第四章企業(yè)利潤(rùn)表分析

第四章利潤(rùn)表與所有者

權(quán)益變動(dòng)表分析第四章利潤(rùn)表與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤(rùn)表收入的確認(rèn)與計(jì)量利潤(rùn)表費(fèi)用類項(xiàng)目及其他項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量對(duì)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的分析分部報(bào)告及其分析所有者權(quán)益變動(dòng)表的分析第一節(jié)利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表的格式利潤(rùn)表有單步式和多步式兩種，結(jié)構(gòu)因此不同我國(guó)要求多步式，收入費(fèi)用相互配比利潤(rùn)表＝表頭+表身+補(bǔ)充資料表頭＝報(bào)表名+編制單位+報(bào)表所屬期間+貨幣計(jì)量單位表身主要反映收入、費(fèi)用和利潤(rùn)各項(xiàng)目具體內(nèi)容及其相互關(guān)系。按本期金額和上期金額兩欄分別填列補(bǔ)充資料一般指報(bào)表后統(tǒng)一的附注★利潤(rùn)表的基本內(nèi)容1、利潤(rùn)表項(xiàng)目列示原則收入按其重要性進(jìn)行列示費(fèi)用按其性質(zhì)進(jìn)行列示利潤(rùn)按其構(gòu)成分類分項(xiàng)列示2、利潤(rùn)表中的配比原則：收入和費(fèi)用盡可能相互配比凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收支主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加-++-----++-基本每股收益稀釋的每股收益分子的調(diào)整：加上當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的稅后利息減去稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時(shí)將產(chǎn)生的稅后收益或費(fèi)用分母的調(diào)整：假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)基本原則：假設(shè)稀釋性潛在普通股于當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為普通股稀釋的每股收益例：某公司2010年1月2日面值發(fā)行票面利率4%可轉(zhuǎn)換債券，面值800萬元，每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值普通股90股。已知，2010年凈利潤(rùn)4500萬元，2010年發(fā)行在外普通股4000萬股，所得稅稅率25%。基本每股收益＝4500/4000＝1.125元稀釋的每股收益凈利潤(rùn)增加＝800×4%×（1-25%）＝24萬元普通股數(shù)增加＝800萬/100×90＝720萬股稀釋的每股收益＝（4500＋24）/（4000＋720）＝0.96元利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的異同（1）區(qū)別（2）聯(lián)系①資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤(rùn)表中所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開展的基礎(chǔ)。②利潤(rùn)表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營(yíng)成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復(fù)以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定利潤(rùn)表的作用（1）反映企業(yè)的盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的問題，為經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)；（3）揭示利潤(rùn)的變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的獲利能力；（4）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸決策；（5）為企業(yè)在資本市場(chǎng)融資提供重要依據(jù)。第二節(jié)利潤(rùn)表收入、費(fèi)用的確認(rèn)與分析收入的定義收入的特點(diǎn)收入的確認(rèn)與計(jì)量銷售商品收入企業(yè)已將商品所有權(quán)上主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施控制；與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。

提供勞務(wù)收入資產(chǎn)負(fù)債表日提供勞務(wù)交易的結(jié)果能夠可靠估計(jì)的，應(yīng)采用完工百分比法確認(rèn)收入。完工百分比法，就是按勞務(wù)交易的完工進(jìn)度確認(rèn)收入與費(fèi)用的方法。專業(yè)測(cè)量法勞務(wù)比例法成本比例法勞務(wù)交易的結(jié)果能可靠估計(jì)，是指同時(shí)符合下列條件：收入的金額能可靠計(jì)量；相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)交易的完工進(jìn)度能可靠計(jì)量交易中已發(fā)生和將發(fā)生的成本能可靠計(jì)量。讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入包括，利息收入(僅指金融企業(yè))、使用費(fèi)收入等。同時(shí)符合下列條件，方可確認(rèn)收入相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)收入的金額能可靠計(jì)量利息收入金額按時(shí)間與實(shí)際利率法計(jì)算使用費(fèi)收入金額按合同約定的時(shí)間和算法收入的披露收入確認(rèn)所采用的會(huì)計(jì)政策本期確認(rèn)的銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、利息收入和使用費(fèi)收入的金額費(fèi)用類項(xiàng)目營(yíng)業(yè)成本期間費(fèi)用——管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加：營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅等其他項(xiàng)目資產(chǎn)減值損失投資凈收益營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出所得稅費(fèi)用第三節(jié)分部報(bào)告分部報(bào)告的定義指在企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中，按照確定的企業(yè)內(nèi)部組成部分,提供的有關(guān)各組成部分收入、資產(chǎn)和負(fù)債等信息的報(bào)告。意義——針對(duì)合并報(bào)表而言的可以更好的理解企業(yè)以往的業(yè)績(jī)可以更好的評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。經(jīng)營(yíng)分部的定義指企業(yè)內(nèi)部可區(qū)分的，專門用于對(duì)外部提供信息的一部分。包括業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部業(yè)務(wù)分部指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分提供單項(xiàng)產(chǎn)品或勞務(wù)，或一組相關(guān)的產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于其他業(yè)務(wù)分部所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。產(chǎn)品或勞務(wù)的性質(zhì)是否類似；風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)率及成長(zhǎng)性是否比較接近？主要?jiǎng)澐忠罁?jù)產(chǎn)品生產(chǎn)或勞務(wù)提供的過程是否相關(guān)；產(chǎn)品或勞務(wù)的客戶類型是否類似；銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所使用的方法是否相關(guān)；相關(guān)的法規(guī)環(huán)境是否類似。經(jīng)營(yíng)分部的劃分地區(qū)分部指企業(yè)內(nèi)可區(qū)分的組成部分，該組成部分在一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)提供產(chǎn)品或勞務(wù)，并且承擔(dān)著不同于在其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境中經(jīng)營(yíng)的組成部分所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境是否相似；不同地區(qū)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的關(guān)系是否密切；經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)是否接近；是否存在與某地區(qū)相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)；外匯控制規(guī)定是否相似；潛在貨幣風(fēng)險(xiǎn)是否相似。經(jīng)營(yíng)分部的劃分討論：寶鋼的經(jīng)營(yíng)分部劃分的依據(jù)是什么？寶鋼股份分為三個(gè)經(jīng)營(yíng)分部鋼鐵制造本公司、梅鋼公司、寧波寶新、魯寶鋼管、黃石涂鍍、煙寶鋼管、寶銀特種鋼及寶通鋼鐵等鋼鐵制造單元；鋼鐵銷售寶鋼國(guó)際及其子公司、特殊金屬、寶鋼美洲、寶鋼歐洲、寶鋼新加坡、寶和通商、寶運(yùn)企業(yè)、寶巴貿(mào)易等貿(mào)易業(yè)子公司；其他財(cái)務(wù)公司、寶鋼化工、寶信軟件、五鋼氣體等其他行業(yè)。報(bào)告分部指符合業(yè)務(wù)分部或地區(qū)分部定義，按本準(zhǔn)則要求應(yīng)予報(bào)告的分部。是經(jīng)營(yíng)分部但未必是報(bào)告分部報(bào)告分部的確定以經(jīng)營(yíng)分部為基礎(chǔ)，而經(jīng)營(yíng)分部的劃分通常是以不同的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬為基礎(chǔ)，而不論其是否重要。報(bào)告分部的劃分報(bào)告分部的確定重要性標(biāo)準(zhǔn)——10%該分部的收入占所有分部收入合計(jì)的10%或者以上。

or該分部資產(chǎn)占所有分部資產(chǎn)合計(jì)的10%或者10%以上必須滿足的標(biāo)準(zhǔn)——75%報(bào)告分部的對(duì)外交易收入合計(jì)額占合并總收入或企業(yè)總收入的比重未達(dá)75%的，應(yīng)追加其他分部為報(bào)告分部（即使未滿足規(guī)定條件），直到該比重達(dá)到75%。報(bào)告分部通常不超過10個(gè)否則宜進(jìn)行合并分部會(huì)計(jì)信息披露分部收入分部銷售成本分部費(fèi)用分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分部資產(chǎn)分部負(fù)債披露的分部信息與在合并報(bào)表或個(gè)別報(bào)表中總額信息之間的調(diào)節(jié)情況分部會(huì)計(jì)報(bào)告的閱讀與分析分析判斷企業(yè)分部確定是否合理。分析判定企業(yè)報(bào)告分部的確定是否恰當(dāng)。關(guān)注報(bào)告分部所采用的會(huì)計(jì)政策，以及分部主要項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量是否合理。分部報(bào)告的分析和利用。轉(zhuǎn)下頁(yè)分部報(bào)告的分析確定公司內(nèi)、外部銷售間關(guān)系，了解分部對(duì)外部客戶依賴程度。計(jì)算每個(gè)報(bào)告分部外部銷售與利潤(rùn)對(duì)整個(gè)公司銷售和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)大小，以確定每一分部相對(duì)重要性。企業(yè)利潤(rùn)最終來自外銷

確認(rèn)和比較不同報(bào)告分部增長(zhǎng)率水平、銷售水平、利潤(rùn)水平以及整個(gè)公司增長(zhǎng)率變動(dòng)的原因。金牛、瘦狗、幼童還是問號(hào)？

計(jì)算每一報(bào)告分部的銷售凈利率和資產(chǎn)報(bào)酬率，以確定每一分部的相對(duì)獲利能力和整個(gè)公司獲利水平的關(guān)系。公司盈利來自何方？盈利與虧損增加的主要原因是什么？分部報(bào)告的分析計(jì)算每一報(bào)告分部資產(chǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，借以更好地理解管理層的有關(guān)資源配置決策以及每一報(bào)告分部和總公司對(duì)資本的要求。戰(zhàn)略重心在哪里？

比較每一個(gè)報(bào)告分部的資產(chǎn)分布百分比，評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的變動(dòng)特點(diǎn)。戰(zhàn)略重心有變化嗎？

計(jì)算每一報(bào)告分部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，確定資產(chǎn)利用效率，以及不同分部對(duì)整個(gè)公司資產(chǎn)利用效率的影響。

運(yùn)用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率和資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，以確定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和獲利指標(biāo)對(duì)每一分部資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的影響，并解釋每一分部對(duì)整個(gè)公司總的資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響。第四節(jié)利潤(rùn)質(zhì)量的分析利潤(rùn)質(zhì)量高的特征：一定的盈利能力利潤(rùn)結(jié)構(gòu)基本合理企業(yè)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。費(fèi)用變化是合理的。利潤(rùn)總額各部分的構(gòu)成合理。企業(yè)的利潤(rùn)含金量較高。本節(jié)內(nèi)容對(duì)核心利潤(rùn)形成過程的分析（及利潤(rùn)表項(xiàng)目分析）對(duì)企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的分析對(duì)企業(yè)利潤(rùn)結(jié)果的分析一、對(duì)核心利潤(rùn)形成過程的分析核心利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用本概念的作用便于分析三張報(bào)表之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)——核心利潤(rùn)——經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~大量的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要集中在自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而非對(duì)外投資活動(dòng)便于比率分析利用新準(zhǔn)則的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，在對(duì)外投資規(guī)模較大時(shí)，結(jié)果會(huì)失真因?yàn)樾聹?zhǔn)則營(yíng)業(yè)利潤(rùn)包含了投資收益1.營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析營(yíng)業(yè)收入合理性分析收入是否存在舞弊？營(yíng)業(yè)收入持久性分析營(yíng)業(yè)收入品種構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)（1）營(yíng)業(yè)收入合理性分析收入舞弊排在會(huì)計(jì)舞弊第一位審計(jì)過程中，營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目是唯一可以未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就直接假設(shè)為舞弊的項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入合理性分析我怎么知道企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入是否合理呢？我該怎么去查證？收入舞弊預(yù)警信號(hào)與查證收入舞弊的預(yù)警信號(hào)營(yíng)業(yè)收入與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量相背離應(yīng)收賬款增幅超過營(yíng)業(yè)收入增幅巨額壞賬計(jì)提銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)發(fā)生大量退貨收入主要來自關(guān)聯(lián)交易收入舞弊的查證方法同業(yè)比較分析結(jié)合存貨流轉(zhuǎn)，測(cè)試生產(chǎn)與銷售的關(guān)系結(jié)合應(yīng)收賬款函證，確定銷售收入的真實(shí)性結(jié)合存貨盤點(diǎn)，了解存貨是否真實(shí)發(fā)出關(guān)注期后退貨、收款的相關(guān)記錄上市公司收入舞弊的九大招數(shù)

手法一：寅吃卯糧，透支未來收入穩(wěn)步增長(zhǎng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是上市公司良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的表征，也是其股價(jià)攀升的有力依托。營(yíng)造一條收入穩(wěn)定增長(zhǎng)的曲線成了許多財(cái)務(wù)主管的第一要?jiǎng)?wù)。寅吃卯糧，提前確認(rèn)收入，可以在短期內(nèi)使銷售收入大幅提升，但其實(shí)質(zhì)是透支未來會(huì)計(jì)期間的收入，很容易產(chǎn)生兩個(gè)負(fù)效應(yīng)：以犧牲銷售毛利為代價(jià)，且置上市公司的持續(xù)發(fā)展于不顧。利用合同之外的補(bǔ)充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的事實(shí)刺激經(jīng)銷商提前購(gòu)貨，填塞分銷渠道借助開票持有協(xié)議，提前確認(rèn)銷售收入手法二：以豐補(bǔ)歉，儲(chǔ)備當(dāng)期收入手法與寅吃卯糧的手法完全相反。這種手法往往以謹(jǐn)慎性為幌子，將本應(yīng)在當(dāng)期確認(rèn)的收入推遲至今以后期間確認(rèn)，并將當(dāng)期儲(chǔ)備的收入在經(jīng)營(yíng)陷入困境的年份予以釋放，以達(dá)到以豐補(bǔ)歉，平滑收入和利潤(rùn)的目的。手法三：魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)為迎合市場(chǎng)預(yù)期，將投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)常性收益包裝成營(yíng)業(yè)收入。這種收入操縱手法并不會(huì)改變利潤(rùn)總額，但它卻歪曲了利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，夸大了企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的能力，特別容易誤導(dǎo)投資者對(duì)上市公司盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流量的判斷。手法四：張冠李戴，歪曲分部收入為了便于投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為了便于他們進(jìn)行跨行業(yè)的比率分析，準(zhǔn)則要求提供分部報(bào)告。一些上市公司為了掩蓋某些經(jīng)營(yíng)分部經(jīng)營(yíng)收入的下降趨勢(shì)，不惜訴諸于張冠李戴的操縱伎倆，將其他分部的收入挪借給收入不足的經(jīng)營(yíng)分部。手法五：借雞生蛋，夸大收入規(guī)模代銷業(yè)務(wù)分為買斷式和非買斷式兩種，二者的差別在于風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移。對(duì)于買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移給代理方或受托方，可視同銷售，按代理代銷總額確認(rèn)收入。對(duì)于非買斷式的代理代銷業(yè)務(wù)，由于風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬仍然保留在被代理方或委托方，代理方或受托方應(yīng)當(dāng)按代理代銷可望收取的凈額(如代理傭金)確認(rèn)收入?？傤~法與凈額法對(duì)利潤(rùn)表所體現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將產(chǎn)生迥然不同的影響。一些上市公司為了夸大收入，將本應(yīng)采用凈額反映的業(yè)務(wù)，改按總額法反映。手法六：瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)收入人為地通過“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”等帳戶虛增收入手法七：里應(yīng)外合，相互抬高收入即“雙向交易”或“三角交易”交易雙方互為買、賣方，互相為對(duì)方“創(chuàng)造‘收入三角交易實(shí)質(zhì)也是雙向交易，但因有一個(gè)第三方作為“過橋”公司，所以不易被外界發(fā)覺。手法八：六親不認(rèn)，隱瞞關(guān)聯(lián)收入與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的交易很可能扭曲供求關(guān)系和價(jià)格機(jī)制，掩蓋企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的事實(shí)。蓄意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)方交易收入包裝成獨(dú)立交易收入，以騙取市場(chǎng)的青睞手法九：隨心所欲，篡改收入分配捆綁銷售行為里面的貓膩在一些特殊行業(yè)里，尤其是設(shè)備租賃和系統(tǒng)軟件，企業(yè)在出售產(chǎn)品的同時(shí)，還向客戶提供融資和售后服務(wù)。在這些行業(yè)里，允許客戶分期付款，向客戶提供維護(hù)和技術(shù)更新服務(wù)，往往是取得銷售收入的前置條件。因此，在這些行業(yè)里，企業(yè)與客戶簽訂一攬子協(xié)議，進(jìn)行捆綁銷售的現(xiàn)象司空見慣。以捆綁銷售的方式進(jìn)行交易時(shí)，每份銷售合同通常包含三個(gè)要素：產(chǎn)品銷售、資金融通、售后服務(wù)，且往往只有一個(gè)總價(jià)。往往是低估融資與服務(wù)收入，夸大產(chǎn)品銷售收入（2）收入的持久性分析營(yíng)業(yè)收入品種構(gòu)成——賣什么?營(yíng)業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成——賣到哪里?關(guān)聯(lián)方交易占總收入的比重——賣給誰?部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)——靠什么?①營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)體現(xiàn)過去主要業(yè)績(jī)的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢(shì)分析判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的持續(xù)性，預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)②營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要地區(qū)增長(zhǎng)點(diǎn)；不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。

關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營(yíng)業(yè)收入在以下方面的非市場(chǎng)化因素：交易價(jià)格;交易的實(shí)現(xiàn)時(shí)間;交易量市場(chǎng)化運(yùn)作狀況并非集團(tuán)內(nèi)部交易就不是市場(chǎng)化運(yùn)作的市場(chǎng)運(yùn)作越不規(guī)范，業(yè)績(jī)包裝就越是方便，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。③與關(guān)聯(lián)方交易狀況④部門或地區(qū)行政手段對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)

新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期的行政扶持是必要的為“解困”和“改變當(dāng)?shù)芈浜竺婷病保?999年，四平市規(guī)定，四平市和所轄三個(gè)縣，不論男女、不管吸煙或不吸煙的，每個(gè)人都要購(gòu)買“吉”牌香煙。吃財(cái)政飯的從工資里扣除，農(nóng)民則按人頭算。為讓農(nóng)民理解這種做法，村干部像宣傳計(jì)劃生育那樣把吉煙銷售當(dāng)作頭等大事來抓，把“抽吉煙，愛四平”、“吸四平吉煙，振四平經(jīng)濟(jì)”之類的標(biāo)語刷在最醒目的地方。同年10月份四平地區(qū)吉煙的銷售額比9月份增長(zhǎng)了50%。這種銷售增長(zhǎng)有價(jià)值嗎？2.成本費(fèi)用的質(zhì)量分析包括營(yíng)業(yè)成本與期間三費(fèi)分析營(yíng)業(yè)成本與期間三費(fèi)的高低有企業(yè)不可控因素，也有可控因素。必須強(qiáng)調(diào)成本費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系討論：費(fèi)用越少，利潤(rùn)就越多，費(fèi)用是不是壓得越低越好？費(fèi)用的管理重點(diǎn)是否就在于對(duì)費(fèi)用的控制？

基本不能降低的固定部分折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用材料費(fèi)、計(jì)件工資與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi)與員工士氣有關(guān)的費(fèi)用比如降低薪酬會(huì)打擊員工士氣，影響未來發(fā)展費(fèi)用的另一種分類方式營(yíng)業(yè)成本分析分析變動(dòng)趨勢(shì)，判斷增長(zhǎng)的合理性。成本計(jì)算是否真實(shí)？折舊是否正常計(jì)提？特別關(guān)注企業(yè)發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法及其變動(dòng)。存貨周轉(zhuǎn)率過低，說明可能存在著少結(jié)轉(zhuǎn)“營(yíng)業(yè)成本”而虛增利潤(rùn)或掩蓋虧損。期間費(fèi)用分析——三費(fèi)分析期間費(fèi)用是否與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)、與未來發(fā)展相適應(yīng)銷售費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性。市場(chǎng)推廣費(fèi)用不能隨意削減管理費(fèi)用：分析變動(dòng)的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)管理水平。研發(fā)費(fèi)用不可隨意削減財(cái)務(wù)費(fèi)用：利息支出是財(cái)務(wù)費(fèi)用的主體影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限分析增減變動(dòng)的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；確定合理的籌資方案。如果企業(yè)的三費(fèi)增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度，那么營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性值得懷疑。關(guān)注期間費(fèi)用出現(xiàn)的不正常降低

成本費(fèi)用下降，倒擠“利潤(rùn)”在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不易情況下，縮減成本費(fèi)用亦不失為倒擠利潤(rùn)的良策。深信泰豐2000年上半年的銷售收入較1999年同期下降38%，但凈利潤(rùn)卻上升了69%。其主要原因是各項(xiàng)費(fèi)用的驟減：該公司較1999年同期相比銷售費(fèi)用下降30%財(cái)務(wù)費(fèi)用下降21%管理費(fèi)用更是由1452萬元下降為－13萬元；二、對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析利潤(rùn)表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與相應(yīng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系（一）利潤(rùn)表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量分析毛利與毛利率：變化趨勢(shì)很重要銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、核心利潤(rùn)及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量小項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的影響程度資產(chǎn)減值損失的影響公允價(jià)值變動(dòng)損益毛利與毛利率——較高的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有壟斷地位。企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由于各種原因具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)比同類企業(yè)的毛利率高。核心競(jìng)爭(zhēng)力形成事實(shí)上的壟斷企業(yè)所從事的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由于行業(yè)周期性波動(dòng)原因而出現(xiàn)暫時(shí)的走高。企業(yè)由于多生產(chǎn)產(chǎn)品導(dǎo)致產(chǎn)大于銷、存貨積壓而引起毛利率提高。大量采購(gòu)拉低材料進(jìn)價(jià)，多生產(chǎn)產(chǎn)品，讓在產(chǎn)品多承擔(dān)制造費(fèi)用，毛利反而會(huì)提高會(huì)計(jì)處理上故意選擇調(diào)高毛利率的手段。毛利與毛利率——較低的毛利率所包含的質(zhì)量信息含量

企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的生命周期已經(jīng)到達(dá)衰退期。此時(shí)通常會(huì)伴隨著全行業(yè)的毛利率下滑。此時(shí)應(yīng)多關(guān)注企業(yè)在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品開發(fā)方面的狀況，分析企業(yè)未來盈利模式的變化情況。企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、成本和價(jià)格等在市場(chǎng)上沒有競(jìng)爭(zhēng)力。此時(shí)應(yīng)多關(guān)注企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底體現(xiàn)在哪些方面，企業(yè)有無未來發(fā)展前景。企業(yè)在會(huì)計(jì)處理上處理不當(dāng)，故意選擇調(diào)低毛利率的手段。毛利率：雙匯與春都的對(duì)比銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、核心利潤(rùn)及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量銷售費(fèi)用與銷售費(fèi)用率的變化銷售費(fèi)用率=銷售費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入銷售費(fèi)用規(guī)模通常變化不大多數(shù)情況下銷售費(fèi)用率會(huì)隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)降低銷售費(fèi)用率的變化反映市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度注意變化幅度大期間的會(huì)計(jì)政策管理費(fèi)用與管理費(fèi)用率的變化管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入在組織結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)格、管理手段、業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定的情況下，管理費(fèi)用變化不大，管理費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量改變而改變。管理費(fèi)用率隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)一般會(huì)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用率的變化與業(yè)務(wù)量沒有必然聯(lián)系但必須注意費(fèi)用化與資本化對(duì)利潤(rùn)的影響銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、核心利潤(rùn)及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量核心利潤(rùn)與核心利潤(rùn)率的變化核心利潤(rùn)率是企業(yè)基本盈利能力體現(xiàn)特別關(guān)注核心利潤(rùn)年度間的“非經(jīng)營(yíng)性變化”?！胺墙?jīng)營(yíng)性變化”指通過會(huì)計(jì)調(diào)整辦法來達(dá)到在報(bào)表上使核心利潤(rùn)過高或過低與目標(biāo)核心利潤(rùn)率、歷史同期及特定企業(yè)核心利潤(rùn)率比較

小項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)狀況小項(xiàng)目是指利潤(rùn)表中那些在正常經(jīng)營(yíng)條件下難以成為企業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)主體的項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)損益、營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出和補(bǔ)貼收入等。公允價(jià)值變動(dòng)是一種潛在的盈利與虧損沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流如與流出在凈利潤(rùn)中比重過大，意味著主體經(jīng)營(yíng)盈利能力不高資產(chǎn)減值損失一定程度上體現(xiàn)管理質(zhì)量估計(jì)是否準(zhǔn)確特別關(guān)注有偏向的減值損失估計(jì)對(duì)報(bào)表粉飾的作用當(dāng)這些小項(xiàng)目有大貢獻(xiàn)時(shí)，應(yīng)對(duì)小項(xiàng)目的持續(xù)性進(jìn)行考察TCL2007-2008年度利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（千元）討論：2007、2008年，TCL的利潤(rùn)有水分嗎？可持續(xù)性如何？（二）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析——核心利潤(rùn)與投資收益的含金量1.利潤(rùn)表中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相對(duì)應(yīng)的同口徑核心利潤(rùn)（下稱同口徑核心利潤(rùn)）和現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差異同口徑核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用－所得稅（費(fèi)用）屬非付現(xiàn)的成本費(fèi)用屬籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量在穩(wěn)定發(fā)展的條件下，同口徑核心利潤(rùn)應(yīng)該與現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~數(shù)據(jù)大體相當(dāng)。如果差距巨大，可能的主要原因企業(yè)收款不正常，導(dǎo)致回款不足，從而引起現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~惡化。企業(yè)付款出現(xiàn)不利于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加的變化。企業(yè)存在不恰當(dāng)?shù)馁Y金運(yùn)作行為企業(yè)報(bào)表編制有錯(cuò)誤企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收款和付款方面主要與關(guān)聯(lián)方發(fā)生業(yè)務(wù)往來。正常的關(guān)聯(lián)交易中常見的應(yīng)收抵應(yīng)付問題營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金含量的走向直接影響核心利潤(rùn)含金量1

指標(biāo)數(shù)值等于1，說明企業(yè)的銷售在當(dāng)年已全部收現(xiàn)，為無風(fēng)險(xiǎn)收入；若該指標(biāo)數(shù)值大于1，說明企業(yè)不僅已將當(dāng)年的銷售全部收現(xiàn)，而且還回籠了部分以往年度的欠款，也為高質(zhì)量收益；若該指標(biāo)數(shù)值小于1，說明當(dāng)年銷售中仍有部分貨款沒有在年內(nèi)回籠或以非現(xiàn)金形式回籠，反映企業(yè)仍存在收益上的風(fēng)險(xiǎn)。

營(yíng)業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個(gè)指標(biāo)聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內(nèi)部管理都處于非常良好的狀況。反之則經(jīng)營(yíng)管理肯定存在問題。2．利潤(rùn)表中“投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流入量的能力投資收益的來源金融資產(chǎn)處置損益持有期間取得的利息與股利長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓收益成本法下確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益權(quán)益法下確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益現(xiàn)金應(yīng)回收金額=“取得投資收益收到的現(xiàn)金”+△(“應(yīng)收股利”&“應(yīng)收利息”)特別關(guān)注投資收益巨大、現(xiàn)金回款不足所引起的泡沫利潤(rùn)與泡沫資產(chǎn)情況

（三）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析——戰(zhàn)略實(shí)施質(zhì)量分析指在企業(yè)的息稅前利潤(rùn)的構(gòu)成中，其廣義投資收益與狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)總額中的對(duì)外投資與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)之間的數(shù)量結(jié)構(gòu)的分析狹義營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝核心利潤(rùn)+經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)減值損失+經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益廣義投資收益＝投資收益+投資性資產(chǎn)減值損失+金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益

利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量分析經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計(jì)算與評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)報(bào)酬率關(guān)注經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)差異對(duì)企業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)造成的不同影響投資性資產(chǎn)的增值質(zhì)量分析計(jì)算與評(píng)價(jià)投資性資產(chǎn)報(bào)酬率關(guān)注不同形態(tài)的投資性資產(chǎn)利潤(rùn)確認(rèn)方面的差異如長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法與成本法之下投資收益的確認(rèn)顯著不同三、對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析對(duì)利潤(rùn)結(jié)果的分析，主要是指對(duì)利潤(rùn)各項(xiàng)目所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析從結(jié)果來看，利潤(rùn)各項(xiàng)目會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債表相應(yīng)項(xiàng)目的變動(dòng)貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期投資質(zhì)量第五節(jié)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張過快涉及的領(lǐng)域會(huì)驟然增多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)反常壓縮酌量性成本酌量性成本是指研究與開發(fā)支出、廣告費(fèi)支出等管理層可以通過自己的決策而改變其規(guī)模的成本。反常壓縮可以看作是推遲發(fā)生，是為了粉飾當(dāng)期利潤(rùn)企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)在不符合條件時(shí)作出變更，很可能是為了粉飾利潤(rùn)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢表明企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓，影響銷售規(guī)模，影響獲利水平。應(yīng)收賬款規(guī)模不正常增加、平均收賬期不正常延長(zhǎng)是放寬信用政策的信號(hào)可以刺激營(yíng)業(yè)收入的立即增長(zhǎng)，但影響資產(chǎn)質(zhì)量利潤(rùn)質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)無形資產(chǎn)、在建工程規(guī)模的不正常增加費(fèi)用資本化企業(yè)的業(yè)績(jī)過度依賴非主營(yíng)業(yè)務(wù)謀求近期盈利，缺乏盈利的持久性企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備和折舊過低充分利用利潤(rùn)“調(diào)節(jié)器”為未來經(jīng)營(yíng)埋下“定時(shí)炸彈”銷售與管理費(fèi)用項(xiàng)目出現(xiàn)不正常降低出現(xiàn)隨業(yè)務(wù)量的上升而降低的現(xiàn)象應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長(zhǎng)企業(yè)支付能力下降企業(yè)舉債過度內(nèi)生資金來源不足CPA變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常企業(yè)有足夠的可供分配利潤(rùn)，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配第六節(jié)企業(yè)盈利模式及其質(zhì)量含義的分析核心利潤(rùn)與投資收益是企業(yè)利潤(rùn)的主體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主導(dǎo)型消耗經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，產(chǎn)生核心利潤(rùn)與相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量投資主導(dǎo)型消耗投資資產(chǎn)，產(chǎn)生廣義投資收益與相應(yīng)的投資活動(dòng)引起現(xiàn)金流入量資產(chǎn)重組型資產(chǎn)優(yōu)化重組會(huì)計(jì)操縱型缺乏對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入量Page126表格4-2企業(yè)盈利模式與質(zhì)量含義表第七節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表分析格式見附加案例所有者權(quán)益變動(dòng)表所包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化光靠輸血，自身不能造血，是無法做大做強(qiáng)的注意權(quán)益項(xiàng)目?jī)?nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)效應(yīng)關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會(huì)計(jì)核算因素的影響注意分析股利分配方式所包含的質(zhì)量信息第八節(jié)所有者權(quán)益變動(dòng)表與財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量所有者權(quán)益變動(dòng)表的內(nèi)涵所有者權(quán)益變動(dòng)表是反映公司本期內(nèi)所有者權(quán)益變動(dòng)情況的報(bào)表。所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后的剩余權(quán)益-凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益是股東投資和公司發(fā)展實(shí)力的資本體現(xiàn)所有者權(quán)益變動(dòng)表所包含的財(cái)務(wù)質(zhì)量含義注意區(qū)分“輸血性”變化和“營(yíng)利性”變化注意所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)效應(yīng)注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會(huì)計(jì)核算因素的影響注意分析企業(yè)股利分配方式所包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息所有者權(quán)益內(nèi)部各項(xiàng)目的實(shí)際意義實(shí)收資本：保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最穩(wěn)定的基礎(chǔ)，是企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)節(jié)器；資本公積：股本溢價(jià)-投資者對(duì)企業(yè)信心的大??；直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失-現(xiàn)有資產(chǎn)的增值前景；盈余公積和未分配利潤(rùn)：判斷企業(yè)盈利能力和預(yù)測(cè)企業(yè)盈利前景的重要信息。股利決策對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)的影響企業(yè)的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：（1）依法分配原則；（2）資本保全原則；（3）兼顧各方面利益原則；（4）分配與積累并重原則；（5）投資與收益對(duì)等原則。確定收益分配政策應(yīng)考慮的因素：（一）法律因素：為了保護(hù)債權(quán)人和股東的利益，有關(guān)法律法規(guī)對(duì)企業(yè)收益分配通常予以一定的限制。包括：

1.資本保全約束。它要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來源于原始投資（或股本），而只能來源于企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)或留存收益。

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