中國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)分析

中國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)分析中國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)分析

中圖分類號：F832文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X〔2022〕07-0088-05

引言

金融業(yè)是與國民經(jīng)濟各部門高度相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)的產(chǎn)品和效勞與制造業(yè)和效勞業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系密切。金融業(yè)通過其產(chǎn)品和效勞在全社會進行經(jīng)濟資源配置，能夠為國民經(jīng)濟增長提供增加值奉獻，因此其開展水平直接影響到社會資本的形成和配置效率。制造業(yè)和效勞業(yè)各部門對融通資金和金融效勞的需求離開不金融業(yè)，同時，金融業(yè)的開展壯大也離不開各產(chǎn)業(yè)部門投入和產(chǎn)出。金融業(yè)與國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)部門之間不僅存在直接的投入產(chǎn)出關(guān)系，而且還存在著深遠的涉及效果。計量分析金融業(yè)與國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)部門的投入產(chǎn)出關(guān)系，科學(xué)評價金融業(yè)在國民經(jīng)濟系統(tǒng)中的產(chǎn)業(yè)地位和作用，對于提高金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)績效，促進國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)開展的金融支持具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

投入產(chǎn)出分析辦法由美國經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者里昂賜夫于20世紀30年代創(chuàng)建，隨著計算機技術(shù)的產(chǎn)生和應(yīng)用，這種辦法的應(yīng)用范圍日益廣泛，應(yīng)用伎倆日益現(xiàn)代化。中國的投入產(chǎn)出表編制相對較晚，1987年才有第一部投入產(chǎn)出表問世，對金融業(yè)投入產(chǎn)出的研究就更為滯后。近年來，陸續(xù)有學(xué)者利用投入產(chǎn)出分析表和投入產(chǎn)出模型研究金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)問題，但多限于單一個行業(yè)或單一地區(qū)，比擬多的成果是研究保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性，如張道奎研究了保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，利用1992年全國投入產(chǎn)出表的數(shù)據(jù)測算了中國保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)[1]；高雷、李芬香同樣是研究保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，所不同的是利用2022年全國投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)測算中國金融保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)[2]；羅軍同樣也是運用2022年投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)測算中國金融保險業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，其進展是除進行產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)分析外，還分析了投入結(jié)構(gòu)、使用結(jié)構(gòu)等[3]。對金融業(yè)動態(tài)的、全方位的投入產(chǎn)出分析那么剛才開始，可檢索到的研究成果僅有耿獻輝利用全國2022年投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)分析了中國金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系[4]；姚戰(zhàn)琪對中外金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)進行了比擬分析[5]。

對已有研究文獻進行梳理發(fā)現(xiàn)，我國學(xué)術(shù)界對金融業(yè)投入產(chǎn)出的研究多限于保險業(yè)，全面、系統(tǒng)、動態(tài)的金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)研究成果甚少，且研究不夠細致深入。本文運用投入產(chǎn)出辦法，使用多年度投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)從動態(tài)視角研究中國金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和涉及效果，準確評價金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度，從而判斷金融業(yè)的開展水平和在國民經(jīng)濟中的地位，準確定位金融業(yè)在社會再生產(chǎn)過程中的地位和作用。

一、中國金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)分析

在國民經(jīng)濟系統(tǒng)中的各產(chǎn)業(yè)部門都既是投入又是產(chǎn)出，金融業(yè)也是如此。金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)體現(xiàn)在，作為金融業(yè)的產(chǎn)出就是為其他產(chǎn)業(yè)部門提供金融產(chǎn)品或效勞；作為金融業(yè)的投入就是其他產(chǎn)業(yè)為金融產(chǎn)業(yè)提供產(chǎn)品或效勞，正是這種互為提供產(chǎn)品或效勞的經(jīng)濟技術(shù)聯(lián)系，構(gòu)成了金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系。這種關(guān)聯(lián)關(guān)系對金融業(yè)開展的影響，以及對國民經(jīng)濟其他產(chǎn)業(yè)的影響便是本文所要分析的金融產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。

〔一〕耗費聯(lián)系

假設(shè)以Aij表示j產(chǎn)業(yè)對i產(chǎn)業(yè)的直接耗費系數(shù)，以Xij表示j產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)對i產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的耗費量，以Xj表示j產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)出，那么任意的兩個經(jīng)濟部門之間的技術(shù)經(jīng)濟聯(lián)系如式〔1〕所示：

Aij=〔i，j=1，2，…，n〕〔1〕

依據(jù)以上的公式和全國2000年、2022年、2022年三個年度的投入產(chǎn)出表數(shù)據(jù)，分別計算2000年、2022年、2022年中國金融業(yè)開展對其他產(chǎn)業(yè)的直接耗費系數(shù)〔見表1〕；以及2000年、2022年、2022年中國各產(chǎn)業(yè)部門對金融業(yè)的直接耗費系數(shù)〔見下頁表2〕。

從表1的排序可見，金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)部門的供需關(guān)系并沒有發(fā)生太大變化，其中金融業(yè)開展需求較大的產(chǎn)業(yè)部門多數(shù)為第三產(chǎn)業(yè)，如信息傳輸、運輸倉儲郵政、計算機效勞和軟件業(yè)等。表明我國金融業(yè)的產(chǎn)出主要依賴第三產(chǎn)業(yè)部門為其提供中間投入。此外，金融業(yè)對機械設(shè)備制造業(yè)、其他制造業(yè)和煉焦、燃氣及石油加工業(yè)等制造業(yè)直接耗費系數(shù)也較高，說明金融業(yè)的開展已嚴重依賴于制造業(yè)部門的中間投入。金融業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)的直接耗費系數(shù)為0，表明金融業(yè)的開展與第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出無關(guān)。金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出的直接依賴程度較高，說金融業(yè)仍以傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和效勞為主，金融業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)根底設(shè)施建設(shè)明顯缺乏。

從下頁2表可以看出，以金融業(yè)作為中間投入并關(guān)聯(lián)緊密的部門大多數(shù)為效勞業(yè)和制造業(yè)，如運輸郵電業(yè)、食品制造業(yè)、批發(fā)零售和餐飲業(yè)。其中關(guān)聯(lián)水平呈回升趨勢的部門有運輸郵電業(yè)、食品制造業(yè)、其他制造業(yè)和其他效勞業(yè)等。這表明，金融產(chǎn)業(yè)開展為第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)大多數(shù)部門提供了不可或缺的中間投入品，而且這種關(guān)聯(lián)水平正在不斷回升。

〔二〕產(chǎn)出結(jié)構(gòu)與投入結(jié)構(gòu)

從投入產(chǎn)出表的橫行來看，每個產(chǎn)業(yè)的中間產(chǎn)品與最終產(chǎn)品之和構(gòu)成總產(chǎn)出，即總需求等于中間需求與最終需求之和，用i產(chǎn)業(yè)的中間需求與總需求之比表示中間需求率，如式〔2〕所示：

Gi=〔i=1，2，…，n〕〔2〕

式〔2〕說明，i產(chǎn)業(yè)中間需求率越高，表明該產(chǎn)業(yè)提供的其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料越多，用于最終需求的越少。中間投入率反映某產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出耗費其他產(chǎn)業(yè)中間產(chǎn)品的比重。從投入產(chǎn)出表的縱向來看，每年產(chǎn)業(yè)的總投入等于中間投入與毛附加價值〔最初投入〕之和。j產(chǎn)業(yè)的中間投入與j產(chǎn)業(yè)總投入之比就是中間投入率，如式〔3〕所示：

Fj=〔j=1，2，…，n〕〔3〕

式〔3〕說明，產(chǎn)業(yè)的中間投入率越高，耗費其他產(chǎn)業(yè)中間產(chǎn)品數(shù)量越多，其附加值就越低。

依據(jù)2000年、2022年、2022年三個年度全國投入產(chǎn)出表，計算中國金融業(yè)的中間需求率與中間投入率，計算結(jié)果〔見表3〕。

表32000年、2022年、2022年金融業(yè)的中間需求率與中間投入率

資料來源：根據(jù)2000年、2022年、2022年中國投入產(chǎn)出流量表計算得出。

由表3可見，我國金融業(yè)2000年、2022年、2022年三個時期的中間需求率都比擬大，甚至大于70%，且有回升趨勢，從2022年的0.74586回升至2022年的0.77473。這就是說，中國金融業(yè)的總產(chǎn)出中，滿足最終需求的比例相對較小，有70%以上的產(chǎn)出是在滿足其他產(chǎn)業(yè)的中間需求，表明中國金融業(yè)屬于中間需求型產(chǎn)業(yè)。從表3可以看出，我國金融業(yè)的中間投入率呈下降趨勢，從2022年的0.38466高低降至2022年的0.35017。這表明中國金融業(yè)的中間投入率比擬低，是高附加值的產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)錢納里、渡邊經(jīng)彥等經(jīng)濟學(xué)家對不同中間投入率和中間需求率的產(chǎn)業(yè)所做的劃分，中國金融業(yè)中間投入率低，中間需求率高，屬于中間需求型根底產(chǎn)業(yè)。因此，金融業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的開展具有較大的制約性，容易成為國民經(jīng)濟開展的“瓶頸〞，應(yīng)該先行開展。

二、中國金融業(yè)產(chǎn)業(yè)的涉及效應(yīng)分析

產(chǎn)業(yè)涉及效應(yīng)體現(xiàn)在三個方面：投入產(chǎn)出表中第一局部某個的產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的變化對其他產(chǎn)業(yè)的影響或受其他產(chǎn)業(yè)的影響；投入產(chǎn)出表中第二局部某個最終需求工程變化對整個國民經(jīng)濟及各產(chǎn)業(yè)部門的影響；投入產(chǎn)出表中第三局部某個毛附加值工程變化對整個國民經(jīng)濟及各產(chǎn)業(yè)部門的影響。

〔一〕感應(yīng)度系數(shù)與影響力系數(shù)

影響力系數(shù)反映某產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)部門所產(chǎn)生的生產(chǎn)需求涉及程度，反映該產(chǎn)業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動程度。用投入產(chǎn)出表中里昂惕夫逆矩陣縱列之和的平均值，與全部產(chǎn)業(yè)里昂惕夫逆矩陣縱列之和平均值的平均表示影響力系數(shù)，如下式所示：

Fj=〔j=1，2，…，n〕〔4〕

如式〔4〕所示，假設(shè)影響力系數(shù)Fj等于1，那么該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用程度是全社會平均水平。某產(chǎn)業(yè)的影響力系數(shù)大，對其他產(chǎn)業(yè)開展的帶動作用越大。假設(shè)影響力系數(shù)小于1，表明該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用程度低于社會平均水平；影響力系數(shù)大于1，表明該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用程度高于社會平均水平。

感應(yīng)度系數(shù)是反映某產(chǎn)業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)需求的滿足程度，也就是該部門為其他產(chǎn)業(yè)部門生產(chǎn)所提供的產(chǎn)出量。用投入產(chǎn)出表里昂惕夫逆矩陣橫行之和的平均值，與全部產(chǎn)業(yè)里昂惕夫逆矩陣橫行之和平均值的平均表示感應(yīng)度系數(shù)，如式〔5〕所示：

ej=〔5〕

如式〔5〕所示，假設(shè)感應(yīng)度系數(shù)ej等于1，那么該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的滿足程度是全社會平均水平。某產(chǎn)業(yè)的感應(yīng)度系數(shù)大，對其他產(chǎn)業(yè)開展的滿足程度越大。假設(shè)感應(yīng)度系數(shù)小于1，表明該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的滿足程度低于社會平均水平；感應(yīng)度系數(shù)大于1，表明該產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)對其他產(chǎn)業(yè)的滿足程度高于社會平均水平。

依據(jù)2000年、2022年、2022年三個年度全國投入產(chǎn)出表，計算中國金融業(yè)的影響力系數(shù)與感應(yīng)度系數(shù)，計算結(jié)果〔如表4所示〕。

由表4可見，中國金融業(yè)的影響力系數(shù)低于社會平均水平，且有下降趨勢，從2000年的0.59912下降到2022年的0.41251。這說明，中國金融業(yè)對其他各產(chǎn)業(yè)發(fā)明的需求較少，對國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)開展的帶動作用很小。2022年和2022年的感應(yīng)度系數(shù)大于1，說明中國金融業(yè)對國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)開展的滿足程度較大，或者說，國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)部門的快速開展將極大地促進金融業(yè)的開展。隨著我國經(jīng)濟的快速開展，其他產(chǎn)業(yè)部門對金融業(yè)形成越來越大的需求壓力，如果金融業(yè)開展滯后，有可能成為制約國民經(jīng)濟開展的“瓶頸〞產(chǎn)業(yè)。

〔二〕生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)和最終需求依賴度系數(shù)

生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)是指某產(chǎn)業(yè)最終需求某工程的變化對各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)額的影響，用某一單位最終需求所誘發(fā)的各產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)額與其最終需求之比來計量。生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)越大，表明每一單位最終需求對該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的影響程度也越大。各產(chǎn)業(yè)最終需求工程對某產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)額與所有最終需求工程誘發(fā)額的合計之比，就是最終需求依賴度系數(shù)，以此測量最終需求工程對各產(chǎn)業(yè)部門生產(chǎn)對的影響程度。

依據(jù)2000年、2022年、2022年三個年度全國投入產(chǎn)出表，計算中國金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)和最終需求依賴度系數(shù)，揭示各最終需求工程〔消費、投資和出口〕對誘導(dǎo)金融業(yè)作用大小的程度，計算結(jié)果〔如表5所示〕。

由表5可見，2000年、2022年、2022年三個時期中國消費、投資和出口對金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)，呈現(xiàn)增長的趨勢，消費引起的誘發(fā)系數(shù)從2000年的0.05368回升到2022年的0.08444；投資引起的誘發(fā)系數(shù)從2000年的0.03953回升到2022年的0.05553；出口引起的誘發(fā)系數(shù)從2000年的0.03989回升到2022年的0.06500。這說明，最終需求對金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)作用在增強，即增加一個單位的消費、投資和出口，所誘發(fā)的金融業(yè)的產(chǎn)出不斷增加。從消費、投資、出口三項最終需求工程生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)比擬可以看出，消費對金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)最大，對金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)作用最強，表明金融業(yè)的開展主要依賴于消費的增長。隨著我國擴大內(nèi)需政策的不斷實施，消費增長對金融業(yè)開展的推動作用會愈加明顯。投資和出口對金融業(yè)的生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)相差不多。從最終需求依賴度系數(shù)來看，我國金融業(yè)屬于消費依賴型產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)對消費的依賴程度明顯高于對投資和出口的依賴程度，2000年、2022年、2022年三年的依賴度呈現(xiàn)下降趨勢，金融業(yè)對消費的依賴度較高與生產(chǎn)誘發(fā)系數(shù)的結(jié)果一致。金融業(yè)對投資的依賴度系數(shù)沒有出現(xiàn)明顯的變化趨勢，金融業(yè)對出口的依賴度系數(shù)呈現(xiàn)逐漸回升的趨勢。結(jié)論與政策倡議

金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)的主要特點是關(guān)聯(lián)范圍廣，但影響程度尚不深。國民經(jīng)濟中只有農(nóng)業(yè)與金融業(yè)沒有直接關(guān)聯(lián)關(guān)系，幾乎與第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的所有產(chǎn)業(yè)部門都存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；與金融業(yè)直接關(guān)聯(lián)密切的產(chǎn)業(yè)大多屬于第三產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的直接關(guān)聯(lián)程度最高。金融業(yè)屬于中間需求型根底產(chǎn)業(yè)，中間投入率低，附加值率高；其產(chǎn)品和效勞是其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)不可或缺的根底生產(chǎn)要素，中間需求率高，在國民經(jīng)濟快速開展時期，有可能成為制約經(jīng)濟開展的“瓶頸〞產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)的影響力系數(shù)小，對其他產(chǎn)業(yè)發(fā)明需求的作用較小，對國民經(jīng)濟其他產(chǎn)業(yè)的帶動作用較弱；感應(yīng)度系數(shù)高，對其他產(chǎn)業(yè)滿足需求的作用較大，其開展更多依賴于國民經(jīng)濟其他產(chǎn)業(yè)的開展。消費、投資、出口三項最終需求工程中，對金融業(yè)開展的誘發(fā)作用都在增強，其中消費對金融業(yè)開展的誘發(fā)作用最大，金融業(yè)對消費的最終依賴度也最高。隨著我國擴大內(nèi)需政策的推進，社會消費的增長對金融業(yè)開展的帶動作用將進一步增強。

根據(jù)中國金融業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)涉及效果特點，提出如下政策倡議：〔1〕加強農(nóng)村金融開展，擴大金融業(yè)與農(nóng)業(yè)的關(guān)聯(lián)