全球鋰行業(yè)供需深度研究報(bào)告

全球鋰行業(yè)供需深度研究報(bào)告導(dǎo)語(yǔ)全球目前主要開(kāi)發(fā)的鋰礦類型中，鹽湖鹵水型鋰礦是最重要的礦床類型，約占全球鋰礦資源儲(chǔ)量的75%，南美的“鋰三角”地區(qū)（智利、阿根廷和玻利維亞交界處的高海拔湖泊和鹽沼），其儲(chǔ)量之和占全球鋰礦資源總儲(chǔ)量的50%以上。一、資源端：短期增量有限，未來(lái)趨向多元化根據(jù)USGS數(shù)據(jù)顯示，2020年全世界鋰儲(chǔ)量約8600萬(wàn)噸，主要分布在南美地區(qū)。其中玻利維亞已探明鋰資源量為2100萬(wàn)噸，阿根廷為1930萬(wàn)噸，智利為960萬(wàn)噸；澳大利亞具有豐富的鋰礦資源，資源量共計(jì)640萬(wàn)噸；中國(guó)鋰資源量為510萬(wàn)噸。目前全世界鋰資源主要供給端為國(guó)外礦山，2020年國(guó)外礦山鋰資源供給量為18.9萬(wàn)噸LCE，占比44%；2020年南美鹽湖鋰資源供給量為12.3萬(wàn)噸LCE，占比28%；國(guó)內(nèi)鋰資源供給主要來(lái)自鋰云母，2020年供給量約6萬(wàn)噸LCE，占比14%。1.1、國(guó)外礦山：新增產(chǎn)能有限，短期以澳礦復(fù)產(chǎn)為主澳大利亞已建成的鋰礦山項(xiàng)目共有7個(gè)，分別為Greenbushes礦山、MtMarion礦山、MtCattlin礦山、Pligangoora礦山（Pilbara部分）、Pligangoora礦山（原屬于Altura部分，現(xiàn)已被Plibara收購(gòu)）、BaldHill礦山、Wodgina礦山和在建的MtHolland礦山；關(guān)停2座，分別為BaldHill礦山和Wodgina礦山。非洲的津巴布韋、馬里和剛果（金）等國(guó)鋰資源豐富，目前處于開(kāi)發(fā)階段的礦山主要包括：剛果（金）Manono鋰-錫礦、馬里的Goulamina鋰礦、津巴布韋的Bikita鋰銫礦、Arcadia鋰礦。非洲鋰礦以新開(kāi)發(fā)礦山為主，考慮項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，短期產(chǎn)能大幅放量可能性較小。1.1.1、泰利森：格林布什礦——全球頂級(jí)鋰輝石礦泰利森擁有世界上可開(kāi)采的儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦——西澳大利亞格林布什礦，該礦山位于西澳大利亞州珀斯和弗里曼特爾（主要集裝箱運(yùn)輸港口）以南約250公里處，毗鄰格林布什鎮(zhèn)。自1983年以來(lái)，TalisonLithium及其前身公司一直在Greenbushes開(kāi)采生產(chǎn)鋰精礦，Greenbushes是公認(rèn)的西澳大利亞持續(xù)運(yùn)營(yíng)時(shí)間最長(zhǎng)的礦區(qū)。該礦山總資源量折合LCE當(dāng)量達(dá)到878萬(wàn)噸，氧化鋰品位高達(dá)2.1%，資源稟賦優(yōu)異。泰利森鋰精礦目前建成產(chǎn)能礦石量達(dá)135萬(wàn)噸/年（化學(xué)級(jí)鋰精礦產(chǎn)能至120萬(wàn)噸/年，折合碳酸鋰約18萬(wàn)噸/年），規(guī)劃原礦產(chǎn)能達(dá)180萬(wàn)噸/年。2019年11月14日，文菲爾德董事會(huì)決定將泰利森第三期鋰精礦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃試運(yùn)行時(shí)間推遲至2023年以后。泰利森鋰精礦根據(jù)天齊和雅保兩位股東的需求進(jìn)行規(guī)劃生產(chǎn)，2020年銷量55.2萬(wàn)噸鋰精礦。泰利森銷售給天齊鋰業(yè)的化學(xué)級(jí)鋰精礦將由天齊鋰業(yè)全部自用，不對(duì)外銷售，主要自用于生產(chǎn)鋰鹽產(chǎn)品；泰利森銷售給天齊的工業(yè)級(jí)鋰精礦，主要銷售給中國(guó)的陶瓷、玻璃等傳統(tǒng)行業(yè)作為添加劑使用。1.1.2、RIM：馬里恩山（MtMarion）——全球第二大處于運(yùn)營(yíng)中的硬巖鋰礦山馬里恩山由ReedIndustrialMinerals(RIM)持有，贛鋒國(guó)際與MineralResources各持股50%。該礦山位于西澳大利亞州金礦區(qū)卡爾古利（Kalgoorlie）西南40公里處，有著世界第二大高級(jí)鋰精礦（鋰輝石）儲(chǔ)量。項(xiàng)目于2010年10月獲得批準(zhǔn)進(jìn)行開(kāi)發(fā)，并于2015年開(kāi)始建設(shè)，2017年2月開(kāi)始投產(chǎn)。2019年3月，馬里恩山（MtMarion）鋰礦場(chǎng)完成了升級(jí)，將工廠產(chǎn)能提高到45萬(wàn)噸/年，升級(jí)后將鋰輝石精礦的鋰含量從4％提高到6％。據(jù)馬里恩山（MtMarion）在2016年的勘測(cè)數(shù)據(jù)顯示，其礦石量可達(dá)7780萬(wàn)噸，總資源量可達(dá)242萬(wàn)噸LCE。2020年，在其銷售的40.9萬(wàn)噸的鋰精礦中，鋰含量的6%鋰精礦占比69.1%，鋰含量的4%鋰精礦占比31.9%。2021年上半年計(jì)劃銷售24.7-27.2萬(wàn)噸鋰精礦，其中贛鋒至少包銷19.3萬(wàn)噸。1.1.3、Galaxy：MtCatlin鋰輝石礦——生產(chǎn)能力恢復(fù)銀河資源（Galaxy）擁有100%MtCattlin礦山的項(xiàng)目權(quán)。礦山位于西澳大利亞Ravensthorpe鎮(zhèn)以北兩公里處，是露天開(kāi)采的偉晶巖礦體。根據(jù)銀河資源2020年報(bào)公布，MtCattlin探明及控制鋰礦儲(chǔ)量總計(jì)800萬(wàn)噸，氧化鋰平均品位為1.13%，Ta2O5的品位為139ppm。2020年MtCattlin項(xiàng)目銷售品位5.8%的鋰輝石15.06萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2021年銷售量將達(dá)到19.5-21萬(wàn)噸。目前工廠順利地恢復(fù)了生產(chǎn)能力，2021年Q1季度生產(chǎn)4.6萬(wàn)干噸鋰，回收率提高到60%，平均生產(chǎn)成本為384美元/干噸，銷售價(jià)格超過(guò)600美元/干噸。1.1.4、Pilbara：世界上最大的鋰輝石礦山之一PilbaraPilgangoora鉭鋰礦位于西澳黑德藍(lán)港外120公里，為世界上最大的鋰輝石礦山之一。礦床緊鄰主要道路、機(jī)場(chǎng)及黑德蘭港；源于礦化作用，可以高效率、低成本地露天開(kāi)采鋰輝石礦石。Pilbara于2021年年初收購(gòu)了AlturaLithiumOperationsPtyLtd，并將Altura的鋰項(xiàng)目（PilgangooraNgungaju鋰礦項(xiàng)目）命名為2號(hào)工廠，之前Plibara自營(yíng)的Pilgangoora項(xiàng)目即為1號(hào)工廠。1號(hào)工廠于2018年下半年投產(chǎn)，目前鋰輝石精礦年產(chǎn)33萬(wàn)噸，二期85萬(wàn)噸鋰輝石精礦產(chǎn)能處于建設(shè)中。Pilgangoora鉭鋰礦項(xiàng)目的氧化鋰資源量為192.5萬(wàn)噸，平均含鋰量為1.26%。原由Altura鋰業(yè)持有的鋰礦項(xiàng)目氧化鋰資源量為61.5萬(wàn)噸，平均含鋰量為1.02%，后Altura被Pilbara合并，目前為Pilbara全資持有，贛鋒鋰業(yè)持有Pilbara6.33%的股權(quán)。2020年P(guān)ilbara生產(chǎn)鋰輝石精礦18.09萬(wàn)噸，AlturaLithiumOperations生產(chǎn)鋰輝石精礦12.9萬(wàn)噸。公司預(yù)計(jì)2021年鋰輝石精礦產(chǎn)量33萬(wàn)噸，折合4.88萬(wàn)噸LCE當(dāng)量。Pilgangoora項(xiàng)目每年可生產(chǎn)33萬(wàn)噸、含量約6%的鋰輝石精礦。1號(hào)工廠擴(kuò)建計(jì)劃已于2021年3月份在現(xiàn)場(chǎng)展開(kāi)，旨在將鋰輝石精礦產(chǎn)能擴(kuò)張至每年38萬(wàn)噸。2號(hào)工廠目前處于維護(hù)保養(yǎng)中，2021年6月25日，Pilbara發(fā)布公告稱將于2021年12月開(kāi)始分階段重啟原Altura所有的PilgangooraNgungaju項(xiàng)目，計(jì)劃于2022年將產(chǎn)能恢復(fù)至18-22萬(wàn)噸鋰精礦。1.1.5、MARBL：Wodgina礦山——停產(chǎn)中Wodgina由MARBLLithium企業(yè)管理，雅保公司、MineralResources分別持有60%、40%的股份。該礦坐落于澳大利亞的西澳大利亞州，位于Hedland港以南約110公里處，礦石儲(chǔ)備共計(jì)12081萬(wàn)噸，品位1.28%，折合CE為438.38萬(wàn)噸。2019年，Wodgina完成年產(chǎn)能75萬(wàn)噸6%級(jí)鋰輝石精礦項(xiàng)目的建設(shè)，并從2019年第一季度起，開(kāi)始生產(chǎn)鋰輝石精礦。2019年11月該礦停止生產(chǎn)，處于保養(yǎng)維護(hù)中。根據(jù)MineralResources公司公告，恢復(fù)生產(chǎn)的時(shí)間視市場(chǎng)狀況而定。1.1.6、Alita：BaldHill巴爾德山鋰礦項(xiàng)目——停產(chǎn)中BaldHill礦山位于西澳Kalgoorlie以南約105公里、Widgiemooltha以東約56公里處的Goldfields-Esperance地區(qū)，距離Esperance港約350公里。礦產(chǎn)資源總量合計(jì)為2650萬(wàn)噸，氧化鋰品位0.96%，折合LCE為62.95萬(wàn)噸。礦石儲(chǔ)量合計(jì)為1130萬(wàn)噸，氧化鋰品位1.01%，折合LCE為28.14萬(wàn)噸。該礦以生產(chǎn)鋰輝石精礦為主，副產(chǎn)品為鉭礦。BaldHill礦山于2018年3月份正式投產(chǎn)，同年7月份開(kāi)始商業(yè)化生產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每年生產(chǎn)15.5萬(wàn)噸鋰輝石精礦。該礦最先由Alita與Tawana共同持有，2018年12月，Alita全資收購(gòu)了Tawana。2019年8月28日，因財(cái)務(wù)困難，Alita正式宣布任命破產(chǎn)管理人，對(duì)公司進(jìn)行托管，同時(shí)公司股票停牌。至此，投產(chǎn)僅一年多的BaldHill礦山陷入關(guān)停。目前Alita仍處于破產(chǎn)重組階段。1.1.7、AVZ：Manono項(xiàng)目——全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一Manono鋰-錫項(xiàng)目是非洲中部剛果民主共和國(guó)（DRC）的露天采礦項(xiàng)目，是世界上最大的富含鋰的LCT（鋰，銫，鉭）偉晶巖礦床之一。Manono項(xiàng)目位于剛果民主共和國(guó)南部盧本巴希（Lubumbashi）以北約500公里處，礦區(qū)面積約188km2。Manono項(xiàng)目由AVZ（權(quán)益：60%）、LaCongolaised'ExploitationMinièreSA（權(quán)益：25%）和DathomirMiningResourcesSARL（權(quán)益：15%）共同擁有。2021年3月30日，AVZ與宜賓天宜鋰業(yè)簽署首期3年可延長(zhǎng)2年的戰(zhàn)略采購(gòu)協(xié)議，每年提供20萬(wàn)噸鋰輝石精礦。AVZ前五大股東分別為天宜鋰業(yè)（持股8.22%）、JPMORGANNOMINEESAUSTRALIAPTYLIMITED（持股8.06%）、香港華友（持股7.49%）、LITHIUMPLUSPTYLTD（持股4.12%）、BNPPARIBASNOMINEESPTYLTD（持股3.51%）。天華超凈持有天宜鋰業(yè)68%的股份，寧德時(shí)代持股天宜鋰業(yè)25%，天華超凈間接持有AVZ5.59%的股份，寧德時(shí)代間接持有AVZ2.06%的股份。根據(jù)AVZ公布的Manono項(xiàng)目可行性研究顯示，該項(xiàng)目已勘探的礦石確定資源量為1.07億噸，指示資源量1.62億噸，推測(cè)資源量1.31億噸，推測(cè)合計(jì)共有4億噸礦物資源量，對(duì)應(yīng)氧化鋰量為660萬(wàn)噸，品位為1.65%。Manono項(xiàng)目?jī)?chǔ)量為9300萬(wàn)噸鋰礦石，Li2O平均品位為1.58%，對(duì)應(yīng)氧化鋰含量為147萬(wàn)噸。還伴生有錫、鉭、鐵等金屬。Manono鋰項(xiàng)目設(shè)計(jì)壽命為20年，設(shè)計(jì)產(chǎn)能包括70萬(wàn)噸/年6%Li2O品位的鋰精礦和4.54萬(wàn)噸/年的初級(jí)硫酸鋰產(chǎn)品。AVZ公司自4月完成DFS后，目前Manono項(xiàng)目已進(jìn)入設(shè)計(jì)和實(shí)施階段，相關(guān)招標(biāo)工作已經(jīng)于5月8日開(kāi)始，計(jì)劃在8月1日簽署承包合同。公司也在努力推進(jìn)探礦證轉(zhuǎn)采礦證工作。1.1.8、LMSA：馬里Goulamina項(xiàng)目——非洲第二大鋰項(xiàng)目Goulamina是位于馬里南部布古尼地區(qū)的硬巖鋰偉晶巖礦項(xiàng)目，距離馬里首都巴馬科約150公里。礦區(qū)面積100平方公里，目前持有1個(gè)采礦許可證，該采礦證由2019年8月23日取得，有效期30年。該礦山目前由Firefinch全資子公司TimbuktuResourcesSarl持有，TRS已著手辦理將礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓至荷蘭SPV公司，贛鋒鋰業(yè)和FirefinchLimited分別持有荷蘭SPV公司50%的股權(quán)。根據(jù)Firefinch公布的鋰礦資源報(bào)告顯示，該項(xiàng)目已勘探的氧化鋰資源量為13.3萬(wàn)噸，指示資源量83.2萬(wàn)噸，推測(cè)資源量60.6萬(wàn)噸，推測(cè)合計(jì)共有157萬(wàn)噸氧化鋰資源量。儲(chǔ)量為5200萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)Li2O含量為78.5萬(wàn)噸。氧化鋰品位高，鐵和云母雜質(zhì)含量極低，是全球最高品位的礦床之一。預(yù)計(jì)該礦建成后平均鋰輝石精礦年產(chǎn)量超過(guò)43.6萬(wàn)噸，使Goulamina成為世界上最大的鋰開(kāi)發(fā)項(xiàng)目之一。項(xiàng)目建設(shè)完成后，贛鋒鋰業(yè)將獲得Goulamina項(xiàng)目一期年產(chǎn)能約45.5萬(wàn)噸鋰輝石精礦50%的包銷權(quán)。據(jù)MALiLiTHIUM披露，項(xiàng)目建設(shè)周期約為24個(gè)月。1.1.9、BikitaMinerals：Bikita鋰礦——主要為透鋰長(zhǎng)石供應(yīng)Bikita鋰項(xiàng)目位于津巴布韋Masvingo省的Bikita山中，已有100多年的開(kāi)采歷史，其產(chǎn)品主要為透鋰長(zhǎng)石和鉭鐵礦。BikitaMinerals的業(yè)務(wù)一直以鋰礦物的開(kāi)采和提取為主，現(xiàn)有產(chǎn)能為8萬(wàn)噸/年的透鋰長(zhǎng)石(Li2O4.3%-4.5%)生產(chǎn)線。Bikita項(xiàng)目的透鋰長(zhǎng)石儲(chǔ)量據(jù)估算可達(dá)到1080-1100萬(wàn)噸，平均品位為1.4%Li2O，折合氧化鋰含量約15萬(wàn)噸。中礦資源擁有Bikita礦區(qū)銫榴石在中國(guó)地區(qū)的獨(dú)家代理權(quán)。2012年，東鵬新材與Bikita公司簽訂了十年期的中國(guó)地區(qū)獨(dú)家代理協(xié)議，東鵬新材向Bikita采購(gòu)銫榴石和透鋰長(zhǎng)石。2018年，中礦資源收購(gòu)東鵬新材100%股權(quán)，東鵬新材成為中礦資源全資子公司。1.1.10、ProspectResources：Arcadia鋰礦——低成本鋰礦Arcadia鋰項(xiàng)目位于津巴布韋首都Harare以東約38km的高原上，占地面積超過(guò)10平方千米，區(qū)域內(nèi)存有采掘歷史超過(guò)100年的傳統(tǒng)鋰礦礦區(qū)和世界排名第七位的硬巖鋰礦藏。該項(xiàng)目由澳大利亞礦業(yè)公司ProspectResourcesLimited主要控股，當(dāng)前持股比例為70%，中礦資源持股5.58%。中礦資源將在項(xiàng)目投產(chǎn)后的7年內(nèi)每年采購(gòu)4萬(wàn)噸鋰精礦和11.2萬(wàn)噸透鋰長(zhǎng)石精礦。根據(jù)ProspectResources公司在2019年12月公布的可行性研究報(bào)告顯示，Arcadia鋰項(xiàng)目礦石資源量為7270萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)Li2O含量為80.8萬(wàn)噸，平均品位為1.11%。礦石儲(chǔ)量為3740萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)Li2O含量45.7萬(wàn)噸，平均品位為1.22%。Arcadia鋰項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括鋰輝石精礦、低鐵透鋰長(zhǎng)石精礦與超低含鐵率透鋰長(zhǎng)石精礦，產(chǎn)能合計(jì)可達(dá)29.5萬(wàn)噸/年，其中鋰精礦產(chǎn)能為17.3萬(wàn)噸/年，目前Arcadia鋰礦即將開(kāi)始中試工廠生產(chǎn)。1.2、國(guó)內(nèi)礦山：四川鋰礦投產(chǎn)加速，產(chǎn)量有望提升我國(guó)硬巖型鋰礦主要成礦區(qū)帶為川西偉晶巖型成礦帶、阿爾泰山南緣成礦帶等。其中，川西偉晶巖型成礦帶主要礦床類型為花崗偉晶巖型鋰鈹?shù)V，如甲基卡式；阿爾泰山南緣成礦帶主要礦床類型為花崗偉晶巖型鋰鈹鈮鉭礦床，如可可托海式、柯魯木特式。國(guó)內(nèi)礦山的主要鋰礦物有鋰輝石和透鋰長(zhǎng)石等。國(guó)內(nèi)目前已投產(chǎn)項(xiàng)目有甲基卡、業(yè)隆溝、李家溝三座礦山，目前李家溝仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。1.2.1、融捷股份：甲基卡鋰礦——全球硬巖型氧化鋰資源儲(chǔ)量最大的鋰礦山融捷股份全資子公司融達(dá)鋰業(yè)取得了四川省甘孜州甲基卡鋰輝石礦134號(hào)脈30年的開(kāi)采經(jīng)營(yíng)權(quán)。該鋰輝石礦山位于四川省甘孜州康定、雅江、道孚三縣（市）交界處，距康定市城區(qū)145公里，礦區(qū)面積1.1419平方公里，為亞洲最大固體鋰輝石資源，礦石氧化鋰含量高，礦脈集中。鋰礦儲(chǔ)量約占全國(guó)的80%，是迄今為止全球發(fā)現(xiàn)的第二大鋰輝石礦，保有儲(chǔ)量世界第一。甲基卡鋰礦在2014年冬歇期結(jié)束后停產(chǎn)，并于2019年6月10日起恢復(fù)生產(chǎn)。礦石儲(chǔ)量合計(jì)為2899.5萬(wàn)噸，氧化鋰品位1.4%，折合LCE96.08萬(wàn)噸。伴生有鉭、鈮、鈹?shù)认∮薪饘伲Y源稟賦十分優(yōu)良，且開(kāi)采方式為露天開(kāi)采，條件優(yōu)越。目前礦山已具備105萬(wàn)噸/年礦石開(kāi)采能力和45萬(wàn)噸/年選礦能力。1.2.2、川能動(dòng)力：李家溝——亞洲最大單體鋰輝石礦該礦區(qū)位于金川縣城北西308°方向，直線距離約38km，地處大渡河上游大金河西岸李家溝與木足溝之間。2021年初，川能動(dòng)力公司已完成了對(duì)能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)的收購(gòu)，雅化集團(tuán)持有37.25%股份。能投鋰業(yè)控股子公司德鑫礦業(yè)所持有的李家溝鋰礦現(xiàn)已探明礦石儲(chǔ)量為4,036萬(wàn)噸，氧化鋰（Li2O）儲(chǔ)量51萬(wàn)噸，平均品位1.30%。項(xiàng)目規(guī)劃日處理4200噸原礦，年處理原礦105萬(wàn)噸，年生產(chǎn)精礦18萬(wàn)噸，項(xiàng)目尚在建設(shè)階段。受2020年疫情影響，項(xiàng)目整體復(fù)工時(shí)間一直延期，當(dāng)?shù)匾凰娬疽l(fā)的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題也對(duì)項(xiàng)目復(fù)工造成影響，李家溝鋰礦采選項(xiàng)目尚在建設(shè)階段。1.2.3、盛鑫鋰能：業(yè)隆溝，年產(chǎn)規(guī)模40.5萬(wàn)噸/年礦區(qū)位于金川縣城中心點(diǎn)320°方向，平距42km處，位于金川縣集沐鄉(xiāng)業(yè)隆村與毛日鄉(xiāng)七一村接壤處的業(yè)隆溝。盛新鋰能控股孫公司奧伊諾礦業(yè)所持有的業(yè)隆溝鋰礦現(xiàn)已探明礦石儲(chǔ)量為857.9萬(wàn)噸，氧化鋰（Li2O）儲(chǔ)量11.1萬(wàn)噸，平均品位1.30%。業(yè)隆溝鋰輝石礦已于2019年11月投產(chǎn)，原礦生產(chǎn)規(guī)模40.50萬(wàn)噸/年，折合鋰精礦約7.5萬(wàn)噸，折合LCE約1.04萬(wàn)噸。1.3、南美鹽湖：鋰資源集中之地，未來(lái)投產(chǎn)有望加速全球目前主要開(kāi)發(fā)的鋰礦類型中，鹽湖鹵水型鋰礦是最重要的礦床類型，約占全球鋰礦資源儲(chǔ)量的75%，南美的“鋰三角”地區(qū)（智利、阿根廷和玻利維亞交界處的高海拔湖泊和鹽沼），其儲(chǔ)量之和占全球鋰礦資源總儲(chǔ)量的50%以上。南美鹽湖由于其鎂鉀比低等特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)條件優(yōu)越，新冠疫情結(jié)束后有望迎來(lái)新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張。1.3.1、SQM&ALB：Atacama—世界第二大鹽湖阿塔卡瑪鹽湖是全球范圍內(nèi)稟賦優(yōu)越的鹽湖資源，具有含鋰濃度高、儲(chǔ)量大、開(kāi)采條件成熟且經(jīng)營(yíng)成本低等特點(diǎn)，目前由SQM和雅寶共同開(kāi)發(fā)利用。SQM兩大股東分別為PAMPA集團(tuán)（28.75%）和天齊鋰業(yè)（23.77%）。SQM公司2030年之前可開(kāi)采約合220萬(wàn)噸碳酸鋰，目前公司鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能為9.35萬(wàn)噸/年，其中碳酸鋰產(chǎn)能8萬(wàn)噸/年，氫氧化鋰產(chǎn)能1.35萬(wàn)噸/年。雅寶公司2044年之前可開(kāi)采約合247萬(wàn)噸碳酸鋰，目前雅寶公司碳酸鋰產(chǎn)能4.4萬(wàn)噸/年，LaNegra碳酸鋰加工廠二期4萬(wàn)噸/年計(jì)劃2022年初投產(chǎn)。SQM計(jì)劃到2022年底將Atacama項(xiàng)目建成18萬(wàn)噸碳酸鋰以及3萬(wàn)噸氫氧化鋰產(chǎn)能。1.3.2、MineraExar：Cauchari-Olaroz——未來(lái)鋰鹽產(chǎn)能4萬(wàn)噸LCECauchari-Olaroz指阿根廷西北部Jujuy省的SalardeOlaroz和SalardeCauchari的年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰鹽水項(xiàng)目，該項(xiàng)目由MineraExar100％擁有，其中MineraExar是美國(guó)鋰公司（LAC）與贛鋒鋰業(yè)的合資企業(yè)，贛鋒鋰業(yè)持有對(duì)MineraExar51%的股份。LAC于2017年3月完成了該項(xiàng)目的更新版可行性研究，研究預(yù)測(cè)電池級(jí)碳酸鋰的初始年產(chǎn)量為25,000噸。早期建設(shè)工程已于2018年上半年啟動(dòng)。根據(jù)2019年9月的最終可行性研究的結(jié)果，項(xiàng)目決定將年產(chǎn)能提高至4萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰/年。該項(xiàng)目是目前全球最大的鹽湖提鋰項(xiàng)目之一，支持年產(chǎn)量超過(guò)4萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)并持續(xù)40年。公司通過(guò)訂立包銷協(xié)議，獲得Cauchari-Olaroz規(guī)劃年產(chǎn)4萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰中76%的產(chǎn)品包銷權(quán)。Cauchari-Olaroz計(jì)劃于2021年完成大部分項(xiàng)目建設(shè)，由于受新型冠狀病毒疫情的影響，預(yù)計(jì)項(xiàng)目延期至2022年上半年試車生產(chǎn)。1.3.3、Livent:SalardeHombreMuerto鹽湖——未來(lái)鋰鹽產(chǎn)能6萬(wàn)噸LCEFenix鋰礦位于阿根廷卡塔馬卡省SalardelHombreMuerto鹽灘的西部。SalardelHombreMuerto鹽灘是一個(gè)蒸發(fā)巖礦床，分為兩個(gè)獨(dú)立的子盆地。東部亞盆地以硼酸鹽蒸發(fā)巖為主，而相對(duì)無(wú)碎屑沉積的西部亞盆地則以巖鹽蒸發(fā)巖沉積為主。該鹽湖之前由FMCCorporation擁有，目前屬于Livent。截至2019年3月，SalardehombreMuerto鹽湖儲(chǔ)量為120萬(wàn)噸LCE，濃度為0.074%，鎂鋰比1.4：1。Livent擁有碳酸鋰產(chǎn)能2.53萬(wàn)噸/年，氫氧化鋰產(chǎn)能2.3萬(wàn)噸/年。Livent已宣布將恢復(fù)在美國(guó)和阿根廷的鋰擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，包括將在美國(guó)北卡羅來(lái)納州完成5000噸/年的氫氧化鋰項(xiàng)目，在阿根廷完成其1萬(wàn)噸/年碳酸鹽的一期擴(kuò)建，預(yù)計(jì)分別在2022年第三季度和2023年建設(shè)完成。1.3.4、LithiumX：SaldelosAngeles鹽湖SaldelosAngeles鹽湖位于阿根廷薩爾塔省的“鋰三角”，該項(xiàng)目占地11,650公頃，LithiumX現(xiàn)在控制著Diablillos盆地含鹽水區(qū)域內(nèi)100%的礦物所有權(quán)。西藏珠峰間接持有LithiumX45%的股份。2018年8月1日，智利FloSolutions公司發(fā)布的符合NI43-101標(biāo)準(zhǔn)的《SALDELOSANGELESPROJECTREPORTONUPDATEDLITHIUMANDPOTASSIUMRESOURCES》顯示，SDLA鹽湖鋰金屬資源儲(chǔ)量38.5萬(wàn)噸，折合碳酸鋰資源儲(chǔ)量205萬(wàn)噸，全礦床平均濃度490mg/L，其中探明加控制的鋰金屬資源儲(chǔ)量合計(jì)30.75萬(wàn)噸，等價(jià)碳酸鋰資源儲(chǔ)量164萬(wàn)噸，平均濃度479mg/L。SDLA項(xiàng)目一期已具備2500噸/年LCE的富鋰鹵水產(chǎn)能并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定產(chǎn)出和供貨。新增2.5萬(wàn)噸/年LCE當(dāng)量項(xiàng)目已完成可行性研究編制，并已向所在地政府主管門遞交環(huán)評(píng)申請(qǐng)；如進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)項(xiàng)目將于2021年內(nèi)獲得申請(qǐng)批準(zhǔn)，2021年底前可實(shí)施投資建設(shè)；按獲得許可至建設(shè)完成的一年建設(shè)周期測(cè)算，預(yù)計(jì)在2022年底前完成項(xiàng)目建設(shè)并試產(chǎn)。1.4、國(guó)內(nèi)鹽湖：資源總量高、品位低，集中于西藏、青海地區(qū)我國(guó)的鋰鹽湖分布地點(diǎn)主要集中于青海和西藏兩地（兩地鹽湖占全國(guó)總儲(chǔ)量78%）。相比于國(guó)外鹽湖，我國(guó)鹽湖鹵水鋰資源具有總量高、品位低、鎂鋰比高（40:1-1200:1）且鹵水中伴生硼、鉀、鎂、鈉等眾多元素成分復(fù)雜等特點(diǎn)。1.4.1、青海鹽湖：開(kāi)發(fā)條件良好，鎂鋰比高為劣勢(shì)青海鹽湖鋰產(chǎn)地主要有察爾汗鹽湖察爾汗礦區(qū)、察爾汗鹽湖別勒灘礦區(qū)、大柴旦湖、東臺(tái)吉乃爾鹽湖、西臺(tái)吉乃爾鹽湖和一里坪鹽湖6個(gè)礦區(qū)。其中察爾汗鹽湖及別勒灘礦區(qū)為2個(gè)特大型礦床。從開(kāi)發(fā)條件來(lái)看，青海地區(qū)海拔以及地形情況存在優(yōu)勢(shì)，缺點(diǎn)在于青海地區(qū)鹽湖資源鎂鉀比較高，提鋰過(guò)程中成本較難控制。（1）東臺(tái)吉乃爾鹽湖①青海東臺(tái)吉乃爾鋰資源股份有限公司東臺(tái)吉乃爾鹽湖位于青海柴達(dá)木盆地的西北部，海拔2700m，氣候干燥、降水量?。?0.24mm/a）、蒸發(fā)量大（2649.6mm/a）、風(fēng)速高、風(fēng)期長(zhǎng)、平均氣壓低。該鹽湖屬于硫酸鎂亞型鹽湖，鹵水中鋰、硼離子的含量較高，但鹵水中鎂的含量較高，屬于高鎂鋰比型鹽湖鹵水，鋰資源存儲(chǔ)量達(dá)284.78萬(wàn)噸，提鋰技術(shù)相對(duì)較復(fù)雜。2016年，青海鋰業(yè)將探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓給鋰資源公司（青海東臺(tái)吉乃爾鋰資源股份有限公司）。截至目前，鋰資源公司擁有此鹽湖100%的采礦權(quán)，碳酸鋰產(chǎn)能為2萬(wàn)噸/年。目前受洪水影響，短期內(nèi)滿產(chǎn)較困難。（2）西臺(tái)吉乃爾鹽湖西臺(tái)吉乃爾鹽湖位于青海省海兩蒙古族藏族自治州大柴旦鎮(zhèn)境內(nèi)，礦區(qū)面積570km2，西臺(tái)吉乃爾鹽湖海拔高度2680m，為典型的內(nèi)陸干旱氣候，年均氣溫4.47℃，蒸發(fā)強(qiáng)、降雨少。西臺(tái)吉乃爾鹽湖是一個(gè)以液體鋰礦為主、固液共生的特大型鋰礦床，同時(shí)還富產(chǎn)鉀肥、硼礦、鎂、石鹽等礦產(chǎn)。該鹽湖鹵水資源主要賦存在晶間鹵水鋰資源，鹵水中鎂的含量較高，屬于高鎂鋰比型鹽湖鹵水，鋰資源存儲(chǔ)量達(dá)380萬(wàn)噸。①中信國(guó)安中信國(guó)安擁有西臺(tái)吉乃爾鹽湖100%的開(kāi)采權(quán)，預(yù)計(jì)建設(shè)膜法以及煅燒法兩個(gè)產(chǎn)線。膜法：2010年開(kāi)始開(kāi)發(fā)鹽湖鹵水中深層分離納濾膜技術(shù)。該項(xiàng)目2014年開(kāi)始產(chǎn)業(yè)化實(shí)施，原計(jì)劃2016年年底建成2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線，由于各種原因項(xiàng)目進(jìn)度滯后，預(yù)計(jì)2022年年底建成投產(chǎn)。煅燒法：2011年在西臺(tái)吉乃爾鹽湖建成煅燒工藝生產(chǎn)線，斷斷續(xù)續(xù)生產(chǎn)了5年，2011年后由于設(shè)備腐蝕嚴(yán)重，成本居高不下等原因停止了生產(chǎn)，2016年5月份開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)品為工業(yè)級(jí)碳酸鋰，目前產(chǎn)能為1萬(wàn)噸/年。②青海恒信融鋰業(yè)青海恒信融鋰業(yè)已與中信國(guó)安簽訂協(xié)議，后者供應(yīng)鹵水。2017年11月，青海恒信融鋰業(yè)科技有限公司年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰正式建成投產(chǎn)。項(xiàng)目歷時(shí)2年在西臺(tái)吉乃爾鹽湖建成，采用企業(yè)自主研發(fā)的全膜法分離提鋰工藝。（3）察爾汗鹽湖①鹽湖股份察爾汗鹽湖位于柴達(dá)木盆地南部，地跨格爾木市和都蘭縣，由達(dá)布遜湖以及南霍布遜、北霍布遜、澀聶等鹽池匯聚而成。鹽湖股份旗下藍(lán)科鋰業(yè)擁有開(kāi)采權(quán)，年產(chǎn)１萬(wàn)噸高純優(yōu)質(zhì)碳酸鋰項(xiàng)目設(shè)總投資為7億多元。該項(xiàng)目于2009年進(jìn)入試生產(chǎn)階段，由于離子吸附劑的溶損以及顆粒破損等問(wèn)題，未能連續(xù)生產(chǎn)。2012年通過(guò)引進(jìn)俄羅斯離子交換吸附法提鋰技術(shù)，目前正處在生產(chǎn)工藝穩(wěn)定、產(chǎn)量穩(wěn)步提高階段。公司子公司藍(lán)科鋰業(yè)擁有1萬(wàn)噸/年碳酸鋰產(chǎn)能，該項(xiàng)目以生產(chǎn)鉀肥排放的老鹵為原料，引進(jìn)俄羅斯先進(jìn)的提鋰技術(shù)。2020年公司碳酸鋰產(chǎn)銷整體保持平穩(wěn)，共生產(chǎn)碳酸鋰13,602噸，較上年度增加2,300噸。2018年公司決定擴(kuò)建2萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目，前期因受資金的影響，項(xiàng)目進(jìn)度受到一定影響，目前已完成吸附劑車間、提鋰塔、納濾深度除鎂BOT項(xiàng)目及部分公輔設(shè)施等工程，部分裝置已在運(yùn)行，正在建設(shè)碳沉鋰車間及相關(guān)輔助工程，力爭(zhēng)在2021年內(nèi)釋放部分產(chǎn)能。該項(xiàng)目可研估算投資為31.32億元，初步設(shè)計(jì)概算投資為29.83億元，項(xiàng)目建成后投資可控制在25.49億元。②藏格控股公司擁有察爾汗鹽湖鐵路以東礦區(qū)724.3493平方公里的采礦權(quán)證，2017年8月進(jìn)軍新能源領(lǐng)域。藏歌股份在察爾汗鹽湖建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸的碳酸鋰項(xiàng)目，其一期工程（年產(chǎn)1萬(wàn)噸碳酸鋰）已順利建成投產(chǎn)，并于2020年實(shí)現(xiàn)銷售進(jìn)一步提升了公司盈利能力。（4）大柴旦鹽湖①大華化工、柴達(dá)木興華等大柴旦鹽湖位于青海省海西蒙古族藏族自治州大柴旦鎮(zhèn)境內(nèi)。大華化工、柴達(dá)木興華等擁有部分開(kāi)采權(quán)，保有儲(chǔ)量161萬(wàn)噸LCE，采用先進(jìn)的串級(jí)萃取技術(shù)解決了從高鎂鋰比鹽湖中提取高純鋰的難題。2016年5月，大柴旦鹽湖項(xiàng)目建成年產(chǎn)100噸氯化鋰中試生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)出年產(chǎn)１萬(wàn)噸高純氯化鋰項(xiàng)目并已上馬，總投資6.47億元。2016年12月24日，該項(xiàng)目一期0.5萬(wàn)噸高純氯化鋰生產(chǎn)線順利投料生產(chǎn)。（5）一里坪鹽湖①五礦鹽湖有限公司一里坪鹽湖礦區(qū)位于柴達(dá)木盆地西北部，2013年9月，五礦鹽湖有限公司獲得一里坪鹽湖鋰礦采礦權(quán)證，一里坪鹽湖鋰、硼、鉀、鎂資源綜合利用項(xiàng)目為總體3-5萬(wàn)噸/年碳酸鋰、50萬(wàn)噸/年鉀肥，100萬(wàn)噸/年鎂建材，項(xiàng)目投資約60億。根據(jù)礦區(qū)資源情況及項(xiàng)目可行性研究，前期湖區(qū)建設(shè)產(chǎn)品方案及規(guī)模為1萬(wàn)噸/年碳酸鋰、30萬(wàn)噸/年氯化鉀、1萬(wàn)噸/年硼酸及配套純堿項(xiàng)目。2018年11月19日，五礦鹽湖有限公司萬(wàn)噸級(jí)碳酸鋰產(chǎn)品順利下線。公司采用全膜法提鋰工藝將鎂鋰分離，使鋰的回收率達(dá)到90%以上，試運(yùn)行期間生產(chǎn)的碳酸鋰規(guī)格大于99.5%。贛鋒鋰業(yè)通過(guò)收購(gòu)伊犁鴻大，進(jìn)而持有五礦鹽湖有限公司49%的股權(quán)間接擁有取得青海省柴達(dá)木一里坪鋰鹽湖項(xiàng)目的權(quán)益，其中含氯化鋰92.074萬(wàn)噸，氯化鉀900.36萬(wàn)噸。一里坪鹽湖產(chǎn)量約為1萬(wàn)噸LCE/年。1.4.2、西藏鹽湖概述：鹽湖品質(zhì)好，生態(tài)脆弱為劣勢(shì)中國(guó)碳酸鹽型鋰鹽湖主要分布在青藏高原南部地區(qū)以岡底斯山-念青唐古拉山為界的南北兩個(gè)亞帶中，其代表性鹽湖是西藏扎布耶鹽湖，除此之外還有當(dāng)雄錯(cuò)、結(jié)則茶卡、班戈湖等鹽湖。西藏鹽湖的鎂鉀比低于青海鹽湖，品質(zhì)較好；不過(guò)由于西藏地區(qū)海拔以及環(huán)境原因開(kāi)發(fā)條件不理想，資源難以得到有效利用。（1）扎布耶鹽湖①西藏礦業(yè)西藏礦業(yè)擁有獨(dú)家開(kāi)采權(quán)的西藏扎布耶鹽湖位于西藏自治區(qū)日喀則市仲巴縣隆格爾區(qū)仁多鄉(xiāng)境內(nèi)，是世界第三大、亞洲第一大鋰礦鹽湖，已探明的鋰儲(chǔ)量為184.10萬(wàn)噸，是富含鋰、硼、鉀固、液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床（湖泊面積47km2，湖面海拔高度4422m）。扎布耶鹽湖分為南、北兩湖，北湖為鹵水湖，礦產(chǎn)主要以地表鹵水為主，南湖為半干鹽湖，以地表鹵水和晶間鹵水形式共存。扎布耶鹽湖水化學(xué)類型屬碳酸鹽型，鹵水礦化度高，南湖晶間鹵水Li+品位為1085ppm，北湖Li+品位為1848ppm，鋰資源量為183萬(wàn)噸碳酸鋰。經(jīng)過(guò)多年的工業(yè)實(shí)踐，西藏礦業(yè)現(xiàn)采用“太陽(yáng)池結(jié)晶法”生產(chǎn)工藝。目前扎布耶鋰精礦的年產(chǎn)能為0.5-0.6萬(wàn)噸。2020年生產(chǎn)鋰精礦4,600.00噸，較上年度增加439.62噸，增幅10.57%；銷售工業(yè)級(jí)碳酸鋰137.58噸，較上年度減少983.40噸，降幅87.73%；銷售氫氧化鋰363.20噸，較上年度減少291.20噸，降幅44.50%；銷售鋰精礦355.64噸。（2）西藏阿里龍木錯(cuò)和結(jié)則茶卡鹽湖①西藏城投西藏城投投資開(kāi)發(fā)的阿里龍木錯(cuò)和結(jié)則茶卡兩個(gè)鹽湖，合計(jì)碳酸鋰儲(chǔ)量390萬(wàn)噸（儲(chǔ)量大型），氯化鉀2800萬(wàn)噸（儲(chǔ)量中型），硼（以三氧化二硼）330萬(wàn)噸（儲(chǔ)量中型），其中碳酸鋰儲(chǔ)量居世界前列。根據(jù)公司披露，西藏城投碳酸鋰項(xiàng)目目前產(chǎn)能5000噸。1.5、江西鋰云母：資源儲(chǔ)量豐富，開(kāi)發(fā)仍有挑戰(zhàn)我國(guó)江西宜春地區(qū)擁有豐富的鋰云母礦資源，氧化鋰保有儲(chǔ)量260萬(wàn)噸，折合碳酸鋰640萬(wàn)噸以上。資源主要集中在宜豐縣、袁州區(qū)、奉新縣以及高安市。宜春地區(qū)目前原礦總產(chǎn)能約1050萬(wàn)噸/年，折合碳酸鋰產(chǎn)能7萬(wàn)噸/年。由于鋰云母具有鋰有效含量低、成分復(fù)雜、有些元素不易去除等特性，規(guī)模性開(kāi)發(fā)存在挑戰(zhàn)。1.5.1、江特電機(jī)：獅子嶺礦、何家坪鉭鈮礦、新坊鉭鈮礦、茜坑鋰礦公司在宜春地區(qū)擁有鋰瓷石礦的3處采礦權(quán)和4處探礦權(quán)。處已探明鋰瓷石資源儲(chǔ)量9460萬(wàn)噸，另有3處礦源正處于詳查階段，共計(jì)鋰瓷石礦資源儲(chǔ)量1億噸以上。茜坑礦儲(chǔ)量為87.3萬(wàn)噸氧化鋰，獅子嶺以及袁州區(qū)新坊鉭鈮礦礦石儲(chǔ)量分別為4000萬(wàn)噸、500萬(wàn)噸。公司通過(guò)開(kāi)采自有鋰瓷石礦，從鋰瓷石中提煉出主產(chǎn)品鋰云母，并提取長(zhǎng)石粉、鉭鈮等副產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了鋰礦采選的綜合利用。鋰云母是制備碳酸鋰的主要原材料，由公司進(jìn)行深加工，長(zhǎng)石粉是制造陶瓷、玻璃的重要材料，鉭鈮應(yīng)用于國(guó)防、航空航天、電子計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域，長(zhǎng)石粉和鉭鈮由公司對(duì)外進(jìn)行銷售。公司擁有年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸的兩條鋰云母制備碳酸鋰產(chǎn)線，通過(guò)使用公司采選的鋰云母材料及外購(gòu)輔料加工成碳酸鋰產(chǎn)品；公司擁有年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸的鋰輝石制備碳酸鋰產(chǎn)線，通過(guò)使用外購(gòu)的鋰輝石精礦及輔料加工成碳酸鋰產(chǎn)品。碳酸鋰產(chǎn)品是磷酸鐵鋰、三元及錳酸鋰等正極材料制作過(guò)程中的基礎(chǔ)材料，公司將碳酸鋰產(chǎn)品對(duì)外銷售給正極材料生產(chǎn)企業(yè)。1.5.2、永興材料：化山瓷石礦、白水洞高嶺土礦公司鋰電新能源業(yè)務(wù)主要原材料為鋰瓷石，公司控股子公司花橋礦業(yè)擁有化山瓷石礦采礦許可證，化山磁石礦的礦石儲(chǔ)量為4507萬(wàn)噸，白水洞高嶺土礦石儲(chǔ)量為730萬(wàn)噸，是公司鋰云母和碳酸鋰生產(chǎn)原材料的主要保障渠道。此外，公司的聯(lián)營(yíng)公司花鋰礦業(yè)擁有白水洞高嶺土礦采礦許可證，累計(jì)查明控制的經(jīng)濟(jì)資源量礦石量730.74萬(wàn)噸，公司已與花鋰礦業(yè)簽訂了《長(zhǎng)期合作協(xié)議》，為公司鋰電材料業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展提供了資源保障。公司目前年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰，二期年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目也已開(kāi)始建設(shè)，建成投產(chǎn)后有望通過(guò)規(guī)模的提升、工藝的優(yōu)化、副產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)進(jìn)一步降低成本。1.5.3、飛宇新能源：花橋大港瓷土礦飛宇新能源的花橋大港瓷土礦，目前探明原礦儲(chǔ)量6032萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)總鋰云母儲(chǔ)量超過(guò)1億噸，氧化鋰平均品位0.6%，而且雜質(zhì)含量低，提鋰環(huán)節(jié)冶金難度小、成本低。飛宇新能源的碳酸鋰產(chǎn)量大約是800-900噸/月，2021年1月開(kāi)始，碳酸鋰產(chǎn)量可達(dá)1200噸/月，2020-2022年碳酸鋰年產(chǎn)能達(dá)到22500噸。另外在2022年之前，飛宇新能源會(huì)新增7500噸的氫氧化鋰產(chǎn)線。1.5.4、江西鎢業(yè)：宜春鉭鈮礦（414礦）宜春鉭鈮礦為江西鎢業(yè)所有，礦權(quán)面積5.2175平方公里，鋰資源量為50.4萬(wàn)噸氧化鋰，平均品位0.3746%。目前產(chǎn)品主要供給南氏鋰電。南氏鋰電鋰鹽項(xiàng)目建設(shè)分兩期進(jìn)行，一期工程2萬(wàn)噸碳酸鋰、0.6萬(wàn)噸氫氧化鋰生產(chǎn)線已于2017年10月底投產(chǎn)，是世界首條鋰云母綜合高效利用制備電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線。二期工程年產(chǎn)4萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)于2017年11月11日正式啟動(dòng)，2018年7月完工，一次性投料試產(chǎn)成功并產(chǎn)出合格產(chǎn)品，2018年8月23日，第一批五噸電池級(jí)碳酸鋰從生產(chǎn)線正式下線。南氏鋰電計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)碳酸鋰3萬(wàn)噸產(chǎn)能，2021年5萬(wàn)噸產(chǎn)能，2022年7萬(wàn)噸產(chǎn)能。1.6、總供給：預(yù)計(jì)2021年全球鋰資源端總供給折合51.2萬(wàn)噸碳酸鋰以2015-2017年上游資源擴(kuò)產(chǎn)周期看，新建露天礦山建設(shè)周期至少需要12-18個(gè)月，新建鹽湖項(xiàng)目建設(shè)周期至少需要18個(gè)月，預(yù)計(jì)新建項(xiàng)目整體建設(shè)周期均需要18個(gè)月以上，同時(shí)考慮產(chǎn)能爬坡效應(yīng)，預(yù)計(jì)當(dāng)前規(guī)劃新建項(xiàng)目投產(chǎn)集中在2023年之后。2021年，海外新礦山擴(kuò)產(chǎn)較少，更多的是維持現(xiàn)有產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2021年國(guó)外礦山新增產(chǎn)能折合1.45萬(wàn)噸LCE；2022年主要增量在于Manono鋰-錫項(xiàng)目以及Pilgangoora（原Altura下屬礦山）項(xiàng)目的復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年國(guó)外礦山新增產(chǎn)能折合6.27萬(wàn)噸LCE；2023年隨著Manono鋰-錫項(xiàng)目產(chǎn)能繼續(xù)釋放預(yù)計(jì)國(guó)外礦山新增產(chǎn)能折合4.13萬(wàn)噸LCE。南美鹽湖端隨著Atacama鹽湖項(xiàng)目、Olaroz-Orocobre項(xiàng)目、Cauchari-Olaroz項(xiàng)目、SaldeVida的新增產(chǎn)能投放，預(yù)計(jì)2021年、2022年、2023年新增產(chǎn)能分別為2萬(wàn)噸LCE、5.38萬(wàn)噸LCE、11.48萬(wàn)噸LCE。國(guó)內(nèi)礦山端，隨著李家溝項(xiàng)目2021年有望復(fù)產(chǎn)以及康定甲基卡鋰輝石項(xiàng)目的擴(kuò)建，預(yù)計(jì)2021年、2022年、2023年新增產(chǎn)能分別為1.28萬(wàn)噸LCE、3.57萬(wàn)噸LCE、4.29萬(wàn)噸LCE。鋰云母端，隨著化山白磁石項(xiàng)目、白水洞高嶺土項(xiàng)目以及東槽鼎興瓷土礦項(xiàng)目的擴(kuò)建，預(yù)計(jì)2021年、2022年、2023年新增產(chǎn)能分別為1.18萬(wàn)噸LCE、2.86萬(wàn)噸LCE、2.14萬(wàn)噸LCE。綜上所述，2021-2023年鋰供給（折合碳酸鋰當(dāng)量）總量分別為51.20/69.28/91.31萬(wàn)噸，YOY+16%/35%/32%。二、需求端：新能源汽車行業(yè)持續(xù)高景氣度運(yùn)行鋰的下游主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、消費(fèi)電子、新興的儲(chǔ)能電池以及其他的傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域2020年動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子、其他傳統(tǒng)應(yīng)用的鋰消耗占比分別為32%、5%、16%、38%。我們判斷未來(lái)鋰需求的主要增量在于動(dòng)力電池方面，預(yù)計(jì)2025年動(dòng)力電池領(lǐng)域的鋰消耗量占比將達(dá)到70%。2.1、新能源車：預(yù)計(jì)2025年世界新能源汽車銷量可達(dá)1296.8萬(wàn)輛2020年是全球電動(dòng)化元年，新能源汽車發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自于"政策+優(yōu)質(zhì)供給+需求"的共振。其中歐洲碳排放法規(guī)、中國(guó)雙積分政策都是全球新能源汽車發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前海外特別是歐美等國(guó)加大對(duì)新能源汽車推廣力度，紛紛推出新能源汽車發(fā)展規(guī)劃以及高強(qiáng)度電動(dòng)車支持政策。伴隨著各國(guó)針對(duì)新能源汽車的發(fā)展政策，各國(guó)也存在著對(duì)其的補(bǔ)貼政策。除我國(guó)外，美國(guó)、法國(guó)也對(duì)新能源汽車實(shí)施增值稅免征收的政策。乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)2021年5月份國(guó)內(nèi)新能源乘用車批發(fā)銷量19.6萬(wàn)輛，同比增加174.2%，環(huán)比4月增長(zhǎng)6.7%，2021年1-5月國(guó)內(nèi)新能源汽車全市場(chǎng)累計(jì)滲透率達(dá)到9.4%，從2021年3月份開(kāi)始，滲透率連續(xù)3個(gè)月超過(guò)10%，預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)新能新能源全年銷量將達(dá)到210萬(wàn)輛以上。歐洲新能車市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)：歐盟地區(qū)（含英國(guó)）2021年Q1新能源汽車銷量45.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)98.5%；德國(guó)5月份新能源汽車銷售量5.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)339%；法國(guó)5月份新能源汽車銷售量2.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)240.2%；英國(guó)5月份新能源汽車銷售量2.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)403.2%，預(yù)計(jì)2021歐洲市場(chǎng)新能源車銷量將超過(guò)200萬(wàn)輛。由于新能源車行業(yè)景氣度超預(yù)期，我們重新對(duì)未來(lái)新能源汽車銷售情況進(jìn)行測(cè)算。綜合國(guó)外新能源汽車計(jì)劃，預(yù)計(jì)2025年世界新能源汽車銷量可達(dá)1296.8萬(wàn)輛，2020-2025年全球新能源汽車銷量復(fù)合年均增速32%。新能源汽車銷量上升，帶動(dòng)鋰資源需求攀升。新能源汽車的續(xù)航情況主要取決于動(dòng)力電池的能量密度。由于電池負(fù)極材料所具有的帶電量總是相較于正極材料較大，所以鋰電池正極材料的特性決定了這款電池的帶電量以及壽命情況。目前動(dòng)力電池裝機(jī)量中約有三分之一為磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰具有循環(huán)壽命高、內(nèi)阻小、發(fā)熱少等優(yōu)點(diǎn)。不過(guò)由于其體積過(guò)大以及放電克容量相比NCM電池而言較低，雖然短期由于補(bǔ)貼政策導(dǎo)向變化，磷酸鐵鋰仍保持可觀裝機(jī)量，但隨著新能源汽車長(zhǎng)續(xù)航趨勢(shì)下，高鎳三元仍將是行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。據(jù)WoodMackenzie預(yù)測(cè)2030年將有61%以上新能源車搭載NCM811電池，高鎳趨勢(shì)下未來(lái)氫氧化鋰需求有望繼續(xù)擴(kuò)張。2.2、儲(chǔ)能電池：2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量將達(dá)到98.86GWh儲(chǔ)能裝置利用其充放電特點(diǎn)對(duì)制動(dòng)能量進(jìn)行儲(chǔ)存和釋放，起到平抑電壓波動(dòng)的作用；同時(shí)根據(jù)負(fù)荷變化規(guī)律“削峰填谷”，減小電網(wǎng)供電壓力，具有經(jīng)濟(jì)效益?；谝陨显?，儲(chǔ)能技術(shù)逐漸成為新能源領(lǐng)域中的熱點(diǎn)之一。根據(jù)儲(chǔ)能系統(tǒng)的原料不同，儲(chǔ)能系統(tǒng)主要分為：機(jī)械儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能、電子儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能和熱儲(chǔ)能五種。其中，電化學(xué)儲(chǔ)能中的鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)近年來(lái)發(fā)展迅速，相較于電子儲(chǔ)能和機(jī)械儲(chǔ)能，其具有高能量密度特性的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)鋰電池充放電效率、工作溫度及循環(huán)壽命等性能均能滿足風(fēng)電、光伏供電系統(tǒng)需求。年初至今，各地政府紛紛出臺(tái)相應(yīng)政策以及簽訂“風(fēng)光儲(chǔ)一體化”相關(guān)項(xiàng)目，推進(jìn)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。據(jù)GGII初步統(tǒng)計(jì)，2020年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量16GWh，其中電力儲(chǔ)能6.6GWh，占比41%，通信儲(chǔ)能7.4GWh，占比46%，其他應(yīng)用包括城市軌道交通以及工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用的儲(chǔ)能電池。預(yù)計(jì)2021-2025年儲(chǔ)能電池出貨量增速將維持在30%左右，2025年全球儲(chǔ)能電池出貨量將達(dá)到98.86GWh。2.3、消費(fèi)電子：市場(chǎng)飽和，增速放緩消費(fèi)電子目前處于市場(chǎng)飽和狀態(tài)，除2020年受疫情影響市場(chǎng)規(guī)模略有縮小