2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷B卷含答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析每日一練試卷B卷含答案單選題（共100題）1、某款結構化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】C2、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D3、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費產(chǎn)生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C4、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C5、（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼6、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C7、假定標的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C8、下列說法中正確的是（）。A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小B.央票能有效對沖利率風險C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】C9、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C10、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是()A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格賴因檢驗【答案】C11、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。A.實體經(jīng)濟短期并未得到明顯改善B.法國政府增加財政支出C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策D.實體經(jīng)濟得到振興【答案】A12、某資產(chǎn)管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C13、點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，下面有關點價交易說法錯誤的是()。A.在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，只確定升貼水，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結算價格B.賣方讓買方擁有點價權，可以促進買方購貨積極性，擴大銷售規(guī)模C.讓渡點價權的一方，通常需要用期貨來對沖其風險D.點價交易讓擁有點價權的一方在點了一次價格之后，還有一次點價的機會或權利，該權利可以行使，也可以放棄【答案】D14、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設未來甲方預期資產(chǎn)價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數(shù)點，這3．8的期權費是賣出資產(chǎn)得到。假設指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B15、金融期貨的標的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C16、導致場外期權市場透明度較低的原因是（）。A.流動性低B.一份合約沒有明確的買賣雙方C.品種較少D.買賣雙方不夠了解【答案】A17、金融機構內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務B.利用場外工具來對沖風險C.恰當?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風險D.利用創(chuàng)設的新產(chǎn)品進行對沖【答案】C18、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A19、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B20、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達成一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。A.6.2900B.6.3886C.6.3825D.6.4825【答案】B21、在下列經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。A.采購經(jīng)理人指數(shù)B.消費者價格指數(shù)C.生產(chǎn)者價格指數(shù)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A22、在買方叫價基差交易中，確定（）的權利歸屬商品買方。A.點價B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A23、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權B.利率遠期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B24、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B25、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C26、含有未來數(shù)據(jù)指標的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數(shù)不確定D.未來函數(shù)確定【答案】B27、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系【答案】A28、下列關于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是()。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格【答案】A29、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽30、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A31、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經(jīng)濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A32、多資產(chǎn)期權往往包含兩個或兩個以上的標的資產(chǎn)，其典型代表是（）。A.障礙期權B.回望期權C.亞式期權D.彩虹期權【答案】D33、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A34、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D35、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B36、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。A.在1.5％～2％中間B.大于2％C.大于3％D.大于5％【答案】D37、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（）。A.44600元B.22200元C.44400元D.22300元【答案】A38、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風險，結果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A39、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C40、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D41、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為()的遠期價格的交易稱為“長單”。A.1年或1年以后B.6個月或6個月以后C.3個月或3個月以后D.1個月或1個月以后【答案】C42、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米A.標普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經(jīng)100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A43、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A44、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B45、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C46、全球原油貿(mào)易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動【答案】B47、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D48、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A49、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C50、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認【答案】D51、關于時間序列正確的描述是（）。A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動C.非平衡時間序列對于金融經(jīng)濟研究沒有參考價值D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】A52、關于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導B.在參考數(shù)值選擇上也沒有固定的標準C.在上升或下降趨勢當中，WMS的準確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù)D.主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】C53、根據(jù)下面資料，回答76-80題A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A54、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A55、多重共線性產(chǎn)生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系D.模型中自變量過多【答案】D56、對回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進行檢驗時，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C57、經(jīng)統(tǒng)計檢驗，滬深300股指期貨價格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關系，則表明二者之間（）。A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關系B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關系C.存在短期確定的線性均衡關系D.存在短期確定的非線性均衡關系【答案】B58、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經(jīng)濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A59、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。A.11.9%B.13.6%。C.3.6%D.4.2%【答案】A60、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤B.更容易計算C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號D.能夠?qū)ξ磥韮r格上升和下降的深度進行提示【答案】C61、訂貨量的多少往往取決于訂貨成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.斷貨風險C.質(zhì)量風險D.操作風險【答案】B62、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】A63、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】C64、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。A.期權B.期貨C.遠期D.互換【答案】A65、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C66、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C67、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C68、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B69、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時先于，有時后于D.同時【答案】A70、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。A.大型對沖機構B.大型投機商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A71、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B72、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A73、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產(chǎn)的波動率與期權的價格關系呈（）A.正相關關系B.負相關關系C.無相關關系D.不一定【答案】A74、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系【答案】A75、證券組合的叫行域中最小方差組合()。A.可供厭惡風險的理性投資者選擇B.其期望收益率最大C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇D.不會被風險偏好者選擇【答案】A76、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A77、相對關聯(lián)法屬于()的一種。A.季節(jié)性分析法B.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟模型C.經(jīng)驗法D.平衡表法【答案】A78、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B79、金融機構在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。A.1個B.2個C.個D.多個【答案】D80、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權C.股票互換D.股指互換【答案】A81、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風險因子的變化B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化C.一些風險因子發(fā)生極端的變化D.單個風險因子的變化【答案】D82、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D83、關于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質(zhì)量較好B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質(zhì)量較好C.R2的取值范圍為R2>1D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A84、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。A.第一個交易日B.第三個交易日C.第四個交易日D.第五個交易日【答案】D85、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米A.標普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經(jīng)100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A86、在保本型股指聯(lián)結票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C87、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數(shù)為()。A.負值B.零C.正值D.1【答案】C88、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D89、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D90、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)A.損失7600B.盈利3800C.損失3800D.盈利7600【答案】B91、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A92、經(jīng)統(tǒng)計檢驗，滬深300股指期貨價格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關系，則表明二者之間（）。A.存在長期穩(wěn)定的非線性均衡關系B.存在長期穩(wěn)定的線性均衡關系C.存在短期確定的線性均衡關系D.存在短期確定的非線性均衡關系【答案】B93、()是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C94、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B95、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A96、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B97、倉單串換應當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。A.第一個交易日B.第二個交易日C.第三個交易日D.第四個交易日【答案】A98、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。A.短時間內(nèi)大幅飆升B.短時間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A99、在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B100、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B多選題（共50題）1、根據(jù)下面資料，回答73-74題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】ABCD2、模擬法在于模擬出風險因子的各種情景的解決方法（）。?A.歷史模擬法B.現(xiàn)實模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.情景分析【答案】AC3、下列屬于利率期貨交易標的有()A.利率的信用價差B.利率的期限價差C.債券價格指數(shù)D.利率互換價格【答案】ABCD4、下列關于技術分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)D.矩形又稱箱形【答案】BCD5、傳統(tǒng)上，采用按權重比例購買指數(shù)中的所有股票，或者購買數(shù)量較少的一籃子股票來近似模擬標的指數(shù)的做法，其跟蹤誤差較大的原因有()。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD6、在進行期貨價格區(qū)間判斷的時候，可以把期貨產(chǎn)品的()作為確定價格運行區(qū)問底部或頂部的重要參考指標。A.生產(chǎn)成本線B.對應企業(yè)的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB7、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB8、金融機構在進行一些經(jīng)濟活動的過程中會承擔一定的風險，這些活動包括（）。A.設計各種類型的金融工具B.為客戶提供風險管理服務C.為客戶提供資產(chǎn)管理服務D.發(fā)行各種類型的金融產(chǎn)品【答案】ABCD9、下列()屬于有效市場隱含的假設條件。A.投資者的投資行為模式是投有偏差的B.投資者的投資行為模式是有偏差的C.投資者自足以自身利益最大化為目標D.投資者總足以社會利盞最大化為目標【答案】AC10、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)B.工業(yè)生產(chǎn)者購進價格指數(shù)C.核心工業(yè)品購入價格D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB11、期貨市場的定性分析，要解決的是期貨價格的趨勢問題，趨勢問題是指（）。?A.當下趨勢和未來趨勢B.短期趨勢和長期趨勢C.利好趨勢和利空趨勢D.舊趨勢的結束和新趨勢的產(chǎn)生【答案】ABD12、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?A.支撐線所處的上升趨勢的階段B.壓力線所處的下跌趨勢的階段C.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近D.在這條線的附近區(qū)域產(chǎn)生的成交量大小【答案】CD13、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元?；疃▋r中，影響升貼水定價的因素有（）。A.運費B.利息C.經(jīng)營成本D.當?shù)噩F(xiàn)貨市場的供求緊張狀況【答案】ABCD14、伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國企業(yè)在()等領域面臨著日益加劇的匯率風險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿(mào)易D.境內(nèi)投資【答案】ABC15、收益率曲線的變動可分為（）。A.水平移動B.斜率變動C.流動性變化D.曲度變化【答案】ABD16、結構化產(chǎn)品的市場中主要有四類參與者，其中投資者對發(fā)行者的要求有（）。?A.高信用評級B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務能力D.只能是金融機構【答案】ABC17、收益率曲線的變動可分為（）。A.水平移動B.斜率變動C.流動性變化D.曲度變化【答案】ABD18、2011年8月以來，國際金價從1992美元／盎司高位回落，一路走低，截止到2014年4月國際金價為1131美元／盎司，創(chuàng)近4年新低。當時，國際投行曾發(fā)布報告指出，黃金在未來幾個月或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪下跌行情。其判斷依據(jù)可能包括()。A.印度削減黃金進口的新政策出臺B.美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)下降C.中國對黃金需求放緩D.美元指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象【答案】ACD19、場外期權交易中，提出需求的一方的需求基本上分為（）。A.對沖風險B.規(guī)避風險C.通過承擔風險來謀取收益D.通過規(guī)避風險來謀取收益【答案】AC20、當前股票價格為20元，無風險年利率為10%（連續(xù)復利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約（不計交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB21、下列關于相關系數(shù)r的說法正確的是()。A.|r|越接近于l，相關關系越強B.r=0表示兩者之間沒有關系C.取值范圍為-1≤r≤1D.|r|越接近于0，相關關系越弱【答案】ACD22、關于基本分析與技術分折，下列說法正確的有（）。?A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本點是不同的B.基本分析劣于技術分析C.技術分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗判斷D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD23、能源化工產(chǎn)品的供給特點包括()A.產(chǎn)品供給相對集中B.價格走勢受田際原油價格影響較大C.與經(jīng)濟的景氣程度關聯(lián)度高D.進口依賴性較強，進口因素對國內(nèi)市場影響較大【答案】ABD24、關于全球棉花市場，下列表述正確的有()。A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國和消費國D.我國棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD25、美國商務部經(jīng)濟分析局(BEA)分別在（）月公布美國GDP數(shù)據(jù)季度初值。A.1B.4C.7D.10【答案】ABCD26、關于波動率及其應用，以下描述正確的有()。A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢B.某段時期的波動率處于極低的位置預示著行情可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進行投資決策【答案】ABCD27、根據(jù)下面資料，回答78-79題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB28、虛擬庫存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。建立虛擬庫存的好處有（）。A.違約風險極低B.積極應對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉儲容量D.減少資金占用【答案】ABCD29、壓力測試可以在（）進行。A.金融機構大范圍層面B.部門層面C.市場層面D.某個產(chǎn)品層面【答案】ABD30、遠期或期貨定價的理論主要包括（）。?A.持有成本理論B.無套利定價理論C.二叉樹定價理論D.B—S—M定價理論【答案】AB31、以下關于期貨的分析方法，說法正確的是（）。A.對于持倉報告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價格的分析C.平衡表的分析法主要應用于農(nóng)產(chǎn)品價格的分析D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD32、結構化產(chǎn)品市場的參與者有（）。A.產(chǎn)品創(chuàng)設者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD33、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2.360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是（）。A.假設市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產(chǎn)的市場價值D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元【答案】AC34、大豆供需平衡表中的結轉(zhuǎn)庫存（年末庫存）等于（）。A.（期初庫存＋進口量＋產(chǎn)量）－（出口量＋內(nèi)需總量）B.期初庫存－出口量C.總供給－總需求D.（進口量＋產(chǎn)量）－（出口量＋內(nèi)需總量）－壓榨量【答案】AC35、關于成交量、