融資方案的商業(yè)計(jì)劃書

融資方案的商業(yè)計(jì)劃書融資方案的商業(yè)計(jì)劃書資本時(shí)代：領(lǐng)先一步等于領(lǐng)先一路，領(lǐng)先一年等于領(lǐng)先一個(gè)時(shí)代！這個(gè)問題需要從企業(yè)發(fā)展過程中的融資談起，企業(yè)要獲得發(fā)展就一定要有大量資金的支持才行。一般來講，企業(yè)獲取資金支持的主要方式：我們來逐個(gè)分析各個(gè)投資情況先看股東，股東是希望開企業(yè)賺錢的，是想從企業(yè)獲利的，因此他們持續(xù)向企業(yè)注資是不現(xiàn)實(shí)的。銀行呢?銀行是需要管控風(fēng)險(xiǎn)的，他們對(duì)貸款的要求是很嚴(yán)格的，任何初創(chuàng)企業(yè)向去找銀行貸款，難度可想而知呀！發(fā)行債券，其實(shí)就是借錢，只是對(duì)象不再是銀行了。一樣的道理，成熟企業(yè)才能發(fā)行債券，創(chuàng)業(yè)企業(yè)還是就不要想這個(gè)方法了。四條路，有三條已經(jīng)堵死了，只能選取第四條。這條路就是出讓股份，獲取發(fā)展資金。即使在這樣的情況下，也不是誰都愿意投資的。因此，你看這些公司找到的都是比較成熟的風(fēng)投，他們具有非常敏銳的嗅覺，成熟的估值體系。情況是這么個(gè)情況，那具體的過程是怎么樣的呢？企業(yè)要想發(fā)展，就要不斷地投入資金，每個(gè)階段都有不同的融資方式，通常情況下，可以劃分為如下幾種情況：1、股東投資他們出的注冊資本金2、天使輪：改革發(fā)展，天使投資人這個(gè)階段基本就是投人3、A輪：經(jīng)過基本驗(yàn)證，具有可行性了。4、B輪：發(fā)展一段時(shí)間了，覺得還不錯(cuò)了。5、C輪：在前面的基礎(chǔ)上繼續(xù)發(fā)展，看到希望了。6、IPO:發(fā)展壯大了，投資人也要套現(xiàn)離場了，大家都覺得該上市了融資過程其實(shí)就是新股東加入的過程，他們稱為新的股東必然需要老股東出讓自己的股份，因此，每次融資，原有股東的股份都會(huì)降低。老習(xí)慣，我們還是簡單粗暴地舉例子。股東注資假設(shè)甲、乙二人建立了企業(yè)A，甲乙二人的出資比例為6:4,此時(shí)股份比例結(jié)構(gòu)為：天使來了經(jīng)過一年的發(fā)展，情況很不錯(cuò)，不過他們想繼續(xù)發(fā)展壯大，此時(shí)企業(yè)內(nèi)部的錢不多了，甲乙二人手里也沒錢投入了，于是通過熟人找到了在做天使投資的A先生，A先生對(duì)企業(yè)發(fā)展很趕興趣。經(jīng)過評(píng)估，雙方一致認(rèn)為企業(yè)價(jià)值80萬，A先生愿意再投入20萬。此時(shí)，天使投資人A先生的股份為：20/(80+20)=20%。甲所占的股份為：60*(1-20%)=48%乙所占的股份為：40*(1-20%)=32%其實(shí)投資人A先生，身經(jīng)百戰(zhàn)，在投資前告訴甲乙，需要先拿出部分20%股份，創(chuàng)立資金池，然后自己在入股。于是：A先生入股前，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是：資金池股份：20%甲股份：60*(1-20%)=48%乙股份：40*(1-20%)=32%A先生入股后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是:天使投資人A先生：20%甲：48*(1-20%)=38.4%乙：32*(1-20%)=25.6%股權(quán)池：20*(1-20%)=16%公式初創(chuàng)天使來之前天使來了后口甲60.0%4S.胡3S.4%Z40..0%32.0%■25.6%股松池20.0%16.0%20.C%可以看到，因?yàn)樘焓雇顿Y人提前建立了股權(quán)池，他的股份還是20%，但是甲乙的股份已經(jīng)提前稀釋了一次，經(jīng)過此輪天使投入，甲乙的股份已經(jīng)大打折扣，減少了36%。可以看到，從挽救公司于水火的角度，天使投資人確實(shí)美好的天使，但是拿起股份來也是毫不手軟的。這也可以理解，創(chuàng)業(yè)公司倒閉是分分鐘的事，天使拿的再多，公司倒閉了就什么也沒有了。股權(quán)池建立后，用于獎(jiǎng)勵(lì)給員工、高管等，在實(shí)際操作中，股份的獎(jiǎng)勵(lì)都是以股份數(shù)量實(shí)行，而不是股份比例。所以，創(chuàng)業(yè)公司發(fā)行的股份數(shù)都很大，動(dòng)輒上億股也是有的。A輪融資經(jīng)過發(fā)展，公司進(jìn)一步壯大了，可是又遇到發(fā)展瓶頸，從天使融來的錢也花沒了，企業(yè)發(fā)展規(guī)模來講也符合A輪的條件了。因?yàn)轱L(fēng)投的盡職調(diào)查等工作量非常大，所以太小規(guī)模的企業(yè)A輪是根本不看的，發(fā)展到能夠拿風(fēng)投了，就說明發(fā)展還可以了。A輪融資一般來說都是大手筆。這里就不考慮估值具體數(shù)值了，總之，股之后A輪投資人決定投資當(dāng)前估值的1/4,即占總比例的1/5。此時(shí)，股份結(jié)構(gòu):A輪投資人：20%甲：38.4*(1-20%)=30.7%乙：25.6*(1-20%)=20.5%股權(quán)池：16*(1-20%)=12.8%天使投資人：20*(1-20%)=16%公式初創(chuàng)天使來之前天使來了后甲6。?.讖4S.0%3S.4%30.7%乙40.0%32.0%25.6%20.5%股權(quán)池20.0%16.0%12.0%天使投食人20.0%16.0%■輪援資人然。將B輪也來了繼續(xù)發(fā)展，B輪來了，如果他們繼續(xù)決定投資20%，問題比較簡單，按照A輪的計(jì)算方式，很容計(jì)算出具體情況如下:股權(quán)人公式薪I創(chuàng)天使來之刖無1球了后AS&啕審60.0% 40.0% 30.4%30.7%24.6%Z40.0% 駝；0% 25.6%20.5%1&,4%搬板池說二涿16.0%12.8%10.2%天使投資人16.0112.S%，輪投資人20.0%16.0%E輪投資人"一”?笳.U%但是呀，不光天使投資人狡猾，A輪投資人也很狡猾，他們通常會(huì)跟公司簽署協(xié)議，如果在B輪融資時(shí)，估值達(dá)不到某一個(gè)特定值，就必須保持A輪投資人的股份不被稀釋，僅稀釋A輪投資前的股東股份。這是因?yàn)锳輪投資，風(fēng)險(xiǎn)性還是非常高的，稍不留意，A可能什么都拿不到，A必須提高保險(xiǎn)系數(shù)，因此，A這樣做也是有他的道理的。如果發(fā)生了這種情況，那問題稍微復(fù)雜些，具體為：B輪投資人：20%A輪投資人：20%(維持不變)甲股份：甲原有股份/甲股份+乙股份+股權(quán)池+天使投資人)(1-A輪投資人-B輪投資人)=30.7/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=23%乙股份：乙原有股份/甲股份+乙股份+股權(quán)池+天使投資人)(1-A輪投資人-B輪投資人)=20.5/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=15.4%股權(quán)池：股權(quán)池原有股份/甲股份+乙股份+股權(quán)池+天使投資人)*(1-A輪投資人-B輪投資人)=9.6%天使投資人：天使投資人原有股份/甲股份+乙股份+股權(quán)池+天使投資人)(1-A輪投資人-B輪投資人)=16/(30.7+20.5+12.8+16)(1-20%-20%)=12%C輪來了經(jīng)過B輪融資，跨越式發(fā)展了，迎來了C輪融資，C輪投資人繼續(xù)占20%，發(fā)展符合要求，大家一起稀釋吧：C輪投資人：20%甲股份：23*(1-20%)=18.4%乙股份：15.4*(1-20%)=12.3%

股權(quán)池：9.6*(1-20%)=7.7%天使投資人：12*(1-20%)=9.6%A輪投資人：20*(1-20%)=16%B輪投資人：20*(1-20%)=16%公式初創(chuàng)天使來之前天使來了后BKC5&甲60.0%40.0%椀.4%瓠7%2-3.0%IS.4%40.0%32：.然25.6%:珊.5%15.4%12.3%髏權(quán)池20.0%16.0%12.8%9.6%7.詞1包豳 1^.0%g；翩1在輪投資人20.0%20,0%1電一將E輪投資人---20.0%16.0%C輪投資大20.0%終于勝利IPO了C輪融資后，企業(yè)發(fā)展更順了，很快就IPO了，IPO其實(shí)也給從天使到各輪的風(fēng)投提供了退出機(jī)制，IPO大家決定拿出來20%的股份上市。到這時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很小了，大家很和諧了，大家一起稀釋就好了。此時(shí)，大家所持股份為:我們可以看到，即使每次都只拿出20%的股份給投資人，最后甲也僅僅持有14.7%的股份。在實(shí)際融資過程中，創(chuàng)業(yè)公司跟風(fēng)投機(jī)構(gòu)在一定程度上存在著不匹配的地位，因此風(fēng)投所占股份很可能會(huì)超過20%，如果這樣經(jīng)過多輪融資，創(chuàng)始人的股份甚至?xí)幌♂尩?0%以下。

股權(quán)的生命線股權(quán)的生命線：1.絕對(duì)控制權(quán)67%.修改公司章程/分立.合并.變更主營項(xiàng)目.重大決策2,相對(duì)控制權(quán)51%,控制線.3.安全控制權(quán)34%.一票否決權(quán)4.30%上市公司要約收購線5.20%重大同業(yè)競爭警示線6,臨時(shí)會(huì)議權(quán)10%.可提出質(zhì)詢/調(diào)查/起訴/清算/解散公司7.5%重大股權(quán)變動(dòng)警示線8.臨時(shí)提案權(quán)3%.提前開小會(huì)9.代位訴訟權(quán)1%，亦稱派生訴訟權(quán)f可以間接的各種商業(yè)計(jì)劃書范文第一部分摘要整個(gè)計(jì)劃的概括）一、公司簡單描述二、公司的宗旨和目標(biāo)市場目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)）三、公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)四、已投入的資金及用途五、公司目前主要產(chǎn)品或服務(wù)介紹六、市場概況和營銷策略七、主要業(yè)務(wù)部門及業(yè)績簡介八、核心經(jīng)營團(tuán)隊(duì)九、公司優(yōu)勢說明十、目前公司為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的增資需求：原因、數(shù)量、方式、用途、償還十一、融資方案資金籌措及投資方式）十二、財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)歷史數(shù)據(jù)前3年-5年銷售匯總、利潤、成長）2、財(cái)務(wù)預(yù)計(jì)后3年-5年）3、資產(chǎn)負(fù)債情況第二部分綜述第一章公司介紹一、公司的宗旨（公司使命的表述）二、公司簡介資料三、各部門職能和經(jīng)營目標(biāo)四、公司管理1、董事會(huì)2、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)3、外部支持外聘人士/會(huì)計(jì)師事務(wù)所/律師事務(wù)所/顧問公司/技術(shù)支持/行業(yè)協(xié)會(huì)等）第二章技術(shù)與產(chǎn)品一、技術(shù)描述及技術(shù)持有二、產(chǎn)品狀況1、主要產(chǎn)品目錄分類、名稱、規(guī)格、型號(hào)、價(jià)格等）2、產(chǎn)品特性3、正在開發(fā)/待開發(fā)產(chǎn)品簡介4、研發(fā)計(jì)劃及時(shí)間表5、知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略6、無形資產(chǎn)商標(biāo)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)/專利等）三、產(chǎn)品生產(chǎn)1、資源及原材料供應(yīng)2、現(xiàn)有生產(chǎn)條件和生產(chǎn)能力3、擴(kuò)建設(shè)施、要求及成本，擴(kuò)建后生產(chǎn)能力4、原有主要設(shè)備及添置設(shè)備5、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)檢和生產(chǎn)成本控制6、包裝與儲(chǔ)運(yùn)第三章市場分析一、市場規(guī)模、市場結(jié)構(gòu)與劃分二、目標(biāo)市場的設(shè)定三、產(chǎn)品消費(fèi)群體、消費(fèi)方式、消費(fèi)習(xí)慣及影響市場的主要因素分析四、目前公司產(chǎn)品市場狀況，產(chǎn)品所處市場發(fā)展階段空白/新開發(fā)/高成長/成熟/飽和），產(chǎn)品排名及品牌狀況五、市場趨勢預(yù)測和市場機(jī)會(huì)六、行業(yè)政策第四章競爭分析一、無行業(yè)壟斷二、從市場細(xì)分看競爭者市場份額三、主要競爭對(duì)手情況：公司實(shí)力、產(chǎn)品情況種類、價(jià)位、特點(diǎn)、包裝、營銷、市場占有率等）四、潛在競爭對(duì)手情況和市場變化分析五、公司產(chǎn)品競爭優(yōu)勢第五章市場營銷一、概述營銷計(jì)劃區(qū)域、方式、渠道、預(yù)估目標(biāo)、份額）二、銷售政策的制定以往/現(xiàn)行/計(jì)劃）三、銷售渠道、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后服務(wù)四、主要業(yè)務(wù)關(guān)系狀況（代理商/經(jīng)銷商/直銷商/零售商/加盟者等），各級(jí)資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及政策銷售量/回款期限/付款方式/應(yīng)收賬款/貨運(yùn)方式/折扣政策等）五、銷售隊(duì)伍情況及銷售福利分配政策六、促銷和市場滲透方式及安排、預(yù)算）1、主要促銷方式2、廣告/公關(guān)策略媒體評(píng)估七、產(chǎn)品價(jià)格方案1、定價(jià)依據(jù)和價(jià)格結(jié)構(gòu)2、影響價(jià)格變化的因素和對(duì)策八、銷售資料統(tǒng)計(jì)和銷售紀(jì)錄方式，銷售周期的計(jì)算。九、市場開發(fā)規(guī)劃，銷售目標(biāo)近期、中期），銷售預(yù)估（3年―5年）銷售額、占有率及計(jì)算依據(jù)第六章投資說明一、資金需求說明用量/期限）二、資金使用計(jì)劃及進(jìn)度三、投資形式貸款/利率/利率支付條件/轉(zhuǎn)股-普通股、優(yōu)先股、任股權(quán)/對(duì)應(yīng)價(jià)格等）四、資本結(jié)構(gòu)五、回報(bào)/償還計(jì)劃六、資本原負(fù)債結(jié)構(gòu)說明（每筆債務(wù)的時(shí)間/條件/抵押/利息等）七、投資抵押是否有抵押/抵押品價(jià)值及定價(jià)依據(jù)/定價(jià)憑證）八、投資擔(dān)保是否有抵押/擔(dān)保者財(cái)務(wù)報(bào)告）九、吸納投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)十、股權(quán)成本十一、投資者介入公司管理之程度說明十二、報(bào)告定期向投資者提供的報(bào)告和資金支出預(yù)算）十三、雜費(fèi)支付是否支付中介人手續(xù)費(fèi)）第七章投資報(bào)酬與退出一、股票上市二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓三、股權(quán)回購四、股利第八章風(fēng)險(xiǎn)分析一、資源原材料/供應(yīng)商）風(fēng)險(xiǎn)二、市場不確定性風(fēng)險(xiǎn)三、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)四、生產(chǎn)不確定性風(fēng)險(xiǎn)五、成本控制風(fēng)險(xiǎn)六、競爭風(fēng)險(xiǎn)七、政策風(fēng)險(xiǎn)八、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款/壞賬）九、管理風(fēng)險(xiǎn)含人事/人員流動(dòng)/關(guān)鍵雇員依賴）十、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)第九章管理一、公司組織結(jié)構(gòu)二、管理制度及勞動(dòng)合同三、人事計(jì)劃配備/招聘/培訓(xùn)/考核）四、薪資、福利方案五、股權(quán)分配和認(rèn)股計(jì)劃第十章經(jīng)營預(yù)測增資后3年一5年公司銷售數(shù)量、銷售額、毛利率、成長率、投資報(bào)酬率預(yù)估及計(jì)算依據(jù)第十一章財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析說明二、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測1、銷售收入明細(xì)表2、成本費(fèi)用明細(xì)表3、薪金水平明細(xì)表4、固定資產(chǎn)明細(xì)表5、資產(chǎn)負(fù)債表6、利潤及分配明細(xì)表7、現(xiàn)金流量表8、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(1)反映財(cái)務(wù)盈利能力的指標(biāo)A、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)B、投資回收期(PT)C、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)D、投資利潤率E、投資利稅率F、資本金利潤率G、不確定性分析：盈虧平衡分析