2021年中國中央空調(diào)行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局及趨勢分析

2021年中國中央空調(diào)行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局及趨勢分析一、中央空調(diào)綜述中央空調(diào)，可通過應用不同技術實現(xiàn)更大的制冷量，廣泛應用于大型場館、酒店、軌道交通等商用場景以及個人住宅等家用場景。從制冷原理上看，中央空調(diào)與家用分體式空調(diào)并無本質差別。中央空調(diào)與家用分體式空調(diào)的最大差別在于制冷量：臥室、客廳幾十平方米的適用面積與大型商超、寫字樓相比明顯不在同一量級。主流中央空調(diào)通常可以分為離心機、風冷螺桿機、水冷螺桿機、模塊機、多聯(lián)機、單元機、溴化鋰、水地源熱泵等多個機組類別。按照能源方式分類主要可以分為電制冷和熱制冷，其中大部分中央空調(diào)類型為電制冷，溴化鋰中央空調(diào)為熱制冷，主要用于工業(yè)領域。電制冷中央空調(diào)中，離心機、風冷/水冷螺桿機和模塊機以水為載冷劑，即通常意義上的“水機”，主要為商用，亦有部分小型戶式冷水機為家用。多聯(lián)機和單元機以氟為載冷劑，即通常意義上的“氟機”，在家用場景和中小型商用場景中應用廣泛。多聯(lián)機為變頻一拖多機組，即一臺室外機連接多臺室內(nèi)機，可以實現(xiàn)對多個房間溫度的精準控制；單元機多指風管機和天花機，采用一臺室外機連接一臺室內(nèi)機的形式，將室內(nèi)機送出的冷熱風通過風管輸送到較遠的地方。二、中央空調(diào)行業(yè)政策梳理“雙碳”背景下多項政策對商用空調(diào)和冷凍冷藏領域提出更高要求，產(chǎn)業(yè)升級趨勢下制冷元器件將迎來新的發(fā)展機遇。商用空調(diào)領域，2020年多項政策發(fā)布對多聯(lián)機、單元機等中央空調(diào)細分品類能效等級提出更高要求，鼓勵發(fā)展微通道換熱器、電器膨脹閥等制冷空調(diào)領域高效節(jié)能關鍵零部件。三、中央空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈中央空調(diào)產(chǎn)業(yè)的上游為金屬原料及各類零部件，如壓縮機、風機等，中游是中央空調(diào)的生產(chǎn)制造，下游主要是中央空調(diào)的應用，主要為生活用中央空調(diào)和生產(chǎn)用中央空調(diào)兩大方向，涵蓋多個領域。四、中央空調(diào)行業(yè)現(xiàn)狀分析從中央空調(diào)市場規(guī)模來看，中央空調(diào)行業(yè)景氣度高，過去10年除2015年及2020年外，其余年份均實現(xiàn)了正增長，據(jù)統(tǒng)計，2021年中國中央空調(diào)內(nèi)銷市場規(guī)模為1120.1億元，同比增長27.0%，2016-2021年的年復合增速11.1%；行業(yè)2022年以來在疫情沖擊、地產(chǎn)銷售走弱等多重不利影響下仍實現(xiàn)較好增長，1-5月中央空調(diào)內(nèi)銷額440.4億元，同比增長3.8%。中央空調(diào)根據(jù)其補充能源方式、制冷方式、外部熱循環(huán)及冷媒方式等不同可分為多聯(lián)機、單元機、離心機、模塊機等多種類型，其中多聯(lián)機中央空調(diào)是中央空調(diào)中占比最大的產(chǎn)品類型，是影響中央空調(diào)行業(yè)增長的主要力量。據(jù)統(tǒng)計，2021年中國多聯(lián)機中央空調(diào)內(nèi)銷市場規(guī)模680億元，同比增長31.6%，增速在各類中央空調(diào)中居首。從各類型中央空調(diào)歷年來市場占比來看，多聯(lián)機在中央空調(diào)整體市場中的占比持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計，多聯(lián)機中央空調(diào)2014內(nèi)銷占整體比重42.5%，2021年已提升至60.7%，較2020年提升2.1pct，22Q1進一步提升到61.3%。中央空調(diào)主要渠道可分為工程項目市場、家裝零售市場、以及精裝修市場，其中工程項目市場是中央空調(diào)市場出貨的主要方向。據(jù)統(tǒng)計，2021年中國工程項目市場、家裝零售市場、精裝修市場的占比分別為61.3%、28.2%和10.5%。五、中央空調(diào)行業(yè)競爭格局中央空調(diào)行業(yè)競爭格局清晰，大金、日立、格力、美的為市場份額層面的第一陣營，海信家電各品牌市占率合計居首。具體從整體中央空調(diào)市場競爭格局看，根據(jù)艾肯制冷數(shù)據(jù)，2021H1格力、美的、大金、日立品牌市占率位于前列，分別為16.3%、15%、12.7%、9.8%，其中海信家電旗下的日立、海信、約克品牌的市占率分別為9.8%、3.2%、3.5%，合計16.5%，居行業(yè)首位。就多聯(lián)機市場競爭格局而言，2021年H1大金、日立、格力、美的、東芝品牌市占率位居前列，市占率分別為22.9%、18.2%、13%、12.3%和11%，其中海信家電旗下日立品牌和海信品牌市占率分別為18.2%和4.7%，合計22.9%行業(yè)居首。從家用中央空調(diào)市場競爭格局來看，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年中國家裝零售市場中大金、格力和日立為行業(yè)前三，分別占比22.2%、18.7%、15.0%，各品牌均實現(xiàn)了穩(wěn)中有升的較好表現(xiàn)。海信家電旗下日立+江森自控約克+海信品牌合計市占率19.9%（+0.9pct），僅次于大金。六、中央空調(diào)行業(yè)未來發(fā)展趨勢1、中央空調(diào)與家用分體式空調(diào)相比，在美觀程度、空間節(jié)省、使用壽命、節(jié)能、舒適度、噪音、輸送空氣質量等方面具有得天獨厚的優(yōu)勢，家用中央空調(diào)與傳統(tǒng)家用分體式空調(diào)相比，雖仍存一定溢價，但價格已非常親民，近年來中央空調(diào)價格的下行已經(jīng)逐漸凸顯家用中央空調(diào)的性價比。2、2021年工程項目市場、家裝零售市場、精裝修市場的占比分別為61.3%、28.2%和10.5%。工程項目市場是中央空調(diào)市場出貨的主要方向，占比超過50%，家裝零售和精裝修市場占比接近50%。3、地產(chǎn)景氣度是影響中央空調(diào)行業(yè)景氣度的主要因素之一，兩者相關度較高，特別是多聯(lián)機中央空調(diào)，由于其更多應用于住宅及小型商業(yè)設施，和地產(chǎn)相關度更高。根據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年1-5月全國商品房銷售面積5.07億平方米，同比降幅擴大至-23.6%。根據(jù)招商地產(chǎn)統(tǒng)計，6月前三周（6/1-6/17）中國36城新房銷量同比下滑35%，環(huán)比5月跌幅收窄19個pcts，中國13城二手房銷量同比下滑9%，環(huán)比5月跌幅收窄21個pcts，目前地產(chǎn)政策底已現(xiàn)，經(jīng)歷政策傳導期后預計22年10月左右地產(chǎn)單月銷量增幅轉正。4、中央空調(diào)行業(yè)另一大權重市場是工程項目市場，根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，包含精裝修樓盤配套市場在內(nèi)的工程項目市場的占比高達69.3%，工程項目市場相對穩(wěn)定，在行業(yè)大盤出現(xiàn)小幅下滑的20