中國水產(chǎn)飼料行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

中國水產(chǎn)飼料行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

我國水產(chǎn)料銷量跟隨大宗魚價呈現(xiàn)周期性波動。目前我國水產(chǎn)養(yǎng)殖仍以大宗淡水魚類為主，水產(chǎn)配合飼料總銷量表現(xiàn)出跟隨大宗魚價周期性波動的典型特征。一方面，魚價景氣度將在較大程度上影響?zhàn)B殖戶的出塘節(jié)奏決策，為搶在價格高點上市養(yǎng)殖戶飼喂熱情往往較高，顯著提升水產(chǎn)料需求。另一方面，對于大宗魚類而言，飼料配方一般比較簡單，自配料和外購配合飼料的餌料系數(shù)差異較小；在養(yǎng)殖盈利差異較大的情況下，規(guī)?；B(yǎng)殖戶往往在兩者之間進行選擇，以最大化終端養(yǎng)殖效益，魚價波動對外購配合飼料需求的影響也較大。

環(huán)保限養(yǎng)助推魚價高位，推動銷量增長及結(jié)構(gòu)改善。環(huán)保治理力度持續(xù)加大，2017年環(huán)境保護部辦公廳發(fā)布了“關于印發(fā)《重點流域水污染防治規(guī)劃（2016-2020年）》的通知。

2019年魚價整體低迷，水產(chǎn)飼料銷量承壓。隨著養(yǎng)殖產(chǎn)能逐漸恢復，2019年魚價整體保持低迷態(tài)勢，草魚、鯽魚等大宗養(yǎng)殖魚類以及鱸魚等特種養(yǎng)殖魚類價格同比降幅均較大。魚價低迷疊加厄爾尼諾控制下的南方洪災等因素，2019年水產(chǎn)飼料銷量整體承壓。根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年1-10月份180家飼料企業(yè)水產(chǎn)料銷量累計同比增速僅為-1.9%。

受益于替代性需求，魚價轉(zhuǎn)暖有望帶動水產(chǎn)料銷量復蘇。展望2020年，魚價或?qū)⒚黠@受益于對豬肉的替代性需求。從歷史價格走勢來看，在每一輪豬周期的上行階段，大宗魚類價格都會有較為明顯的上漲；由于禽肉對豬肉的替代性更強，豬價對魚價的傳導具有較長的時滯性。2019年6月份以來豬價呈現(xiàn)出大幅上漲態(tài)勢，下半年生豬均價已近27元/公斤，預計明年上半年生豬均價有望超過30元/公斤，全年仍將保持在較高位臵。由于明年豬價高企持續(xù)時間長并且均價大概率顯著高于今年，預計魚價有望邊際回暖，并帶動水產(chǎn)料銷量實現(xiàn)復蘇。

消費升級趨勢下，對營養(yǎng)價值高的特種水產(chǎn)品和高檔水產(chǎn)品的需求不斷上升，促使傳統(tǒng)家魚的比重逐年下降；特種魚原有飼料原料以海洋捕撈的冰鮮魚（肉食性）為主，但隨著禁捕期延長，冰鮮魚供應不穩(wěn)定。以高端膨化料為代表的特種魚飼料需求快速增長。

我國飼料企業(yè)一般以產(chǎn)銷豬料產(chǎn)品為主。在非瘟疫情影響下，大量傳統(tǒng)豬料企業(yè)退出市場，飼料行業(yè)或?qū)⑦M入一個頗為動蕩的全新發(fā)展階段。一方面，隨著規(guī)?；B(yǎng)殖場的迅速崛起，全產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)將獲得迅猛發(fā)展，壓縮商品化飼料的生存空間；另一方面，隨著中長期生豬出欄量的穩(wěn)步復蘇，大量退出的飼料產(chǎn)能則需要由其他企業(yè)進行彌補，行業(yè)面臨重新洗牌。

行業(yè)集中度有望加速提升，具備全方位競爭優(yōu)勢飼料企業(yè)或?qū)⒚摲f而出。當前飼料行業(yè)的競爭要素，已經(jīng)從早期的跑馬圈地、快速上量，中期的特色經(jīng)營、單點突破，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓木C合實力比拼。無論在生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)，還是技術、采購、服務等專業(yè)能力上，以及管理、戰(zhàn)略層面，都要求飼料企業(yè)不能出現(xiàn)短板。在行業(yè)重新洗牌的新階段，具備全方位競爭優(yōu)勢的飼料企業(yè)有望脫穎而出，充分受益于行業(yè)集中度提升的紅利，實現(xiàn)市場占有率的穩(wěn)步提高。

我國飼料行業(yè)集中度仍較低。2018年飼料行業(yè)CR3