個(gè)人理財(cái)規(guī)劃-客戶評價(jià)

項(xiàng)目1：客戶評價(jià)工作任務(wù)2023年2月3日cfpzwj@1632任務(wù)1.1家庭生命周期與生涯規(guī)劃評價(jià)任務(wù)1.2探討客戶理財(cái)價(jià)值觀任務(wù)1.3評價(jià)客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性2023/2/33家庭生命周期2023/2/34

不同家庭生命周期的理財(cái)重點(diǎn)2023/2/35家庭生命周期在理財(cái)上的運(yùn)用依據(jù)家庭生命周期設(shè)計(jì)適合的保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。依據(jù)家庭生命周期的流淌性、收益性與平安性需求做資產(chǎn)配置建議。如流淌性需求在子女很小與自己很老時(shí)較大，流淌性好的存款或貨幣基金比重可以高一些。由形成期至蒼老期，隨著年齡增加，投資在股票等風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比重應(yīng)降低，蒼老期收益性的需求大，債券比重應(yīng)最高。2023/2/36生涯規(guī)劃與理財(cái)支配2023/2/37生涯規(guī)劃與理財(cái)活動2023/2/38案例趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子兩歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房支配。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，金融理財(cái)師為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點(diǎn)是什么?2023/2/39案例評析1趙先生家庭處于家庭成長期在支出方面子女培育與教化負(fù)擔(dān)將漸漸增加，但同時(shí)隨著收入的提高也應(yīng)增加儲蓄額，來應(yīng)對此時(shí)多數(shù)家庭會有的購房支配與購車支配。趙先生的生涯階段屬于建立期家庭型態(tài)為新婚五年內(nèi)，有學(xué)前小孩。事業(yè)上已經(jīng)有幾年的工作閱歷，應(yīng)當(dāng)在職進(jìn)修充溢自己，同時(shí)擬定生涯支配，確定往后的工作方向，目標(biāo)是使家庭收入穩(wěn)定的增加。2023/2/310案例評析2在理財(cái)活動上，此階段的可累積的資產(chǎn)不高，通常以存款及基金定投為主。趙先生目前20萬元資產(chǎn)均為銀行存款，目前存款利率偏低，趙先生可以保留半年的支出3萬元放存款，當(dāng)作緊急備用金即可。其它部分可投資于投資收益率較高的基金。每年4萬元的儲蓄（購房后扣除月供額，可投資額可能降低），建議以基金定投的方式運(yùn)用，投資股票型基金，以較高的預(yù)期酬勞率來進(jìn)行中長期的子女高等教化金規(guī)劃與長期的退休規(guī)劃。保險(xiǎn)方面此時(shí)夫妻應(yīng)當(dāng)互以對方為受益人買保險(xiǎn)，可以被保險(xiǎn)人五年的收入額為適當(dāng)?shù)谋ｎ~。2023/2/311一生的壽險(xiǎn)支配探討客戶理財(cái)價(jià)值觀人生的價(jià)值取向理財(cái)價(jià)值觀123June20102023/2/313理財(cái)價(jià)值觀在理財(cái)規(guī)劃上，人們對個(gè)別理財(cái)目標(biāo)間的相對重要性或?qū)崿F(xiàn)依次的主觀選擇，稱為理財(cái)價(jià)值觀。資源有限，欲望無窮，因此必須要做選擇，確定資源的支配依次。經(jīng)濟(jì)學(xué)就是探討如何選擇的科學(xué)，確定的標(biāo)準(zhǔn)就在每一個(gè)選擇項(xiàng)目可帶來的效用凹凸。然而效用對每個(gè)不同的個(gè)人來說并不是常數(shù)，是相當(dāng)主觀的。價(jià)值觀因人而異，沒有對錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)，金融理財(cái)師的責(zé)任不在扭轉(zhuǎn)客戶的價(jià)值觀，而是讓客戶了解在堅(jiān)持極端價(jià)值觀下所付出的代價(jià)。2023/2/314義務(wù)性支出與選擇性支出1在家庭理財(cái)上，最應(yīng)優(yōu)先滿足的現(xiàn)金流量有三項(xiàng)：–日常生活基本開銷。–已有負(fù)債的本利攤還支出。一旦有了負(fù)債，應(yīng)有的本利攤還應(yīng)列為優(yōu)先支出的項(xiàng)目。–已有保險(xiǎn)的續(xù)期保費(fèi)支出。是否投保與個(gè)人平安感的認(rèn)定有關(guān)，情愿支付保費(fèi)來換取心安也是一種用錢的價(jià)值觀。已有的保費(fèi)負(fù)擔(dān)也是優(yōu)先要考慮的項(xiàng)目。2023/2/315義務(wù)性支出與選擇性支出2以上三種支出合計(jì)為目前的義務(wù)性支出，連生活費(fèi)都無法支應(yīng)的人，生活缺乏根本保障。貸款違約可能導(dǎo)致房屋遭拍賣或個(gè)人信用破產(chǎn)，停繳保費(fèi)可能導(dǎo)致保單失效，有違當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)原意，都是盡量要避開的。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，哪些支出給個(gè)人帶來的效用較高就會偏向該項(xiàng)目，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財(cái)價(jià)值觀。對大多數(shù)屬于中產(chǎn)階級的家庭而言，所得已超過維持生活的基本需求與應(yīng)繳的貸款本息保費(fèi)，但實(shí)力照舊有限，可供選擇性支出的部分又無法同時(shí)滿足全部想要的欲望，此時(shí)便要依個(gè)人不同的價(jià)值觀，評斷各目標(biāo)對家庭的主觀效用，做出選擇。2023/2/316主要的理財(cái)目標(biāo)與理財(cái)價(jià)值觀人生四大理財(cái)目標(biāo)：退休、目前生活水準(zhǔn)、購房、子女教化四種典型的理財(cái)價(jià)值觀：偏退休型、偏當(dāng)前享受型、偏購房型、偏子女型2023/2/317偏退休族（螞蟻?zhàn)澹┑睦碡?cái)圖示2023/2/318偏當(dāng)前享用族（蟋蟀族）的理財(cái)圖示2023/2/319偏購房族（蝸牛族）的理財(cái)圖示2023/2/320偏子女族（慈烏族）的理財(cái)圖示2023/2/321理財(cái)價(jià)值觀與理財(cái)規(guī)劃評價(jià)客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性可以從客戶的客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力和主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法兩個(gè)維度加以刻畫。客戶的客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力客戶的主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法風(fēng)險(xiǎn)矩陣與資產(chǎn)組合支配223June20102023/2/323影響客戶客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力的因素2023/2/324投資者客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力的影響因素投資者及其家庭工作收入狀況及其工作的穩(wěn)定性、其他收入來源；投資者年齡、健康、家庭狀況及其負(fù)擔(dān)狀況；任何可能的繼承財(cái)產(chǎn)；任何對投資本金的支出支配，如教化支出、退休支出或任何其他的大宗支出支配；生活費(fèi)用支出對投資收益的依靠程度等。2023/2/325客觀風(fēng)險(xiǎn)承受度簡易量化分析年齡與投資股票比例：以100-年齡來計(jì)算。如30歲可以投資股票70%，存款30%。50歲可以投資股票50%，存款50%冒險(xiǎn)型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上20%主動型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上10%穩(wěn)健者則維持依照年齡算出的股票比率消極型投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去10%保守投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去20%如20歲的主動投資者可以90%投資股票，80歲的保守投資者資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)100%放存款。風(fēng)險(xiǎn)習(xí)性可以通過問卷調(diào)查或客戶自己表明來確定?？梢援嫵瞿挲g與適當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y比例圖如下：40歲的主動投資者，應(yīng)當(dāng)投資股票的比例=（100%-40×1%）+10%=70%2023/2/326客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力的定量化（RiskCapacity）客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力，可依年齡、就業(yè)狀況、家庭負(fù)擔(dān)、置產(chǎn)狀況、投資閱歷與學(xué)問估算出?？啥x影響客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力的因素如下：A.年齡-總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分B.其它因素：總分50分2023/2/327客觀風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力評分表2023/2/328客戶的主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法（RiskAttitude）依據(jù)客戶對于零期望收益博弈的看法，將客戶劃分為：風(fēng)險(xiǎn)中性型；風(fēng)險(xiǎn)厭惡型；風(fēng)險(xiǎn)愛好型。2023/2/329客戶主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法的定量化主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法，可以依客戶對本金損失可容忍的損失幅度及其它心理測驗(yàn)估算出來?？啥x影響主觀風(fēng)險(xiǎn)容忍看法的因素如下:–A.對本金損失的容忍程度：可承受虧損的百分比（以一年的時(shí)間為基準(zhǔn)）總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個(gè)百分點(diǎn)加2分，可容忍25