中國高鐵客運量、地理密度、票價及未來建設規(guī)劃情況分析

中國高鐵客運量、地理密度、票價及未來建設規(guī)劃情況分析

1、十年間高鐵在鐵路市場的份額超過60%

2008年中國高鐵營業(yè)里程數只有671.5公里，鐵路營業(yè)里程數近8萬公里，高鐵占比僅為0.84%，十年后高鐵營業(yè)里程數近3萬公里，已基本提前完成2020年發(fā)展目標，鐵路營業(yè)里程數為13萬公里，高鐵占比達到22.7%。十年間鐵路新增里程數約為5.2萬公里，其中高鐵新增里程數為2.9萬公里，增量貢獻比達56%，也就意味著新建鐵路一半以上都是高鐵。

2008年高鐵客運量僅為734萬人次，十年后爆發(fā)式增長到20.5億人次，高鐵客運量在全客運市場的份額也從不到1%提升到11.5%，在鐵路運輸市場的份額則從0.5%提升到2018年的60.9%。2008年高鐵客運周轉量為15.6億人公里，2018年提升至6872億人公里，高鐵旅客的平均旅行距離從212公里提升到335公里，鐵路旅客的平均旅行距離從532公里下降到420公里。高鐵旅客的客運周轉量占全市場客運周轉量比重也從1%提升至20%，占鐵路客運周轉量比重也從0.2%提升至48.6%。我們認為高鐵平均旅行距離的提升與幾大因素有關：（1）高鐵用速度來換取時間和空間，使得旅客選擇高鐵的比例和距離都得以提升（2）中國的三級高鐵網絡（干線網絡、區(qū)域網絡和城際網絡）的逐步連通，提高了旅客出行頻次和出行距離。

2018年動車組列車完成客運量20.05億人次，同比增長16.80%，占比60.45%，同比增加約4個百分點。預計2020年動車組列車承擔客運量比重將達到65%。預計2020年高鐵線路迎通車高峰。

2008年高鐵地理網絡密度從0.7公里/萬平方公里提升到2018年的31公里/萬平方公里，客流網絡密度從200萬人公里/公里，提升到2300萬人公里/公里。

2、高鐵票價具備充足彈性空間

根據國家發(fā)改委2015年12月發(fā)布的《關于改革完善高鐵動車組旅客票價政策的通知》，對在中央管理企業(yè)全資及控股鐵路上開行的設計時速200公里以上的高鐵動車組列車一、二等座旅客票價，由鐵路運輸企業(yè)依據價格法律法規(guī)自主制定；商務座、特等座、動臥等票價，以及社會資本投資控股新建鐵路客運專線旅客票價繼續(xù)實行市場調節(jié)，由鐵路運輸企業(yè)根據市場供求和競爭狀況等因素自主制定。自從高鐵定價權下放至中國國家鐵路集團有限公司之后，很多現有的時速為200-250公里的高鐵票價都在指導價的基礎上有所調整。2017年4月，沿海高鐵一等座票價上浮最高達60%，二等座上浮最高達20%。2019年11月1日，國鐵集團下屬主要鐵路局如上海鐵路局、廣州鐵路局等宣布12月1日期對部分高鐵動車組執(zhí)行票價優(yōu)化調整，總體有升有降。

3、2025中國高鐵大中型城市全覆蓋，高鐵網絡性極大增強

2016年《中長期鐵路網規(guī)劃》再次修訂，將計劃在2020年底前修建總長度為1.2萬公里的高速鐵路網絡調整為2020年建成高速鐵路3萬公里，2025年建成3.8萬公里，以及2030年建成4.5萬公里。修訂后的規(guī)劃將鐵路網由原來的“四縱四橫”通道擴展到“八縱八橫”通道，并輔以更多的區(qū)域連接和城際鐵路。2020年的目標是全國鐵路網達到15萬公里，其中包括3萬公里高鐵，覆蓋80%以上大中型城市。到2025年，全國鐵路網將達17.5萬公里，其中3.8萬公里為高鐵。高鐵網絡將連接幾乎所有的大中型城市，實現相鄰大中型城市之間1.0-4.0小時的交通圈，區(qū)域中心周圍0.5-2.0小時的交通圈。2030年，中國鐵路網規(guī)模達到20萬公里左右，其中高鐵4.5萬公里左右，基本實現內外互聯互通，區(qū)際多路暢通、省會高鐵連通、地市快速通