西經(jīng)第11章市場失靈與微觀經(jīng)濟(jì)政策

第十一章市場失靈和微觀經(jīng)濟(jì)政策一、微觀經(jīng)濟(jì)的市場失靈二、市場勢力三、外部性四、公共物品

五、帕累托最優(yōu)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)·微觀·第11章1天賦是成功之父劉成剛第一節(jié)市場失靈與政府干預(yù)的必要性一、市場機(jī)制的局限性二、市場失靈的主要表現(xiàn)三、政府干預(yù)的必要性2天賦是成功之父劉成剛一、市場機(jī)制的局限性

“市場效率的兩大限制：市場不靈和不能被接受的收入分配。”薩繆爾森：《經(jīng)濟(jì)學(xué)》（第十六版）市場失靈[MarketFailure]——市場機(jī)制本身在某些場合下并不能導(dǎo)致資源有效配置的結(jié)果。不能接受的收入分配——即使市場是有效率的，它也可能帶來社會(huì)所不能接受的收入分配結(jié)果——貧富懸殊。廣義的市場失靈將不能接受的收入分配也包括在內(nèi)。3天賦是成功之父劉成剛二、市場失靈的主要表現(xiàn)①市場存在著壟斷或不完全競爭，使其并不總是產(chǎn)生最有效的結(jié)果

。②市場行為的外部性可能產(chǎn)生負(fù)面的外溢效果。③市場機(jī)制不能保證公共物品的供給。

④市場信息的不完全性或不對稱性所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)中的不確定性。⑤市場所導(dǎo)致的收入分配后果在政治上或道義上無法接受。4天賦是成功之父劉成剛?cè)?、政府干預(yù)的必要性既然市場機(jī)制本身不能保證能在一切場合下導(dǎo)致資源有效配置的結(jié)果，那么，政府在這些場合進(jìn)行某種干預(yù)就成為必要。政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的主要理由是存在著市場失靈，即政府的作用就在于解決市場自身所不能解決的問題。不過，有人對這種現(xiàn)代國家干預(yù)理論提出質(zhì)疑：市場機(jī)制失效不等于政府干預(yù)有效。問題實(shí)質(zhì)在于：如何在市場失靈與政府失靈這兩害之中取其輕。5天賦是成功之父劉成剛第二節(jié)壟斷與管制一、壟斷與低效率二、壟斷權(quán)與尋租三、管制與放松管制四、反壟斷法6天賦是成功之父劉成剛一、壟斷與低效率假設(shè)沒有固定成本，且邊際成本不變，因而MC=AC。壟斷廠商均衡產(chǎn)量為Qm，而完全競爭條件下產(chǎn)量是Qc。

三角形abc表示壟斷所導(dǎo)致的社會(huì)凈福利損失。MRMC=ACQcQbcaQmPmPc0P教材P375圖12-17天賦是成功之父劉成剛?cè)绻麎艛鄰S商和消費(fèi)者談判，壟斷廠商擴(kuò)大生產(chǎn)到QC，多得到的好處可以談判共同瓜分。但是現(xiàn)實(shí)中二者難以達(dá)到相互滿意的一致意愿（壟斷廠商和消費(fèi)者可能存在很大分歧；至少消費(fèi)者太多，難以一致意見；消費(fèi)者有人可能免費(fèi)搭車，不愿意支付談判成本）。8天賦是成功之父劉成剛二、壟斷權(quán)與尋租尋租[Rent-seeking]是指一種為了獲得或維持壟斷地位從而得到壟斷利潤（即壟斷租金）的而采取的非生產(chǎn)性的尋利活動(dòng)。長方形bcPcPm是壟斷廠商的壟斷利潤，為了取得或保持壟斷利潤，壟斷廠商愿意支付bcPcPm的一部分給有能力保持其壟斷地位的人或機(jī)構(gòu)，如雇人游說政府官員或議院，或直接向政府官員行賄。尋租費(fèi)用也是一種凈福利損失。所以壟斷造成的凈福利損失要大于三角形abc。尋租者太多，可能壟斷利潤都變成尋租費(fèi)用。9天賦是成功之父劉成剛對壟斷的公共管制

PPmPcD=ARMCACqo壟斷廠商定價(jià)Pm，如果政府追求經(jīng)濟(jì)效率，應(yīng)定在Pc,但是這時(shí)壟斷廠商虧損；如果定在Pz，則0利潤，但是此時(shí)邊際成本大于價(jià)格，帕累托最優(yōu)條件被違背。10天賦是成功之父劉成剛對壟斷的公共管制

PPmD=ARMCACqoMRPz為0利潤價(jià)格，如果追求帕累托效率，政府定價(jià)定在Pc，則政府必須補(bǔ)貼廠商的虧損。11天賦是成功之父劉成剛?cè)⒐苤婆c放松管制

“管制，尤其在美國，指的是政府為控制企業(yè)的價(jià)格、銷售和生產(chǎn)決策而采取的各種行動(dòng)，政府公開宣布這些行動(dòng)是要努力制止不充分重視‘社會(huì)利益’的私人決策。”“值得注意的是，到1975年，聯(lián)邦管制機(jī)構(gòu)控制了約占國民生產(chǎn)總值24%的行業(yè)的企業(yè)重要產(chǎn)品、價(jià)格或生產(chǎn)過程決策?！薄白?0年代中期開始，公眾對管制所強(qiáng)加的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)的不滿意狀況，加上經(jīng)濟(jì)學(xué)家對各種具體的管制方案的批評，引發(fā)了一場強(qiáng)有力的，旨在廢除許多特定的管制方案的政治運(yùn)動(dòng)?！薄缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“管制與放松管制”辭條施蒂芬.布雷耶爾(StephenBreyer)和保羅.W麥卡沃伊(PaulW.MacAvoy)著12天賦是成功之父劉成剛四、反壟斷法反托拉斯法[Antitrustlegislation]——取締壟斷行徑、貿(mào)易限制和那些旨在抬高價(jià)格或取消競爭的廠商勾結(jié)行為的各種法律。在美國，于1890年通過謝爾曼（Sherman）反托拉斯法。后來又通過了一系列反托拉斯法。（見教材P379）13天賦是成功之父劉成剛“經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常有這樣的想法：政府關(guān)于壟斷的政策的任務(wù)是以這種那種手段去消滅壟斷利潤。但是，上述分析表明，通過福利三角形，加上被用于尋租的資源所部分地‘吃掉’的有可能被轉(zhuǎn)移的資財(cái)?shù)木匦?，以此來?jì)量社會(huì)損失的傳統(tǒng)方式，非常適用于因政治因素而形成的壟斷。由此得出的結(jié)論是（根據(jù)通常的經(jīng)濟(jì)理由），適當(dāng)?shù)恼邞?yīng)當(dāng)包括政府對它自身已經(jīng)創(chuàng)造的某種東西作出‘糾正’。至少對于頭腦簡單的人來說，解決這種問題的直接方法應(yīng)是，政府首先不再授予法定的壟斷特權(quán)?！标P(guān)于反壟斷法的爭論14天賦是成功之父劉成剛“但是，新的‘政治的經(jīng)濟(jì)學(xué)’提出了為什么創(chuàng)造壟斷租的立法活動(dòng)必然存在多數(shù)票決議的民主制度的結(jié)構(gòu)內(nèi)部。確實(shí)，某些作者（布倫南[Brennan]和布坎南[Buchanan],1980年）曾論證說，政府機(jī)構(gòu)本身通常就是一種壟斷。在上述論證屬實(shí)的范圍內(nèi)，我們面臨自相矛盾的局面：經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書上所開列的政府政策實(shí)質(zhì)上是由自身就是壟斷的一伸機(jī)構(gòu)去管轄或控制的一般的壟斷。”《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“壟斷”辭條埃德溫·G·韋斯特(EdwinG.West)著，張曉慧譯，王傳綸校。

15天賦是成功之父劉成剛第二節(jié)外部影響一、外部性及其分類單個(gè)生產(chǎn)者或消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)行為對其他人產(chǎn)生了不在自己行為決策考慮范圍內(nèi)的影響，就產(chǎn)生了外部性。分為生產(chǎn)的外部經(jīng)濟(jì)（養(yǎng)蜂場）、消費(fèi)的外部經(jīng)濟(jì)（門口養(yǎng)花）、生產(chǎn)的外部部經(jīng)濟(jì)（污染）、消費(fèi)的外部不經(jīng)濟(jì)(吸煙）。16天賦是成功之父劉成剛一、外部性及其分類外部性[Externalities]——對他人產(chǎn)生有利的或不利的影響，但不需要他人對此支付報(bào)酬或進(jìn)行補(bǔ)償?shù)幕顒?dòng)。當(dāng)私人成本或收益不等于社會(huì)成本或收益時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生外部性。外部性的兩種主要的類型是外部經(jīng)濟(jì)和外部不經(jīng)濟(jì)。外部經(jīng)濟(jì)[Externaleconomies]——生產(chǎn)和消費(fèi)能給其他人帶來收益而其他人卻不必進(jìn)行支付的情況。外部不經(jīng)濟(jì)[Externaldiseconomies]——生產(chǎn)或消費(fèi)給其他人造成損失而其他人卻不能得到補(bǔ)償?shù)那闆r。17天賦是成功之父劉成剛外部不經(jīng)濟(jì)[負(fù)外部性]對市場有效性的影響私人成本[PrivateCost]社會(huì)成本[SocialCost]

負(fù)外部性導(dǎo)致社會(huì)成本高于私人成本。0QQ1MCpE1MCsP1PDP2Q2E218天賦是成功之父劉成剛四、政府解決外部性的傳統(tǒng)方式

一、稅收與補(bǔ)貼稅收與外部不經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼與外部經(jīng)濟(jì)0QQ1Q0S[補(bǔ)貼后]S[補(bǔ)貼前]PD0QQ0Q1S[稅前]S[稅后]PDP2P1P2P119天賦是成功之父劉成剛

二、企業(yè)合并。

三、使用規(guī)定財(cái)產(chǎn)權(quán)的辦法。外部性與產(chǎn)權(quán)界定“如何應(yīng)對外部性？經(jīng)濟(jì)分析史很長時(shí)期，主流應(yīng)對意見認(rèn)為，應(yīng)由政府通過稅收或補(bǔ)貼等干預(yù)手段解決。因而，經(jīng)濟(jì)學(xué)原理通常在討論外部性之后直接討論政府干預(yù)必要性?！薄斑^去幾十年產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展，認(rèn)識(shí)到外部性之所以產(chǎn)生效率問題，關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)界定不清晰和不充分，可以通過界定產(chǎn)權(quán)來消除外部性影響。政府干預(yù)解決外部性問題實(shí)際上仍可能是必要的，但這一必要性建立在對產(chǎn)權(quán)解決方案交易成本過大這一假定基礎(chǔ)之上的。也就是說，產(chǎn)權(quán)分析把外部性的行政干預(yù)方案由一般命題變成了一個(gè)特殊命題?！北本┐髮W(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》第11講《信息不對稱、外部性與產(chǎn)權(quán)》20天賦是成功之父劉成剛產(chǎn)權(quán)[PropertyRights]

“產(chǎn)權(quán)是一種通過社會(huì)強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利。屬于個(gè)人的產(chǎn)權(quán)即為私有產(chǎn)權(quán)，它可以轉(zhuǎn)讓——以換取對其他物品同樣的權(quán)利。私有產(chǎn)權(quán)的有效性取決于對其強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)的可能性及為之付出的代價(jià)，這種強(qiáng)制有賴于政府的力量、日常社會(huì)行動(dòng)以及通行的倫理和道德規(guī)范?！薄案鶕?jù)私有產(chǎn)權(quán)，任何雙方同意的契約條款都是允許的，它們并不是都必須得到政府強(qiáng)制力的支持。當(dāng)契約條款是屬法律所禁止的，則私有產(chǎn)權(quán)就要遭到否定?！薄缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“產(chǎn)權(quán)”辭條

阿梅恩·A·艾爾奇安(ArmenA.A1chian)著，王林譯，國鷹校。21天賦是成功之父劉成剛科斯第一定理：只要產(chǎn)權(quán)界定清晰（產(chǎn)權(quán)的初始配置無關(guān)緊要），只要交易成本為0，則市場機(jī)制能實(shí)現(xiàn)資源有效配置，?！坝捎趶?qiáng)調(diào)了‘交易成本論’，科斯定理可以被認(rèn)為說的是：法定權(quán)利的最初分配從效率角度看是無關(guān)緊要的，只要交換的交易成本為零?！薄缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“科斯定理”辭條，RobertCooter著“科斯定理的中心含義是：如果產(chǎn)權(quán)得到明確界定，如果協(xié)商或談判等活動(dòng)發(fā)生的交易成本為零或很小，那么在有外部性效應(yīng)的市場上，無論所涉及資源的產(chǎn)權(quán)屬于哪一方，交易雙方總能夠通過協(xié)商談判達(dá)到資源配置有效率狀態(tài)?！北本┐髮W(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》第11講《信息不對稱、外部性與產(chǎn)權(quán)》

22天賦是成功之父劉成剛科斯第二定理交易費(fèi)用不為0,則產(chǎn)權(quán)的初始界定影響資源配置效率。不同的產(chǎn)權(quán)制度和法律制度安排會(huì)導(dǎo)致不同的資源配置效率，在存在正交易費(fèi)用下，法律在決定資源如何利用方面起著重要作用，產(chǎn)權(quán)制度是決定經(jīng)濟(jì)效率的內(nèi)生變量。產(chǎn)權(quán)是否要調(diào)整和重組取決于產(chǎn)權(quán)調(diào)整和重組的收益是否大于產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)生的成本。只要產(chǎn)權(quán)調(diào)整和重組的收益大于產(chǎn)權(quán)交易成本，則應(yīng)該進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易；反之則無需進(jìn)行產(chǎn)權(quán)調(diào)整。23天賦是成功之父劉成剛交易成本[TransactionCosts]“在最廣泛的意義上，交易成本包括所有那些不可能存在于沒有產(chǎn)權(quán)、沒有交易、沒有任何一種經(jīng)濟(jì)組織的魯賓遜·克魯索(RobinsonGrusoe)經(jīng)濟(jì)中的成本。交易成本的定義這么寬廣很有必要，因?yàn)楦鞣N類型的成本經(jīng)常無法區(qū)分。這樣定義，交易成本就可以看作是

一系列制度成本，包括信息成本、談判成本、擬定和實(shí)施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理的成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本。簡言之，包括一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過程中的成本?！薄缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“經(jīng)濟(jì)組織與交易成本

”辭條，張五常著24天賦是成功之父劉成剛?cè)⒐参锲放c公共資源排他性：只有對商品支付價(jià)格的人才能使用該商品（不付錢就不能使用）；競用性：如果某人已經(jīng)使用某物品，則其他人就不能同時(shí)使用該物品（我用別人就不能用）。具有非排他性和非競用性的物品就是公共物品。（例如國防）公共資源：具有非排他性和競用性的物品。例如公共草地。俱樂部物品：具有排他性和非競用性的物品。例如公園、不擁擠的收費(fèi)大橋。25天賦是成功之父劉成剛二、搭便車問題與政府供給的必要性搭便車[FreeRider]——某人不進(jìn)行購買而消費(fèi)某種物品。私人物品不存在搭便車問題，但公共物品則會(huì)存在搭便車問題。所以，市場機(jī)制不可能自發(fā)產(chǎn)生公共物品的供給。由于存在搭便車問題，公共物品只能由政府供給。政府通過征稅的辦法解決對公共物品只消費(fèi)不購買的搭便車問題。但也可能導(dǎo)致一部分人對公共物品只購買而不消費(fèi)。26天賦是成功之父劉成剛公共物品的最優(yōu)供給

OQPTNLDADBD垂直家總DADB得到D。但是個(gè)人為了少支付價(jià)格或不支付價(jià)格，會(huì)隱瞞自己對公共物品的偏好，故27天賦是成功之父劉成剛公共資源28天賦是成功之父劉成剛第四節(jié)不完全信息一、信息的不完全性與風(fēng)險(xiǎn)二、信息不對稱與逆向選擇三、信息不對稱與道德風(fēng)險(xiǎn)四、應(yīng)對信息不對稱的辦法29天賦是成功之父劉成剛公共選擇理論1.集體選擇的原則（1）一致同意原則。（2）多數(shù)原則。忽視少數(shù)派的利益；可能出現(xiàn)收買選票的現(xiàn)象；可能會(huì)出現(xiàn)周期多數(shù)現(xiàn)象；可給部分人更大的權(quán)重去投票；可提出很多方案，大家否決后剩下的再用一致同意規(guī)則或多數(shù)規(guī)則投票。2.最優(yōu)的集體選擇規(guī)則（1）成本模型決策成本是在該規(guī)則下通過某項(xiàng)集體行動(dòng)方案所花費(fèi)的時(shí)間與精力。外在成本是在該規(guī)則下通過某項(xiàng)集體行動(dòng)方案與某些參與者意愿不一致而給他們帶來的損失。最優(yōu)集體選擇原則的成本模型結(jié)論：理性的經(jīng)紀(jì)人將按最低的相互相互依賴成本（決策成本+外在成本）來決定集體選擇的規(guī)則。30天賦是成功之父劉成剛（2）概率模型：力圖尋求集體決策的結(jié)果偏離個(gè)人意愿的可能性達(dá)到最小。3.政府官員制度的效率這種制度效率較低原因：1，缺乏競爭。2，機(jī)構(gòu)龐大。3，成本昂貴。改革：1，使公共部門權(quán)力分散化。2，由私人部門承包公共服務(wù)的供給。3，使公共部門和私人部門競爭。4，加強(qiáng)地方政府之間的競爭。31天賦是成功之父劉成剛四、信息的不完全與不對稱完全信息假定：市場供求雙方對于所交換的商品具有充分的信息。在一個(gè)市場上，所有的新信息都能迅速地被市場中的參與者所知曉，并能夠立即融入到市場價(jià)格之中。信息不完全的現(xiàn)實(shí)。完全信息→確定性→無風(fēng)險(xiǎn)信息不完全→不確定性→有風(fēng)險(xiǎn)32天賦是成功之父劉成剛二、信息不對稱與逆向選擇信息不對稱[InformationDissymmetry]——交易雙方對于交易對象的信息掌握和了解程度不同。逆向選擇[AdverseSelection]——那些遭遇風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)最多的人，最容易決定購買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)市場上的信息不對稱與逆向選擇。二手汽車市場上的信息不對稱與逆向選擇。33天賦是成功之父劉成剛?cè)?、信息不對稱與道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)[MoralHazard]“道德風(fēng)險(xiǎn)可定義為：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)作出不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或者限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動(dòng)的全部后果，同樣地，也不享有行動(dòng)的所有好處?！薄缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“道德風(fēng)險(xiǎn)”辭條Y.科托威茨(Y.Kotowitz)著，張曉慧譯王傳綸校34天賦是成功之父劉成剛道德風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司

“道德風(fēng)險(xiǎn)也是和信息不對稱相聯(lián)系的問題。如果存在完全信息，保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)獲得承保人行為所有信息，并準(zhǔn)確判斷由于承保人行為不當(dāng)造成的事故，便可能即時(shí)調(diào)整不同行為承保人需要支付的保險(xiǎn)費(fèi)水平。……正是由于存在不對稱信息，保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確地監(jiān)督承保人行為變化，才會(huì)廣泛發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)問題?！北本┐髮W(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心盧鋒：《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》第11講《信息不對稱、外部性與產(chǎn)權(quán)》35天賦是成功之父劉成剛其他領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)問題

“無論如何，由于這些公司的董事們是他人錢財(cái)而非自己錢財(cái)?shù)墓芾碚?，因此很難設(shè)想他們會(huì)像私人合伙者照看自己錢財(cái)一樣地警覺，所以，在這類公司事務(wù)的管理中，疏忽和浪費(fèi)總是或多或少存在的?！?/p>

——亞當(dāng)·斯密:《國富論》，第700頁。

“道德風(fēng)險(xiǎn)存在于下列情況：由于不確定性和不完全的、或者限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)全部損失（或利益），因而他們不承受他們的行動(dòng)的全部后果，同樣地，也不享有行動(dòng)的所有好處?！薄半[蔽信息的例子是專家服務(wù)，譬如醫(yī)生、律師、修理工、經(jīng)理和政治家的服務(wù)?！薄凹w生產(chǎn)也是責(zé)任和后果無法歸置于個(gè)人的另一個(gè)領(lǐng)域?！?/p>

《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》“道德風(fēng)險(xiǎn)”辭條Y.科托威茨(Y.Kotowitz)著，張曉慧譯王傳綸校36天賦是成功之父劉成剛四、應(yīng)對信息不對稱的辦法利用市場信號(hào)的作用。市場信號(hào)[Marketsignaling]——市場上賣方向買方用令人信賴的方式發(fā)出信號(hào)，以顯示產(chǎn)品或其它交易對象的質(zhì)量信息。保險(xiǎn)公司抑制道德風(fēng)險(xiǎn)的條款：凡事故發(fā)生時(shí)，被保人自己先承擔(dān)一定數(shù)量金額之內(nèi)的損失，超過部分由保險(xiǎn)公司賠付。政府管制：強(qiáng)制性信息公開制度。對虛假廣告、虛假信息的懲罰。37天賦是成功之父劉成剛第十章信息經(jīng)濟(jì)學(xué)一、信息不對稱二、市場信號(hào)及其傳遞三、道德風(fēng)險(xiǎn)四、委托－代理問題和激勵(lì)機(jī)制西方經(jīng)濟(jì)學(xué)·微觀·第11章38天賦是成功之父劉成剛一、信息不對稱

Asymmetricinformation

1.完全信息completeinformation：市場參與者對某種經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀態(tài)的全部知識(shí)。即消費(fèi)者與廠商在任何時(shí)點(diǎn)都能了解市場各種商品的供求狀態(tài)。傳統(tǒng)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)于市場參與者擁有的完全信息的假設(shè)與現(xiàn)實(shí)情況是相違背的?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，信息的傳播和接收都需要成本，市場通訊系統(tǒng)的局限和市場參加者施放市場噪聲等主客觀因素。會(huì)嚴(yán)重地阻礙市場信息交流和有效的傳播，市場參與者只能擁有不完全信息。

39天賦是成功之父劉成剛2.不完全信息incompleteinformation市場參與者擁有價(jià)格的不完全信息，價(jià)格不可能靈敏地反映市場供求，市場機(jī)制因此失靈，市場出清不能通過價(jià)格體系達(dá)到。不完全信息：現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，信息常常是不完全的，即由于知識(shí)能力的限制，人們不可能知道在任何時(shí)候、任何地方發(fā)生和將要發(fā)生的任何情況。而且，在相對意義上，市場經(jīng)濟(jì)本身不能生產(chǎn)出足夠的信息并有效地配置它們。市場出清主要是通過實(shí)物形式的調(diào)節(jié)機(jī)制，即商品數(shù)量的調(diào)整。40天賦是成功之父劉成剛3.信息不對稱Asymmetricinformation

信息不對稱，至少有一個(gè)當(dāng)事人的信息不完全。信息不對稱會(huì)嚴(yán)重降低市場運(yùn)行效率，在極端情況下甚至?xí)斐墒袌鼋灰椎耐ｎD。信息不對稱：不同經(jīng)濟(jì)主體擁有的信息量存在差異，不相等或不平衡。分工、專業(yè)化和獲取信息需要成本，使社會(huì)成員之間的信息差別日益擴(kuò)大。41天賦是成功之父劉成剛信息不對稱的基本含義①有關(guān)交易的信息，在交易雙方之間的分布不對稱，即一方比另一方占有較多的信息；②交易雙方對各自信息占有方面的相對地位是清楚的。處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概論分布，并據(jù)此對市場形成一定的預(yù)期。對稱信息和不對稱信息是完全信息和不完全信息的一種結(jié)構(gòu)的延伸，不對稱信息是不完全信息的一種特殊表現(xiàn)形式，體現(xiàn)為信息在非對稱結(jié)構(gòu)上的不完全。信息不對稱發(fā)生在市場交易合同簽訂之前，導(dǎo)致市場交易產(chǎn)生“逆向選擇”，存在交易風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生在交易合同簽訂之后，會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。42天賦是成功之父劉成剛4.逆向選擇adverseselection

逆向選擇：消費(fèi)者掌握的信息不對稱時(shí)，出現(xiàn)違背需求定理的現(xiàn)象；價(jià)格下降，需求量減少。生產(chǎn)者掌握的信息不對稱時(shí)，出現(xiàn)違背供給定理的現(xiàn)象；價(jià)格上升，供給量減少?！澳嫦蜻x擇”的存在低質(zhì)量產(chǎn)品把高質(zhì)量產(chǎn)品逐出市場。意味著市場的低效率和市場的失靈。舊車市場保險(xiǎn)市場勞動(dòng)市場

……43天賦是成功之父劉成剛5.舊車市場剛買了一輛新轎車，但由于一個(gè)突發(fā)事件急需用錢，于是你決定把這輛車賣掉。會(huì)發(fā)現(xiàn)，盡管車還非常新，但卻不得不以大大低于其實(shí)際價(jià)值的價(jià)格出售它。原因就在于買賣雙方存在著質(zhì)量信息上的不對稱。舊車市場，賣者的信息多于買者。買者可能懷疑其質(zhì)量有問題，賣者也可能為了把“次品”推銷出去而不愿意告訴買者具體的質(zhì)量狀況。從而質(zhì)量不同的車可能按相同價(jià)格出售，買者只會(huì)按一個(gè)平均質(zhì)量支付價(jià)格。高質(zhì)量的舊車就不愿意出售，低質(zhì)量的舊車充斥在市場，導(dǎo)致買者進(jìn)一步壓低價(jià)格。高質(zhì)車所占比重更少。44天賦是成功之父劉成剛6.保險(xiǎn)市場保險(xiǎn)市場，買方比賣方具有更多信息。保險(xiǎn)購買者清楚自己的情況，但保險(xiǎn)公司對投保人的情況難以全面了解。隨著保險(xiǎn)價(jià)格上升，投保人結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，健康好的投保人所占比例越來越小，若保險(xiǎn)公司繼續(xù)提高價(jià)格，投保人結(jié)構(gòu)會(huì)急劇惡化。健康的人知道自己風(fēng)險(xiǎn)低，不愿為保險(xiǎn)支付高價(jià)；不健康的人，愿意接受較高的費(fèi)用。保險(xiǎn)公司為彌補(bǔ)損失被迫提高保險(xiǎn)價(jià)格?？赡艹霈F(xiàn)：所有想購買保險(xiǎn)的人都是不健康的人。這樣保險(xiǎn)公司出售保險(xiǎn)無利可圖，保險(xiǎn)市場消失。45天賦是成功之父劉成剛7.勞動(dòng)市場勞動(dòng)市場上存在信息不對稱。雇主為信息劣勢方，雇員為信息優(yōu)勢方。在雇用前，雇主不知道誰的能力強(qiáng)。雇主只好按照相同的工資招聘所有的雇員。如果雇主降低工資，能力強(qiáng)的人就會(huì)離開。隨著工資降低，雇員人數(shù)在減少，能力結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，低效率的雇員所占比重越來越高。46天賦是成功之父劉成剛二、市場信號(hào)及其傳遞1.市場信號(hào)。兩種信號(hào)傳遞方式：（1）信號(hào)傳遞模型：信息優(yōu)勢方為了為了信譽(yù)而首先披露自己的信息。（2）信息甄別模型：信息劣勢方發(fā)出信號(hào)以誘使優(yōu)勢方披露信息。兩種市場信號(hào)：（1）信息優(yōu)勢方發(fā)出：證明自己商品質(zhì)量的信號(hào)。（2）信息劣勢方給出：甄別不同類型信息優(yōu)勢方的信號(hào)。47天賦是成功之父劉成剛2.信號(hào)傳遞模型哈佛大學(xué)教授邁克爾.斯賓塞提出信號(hào)傳遞模型，因此獲2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。在信號(hào)傳遞模型里，信息劣勢方可以等待信息優(yōu)勢方主動(dòng)傳遞信息。信號(hào)傳遞模型：由于信息不對稱，信息優(yōu)勢方的信息難以被信息劣勢方完全了解。信息優(yōu)勢方為了信譽(yù)，選擇某種信號(hào)，首先將自己的信息披露出來，以便信息劣勢方識(shí)別。劣勢方在觀察到優(yōu)勢方的信號(hào)后，與優(yōu)勢方簽訂合同。中介服務(wù)業(yè)、獵頭公司等，掌握更多信息的一方可以通過傳遞可靠性信息而在市場上獲益。48天賦是成功之父劉成剛勞動(dòng)市場里的教育教育程度方面，低能力雇員選擇較低教育水平；高能力雇員選擇較高教育水平。雇員把教育程度作為高生產(chǎn)率的信號(hào)，向廠商傳遞，以獲得與生產(chǎn)率相匹配的工資。當(dāng)斯賓塞在哈佛大學(xué)讀博士的時(shí)候，他觀察到一個(gè)很有意思的現(xiàn)象：很多MBA的學(xué)生在進(jìn)哈佛之前很普通，但經(jīng)過幾年哈佛的教育再出去，就能比教授多掙幾倍甚至幾十倍的錢。哈佛的教育難道真有這么厲害嗎？斯賓塞研究的結(jié)果是：教育不僅僅具有生產(chǎn)性，更重要的是教育具有信號(hào)傳遞的作用。49天賦是成功之父劉成剛產(chǎn)品質(zhì)量與標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量產(chǎn)品的銷售者建立聲譽(yù)，來向購買者傳達(dá)產(chǎn)品信息，讓購買者相信他們產(chǎn)品的高質(zhì)量。日常生活中，消費(fèi)者常根據(jù)企業(yè)聲譽(yù)作出購買決策。當(dāng)一項(xiàng)生意很難建立或根本沒有機(jī)會(huì)作出聲譽(yù)時(shí)，“標(biāo)準(zhǔn)化”——生產(chǎn)一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，以連鎖經(jīng)營方式或其他方式提供給顧客，如麥當(dāng)勞、肯德基等。價(jià)格信號(hào)能緩解逆向選擇問題，賣方通過價(jià)格信號(hào)向買方傳達(dá)產(chǎn)品質(zhì)量信息。廠商可以通過簽訂內(nèi)容廣泛的保證書來向消費(fèi)者傳遞質(zhì)量信號(hào)。企業(yè)解決信息不對稱50天賦是成功之父劉成剛3.信號(hào)甄別模型信號(hào)甄別模型：信息不對稱，信息劣勢方給出某種信號(hào)以誘使信息優(yōu)勢方披露信息，使劣勢方能夠甄別不同類型的優(yōu)勢方。信息劣勢方可主動(dòng)提出問題，通過對方的回答來加以甄別。但在專業(yè)性約束存在的前提下，這種方式并不能必然實(shí)現(xiàn)信息均衡。保險(xiǎn)市場，保險(xiǎn)公司作為信息劣勢方，可以設(shè)計(jì)兩類保單，差別保險(xiǎn)合同，分別適用于高低兩類投保人。信貸市場，銀行是信息劣勢方，對于不同風(fēng)險(xiǎn)程度的企業(yè)進(jìn)行信貸配給，利率高低有別。勞動(dòng)市場，雇主作為信息劣勢方，制定不同工資和貢獻(xiàn)的勞動(dòng)合同，供雇員選擇。51天賦是成功之父劉成剛?cè)⒌赖嘛L(fēng)險(xiǎn)MoralHazard

1.道德風(fēng)險(xiǎn)：交易一方具有另一方難以監(jiān)督的行為或難以獲得的信息；在簽訂合同后，有可能采取有悖于合同規(guī)定的行為，通過損害另一方的利益，來最大化自己的利益。交易雙方在簽約時(shí)信息是對稱的。但在簽約后一方對另一方的某些信息不完全了解，就有可能會(huì)引起道德風(fēng)險(xiǎn)。52天賦是成功之父劉成剛2.道德風(fēng)險(xiǎn)分類隱藏行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)模型：簽約后,代理人擁有私人信息，委托人只能觀測到結(jié)果，不能完全觀測到代理人的行為過程和自然狀態(tài)本身。這時(shí)，代理人容易采取危害委托人的行動(dòng)。隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn)模型：簽約后,委托人可以觀測到代理人的行為，但代理人比委托人擁有信息優(yōu)勢，可能隱藏或利用獨(dú)占的信息，做出損害委托人的事。決定代理人的行為結(jié)果的，不僅僅有行動(dòng)，還有其他自然原因。委托人無法確定這個(gè)結(jié)果是不是由代理人的行動(dòng)所導(dǎo)致。建立委托—代理關(guān)系之后，委托人無法觀察到代理人的某些私人信息，尤其是代理人努力程度的信息。53天賦是成功之父劉成剛委托人的道德風(fēng)險(xiǎn)契約簽定后,委托人可以觀測到產(chǎn)出結(jié)果并據(jù)此支付給代理人報(bào)酬。但是，在許多雇傭關(guān)系中關(guān)于產(chǎn)出結(jié)果的度量帶有很大的主觀隨意性。代理人可能無法證實(shí)委托人觀測到的東西。在這種情況下，委托人故意低估產(chǎn)出從而降低給代理人的支付報(bào)酬。比如某軟件公司A，雇傭程序員B，開發(fā)大型操作系統(tǒng)軟件中的一個(gè)子模塊。當(dāng)B按照合同要求設(shè)計(jì)出合格程序后,A公司可能借口該子模塊與其它模塊沖突而降低給B的報(bào)酬,而由于商業(yè)秘密的保護(hù),B無法證實(shí)A公司的理由是否真實(shí)。54天賦是成功之父劉成剛3.保險(xiǎn)市場的道德風(fēng)險(xiǎn)此外還有，如買了醫(yī)療保險(xiǎn)的人會(huì)讓醫(yī)生多開一些不必要的貴重藥品。保險(xiǎn)市場，對于投保人來說，隨著預(yù)防偶然事件費(fèi)用的增加，偶然事件發(fā)生的可能性會(huì)降低；但同時(shí)隨著保險(xiǎn)賠償額的增加，投保人用于預(yù)防不測事件的費(fèi)用反而會(huì)下降。信息不對稱，如果保險(xiǎn)費(fèi)用既定，投保人傾向于減少用于防止不測事件發(fā)生的費(fèi)用支出。即購買了保險(xiǎn)后，可能會(huì)疏于防范。從而損害保險(xiǎn)公司利益。55天賦是成功之父劉成剛4.委托-代理問題委托-代理：一個(gè)人（代理人）以另一個(gè)人（委托人）的名義來承擔(dān)和完成一些事情。委托人出錢請代理人按照委托人的意愿行事。企業(yè)實(shí)際上是一系列委托代理關(guān)系的總和?，F(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離。產(chǎn)生了委托－代理問題。代理人的不利于委托人的行為：（1）偷懶，即經(jīng)營者所付出的努力小于其獲得的報(bào)酬。（2）機(jī)會(huì)主義，即經(jīng)營者付出的努力是為了增加自己而不是所有者的利益，也說是說其努力是負(fù)方向的。56天賦是成功之父劉成剛四、委托－代理問題和激勵(lì)機(jī)制1.激勵(lì)機(jī)制的基本原理所有者事先要制定一個(gè)契約來限制經(jīng)營者。將經(jīng)營者的利益盡可能的整合到所有者利益里，在兩者之間建立正相關(guān)關(guān)系。委托人使代理人從自身效用最大化出發(fā)，自愿或不得不選擇與委托人目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)相一致的行動(dòng)的機(jī)制。即構(gòu)建一個(gè)所有者和經(jīng)營者基本一致的目標(biāo)利益函數(shù)，并最終接近對稱信息的最優(yōu)狀態(tài)。57天賦是成功之父劉成剛2.激勵(lì)機(jī)制的具體設(shè)計(jì)委托人與代理人之間的差異：第一，利益不相同，追求的目標(biāo)不一致。委托人追求的是資本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。第二，責(zé)任不對等。代理人掌握著企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)，但不承擔(dān)盈虧責(zé)任；委托人失去經(jīng)營控制權(quán)，但最終承擔(dān)責(zé)任。具體設(shè)計(jì)：（1）經(jīng)營者分享部分剩余索取權(quán)。（2）設(shè)計(jì)最優(yōu)激勵(lì)方案。以合作和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為中心。（3）充分利用市場競爭機(jī)制。58天賦是成功之父劉成剛教學(xué)要求：1.理解市場不靈的含義及其表現(xiàn)。2.理解公共物品與私人物品的區(qū)別。3.理解信息不對稱導(dǎo)致逆向選擇和產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的原因。4.理解外部性及外部經(jīng)濟(jì)和外部不經(jīng)濟(jì)的含義。5.了解科斯定理。59天賦是成功之父劉成剛復(fù)習(xí)：

第一章導(dǎo)言[教材第一章]1.資源稀缺性的含義及其與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系。2.經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象。60天賦是成功之父劉成剛第二章價(jià)格理論[教材第二章]

1.需求[供給]的含義及其三