投中2010 Q1中國PE市場募資統(tǒng)計(jì)份報(bào)告

投中2010Q1中國PE市場募資統(tǒng)計(jì)份報(bào)告

關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)募資完成基金25支，募資規(guī)模52.68億美元，募資規(guī)模環(huán)比上升24.1%。募資完成中資基金數(shù)量14支，募資規(guī)模25.52億美元，中資機(jī)構(gòu)募資完成基金數(shù)量大幅超過外資。同時(shí)，外資基金的基金數(shù)量及募資規(guī)模增長也較為明顯，募資完成基金數(shù)量7支，環(huán)比上升75.0%；募資規(guī)模20.32億美元，環(huán)比上升728.3%。首輪募資完成基金11支，募資規(guī)模為19.38億美元，首輪募資完成基金數(shù)量增加，募資規(guī)模有所下降。開始募資基金數(shù)量及規(guī)模增長顯著，開始募資基金數(shù)量為18支，環(huán)比上升125.0%；目標(biāo)規(guī)模為69.90億美元，環(huán)比上升104.2%；平均單支基金目標(biāo)規(guī)模為3.88億美元，環(huán)比下降9.2%。第一部分：2010年第一季度中國投資市場募資情況1.募資綜述2010年第一季度，中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資(以下簡稱VC/PE投資)市場基金募資活動(dòng)保持活躍態(tài)勢，首輪募資完成及開始募資基金數(shù)量出現(xiàn)上升。募資完成、首輪募資完成和開始募資基金數(shù)量分別為25支、11支和18支(見圖1-1)，分別與上季度持平、增長37.5%和125.0%；募資規(guī)模方面，三類基金環(huán)比分別增長24.1%、減少12.5%和增長104.2%(見圖1-2)。更多基金處于募資途中，反映了市場募資活動(dòng)加速，由此預(yù)計(jì)2010年第二和第三季度募資活動(dòng)將更為活躍，募資完成基金數(shù)量及規(guī)模有望上升。從中外資角度分析，中資基金繼續(xù)成為本季度募資主要力量，但募資完成外資基金數(shù)量及規(guī)模增長明顯。募資完成外資基金數(shù)量7支，環(huán)比上升75.0%；募資規(guī)模20.32億美元，環(huán)比上升728.3%。第二部分：2010年第一季度中國投資市場募資統(tǒng)計(jì)分析2.募資完成基金分析2.1基金規(guī)模分析2010年第一季度，中國VC/PE投資市場募資完成基金數(shù)量25支(見圖2.1-1)，與去年第四季度持平；募資規(guī)模52.68億美元，環(huán)比上升24.1%；平均單支基金募資規(guī)模2.11億美元，較之上季度的1.70億美元，環(huán)比上升24.1%。從分布角度分析，募資規(guī)模整體高于2009年第四季度。1億美元以上基金數(shù)量9支，占本季度募資完成基金總數(shù)36.0%，比例為近1年以來最高。規(guī)模在1億美元以上的基金中，綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金和中信資本中國投資基金二期募資規(guī)模最高，分別為13.18億美元(90億人民幣)和9.25億美元。5000萬美元以下基金數(shù)量僅為7支，占募資完成基金總數(shù)28.0%。2.2基金類型分析在募資完成的25支基金中，創(chuàng)投基金和成長基金占主流，分別有11支基金募資完成。其中，成長基金保持增長趨勢，募資完成數(shù)量環(huán)比上升37.5%。2.3基金中外資分析本季度中資基金繼續(xù)占據(jù)市場主流，募資完成基金數(shù)量14支，占據(jù)募資完成基金總數(shù)近五成；募資規(guī)模25.52億美元，環(huán)比下降31.5%(見圖2.3-1和圖2.3-2)。本季度外資基金的基金數(shù)量及募資規(guī)模增長明顯，募資完成基金數(shù)量7支，環(huán)比上升75.0%；募資規(guī)模20.32億美元，環(huán)比上升728.3%(見圖2.3-1和圖2.3-2)。3.首輪募資完成基金分析3.1基金規(guī)模分析2010年第一季度，中國VC/PE投資市場首輪募資完成基金數(shù)量及規(guī)模環(huán)比呈現(xiàn)上升態(tài)勢。首輪募資完成基金數(shù)量11支(見圖3.1-1)，環(huán)比上升37.5%；募資規(guī)模為23.07億美元，環(huán)比下降12.5%，平均單支基金首輪募資規(guī)模達(dá)2.10億美元。3.2基金類型分析2010年第一季度，中國VC/PE投資市場首輪募資完成的基金中，成長基金數(shù)量最多，共7支，占首輪募資完成基金總數(shù)的63.6%，所占比重較上個(gè)季度大幅提高；募資規(guī)模為20.00億美元，環(huán)比增長654.9%。其中，湘江產(chǎn)業(yè)投資基金完成首輪募資，已募資金額50億元，其LP包括湘投控股和招商證券等投資者。3.3基金中外資分析本季度，首輪募資完成中資基金數(shù)量和規(guī)模環(huán)比均出現(xiàn)下降，首輪募資完成中資基金5支，首輪募資完成規(guī)模14.69億美元，首輪募資完成基金數(shù)量和規(guī)模分別下降28.6%和38.1%(見表3.3-1)。中外合資基金募資活動(dòng)較為活躍，共5支基金完成首輪募資，募資規(guī)模7.64億美元。其中，浙商產(chǎn)業(yè)投資基金和中信證券國際基金首輪規(guī)模最大，分別為4.39億美元(30億元人民幣)和1億美元。4.開始募資基金分析4.1基金規(guī)模分析2010年第一季度，中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場開始募資基金數(shù)量為18支(見圖4.1-1)，環(huán)比上升125.0%；目標(biāo)規(guī)模為69.90億美元，環(huán)比上升104.2%；平均單支基金目標(biāo)規(guī)模為3.88億美元，環(huán)比下降9.2%。以上數(shù)據(jù)顯示，一季度以來，國內(nèi)資本市場開始回暖，募資活動(dòng)加速，開始募資基金的數(shù)量與規(guī)模亦同步上升。本季度凱雷人民幣基金開始募資，目標(biāo)規(guī)模為50億元，該基金為凱雷設(shè)立的首只人民幣基金。基金旨在通過募集人民幣資金，在中國境內(nèi)對(duì)大型、高成長企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。4.2基金類型分析本季度開始募資的18支基金中，成長基金開始募資數(shù)量和規(guī)模增長較為明顯，共有9支基金開始募資，環(huán)比增長200.0%，總目標(biāo)規(guī)模為62.65億美元，環(huán)比增長307.0%，