行業(yè)概念的炒作與短線策略的構建

行業(yè)、概念的炒作與短線策略的構建博覽財經陳淼目的：建立交易體系交易體系

●行業(yè)生涯的核心目的在于建立穩(wěn)定盈利的交易體系交易體系的構成：

●整體分析架構（短、中線策略體系）●資金管理體系（倉位、個性化）●風險控制體系

（個性化）交易體系不具有普適性！

●交易體系反映交易者自身哲學，不具有普遍性，絕不可照抄照做！

●交易體系不可能適用于所有行情風格重點：整體分析架構按時間線索分為三大構成部分

●長對長：宏觀經濟基本面趨勢、方向性政策●中對中：經濟政策執(zhí)行、具體產業(yè)政策導向、市場節(jié)奏●短對短：市場節(jié)奏、資金面、消息面、市場預期架構分為兩大部分

●長線-中線把握中國經濟大周期●中線-短線把握市場內部節(jié)奏中長線架構：經濟周期決定論站在中觀看問題：

●策略分析員必須是一個縱橫家，在宏觀中觀化、行業(yè)貫穿化的過程中尋找自己的定位。為什么中觀重要？●A股市場主力為周期性行業(yè)，題材不主導指數●中國經濟為投資主導中觀關注的重點：兩大塊、六小塊

●制造業(yè)：下游需求、中游制造、上游能源●服務業(yè)：物流、金融、TMT下游關注需求：

●特別是房地產和汽車。關注統(tǒng)計局指數和相關行業(yè)研報。中游彈性較大、觀察毛利變化：●材料類（鋼鐵、建材、造紙和化工）、工業(yè)品類（機械、建筑）●前者關注價格、后者關注銷量中觀關注的重點：上游關注國際宏觀、國際局勢（盯住價格）

●上游=能源+原材料●關注美元、避險情緒、流動性、庫存指標等。物流關注港口吞吐、鐵路貨運：

●體現經濟活力。金融盯緊流動性：●央行利率政策、貨幣政策核心中的核心：

●政策驅動+投資驅動=下游向上游傳導

●房地產是中國城市化的核心,并且其需求和投資直接決定了中游若干行業(yè)的景氣●鋼鐵是中國工業(yè)化的核心●煤炭是重要的能源

●有色和航運對外部經濟的敏感度最大

●銀行是整個中國經濟流動性的來源縱橫術口訣：

短線架構：整體節(jié)奏判斷框架核心邏輯：

●短對短：市場節(jié)奏、資金面、短線消息刺激、市場預期●長線看價值、短線看價格前提條件：

●已對中長線趨勢擁有整體判斷

第一步：認清現狀：

●特征：當前階段性特征是什么？大盤處于怎樣的周期環(huán)節(jié)之中？

●時間軸：開啟本輪周期的領頭力量是什么？中間環(huán)節(jié)是什么？收尾環(huán)節(jié)是什么？（隨階段調整回答到哪一步）●外力：短線消息面有哪些？對消息本身做一個初步評估短線架構：整體節(jié)奏判斷框架第一步的注意事項：

●必須具備把握不同時間維度的能力

●標的輪動具有極高的靈活性，龍頭判斷需靈活●第一步的消息評估只把握消息本身第二步：完善（建立）交易體系：

●下一階段在沒有外力影響的情況下最可能走向何方？●外力會將大盤往哪個方向推？●概念、板塊輪動會因此出現怎樣的特征？短線架構：整體節(jié)奏判斷框架第二步的注意事項：

●結論=可能性、結論=應對、結論≠唯一結果

●技術分析之趨勢線的唯一作用是輔助判斷“可能性”

●少談消息面，多關注市場自身內部結構變化

●標的：盯龍頭、盯標桿標的選擇：貼標簽、挑龍頭基本功：貼標簽

●個股分類存在繁多到無法總結的細分維度，若某一只個股屬于該維度，則被貼上該維度的“標簽”

●一只個股、N個維度，這些維度均在風口、優(yōu)選！

●證券板塊+“互聯網+”=國金證券

●證券板塊+一線藍籌=中信證券

●個股分類存在繁多到無法總結的細分維度，若某一只個股屬于該維度，則被貼上該維度的“標簽”標的選擇：微觀十大催化劑微觀：十大催化劑

●1.盈利大超預期；

●2.高管、大股東增持；●3.遭遇利空該跌不跌；●4.基本面拐點到來；●5.新訂單、新技術突破、新產品、新管理層；●6.著名券商或知名研究員出深度報告或提高評級；●7.定增、發(fā)H股；●8.股權激勵；●9.政策出臺；●10.高送配；標的選擇：微觀十大催化劑關鍵催化劑：管理層放出利好時機與股價配合●公司管理層自身愿意將股價“做活”，是最大利好，也是小創(chuàng)個