外匯技術(shù)分析

外匯技術(shù)分析第一頁，共五十八頁，2022年，8月28日技術(shù)分析一、基本繪畫方法１．直線圖２．點數(shù)圖３．Ｋ線圖三﹑線﹑支持﹑阻力及趨勢線１．支持位２．阻力位３．趨勢線４．通道四﹑形態(tài)分析１．持續(xù)形態(tài)２．轉(zhuǎn)勢形態(tài)五﹑指標(biāo)分析１．移動平均線４．MACD指標(biāo)２．KDJ指標(biāo)５．布林帶３．相對強弱指標(biāo)（RSI）６．黃金分割二、認(rèn)識K線圖1、K線圖的種類2、K線圖的形態(tài)第二頁，共五十八頁，2022年，8月28日一、基本繪畫方法１．直線圖（BarChart）

直線圖又稱線裝圖、柱狀圖、棒形圖等，是圖表分析中主要流行于歐美的一種技術(shù)分析圖形。最高位收市價開市價最低位第三頁，共五十八頁，2022年，8月28日２．點數(shù)圖（PointFigureChart）

點數(shù)圖是利用帶方格的圖表來記錄、分析和預(yù)測外匯交易價格的變動趨勢的圖形。第四頁，共五十八頁，2022年，8月28日３．Ｋ線圖（CandleStickChart）

又稱蠟燭圖、陰陽圖，原理和功能與直線圖相同，與直線圖相比具有更直觀的特點。

第五頁，共五十八頁，2022年，8月28日二、認(rèn)識Ｋ線圖第六頁，共五十八頁，2022年，8月28日1、Ｋ線圖的種類第七頁，共五十八頁，2022年，8月28日1、Ｋ線圖的種類第八頁，共五十八頁，2022年，8月28日2、Ｋ線圖的形態(tài)★早晨之星（1）第一天必須是陰線，并且這根陰線處于下跌趨勢中。（2）第二天是星型是陽線是陰線并不重要，重要的是實體部分必須與前一個陰線實體之間有窗口跳空。（3）第二天的實體部分很小，匯價與在一個小幅范圍內(nèi)波動，所圖所示形成一根紡軸線（象紡織廠中的紡線軸）。（4）第三天必須是陽線，陽線實體必須推入到第一天陰線實體內(nèi)部。若實體與第二天的實體也存在窗口跳空，則反轉(zhuǎn)意義更大。第九頁，共五十八頁，2022年，8月28日黃昏之星

（1）第一天必須是陽線，并且這根陽線處于上升趨勢中。（2）第二天是星型線（即實體和上下影線都很小的K線），星型線本身是陰線還是陽線并不重要，重要的是實體與第一天的陽線實體之間存在窗口跳空。（3）第二天的實體部分很小，匯價當(dāng)天在很上范圍內(nèi)波動。（4）第三天必須是陰線，陰線實體必須推入到第二天星型線實體內(nèi)部。若存在窗口跳空，則反轉(zhuǎn)的意義更大。第十頁，共五十八頁，2022年，8月28日十字胎（孕）線（1）在此形態(tài)之前，市場應(yīng)有清晰的上升或下降趨勢勢。（2）胎線形態(tài)要求第一天的實體較長，第二天的實體較短，且顏色相反。（3）胎線形態(tài)的反轉(zhuǎn)程度不如看漲吞沒、烏云蓋頂?shù)刃螒B(tài)強烈。它并不屬于主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，但其中的十字胎線不同，它是一種強烈的反轉(zhuǎn)信號，在市場頂部時效力更大。第十一頁，共五十八頁，2022年，8月28日（1）在此形態(tài)之前，市場應(yīng)有清晰的上升或下降走勢。曙光初現(xiàn)、烏云蓋頂（2）此形態(tài)由2根K線組成，第二支K線的實體必段穿過第一支K線實體的一半即50%，且顏色相反。（3）穿入程度越深，反轉(zhuǎn)意味越濃。第十二頁，共五十八頁，2022年，8月28日三只烏鴉形態(tài)“三只烏鴉”的意思是3根向下的陰燭互疊向下，匯價后市看淡。我們知道烏鴉在生活中被喻為不吉之物，凡聽到烏鴉嘈鳴，意喻不祥，因此在匯市中，我們看到三只烏鴉的形態(tài)，對后市匯價轉(zhuǎn)而向下要有心理準(zhǔn)備。三只烏鴉一般出現(xiàn)在上升行情之中，意味著匯價可能見頂回落，我們將這個見頂?shù)男螒B(tài)放在這里，是因為它與三白兵是一個對應(yīng)的形態(tài)，放在這里可以和三白兵做一個比照，嚴(yán)格地講；三只烏鴉·是一種見頂?shù)男螒B(tài)。“三只烏鴉”從字面上可以理解到，其形態(tài)由3根陰燭組成，每一根陰燭在其前一根陰線實體內(nèi)開市，收市價低于前一天陰燭的收盤價，形成有秩序的下跌，連續(xù)3天陰跌，意味著后市整體匯價看淡，牛市的行情即將結(jié)束。第十三頁，共五十八頁，2022年，8月28日棄嬰形態(tài)（1）棄嬰形態(tài)是黃昏之星和早晨之星（啟明星）形態(tài)的一種特殊形態(tài)，它符合黃昏之星和早晨之星（啟明星）的一切條件。（2）它比前二者所轉(zhuǎn)意義更加強烈，此形態(tài)是我所學(xué)習(xí)的所有K線組合形態(tài)中反轉(zhuǎn)意義最“變態(tài)”的一種，此形態(tài)一旦出現(xiàn)，反轉(zhuǎn)的機率為99.9999999%（240K足金反轉(zhuǎn)^_^’）?。?）形態(tài)基本表述為中間為十字星，前后兩天的K線影線與十字星影線之間都形成了窗口跳空。從形態(tài)上看，它與前后的匯價連續(xù)發(fā)展格格不入，仿佛掉隊的士兵，被遺棄的嬰兒一樣，故此得名。第十四頁，共五十八頁，2022年，8月28日三星形態(tài)第十五頁，共五十八頁，2022年，8月28日三﹑趨勢線﹑支持及阻力1、趨勢線（１）趨勢線的概念

趨勢線就是定義一段時間內(nèi)市場趨勢的線條，是判斷這個市場趨勢的最為直觀的表現(xiàn)。第十六頁，共五十八頁，2022年，8月28日（２）趨勢線的重要性（3）從趨勢方向性區(qū)分從趨勢方向性區(qū)分，外匯市場上匯率的波動主要有上升﹑下跌﹑持平三種主要情況。相應(yīng)的，外匯市場的趨勢也分為以下三種：趨勢線是許多分析方法的基礎(chǔ)，我們之后所要看到的“通道”或者“三角形”等分析方法都與趨勢線有密切的關(guān)系。由于匯市沒有成交量的判斷，因此在組成分析要素中，趨勢線顯得尤其重要。第十七頁，共五十八頁，2022年，8月28日■上升趨勢上升趨勢線，又稱匯價下跌支持線。指匯價上升，表示買家力量壓倒賣家，其力量占了上風(fēng)，如圖所示：通過連接匯價最低點形成。第十八頁，共五十八頁，2022年，8月28日■下降趨勢下降趨勢線，又稱為匯價上升阻力線，指匯價下跌，表示沽售壓力大于購買力，如圖所示：通過連接匯價的最高點形成。第十九頁，共五十八頁，2022年，8月28日2．支持位處于當(dāng)前市場價格之下，市場在這一水平應(yīng)有良好的承受力，可以阻止價格進一步下跌。第二十頁，共五十八頁，2022年，8月28日在市場創(chuàng)出新高后向下調(diào)整時形成。阻力位是處于目前市價以上的水平，在這水平上市場應(yīng)有強大的沽盤，阻力價格進一步上升。3、阻力位第二十一頁，共五十八頁，2022年，8月28日支持與阻力的互逆性也就是說它們可以相互轉(zhuǎn)換：支持位被突破之后該位置將成為阻力位。同樣，突破阻力位之后該位置也將成為支持位，這是一個相對的概念。第二十二頁，共五十八頁，2022年，8月28日4、通道（１）通道的形成通道一般在上升或下跌行程或牛皮狀態(tài)中出現(xiàn)，它是由連接最高價的直線（阻力線）與連接最低假的直線（支持線）構(gòu)成，兩條直線巧妙地相互平行，構(gòu)成一條矩形般的通道。（２）通道的作用一旦通道形成，便可以抓住入市時機，升至阻力線時拋售，跌到支持線時買入。第二十三頁，共五十八頁，2022年，8月28日◆上升通道（３）通道的方向性區(qū)分◆下降通道第二十四頁，共五十八頁，2022年，8月28日四、形態(tài)分析持續(xù)形態(tài)又稱調(diào)整形態(tài)，表示后市在一輪調(diào)整后，將重拾原來的趨勢發(fā)展，最普遍的持續(xù)形態(tài)有以下幾種：旗形﹑三角形﹑楔形﹑持續(xù)長方形。一．持續(xù)形態(tài)第二十五頁，共五十八頁，2022年，8月28日旗形旗形形態(tài)是極具爆炸形的圖形，通常在市場急升或暴跌后形成。在一輪急升后，市場有需要整固，或遇獲利回吐，價格打橫發(fā)展。旗形形態(tài)包括「旗桿」及「旗布」兩個部分，強勁趨勢是為旗桿，而整固階段則形成旗布。第二十六頁，共五十八頁，2022年，8月28日

★上升旗形一般出現(xiàn)在上漲行情中，它是典型對短線匯價的一個整理形態(tài)．預(yù)示匯價后市看漲?！锵陆灯煨蜗陆灯煨魏笫兄鞯绻麉R價跌破旗形旗面的下邊，意味著匯價將擺脫整理形態(tài)，而向下發(fā)展。第二十七頁，共五十八頁，2022年，8月28日三角形的整理形態(tài)是一個非常常見的形態(tài)，它出現(xiàn)在持續(xù)的大市中。表明整個局勢目前勝負(fù)未分，多方和空方力量均衡。它由２條趨勢線形成三角形的上下２條邊控制著局勢。在匯價波動中會出現(xiàn)以下幾種：對稱三角形，上升三角形，下降三角形。三角形第二十八頁，共五十八頁，2022年，8月28日對稱三角形又叫敏感三角形，主要是看匯價突破哪一邊就往突破邊發(fā)展?！飳ΨQ三角形★上升三角形上邊比較有特征，處于水平分布，匯價至少兩次或兩次以上摸到同一個高位而下跌。屬于看漲形態(tài)，以匯價最終突破水平上方為完成?！锵陆等切伪砻鞔笫锌吹?，后市有突破三角形下邊大跌的可能．匯價上邊向下傾斜，向下邊水平發(fā)展．第二十九頁，共五十八頁，2022年，8月28日楔形楔形好似三角形，但楔形整理以后匯價容易沿原來的趨勢運行，它是由２條均下斜或者均上傾，匯價的發(fā)展方向與楔形的發(fā)展方向是相反的。楔形共分為兩種：第三十頁，共五十八頁，2022年，8月28日

★上升楔形上升楔形出現(xiàn)在下降市中，一般在楔形運行完畢形成下突破以后，匯價向下發(fā)展?！锵陆敌ㄐ蜗陆敌ㄐ纬霈F(xiàn)在上升市中，一般楔形運行完畢形成上突破以后，匯價向上發(fā)展。第三十一頁，共五十八頁，2022年，8月28日持續(xù)長方形（箱形振蕩）持續(xù)長方形形態(tài)是一個典型而規(guī)范的整理形態(tài)，匯價的運行處于一個水平的上限和水平的下限之間，許多技術(shù)分析書上將之歸納為“矩形”整理。長方形整理形態(tài)是我們常?？梢钥吹降囊环N形態(tài)，在它出現(xiàn)之前，市場一般有較為明顯的趨勢，匯價在下跌或者上揚一段時間以后，由于缺少消息面，多空雙方均無法大力推動匯價單向運動，因此整體匯價呈現(xiàn)“拉鋸”形態(tài)。箱體震蕩有2個明顯的上下限，匯價最高不能超過上限，最低不能跌過下限。箱體震蕩中常?？梢哉页鯳底、M底、三頂或者三底的形態(tài)來。匯價在突破箱體之前，容易做出這樣的形態(tài)，在箱體內(nèi)來回震蕩。第三十二頁，共五十八頁，2022年，8月28日轉(zhuǎn)勢形態(tài)也稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)，表示趨勢上發(fā)生了重要轉(zhuǎn)折的形態(tài)。分為以下幾種：頭肩頂/頭肩底，Ｖ形頂/Ｖ形底，雙頂/雙底，圓頂/圓底，三重頂/三重底。二．轉(zhuǎn)勢形態(tài)第三十三頁，共五十八頁，2022年，8月28日頭肩頂/頭肩底「形態(tài)原理」主要分為三大部分：

右肩和左肩

最先是從左肩開始形成，匯價被連續(xù)的上升或下跌浪推倒頂位或低位以后，筑頂或底，以后的上下度不大，到達一個價位Ａ以后，再度上下波動，形成左肩，在做頭部以后，又以類似左肩運動的形式做成右肩。

頭部

匯價形成左肩以后，再經(jīng)過一段時間的醞釀，形成一個比左肩更高的頂部，這個頂部就是頭部，是整個形態(tài)中非常關(guān)鍵的一部分。

勁線

將Ａ/Ｂ兩個點形成一條連線，即是勁線。勁線是整個形態(tài)的重要標(biāo)志，如果破位，整個形態(tài)必然形成，否則可能回做成一個失敗的形態(tài)。第三十四頁，共五十八頁，2022年，8月28日★頭肩頂

頭肩頂形成可能意味著匯價后市見頂，將結(jié)束上行行情，后市看跌?！镱^肩底

頭肩底出現(xiàn)在下跌市中，意味著匯價可能見底，形成上行的大行情。如圖：第三十五頁，共五十八頁，2022年，8月28日Ｖ形頂/Ｖ形底「形態(tài)特征」Ｖ字形是突變形的走勢形態(tài)，匯價在上揚或下跌過程中，不管不顧貨幣本身價值，上揚或下跌的行情比較快，在時間和速度上都會有所表現(xiàn)，但市場被情緒控制，并不為之所動，及至有一天出現(xiàn)修正．一旦匯價出現(xiàn)修正，第２天匯價就將展開快速下滑，回歸價值位。形成Ｖ形部反轉(zhuǎn)態(tài)勢?？煞譃閮煞N：Ｖ形頂和Ｖ形底。第三十六頁，共五十八頁，2022年，8月28日★Ｖ形頂Ｖ形頂出現(xiàn)在一個上揚行情的結(jié)束段中，意味著即將展開下跌趨勢，也就是價值回歸?！铮中蔚祝中蔚撞可仙牧Χ群艽?，起先是過分下跌后的修正，然后是匯價慣性上揚。如圖：第三十七頁，共五十八頁，2022年，8月28日雙頂「形態(tài)組合」１．兩個高點形成頭部，一般稱為左肩和右肩，但兩個高點不一定在同一水平上，而誤差不能過大，以２％的原則為準(zhǔn)．２．勁線：將兩個高點連成一線，然后通過兩個高點間的低點拉一根平行線，形成勁線．如圖：意味著匯價將展開下跌行情跌幅Ｈ１〓Ｈ２第三十八頁，共五十八頁，2022年，8月28日雙底「形態(tài)組合」１．由兩個底點形成底部，但兩個底部不一定在同一水平線上，如越接近水平那就意味雙底的效果越強。２．將兩個底部連成一線，然后再用一根線通過第１次反彈的高點，作底部直線的平行線，地出Ｗ底的勁線。意味后市將展開上升行情升幅Ｈ１〓Ｈ２第三十九頁，共五十八頁，2022年，8月28日圓頂/圓底圓頂和圓底形成于匯價爭持非常激烈的匯市的頂部或底部，所以形成的時間比較長。如被突破，常常是以匯價關(guān)鍵的支持位或阻力位為標(biāo)準(zhǔn)。第四十頁，共五十八頁，2022年，8月28日三頂「形態(tài)特征」與雙頂相近，市場的多方力量，第三次向上沖擊高點，終于失敗告終．但３個頂部很少有處于同一水平線上，而越接近水平，那效果越位為明顯，后市殺傷力越為強勁．如下落突破勁線，沽空的力量比雙頂要強注：三頂形成的時間比較長，適宜于中長線的操作第四十一頁，共五十八頁，2022年，8月28日雙底「形態(tài)特征」三底由３個底部形成，在形成第３個底部前千萬不可以認(rèn)為必然會形成三底形態(tài)，可能是“雙頂”的雛形．如突破勁線，意味著市場正值走出低谷，形成重見曙光的走勢第四十二頁，共五十八頁，2022年，8月28日技術(shù)分析技術(shù)指標(biāo)的作用主要有兩點：1、通過分析技術(shù)指標(biāo)可以在走勢形態(tài)上沒有明顯反轉(zhuǎn)時，就提前發(fā)出反轉(zhuǎn)的信號。2、在依據(jù)形態(tài)理論判斷走勢反轉(zhuǎn)或者持續(xù)時，技術(shù)指標(biāo)可以起到印證的作用。第四十三頁，共五十八頁，2022年，8月28日移動平均線→ＭＡCD「指標(biāo)定義」移動平均線，是指利用統(tǒng)計的平均原理來消除價格波動的規(guī)則變動因素，形成描述整個外匯市場交易價格變化的趨勢線。其最大的優(yōu)點在于通過某一期間平均收盤價的移動走勢，更準(zhǔn)確、更全面地反映匯率的變動趨向，避免認(rèn)為制造的“市場陷阱”?！钢笜?biāo)方法」移動平均法是時間序列分析中的一種，本質(zhì)上屬于一種高級外推法。通過對歷史數(shù)據(jù)求平均，消除其中的極端值，將預(yù)測建立在經(jīng)過平滑處理后的中間值上。

第四十四頁，共五十八頁，2022年，8月28日移動平均線測市經(jīng)典（葛南維移動平均線八大法則）Ａ點：平均線由下降逐漸走平，而價格從平均線之下向上穿過平均線，是買進時機；Ｂ點：價格一時回落到平均線下方，而平均線仍繼續(xù)上揚，隨即價格又回到平均線之上時，是加碼買進時機；Ｃ點：價格持續(xù)上升遠離平均線后，價格突然下跌，但未跌破平均線股價又上升時，仍是買進時機；Ｄ點：價格跌破平均線后，又突然暴跌而遠離平均線，這時價格很可能反彈趨向平均線，也是短線買進時機；Ｅ點：平均線由上升逐漸走平再向下，而價格從平均線的上方向下穿過平均線，是賣出時機；Ｆ點：價格雖一時上升穿過平均線，而平均線仍繼續(xù)下行，隨即價格又跌落到平均線之下，仍是賣出時機；G點：價格跌落于平均線下，然后向平均線彈升，但未穿過平均線股價又下跌時，是賣出時機；Ｈ點：價格急速上升而遠離平均線時，這時價格很可能回落趨向平均線，也是短線賣出時機。第四十五頁，共五十八頁，2022年，8月28日如圖第四十六頁，共五十八頁，2022年，8月28日KDJ指標(biāo)1、KDJ的定義隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由％Ｋ和％．Ｄ兩條線所形成，K線作為快線指標(biāo)，D線作為慢線指標(biāo)，因此也簡稱ＫＤ線。J=3K-2D，J線大于90為超買，小于10為超賣，但J線指標(biāo)過于敏感，需與KD線一起使用2、KDJ指標(biāo)的使用（1）KD取值大小。KD超過80考慮賣出，低于20考慮買入。但實際投資中投資者還要結(jié)合形態(tài)來分析。在較高或較低的位置形成雙峰反轉(zhuǎn)或頭肩頂時，是采取行動的信號。（2）KDJ金叉和死叉的形成條件①金叉出現(xiàn)的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。②相交的次數(shù)。有時候K線和D線在低位要交叉好幾回，交叉最少二次以上才是買進信號，越多越好。第四十七頁，共五十八頁，2022年，8月28日KDJ的背離意義如圖：第四十八頁，共五十八頁，2022年，8月28日相對強弱指標(biāo)→ＲＳＩ1、RSI定義相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。

RSI指標(biāo)的取值在0—100之間。第四十九頁，共五十八頁，2022年，8月28日2、RSI使用原則（1）快、慢線的選擇及金、死叉的定義與MACD基本相同。（2）RSI可以將0——100分為4個區(qū)域，根據(jù)RSI的取值區(qū)域進行操作。一般可以0—25，25—50，50—75，75—100作為劃分四個區(qū)域的標(biāo)準(zhǔn)。在行情劇烈變化時可適當(dāng)將區(qū)域變小，0—15，85—100作為超買和超賣區(qū)。總之，RSI超買和超賣區(qū)越小，行情預(yù)測越準(zhǔn)，但是RSI發(fā)出的信號也相應(yīng)減少。（3）RSI的曲線形態(tài)也有預(yù)測行情的作用。當(dāng)RSI曲線在較高或較低的位置形成反轉(zhuǎn)形態(tài)時，是一個比較明確的行情反轉(zhuǎn)信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置，離50越遠，結(jié)論越可信。（4）RSI指標(biāo)的背離意義與MACD相同。（5）RSI曲線形成單峰或單谷的時候，不能做為反轉(zhuǎn)信號，只有等到第二峰或第二底出現(xiàn)時才能明確的下結(jié)論。如圖所示，在匯價盤整時期，RSI曲線上接連出現(xiàn)了三個谷底，形成三重底形態(tài)，由此判斷，匯價將突破上揚。第五十頁，共五十八頁，2022年，8月28日RSI指標(biāo)的背離如圖：第五十一頁，共五十八頁，2022年，8月28日MACD指標(biāo)1、MACD定義ＭＡＣＤ是根據(jù)移動平均線較易