第一章財務(wù)管理總論剖解

第一章財務(wù)管理概論主要內(nèi)容財務(wù)管理的課程“導(dǎo)游圖”?財務(wù)管理內(nèi)容與目標(biāo)?財務(wù)管理的環(huán)境?財務(wù)管理的組織2/5/20231財務(wù)管理課程學(xué)習(xí)導(dǎo)論2/5/20232財務(wù)管理一、課程特點說明

?

是以財務(wù)管理目標(biāo)為起點的財務(wù)管理論體系。

?是以企業(yè)財務(wù)活動為對象的財務(wù)管理內(nèi)容體系

?是以財務(wù)決策為核心的財務(wù)管理方法體系

?是三大觀念為內(nèi)容的財務(wù)管理原理體系2/5/20233財務(wù)管理二、課程內(nèi)容介紹課程內(nèi)容財務(wù)管理基本原理財務(wù)管理基本內(nèi)容財務(wù)管理基本方法財務(wù)管理理論概述財務(wù)管理三大觀念資金籌集管理資金投資管理收益分配管理財務(wù)預(yù)測財務(wù)決策財務(wù)預(yù)算財務(wù)控制財務(wù)分析2/5/20234財務(wù)管理三、課程地位?《財務(wù)管理》課程是財會專業(yè)的主干核心課程之一。?《財務(wù)管理》課程培養(yǎng)財會專業(yè)從業(yè)人員的綜合技能，培育學(xué)生后續(xù)發(fā)展的潛力。詳見附錄一：財務(wù)管理職業(yè)生涯2/5/20235財務(wù)管理四、課程學(xué)習(xí)要求（一）掌握三個“基本”基本理論基本方法基本技能基礎(chǔ)前提核心2/5/20236財務(wù)管理第一節(jié)財務(wù)管理基本概念財務(wù)關(guān)系與財務(wù)管理內(nèi)容2/5/20237財務(wù)管理本講主要內(nèi)容：財務(wù)管理概念與特征財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)關(guān)系2/5/20238財務(wù)管理一、財務(wù)管理的概念與特征

（一）．概念企業(yè)基本活動的內(nèi)容主要包括：經(jīng)營活動：以物質(zhì)運動為主體的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售；財務(wù)活動：以資金運動為主體的籌集、運用與分配。2/5/20239財務(wù)管理1、企業(yè)財務(wù)：含義：企業(yè)經(jīng)濟活動過程中與財產(chǎn)（理財）有關(guān)的各項事務(wù)。內(nèi)容：財務(wù)活動：表象（形式），企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動；財務(wù)關(guān)系：實質(zhì)（內(nèi)容），財務(wù)活動過程中的經(jīng)濟利益關(guān)系。2/5/202310財務(wù)管理2、財務(wù)管理——就是對經(jīng)濟組織資金運動的管理，即根據(jù)資金運動規(guī)律，按照企業(yè)的目標(biāo)，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項管理工作。具體講，財務(wù)管理就是對企業(yè)資金的籌集、投放、運用、分配以及與之相關(guān)的各方利益關(guān)系進行的全面管理。理解：構(gòu)成部分；價值管理；綜合管理2/5/202311財務(wù)管理（1）企業(yè)資金運動一個過程：資金運動的循環(huán)過程G——W------P------W’——G’（實物商品資金運動）三個環(huán)節(jié)：供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售；五種形態(tài)：貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、固定資金、成品資金G→GW→G′（金融商品資金運動）2/5/202312財務(wù)管理（2）財務(wù)活動資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為的總稱。財務(wù)活動是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動；企業(yè)財務(wù)活動通過籌資、投資和收益分配三個方面的資金運動表現(xiàn)出來。構(gòu)成財務(wù)管理的內(nèi)容2/5/202313財務(wù)管理籌資活動投資活動資金營運活動資金分配活動財務(wù)活動2/5/202314財務(wù)管理

(1)籌資活動概念：籌資活動是為了滿足投資和用資的需要，從企業(yè)內(nèi)部和外部籌措和集中所需資金的過程。（企業(yè)用各種方式籌聚企業(yè)所需資金）籌資方式：不同來源的資金采用不同的方式籌資范圍：包括企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部籌資。籌資性質(zhì)：短期籌資和長期籌資2/5/202315財務(wù)管理(2)投資活動概念：投資活動是將所籌資金投入使用的過程。投資范圍：企業(yè)內(nèi)部投資和外部投資投資方式：貨幣資金投資方式、實物投資方式(有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn))。2/5/202316財務(wù)管理(3)收益分配活動：概念：實際上是指企業(yè)在一定時期內(nèi)所創(chuàng)造的剩余價值總額在企業(yè)內(nèi)外各利益主體之間分割的過程。對投資產(chǎn)生的結(jié)果進行分割。收益分配范圍：企業(yè)內(nèi)外各利益主體。收益分配方式：既有現(xiàn)金的分配也有實物的分配。2/5/202317財務(wù)管理三者關(guān)系：既各自獨立，又有其內(nèi)在必然聯(lián)系。是相互聯(lián)系、相互依存的三個方面。2/5/202318財務(wù)管理（二）．特征：財務(wù)管理的基本特征是價值管理；財務(wù)管理是一項綜合性管理。2/5/202319財務(wù)管理二、財務(wù)管理的內(nèi)容

㈠籌資管理解決三個問題：資金需要量；籌資時機、渠道與方式；資金結(jié)構(gòu)。注意兩種形式：?一是主權(quán)資本，它通過所有權(quán)融資方式取得；?二是債務(wù)資本，它通過負債融資方式取得。2/5/202320財務(wù)管理㈡投資管理注意兩個問題：?資金的利用效果（周轉(zhuǎn)）；?資金的經(jīng)濟效益（利潤）。投資三種形式：項目投資、證券投資和營運投資。2/5/202321財務(wù)管理（三）營運資金管理企業(yè)日常財務(wù)活動中最經(jīng)常的內(nèi)容。主要包括：現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理2/5/202322財務(wù)管理（四）收益分配管理弄清兩層含義：?廣義的收益分配是投資產(chǎn)生的收入及其利潤進行的分配；?狹義的收益分配則僅指對企業(yè)凈利潤的分配。注重三個問題：補償性分配；稅收性分配；盈利性分配。2/5/202323財務(wù)管理三、企業(yè)財務(wù)關(guān)系

?含義：

企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系就是財務(wù)關(guān)系。。

?構(gòu)成：

⒈籌資活動的財務(wù)關(guān)系

⒉投資活動的財務(wù)關(guān)系

⒊分配活動的財務(wù)關(guān)系——主要財務(wù)關(guān)系2/5/202324財務(wù)管理財務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府企業(yè)與投資者企業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與受資者企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與職工企業(yè)內(nèi)部各單位2/5/202325財務(wù)管理?

構(gòu)成：

①企業(yè)與國家之間的財務(wù)關(guān)系——稅收②企業(yè)與投（受）資者之間的財務(wù)關(guān)系——投資收益③企業(yè)與債權(quán)（務(wù)）人之間的財務(wù)關(guān)系——本息④企業(yè)與企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系——結(jié)算⑤企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系——按勞分配2/5/202326財務(wù)管理本節(jié)內(nèi)容小結(jié)財務(wù)管理是以價值形式對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行的綜合管理，包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩個基本層次；財務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系，概括地說包括五個方面的利益關(guān)系；財務(wù)管理以企業(yè)的資本或資金為對象，以籌資管理、投資管理和收益分配管理為主要內(nèi)容，以企業(yè)價值最大化為財務(wù)管理的基本目標(biāo)。2/5/202327財務(wù)管理第二節(jié)企業(yè)組織形式與財務(wù)管理組織2/5/202328財務(wù)管理一、企業(yè)組織形式1、獨資企業(yè)2、合伙企業(yè)3、公司制企業(yè)二、不同類型企業(yè)對財務(wù)管理的影響三、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)與財務(wù)組織結(jié)構(gòu)2/5/202329財務(wù)管理財務(wù)管理組織一、確定財務(wù)管理主體1．財務(wù)主體含義：指能自主組織財務(wù)活動并獨立承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任的單位。具備三個條件必須是擁有獨立資本金的單位；必須享有自主理財權(quán)利；必須獨立承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任。2．財務(wù)主體與會計主體、企業(yè)組織形式。

2/5/202330財務(wù)管理二、健全財務(wù)管理機構(gòu)1．財務(wù)管理機構(gòu)：組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系，實施財務(wù)管理的機構(gòu)。2．三種形式：有以會計為軸心的財務(wù)管理機構(gòu)與會計機構(gòu)并行的財務(wù)管理機構(gòu)公司型財務(wù)管理機構(gòu)。2/5/202331財務(wù)管理1、財務(wù)、會計管理機構(gòu)合并(集權(quán)型)總經(jīng)理業(yè)務(wù)副經(jīng)理財務(wù)副經(jīng)理（總會計師）財務(wù)部（財務(wù)科）2/5/202332財務(wù)管理特點是同時將會計與財務(wù)合二為一，具備會計核算和財務(wù)管理兩種職能。一般適合中小企業(yè)。2、財務(wù)、會計管理機構(gòu)分設(shè)的組織形式特點是實行會計核算職能與財務(wù)管理職能的分離。財務(wù)管理機構(gòu)專司籌資、投資和分配或者組織資金運動之職。這種財務(wù)管理機構(gòu)主要適用于大型企業(yè)。2/5/202333財務(wù)管理3、大型企業(yè)集團或跨國公司財務(wù)管理組織：財務(wù)公司特點是它本身是一個獨立的公司法人，獨立對外從事各種財務(wù)活動，而且在公司內(nèi)部除了設(shè)立從事財務(wù)活動的業(yè)務(wù)部門外，還設(shè)立作為一般公司所需的行政部門。財務(wù)公司，主要職責(zé)是負責(zé)集團公司或跨國公司的整體財務(wù)管理和各成員企業(yè)之間的財務(wù)協(xié)調(diào)，各成員企業(yè)各自進行自身的日常財務(wù)管理。2/5/202334財務(wù)管理三、完善財務(wù)管理制度三個層次

財務(wù)通則分行業(yè)財務(wù)制度企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理辦法2/5/202335財務(wù)管理四、理順財務(wù)管理環(huán)節(jié)（第五節(jié)內(nèi)容）

組成部份財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)分析五大環(huán)節(jié)，也是進行財務(wù)管理的五種基本方法。相互關(guān)系：財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的基礎(chǔ)和前提，財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，財務(wù)預(yù)算是對財務(wù)預(yù)決策結(jié)果的價值反映，財務(wù)控制財務(wù)目標(biāo)全面實現(xiàn)保證，財務(wù)分析是對企業(yè)財務(wù)活動的過程和結(jié)果的總結(jié)和評價。2/5/202336財務(wù)管理

第三節(jié)、四節(jié)、六節(jié)財務(wù)管理目標(biāo)、原則與環(huán)境2/5/202337財務(wù)管理本講主要內(nèi)容：財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理原則財務(wù)管理環(huán)境2/5/202338財務(wù)管理財務(wù)管理的目標(biāo)

㈠財務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)理財目標(biāo)取決于企業(yè)目標(biāo)，是企業(yè)目標(biāo)的具體化。企業(yè)目標(biāo)及對財務(wù)管理的要求：?生存目標(biāo)（力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險）?發(fā)展目標(biāo)（籌集企業(yè)發(fā)展所需資金）?獲利目標(biāo)（通過合理、有效的使用資金使企業(yè)獲利）。2/5/202339財務(wù)管理企業(yè)理財總目標(biāo)——三種觀點企業(yè)理財目標(biāo)的三種觀點利潤最大化企業(yè)價值最大化股東收益最大化2/5/202340財務(wù)管理1．利潤最大化：?含義：追求企業(yè)利潤的最大利潤；?理由：利潤代表企業(yè)新創(chuàng)財富，表明企業(yè)競爭力強弱，有道理；?不足：但沒考慮時間和風(fēng)險價值，沒反映投入與產(chǎn)出關(guān)系，易導(dǎo)致短期行為。2/5/202341財務(wù)管理2．資本利潤率（每股盈余）最大化?含義：追求單位利潤的最大化；?優(yōu)勢：用相對指標(biāo)反映利潤水平，便于不同企業(yè)之間比較，把實現(xiàn)的利潤和股東(投資者)投入的資本聯(lián)系起來；?不足：但時間與風(fēng)險價值、企業(yè)短期行為仍無法解決。2/5/202342財務(wù)管理3．企業(yè)價值（股東財富）最大化?含義：企業(yè)資產(chǎn)的市場價值（預(yù)期獲利能力）最大。?優(yōu)勢：考慮資金時間價值和投資風(fēng)險因素，要反映對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，克服管理上的片面性和短期行為，有利于社會資源合理配置。?說明：比較科學(xué)合理的目標(biāo)2/5/202343財務(wù)管理企業(yè)理財具體目標(biāo)：

企業(yè)理解具體目標(biāo)是企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)在企業(yè)財務(wù)活動中的具體表現(xiàn)1、籌資管理目標(biāo)：以較小的籌資成本和較低的籌資風(fēng)險取得較多資金。2、投資管理目標(biāo)：以較低的投資風(fēng)險獲得最大投資收益。3、收益分配管理目標(biāo)：正確計算收益成本、合理確定分配比例與方式。2/5/202344財務(wù)管理（二）財務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)1．所有者和經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)?矛盾表現(xiàn)：主要在享受成本支出和獲得企業(yè)價值或股東財富之間；?解決方法：讓報酬與績效相聯(lián)系，并輔之以解聘、接受、激勵等措施。

2/5/202345財務(wù)管理2．所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)?矛盾表現(xiàn)：一是經(jīng)營者投資于比債權(quán)人預(yù)計風(fēng)險要高的項目；二是所有者可能未經(jīng)債權(quán)人同意而要求經(jīng)營者發(fā)行新債券或舉借新債。?解決辦法：是債權(quán)人采用限制性借款、收回借款或不再借款等措施。2/5/202346財務(wù)管理3．企業(yè)與社會的矛盾與協(xié)調(diào)——?矛盾焦點：經(jīng)濟利益與社會利益的不一致，?解決途徑：要從法律約束、道德約束、輿論監(jiān)督與行政監(jiān)督等多層面、全方位來要求企業(yè)維護社會利益，履行社會責(zé)任。2/5/202347財務(wù)管理財務(wù)管理的基本原則一、資源優(yōu)化配置原則二、成本效益比較原則三、風(fēng)險與收益權(quán)衡原則四、收支積極平衡的原則五、投資分散化原則2/5/202348財務(wù)管理財務(wù)管理環(huán)境一、財務(wù)管理環(huán)境含義對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的因素。二、財務(wù)管理環(huán)境內(nèi)容財務(wù)管理環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境2/5/202349財務(wù)管理㈠經(jīng)濟環(huán)境宏觀經(jīng)濟政策等因素經(jīng)濟周期變化物價水平及變動2/5/202350財務(wù)管理㈡法律環(huán)境主要因素：企業(yè)組織法規(guī)稅務(wù)法規(guī)財務(wù)法規(guī)稅務(wù)法規(guī)稅務(wù)法規(guī)對財務(wù)管理的影響：對企業(yè)融資決策、投資決策和收益分配產(chǎn)生重大影響。2/5/202351財務(wù)管理㈢金融環(huán)境：1．金融機構(gòu)：銀行和非銀行金融機構(gòu)。2．金融市場(1)金融市場的組成：主體---金融機構(gòu)；客體---金融資產(chǎn)；參加人---資金供應(yīng)者和需求者。(2)企業(yè)與金融市場的關(guān)系：金融市場是企業(yè)投資和籌資的場所；企業(yè)通過金融市場使長短資金相互轉(zhuǎn)化；金融市場為企業(yè)理財提供有意義信息。(3)金融市場的劃分：外匯、資金與黃金三大市場2/5/202352財務(wù)管理3、金融政策（1）貨幣政策（2）利率政策（3）匯率政策4、金融工具基礎(chǔ)金融工具：票據(jù)、