宏觀經(jīng)濟學 第十三章 經(jīng)濟周期和經(jīng)濟增長-經(jīng)濟周期理論

第十三章經(jīng)濟周期和經(jīng)濟增長——經(jīng)濟周期理論

§1經(jīng)濟周期的含義一、歷史上的經(jīng)濟危機二、經(jīng)濟周期的含義三、經(jīng)濟周期對社會經(jīng)濟的影響二、經(jīng)濟周期的類型

一、歷史上的經(jīng)濟危機自英國1788年第一次生產(chǎn)過剩的危機算起，經(jīng)濟周期已有200多年歷史。自1857年發(fā)生第一次世界經(jīng)濟危機以后，到第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)前，共發(fā)生了11次世界性經(jīng)濟危機。每一個周期的平均長度為10年左右。第二次世界大戰(zhàn)以后，以美國為例一共發(fā)生了9次經(jīng)濟危機，戰(zhàn)后美國經(jīng)濟周期時間縮短，每一個周期平均時間為5年。

二、經(jīng)濟周期含義經(jīng)濟周期（BusinessCycleorTradeCycle)：指在總體經(jīng)濟運行中不規(guī)則的經(jīng)濟擴張和經(jīng)濟緊縮交替更迭反復出現(xiàn)的經(jīng)濟波動現(xiàn)象。第一，總體經(jīng)濟運行第二，擴張和衰退第三，反復性第四，持續(xù)性總體經(jīng)濟上升稱為擴張：復蘇-繁榮總體經(jīng)濟下降稱為衰退：衰退-蕭條總是按照“擴張-頂峰-谷底”的形態(tài)周而復始地出現(xiàn)擴張之后的進一步擴張的傾向衰退之后的進一步衰退的傾向不是某一個具體的經(jīng)濟變量

經(jīng)濟周期t頂峰繁榮衰退蕭條復蘇谷底潛在增長路徑實際經(jīng)濟活動YABCDEF不同階段的含義：在繁榮時期，現(xiàn)有生產(chǎn)設備已充分利用。勞動力，特別是技術熟練的勞動力已感缺乏。主要原材料也開始感到供應不足。生產(chǎn)的增加滿足不了需求的增長，價格不斷上漲、成本上升，生產(chǎn)仍有豐厚的利潤，投資量可能超過現(xiàn)有銷售水平。衰退期間，需求萎縮，從而生產(chǎn)和就業(yè)下降。就業(yè)下降導致家庭收入減少，又導致需求進一步萎縮，利潤也隨著下降，企業(yè)經(jīng)營困難，投資急劇降至最低水平。蕭條的特點是勞動力失業(yè)率高，公眾消費水平下降，企業(yè)生產(chǎn)能力大量閑置，存貨積壓，利潤低甚至虧損，企業(yè)對前景缺乏信心，不愿冒新投資的風險。復蘇時期，是從周期最低點開始，經(jīng)濟逐漸開始上漲的過程。促使復蘇的因素多種多樣，如大批機器經(jīng)過多年磨損需要更換，存貨減少需要補充，企業(yè)定單增加，就業(yè)、收入和消費支出都增加，生產(chǎn)銷售增加以后，利潤隨著增加。經(jīng)濟前景看好，投資增加等。中國改革開放以來，已經(jīng)歷了三個經(jīng)濟周期：第一個周期：1982-1986年，持續(xù)五年。高峰1984年，增長率15.2%；低谷1982年，增長率8.5%。振幅6.7%。第二個周期：1987-1990年，持續(xù)四年。高峰1987年，增長率11.6%；低谷1990年，增長率3.8%。振幅7.8%。第三個周期：1991-1998年，持續(xù)八年。高峰1992年，增長率14.2%；低谷1998年，增長率7.8%。振幅6.4%。

三、經(jīng)濟周期對社會經(jīng)濟的影響經(jīng)濟周期盡管是一個不可避免的現(xiàn)象，但每一個經(jīng)濟周期的衰退階段，對社會經(jīng)濟帶來的破壞性相當大，造成大量企業(yè)倒閉，大量的工人失業(yè)，社會經(jīng)濟倒退。其破壞力常常比一場戰(zhàn)爭還大得多。

1929年10月底，美國紐約華爾街股票價格暴跌，股票大量拋售，股票交易所前擠滿了拋售股票的人群。美國股票市場崩潰，宣告了資本主義世界經(jīng)濟危機的到來。大蕭條

1929-1933年的經(jīng)濟大危機中，美國的國民生產(chǎn)總值（按1958年的價格計算）從2036億美元急劇萎縮為1415億美元，國民收入從1714億美元大幅度下降至1004億美元，降幅高達54.7%。工商企業(yè)倒閉86500多家，工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)猛烈下降55.6%，進出口貿(mào)易銳減75.7%至77.6%，企業(yè)利潤從100億美元下降到10億美元。1932年全國公司的平均利潤為負數(shù)，虧損13億美元，工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)猛烈下跌三年之久，倒退到1905年至1906年期間的水平。

亞洲金融危機的影響在1997-1998年亞洲金融危機期間，危機所涉及到的國家受到嚴重損失。泰國十多年所形成的370多億美元的國際儲備傾刻化為烏有，印尼發(fā)生政治動亂導致執(zhí)政三十多年的蘇哈托總統(tǒng)下臺，日本國際經(jīng)濟大國地位嚴重削弱，韓國背上了沉重的國際債務包袱。東南亞國家和日本、韓國企業(yè)倒閉和工人失業(yè)數(shù)量更是難以統(tǒng)計，國民經(jīng)濟水平倒退很多年。

四、經(jīng)濟周期類型根據(jù)周期長短劃分：1.短周期，英國20世紀30年代，基欽周期：3－4年，短波2.中周期，法國1861年，朱格拉周期：8－10年，中波3.長周期，前蘇聯(lián)1926年，康德拉季耶夫周期：50－60年，長波經(jīng)濟周期循環(huán)論：熊彼特，美國，長周期與經(jīng)濟發(fā)展中大規(guī)模創(chuàng)新浪潮相關。（1）1785－1851：以紡織機、蒸汽機為中心的產(chǎn)業(yè)革命時期（2）1844－1896：以蒸汽機、鋼鐵業(yè)為中心的鐵路建設時期（3）1890－1920：靠電力、汽車、化工發(fā)展生產(chǎn)的時期熊彼特的結論：一個長周期＝6個中周期一個中周期＝3個短周期

§2經(jīng)濟周期理論一、形形色色的經(jīng)濟周期理論二、實際經(jīng)濟周期理論一、各種經(jīng)濟周期理論（一）消費不足論（二）投資過度論

內(nèi)生經(jīng)濟周期理論

（三）心理周期論（四）政治周期論（五）創(chuàng)新周期論

外生經(jīng)濟周期理論（六）太陽黑子論（一）消費不足論

國民收入分配不平等窮人消費不足富人儲蓄過度C下降S上升AD下降AS上升產(chǎn)品過?？偨Y：消費不足理論以西斯蒙弟、馬爾薩斯和霍布森為代表經(jīng)濟中出現(xiàn)蕭條是由于社會對消費品的需求趕不上社會對消費品生產(chǎn)的增長，這種不足又根源與國民收入分配不公所造成的過度儲蓄。（二）投資過度論1.貨幣信用過度論（哈耶克、米塞斯）貨幣供給↑→利率↓→投資↑→資本品需求↑→資本品價格↑→投資主要集中在生產(chǎn)資本品的產(chǎn)業(yè)，消費品產(chǎn)業(yè)被忽視→資本品生產(chǎn)過多→經(jīng)濟周期性波動2.非貨幣投資過度論(卡塞爾、維克塞爾、斯皮托夫)新技術發(fā)明、新市場開拓→投資↑→重復上述推理總結：投資過度理論把經(jīng)濟周期的循環(huán)歸因于投資過度由于投資過多，與消費品生產(chǎn)相對比，資本品生產(chǎn)發(fā)展過快。資本品生產(chǎn)的過度發(fā)展促使經(jīng)濟進入繁榮階段，但資本品過度生產(chǎn)從而導致的過剩又促使經(jīng)濟進入蕭條階段。

（三）心理周期論(庇古、凱恩斯)某原因刺激了投資→繁榮→樂觀→消費、投資增加→繁榮→過度繁榮→錯誤被察覺→悲觀→消費、投資過度減少→蕭條這個季節(jié)是冷還是熱???總結：經(jīng)濟循環(huán)周期取決于投資，而投資的大小主要取決于企業(yè)主對未來的預期，而預期是一種心理現(xiàn)象，心理現(xiàn)象又具有不確定性。因此，經(jīng)濟波動的最終原因取決于人們對未來的預期。當預期樂觀時，增加投資，經(jīng)濟步入復蘇、繁榮；當預期悲觀時，減少投資，經(jīng)濟則陷入衰退與蕭條。1857年，發(fā)生了第一次世界性的經(jīng)濟危機，危機席卷主要資本主義國家

危機前：

首先，世界鐵路熱潮成了英國大規(guī)模工業(yè)建設基礎。1848年至1858年，全世界大約建成了6萬公里鐵路，投入鐵路的資本累計高達160億法郎。鐵路建設促使許多工業(yè)部門擴大生產(chǎn)和增加生產(chǎn)設備。英國供應全世界鐵軌和機車，還供給許多國家資本投入鐵路事業(yè)。英國冶金工業(yè)、煤炭工業(yè)、機器制造工業(yè)在1847年至1857年間增加的產(chǎn)量和建立的新生產(chǎn)能力大大超過世界其余國家的總和。

蒸汽機的改良，使其每百馬力帶動的紗錠和織機數(shù)目大大增加，并使其轉速加快。企業(yè)生產(chǎn)能力的增長比其設備數(shù)量的增長又快得多。1850年至1856年英國紡織工業(yè)增加了517家工廠。

其次，其他國家得工業(yè)發(fā)展也十分迅速。法國重工業(yè)的固定資本從生產(chǎn)增長的情況來看，大致增加了75%。1846年至1856年，冶金工業(yè)大約建成了100座鐵爐、475座攪鐵爐和190座加熱爐。1850-1857年，美國工業(yè)和運輸業(yè)的固定資本投資總額，除英國外，比任何國家都大。美國建成的鐵路比其余的整個世界都多。就是工業(yè)固定資本在50年代也增加了1倍。煤炭工業(yè)擴大得最快，其生產(chǎn)能力大約增加了1.5倍。黑色冶金業(yè)也進行了大規(guī)模建設，盡管英國人的激烈競爭大大限制了生鐵產(chǎn)量的增加，1847年至1857年，大約建筑了100座使用礦物燃料的煉鐵爐。危機產(chǎn)生：生產(chǎn)的大規(guī)模增長導致了過剩的發(fā)生，醞釀著危機。1857年秋季，美國發(fā)生了貨幣危機，危機席卷全國，葬送了成千上萬的公司，使整個銀行系統(tǒng)癱瘓，并且蔓延到英國和歐洲大陸各國。美國的危機在英國繼續(xù)蔓延，那些在美國企業(yè)里有大宗資本的公司和銀行首先垮臺了，破產(chǎn)浪潮隨后又波及同歐洲大陸、澳大利亞、印度做生意的公司。許多大銀行如利物浦自治市銀行、格拉斯哥的蘇格蘭西方銀行、格拉斯哥市銀行等紛紛倒閉。

金融危機引發(fā)了工業(yè)危機，1857年英國的工業(yè)危機相當嚴重。在曼徹斯特，87家棉紡織工廠中有12家關閉了，25家非整周開工。普雷斯頓有12家工廠關閉了，有30家工廠一周只開工3-4天。威根有1/3的工廠、博爾頓幾乎有一半的工廠、斯托克波特有3/4的工廠、加茲林登所有的工廠都是半開工的。

英國冶金工業(yè)發(fā)生危機比紡織工業(yè)晚些。但在1857年底，其情況也同樣嚴重。斯塔福德郡和蘇格蘭有110座煉鐵爐停火，南威爾士和北英格蘭有1/4的煉鐵爐熄了火。伯明翰工廠每周開工2-3天。冶金業(yè)危機的主要原因是鐵路建設普遍緊縮和工業(yè)建設幾乎完全停頓。煤炭工業(yè)也和冶金業(yè)一起受到沉重的打擊。許多供應煉鐵爐的煤礦封閉了。煤礦附近的道路上擠滿了失業(yè)和半失業(yè)的礦工和煉鐵工人。

原因和對策這一個階段的經(jīng)濟危機的產(chǎn)生有兩個重要原因：⑴生產(chǎn)的過剩。⑵購買力的不足。

以上原因使各國重點從以下兩個方面擺脫經(jīng)濟危機：⑴擴大銷售市場。資本主義用暴力把以前沒有卷入國際商品流通的各國和各部門拉進國際商品流通中。1840年英國大炮為工業(yè)品打開了中國大門，1853年美國艦隊也在日本照搬了這條經(jīng)驗。50年代，英國征服印度最后幾個獨立王國后,完全控制了印度。⑵千方百計控制本國市場貨幣供應量，提高購買力。（四）政治周期論(波蘭,卡萊斯基)政治家連選的政治偏好決定以通貨膨脹換取失業(yè)率的降低。失業(yè)、蕭條→政府實施擴張性政策→失業(yè)率↓、通貨膨脹↑→當選后實施緊縮性政策→失業(yè)率↑、通貨膨脹↓→等待大選再度來臨→下一個循環(huán)。你的主意真不錯耶！薩繆爾森的描述選舉剛結束，政府緊縮經(jīng)濟，關閉工廠，減輕通貨膨脹壓力，失業(yè)上升，造成蕭條（這時人們怒而無法）。到了大選之前，如果他想連任，就會擴張經(jīng)濟、減少失業(yè)，使經(jīng)濟繁榮。所以在美國，政治性的經(jīng)濟周期四年一次，前兩年衰退、后兩年增長。如果后兩年經(jīng)濟未增長，那么總統(tǒng)要讓位。保羅·薩繆爾森第二屆諾貝爾經(jīng)濟學獎得主（五）創(chuàng)新周期論創(chuàng)新→生產(chǎn)效率提高→創(chuàng)新者盈利→其他企業(yè)模仿→對資本品需求增加→繁榮創(chuàng)新普及→盈利機會下降→對資本品需求下降→危機（1883~1950)美籍奧地利人

熊彼特（六）太陽黑子論杰文斯父子，數(shù)理經(jīng)濟學的先驅經(jīng)濟學＝微積分＋快樂和痛苦太陽黑子理論太陽黑子活動頻繁→地球氣候變壞→農(nóng)業(yè)歉收、減產(chǎn)→其他產(chǎn)業(yè)蕭條太陽黑子活動減少→……太陽黑子每11年爆發(fā)一次，所以……

二、實際經(jīng)濟周期

2004年也就是去年最新一屆的諾貝爾經(jīng)濟學獎的得主美國亞歷桑那大學經(jīng)濟學教授愛德華·普雷斯科特“他們的工作不僅轉變經(jīng)濟研究，而且也深刻地影響經(jīng)濟政策的實踐”。瑞典皇家科學院如是評價。

2004年諾貝爾經(jīng)濟學瑞典皇家科學院宣布2004年諾貝爾經(jīng)濟學獎被授予新古典宏觀經(jīng)濟學真實經(jīng)濟周期學派的代表人物基德蘭德(挪威公民)和普雷斯科特(美國公民),以表彰他們對動態(tài)宏觀經(jīng)濟學所做出的貢獻。

獲獎理由瑞典皇家科學院指出他們之所以獲此殊榮在于他們對動態(tài)宏觀經(jīng)濟學所做出的貢獻：真實經(jīng)濟周期和經(jīng)濟政策中的時間一致性問題。他們的工作奠定了經(jīng)濟政策可信性和可行性這一重要研究項目的基礎。這一研究在過去10多年中對許多國家的中央銀行改革和貨幣政策的設計產(chǎn)生了很大的影響。凱恩斯理論無法解釋新的經(jīng)濟問題一直到上個世紀70年，現(xiàn)代凱恩斯理論和它的繼承者始終在經(jīng)濟周期和政策穩(wěn)定性的研究中占據(jù)主導地位。經(jīng)濟學家們認為經(jīng)濟波動首先是由需求的變化引起的，例如與之相關的企業(yè)投資和家庭消費。經(jīng)濟學家也致力于解釋和說明應該執(zhí)行什么樣的貨幣和財政政策來抵消需求的波動。但是隨后1973年和1975年的石油價格上漲和生產(chǎn)率的下降顯示，供給一方的強烈震蕩同樣給經(jīng)濟周期帶來很大的影響,以該理論為基礎的經(jīng)濟政策無法實現(xiàn)預期的經(jīng)濟目標。

周期波動的根源在于供給基德蘭德和普雷斯科特的高明則在于從一個新的視角證明了供給一方，特別是技術進步對于經(jīng)濟周期的影響大于需求一方所產(chǎn)生的影響，即周期波動的根源在于供給。在宏觀經(jīng)濟學中，他們的研究被稱為“真實經(jīng)濟周期理論”，或“實際經(jīng)濟周期理論”。該理論認為真實經(jīng)濟周期，是由引起生產(chǎn)率增長波動的技術變動引起的，使用增長核算減去資本積累，生產(chǎn)率的波動和實際經(jīng)濟波動相關。

其他貢獻1977年，基德蘭德和普雷斯科特解釋了經(jīng)濟政策中由于家庭和企業(yè)對消費、投資、勞動力供應等許多因素的預期將會導致一個“時間一致性”的問題，即政策制訂者如果不能夠將政策和提前量相結合，僅以一成不變的自然界作為對象,而忽略了與理性個體之間的動態(tài)博弈,將會導致政策導向向相反的方向變化，預期的政策結果往往無法實現(xiàn)。他們用這個理論解釋了1970-1980年西方經(jīng)濟高失業(yè)率、高通脹率的問題，從那時起這個概念也就逐漸被成為一種重要的理論和依據(jù)來制定宏觀經(jīng)濟政策。隨后他們將研究集中在改變宏觀經(jīng)濟政策制定的程序上，更加強調(diào)經(jīng)濟政策的制度設計，試圖通過制度設計來實現(xiàn)經(jīng)濟政策可信性和可行性。

§3漢森-薩繆爾森模型漢森—薩繆爾森模型，又稱乘數(shù)—加速數(shù)模型，是美國經(jīng)濟學家薩繆爾森在漢森的提示下提出的經(jīng)濟周期理論。漢森—薩繆爾森模型并不是真實的經(jīng)濟周期的記錄，而是一種純理論說明。模型表明，國民收入周期性波動是由乘數(shù)和加速數(shù)的互相交織作用而帶來的。Yt=Ct+It本期的國民收入由消費和投資組成Ct=Ca+Clt=Ca+bYt-1消費分為自發(fā)消費和引致消費