新三板上市準(zhǔn)則和流程

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)介紹NEEQ介紹1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第3家全國性證券交易場(chǎng)所，簡稱NEEQ2、在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司，是接受中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管的非上市公眾公司，股份公開轉(zhuǎn)讓，股東人數(shù)可以超過200人。3、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)圖大陸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)深圳交易所上海交易所場(chǎng)外市場(chǎng)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（NEEQ）私募產(chǎn)品機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)券商柜臺(tái)交易地方股交中心NEEQ歷程2006年1月2012年12月全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擴(kuò)容獲國務(wù)院批準(zhǔn)，新增上海張江，武漢東湖和天津?yàn)I海高新區(qū)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》正式施行2013年1月2013年1月2013年2月中國證監(jiān)會(huì)公布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》中關(guān)村股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式推出全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)營2013年6月19日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國。NEEQ的定位交易所地方股交中心NEEQ公開發(fā)行可以不可以不可以公開轉(zhuǎn)讓可以不可以可以交易方式連續(xù)競(jìng)價(jià)不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易做市商、集中競(jìng)價(jià)、協(xié)議方式股東人數(shù)不限不得超過200人不限拆細(xì)交易可以、100股/手不可以可以、1000股/手NEEQ主要制度掛牌條件：交易制度：投資準(zhǔn)入：先手掛牌條件依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；交易制度可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式；股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制。投資準(zhǔn)入注冊(cè)資本500萬以上的法人機(jī)構(gòu)投資者；證券類資產(chǎn)市值300萬以上且具有兩年以上投資經(jīng)驗(yàn)的自然人；掛牌公司的原股東限售政策控股股東解除轉(zhuǎn)讓限售的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年，其他股東沒有限制掛牌NEEQ的意義便捷股權(quán)融資提高股權(quán)估值股權(quán)質(zhì)押融資擴(kuò)大公司影響完善公司治理便捷股權(quán)融資指公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢儲(chǔ)架發(fā)行是指公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人，或者公眾公司在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的，豁免向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)快速融資豁免制度《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》明確了企業(yè)可以在掛牌的同時(shí)定向發(fā)行，企業(yè)亦可在掛牌后，再進(jìn)行定向發(fā)行，基本實(shí)現(xiàn)A股融資功能。定向發(fā)行股權(quán)質(zhì)押融資掛牌NEEQ，可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押

2011年8月12日，中國民生銀行北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動(dòng)信用授信額度，共有55家新三板企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過，獲得主動(dòng)授信額度合計(jì)5.36億元。提高股權(quán)估值2012年度，22家掛牌企業(yè)成功完成定向增發(fā)，平均定向增資價(jià)格為5.57元，融資總額81593萬元，平均定向增資的市盈率為21.83倍。證券簡稱代碼定向增資價(jià)格（元/股）定向增資市盈率募集資金（萬元）國學(xué)時(shí)代43005310831,024賽億科技4300705451,500君德同創(chuàng)4300788.431.54748道隆軟件4300774.726714雙杰電氣4300499257,200改善公司水平主辦券商等中介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)企業(yè)完成現(xiàn)代企業(yè)制度改造，達(dá)到公眾公司的治理要求，并接受NEEQ信息披露監(jiān)管，為進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板打下良好的公司治理基礎(chǔ)。已轉(zhuǎn)板公司：北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、久其軟件、博暉創(chuàng)新、東土科技申請(qǐng)轉(zhuǎn)板公司：安控科技、合縱科技、康斯特、世紀(jì)東方、雙杰電氣，其中安控科技已通過發(fā)審會(huì)。擴(kuò)大企業(yè)影響作為在NEEQ掛牌的公眾公司，治理規(guī)范，信息透明，有助于樹立公司良好的公眾形象，增加企業(yè)的品牌影響力。案例關(guān)鍵詞搜索結(jié)果九恒星（430051）21,600條金山頂尖(430064)15,100條中訊四方(430075)9,790條偉利訊(430131)33,700條卡聯(lián)科技(430130)7,710條全三維(430104)9,960條NEEQ掛牌流程股轉(zhuǎn)系統(tǒng)予以備案或不予以備案

券商：盡職調(diào)查，撰寫申報(bào)材料，組織申報(bào)工作律師：出具法律意見書會(huì)計(jì)師：出具審計(jì)報(bào)告公司改制設(shè)立股份公司盡職調(diào)查（2-3個(gè)月）券商內(nèi)核券商制作備案文件并報(bào)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案審查工商登記企業(yè)完成股份改制完成現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查券商完成內(nèi)核、表決報(bào)送材料股份掛牌確定改制方案會(huì)計(jì)師開展審計(jì)、評(píng)估、驗(yàn)資工作，券商、律師進(jìn)場(chǎng)開展盡職調(diào)查召開董事會(huì)、股東大會(huì)辦理股份公司工商登記手續(xù)完成現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作簽署掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議文件撰寫公開轉(zhuǎn)讓說明書、盡調(diào)報(bào)告、推薦報(bào)告、工作底稿等律師出具法律意見書、會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告完成上報(bào)文件初稿全部文件定稿、完成內(nèi)核申請(qǐng)文件報(bào)送全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案?jìng)浒钙陂g與主管單位持續(xù)跟蹤和溝通完成全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案，后續(xù)取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件股份掛牌登記、信息公告等相關(guān)手續(xù)預(yù)計(jì)2-3個(gè)月左右受理備案材料后20個(gè)工作日左右完成NEEQ掛牌進(jìn)程14NEEQ掛牌成本掛牌綜合成本：90-150萬含券商、會(huì)計(jì)師及評(píng)估、律師等中介費(fèi)不含備案、登記等行政收費(fèi)財(cái)政補(bǔ)助：中關(guān)村園區(qū)補(bǔ)貼：90萬區(qū)縣財(cái)政補(bǔ)貼：50-200萬推薦掛牌條件行業(yè)：符合國家產(chǎn)業(yè)政策及公序良俗，新興業(yè)態(tài)企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)先。財(cái)務(wù)：凈資產(chǎn)不少于500萬；最近一年?duì)I業(yè)收入在2000萬以上，凈利潤在200萬以上。其他：經(jīng)營規(guī)范，股權(quán)清晰，盈利模式明確，具有核心競(jìng)爭力掛牌企業(yè)情況營業(yè)收入:整體而言,公司的營收規(guī)模大多在1000萬-2000萬元。2012年掛牌企業(yè)數(shù)據(jù)營業(yè)收入（元）掛牌前一年（家）掛牌前兩年（家）500萬以下1021500萬-1000萬14121000萬-2000萬28252000萬-3000萬14163000萬-4000萬1394000萬-5000萬655000萬-10000萬121010000萬以上87合計(jì)105105掛牌企業(yè)情況凈利潤：整體而言，公司凈利潤以100萬-500萬居多。2012年掛牌企業(yè)數(shù)據(jù)凈利潤（元）掛牌前一年（家）掛牌前兩年（家）負(fù)值72410萬以下4510萬-100萬2732100萬-500萬4528500萬-1000萬11101000萬以上11