāng)該比率明顯低于公司凈資產(chǎn)收益率時(shí)，說明其對(duì)率時(shí)，則存在操縱利潤(rùn)的嫌疑，應(yīng)進(jìn)一步分析各項(xiàng)收益的合理性。數(shù)據(jù)來源于《利潤(rùn)及利潤(rùn)安排表》有關(guān)科目及會(huì)計(jì)報(bào)表附注其次局部定性指標(biāo)分析1、重大承諾事項(xiàng)的履行狀況2023年年度報(bào)告披露工作有關(guān)問題的通知》％以上股東在指定報(bào)紙和上曾披露承諾事項(xiàng)，公司應(yīng)作為重要事項(xiàng)說明該承諾事項(xiàng)在報(bào)告期的履行狀況。如無承諾事項(xiàng)，也應(yīng)明確說明行承諾事項(xiàng)的狀況，應(yīng)分析緣由，加強(qiáng)監(jiān)控。2、上市公司股權(quán)變動(dòng)狀況司的資產(chǎn)重組大多是以股權(quán)轉(zhuǎn)讓為開端的。3、董事會(huì)及高管人員的自律及穩(wěn)定狀況自律狀況關(guān)注董事及高管人員有無涉嫌貪污、詐騙、走私等經(jīng)濟(jì)犯罪行為，由于他們的行為不僅損害公司形象，還往往給公司帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。人員穩(wěn)定狀況董事會(huì)是公司經(jīng)營(yíng)方針的擬定者，高管人員是既定方針的執(zhí)行者。462023年虧損成為定局。因此，對(duì)人員變動(dòng)頻繁的公司也必需加以重視。4、變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所我國(guó)上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的比率比較高，幾乎每年均在10％左右，明顯高于國(guó)際普遍水平〔低于％。上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的緣由是多方面的，有合理的緣由，較大變動(dòng)；隨