提高DH公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制力的對(duì)策,風(fēng)險(xiǎn)管理論文

提高DH公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制力的對(duì)策,風(fēng)險(xiǎn)管理論文【題目】【第一章】【第二章】【第三章】【第四章】【第五章】提高DH公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制力的對(duì)策【結(jié)束語(yǔ)/以下為參考文獻(xiàn)】5提高DH公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制力的對(duì)策5.1提高企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)5.1.1重視宏觀環(huán)境及政策的變化房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到的上下游行業(yè)十分廣，其景氣程度會(huì)影響到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。為了穩(wěn)定整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)家會(huì)通過(guò)調(diào)控利率、稅率或者改變土地流轉(zhuǎn)和使用政策，或者通過(guò)改變信貸條件來(lái)調(diào)整房地產(chǎn)市場(chǎng)。這些宏觀調(diào)控會(huì)通過(guò)資本市場(chǎng)傳導(dǎo)到市場(chǎng)，進(jìn)而影響通貨膨脹率、借貸利率及國(guó)民購(gòu)買(mǎi)力，最后使得DH房地產(chǎn)公司的投資規(guī)模、投資方向和資金回流也受影響。〔1〕正確認(rèn)識(shí)和積極面對(duì)宏觀調(diào)控政策對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)做出的調(diào)整在控制土地供給量和管理閑置土地的土地政策影響下，公司只能開(kāi)發(fā)質(zhì)量更好、附加值更高層次的房地產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)獲利，并盡量選擇適宜的地段和基礎(chǔ)設(shè)施較好的地段開(kāi)發(fā)。在增加房產(chǎn)稅和營(yíng)業(yè)稅征收從嚴(yán)這兩項(xiàng)稅收政策的影響下，DH房地產(chǎn)公司必須調(diào)整在建項(xiàng)目的規(guī)劃。開(kāi)發(fā)者必須更注重物業(yè)管理質(zhì)量，以提高消費(fèi)者的滿意度，為房屋的品牌塑造更好的口碑。在保障性住房建設(shè)和限購(gòu)政策連續(xù)出臺(tái)的宏觀調(diào)控環(huán)境下，通過(guò)增加保障性住房的開(kāi)發(fā)來(lái)打開(kāi)銷(xiāo)售市場(chǎng)。當(dāng)前保障房的市場(chǎng)潛力較大，讓消費(fèi)者滿意的保障房較少，且保障房占房屋開(kāi)發(fā)量的比例非常低。開(kāi)發(fā)保障性住房不僅能提高公司的房屋銷(xiāo)售量，可以獲得財(cái)政支持，獲得相應(yīng)補(bǔ)貼緩解資金的緊張情況?！?〕提高DH公司對(duì)房地產(chǎn)宏觀政策方向的預(yù)見(jiàn)性政策具有連續(xù)性，能夠定期收集、分析不同時(shí)期該行業(yè)的政策、市場(chǎng)走向。在限購(gòu)政策、土地政策、稅收政策和利率連續(xù)上調(diào)的情況下，能夠預(yù)見(jiàn)DH公司的銷(xiāo)售量將下降，緊縮的金融環(huán)境會(huì)使得籌集資金的難度增加，進(jìn)而導(dǎo)致籌資成本也將繼續(xù)升高。DH房地產(chǎn)公司能夠減少新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，并調(diào)整在建工程的布局，增加小戶(hù)型房屋的建造。5.1.2提高企業(yè)全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)管理層假如不重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和躲避，就會(huì)讓整個(gè)公司的管理文化缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)，會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制出現(xiàn)漏洞。而且風(fēng)險(xiǎn)分析和控制責(zé)任不僅僅在于個(gè)別部門(mén)，應(yīng)該浸透到各部門(mén)的每個(gè)工作人員身上，這樣才能獲得有效的成果。加強(qiáng)各部門(mén)和各崗位工作人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，并讓員工在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息，才能應(yīng)對(duì)DH房地產(chǎn)公司面臨的復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。設(shè)置專(zhuān)門(mén)職能部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和躲避，或者在每個(gè)部門(mén)內(nèi)部設(shè)置專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)分析人員，分析和傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息，并增加風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人員對(duì)各部門(mén)進(jìn)行日常監(jiān)督，以此來(lái)減少負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引起的損失。由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的文化會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，在公司的日常培訓(xùn)中強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分析和防備對(duì)公司的重要性，教育員工認(rèn)識(shí)并及時(shí)傳遞其所在崗位的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的行為應(yīng)該落實(shí)到每一個(gè)員工身上，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和效果。5.1.3建立企業(yè)的償債基金當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)處于買(mǎi)方市場(chǎng)時(shí)，DH公司售房難度加大，導(dǎo)致資金回流速度慢、現(xiàn)金流缺乏，加上新項(xiàng)目和在建項(xiàng)目仍需不斷地增加資金投入，這使得公司需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其持續(xù)經(jīng)營(yíng)，以保證該公司的再融資能力，并提高公司的債務(wù)歸還能力。必須維持該公司的信譽(yù)，并建立償債基金以加強(qiáng)對(duì)資金的管理能力。在盈利時(shí)，根據(jù)適當(dāng)?shù)谋壤?jì)提償債基金，以獲得足夠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防資金來(lái)減少還債壓力。虧損時(shí)不計(jì)提償債基金，將存入基金中的資金取出，用于支付債款。在提取償債基金時(shí)能夠根據(jù)下面所示的公式計(jì)提金額。提取償債基金的金額=長(zhǎng)期負(fù)債額基金提取比例〔5.1〕公司能夠布置財(cái)務(wù)部門(mén)多個(gè)人員分析每年適宜的計(jì)提比例，并管理該筆基金。嚴(yán)格管理該科目資金，確保該項(xiàng)資金不挪作其他用處，設(shè)定審批程序以確定該資金在使用時(shí)是合理、合規(guī)。在公司資金存量較高時(shí)，將一部分償債基金用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券，并進(jìn)行保值增值的投資管理，以增加償債基金的存量。5.2正確把握籌資經(jīng)過(guò)中負(fù)債的量與度DH房地產(chǎn)公司負(fù)債規(guī)模大，資產(chǎn)負(fù)債率高，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析管理時(shí)，公司最重要的任務(wù)是重視對(duì)負(fù)債的管理。在開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境下，房地產(chǎn)公司面臨的環(huán)境非常復(fù)雜多變，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并采取適當(dāng)?shù)姆绞椒椒p小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，或者將已發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)造成的損失減小，才能維持企業(yè)的長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展。DH房地產(chǎn)公司在定期分析內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境之后，及時(shí)調(diào)整不合理負(fù)債構(gòu)造和負(fù)債規(guī)模，確定合適的負(fù)債比例和負(fù)債構(gòu)造以降低該公司的資金風(fēng)險(xiǎn)。5.2.1確定合理的負(fù)債規(guī)模DH房地產(chǎn)公司在確定本身的負(fù)債規(guī)模時(shí)，首先應(yīng)考慮本身的盈利能力和獲取資金的能力，并根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的整體環(huán)境分析出企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位，再判定企業(yè)將來(lái)的發(fā)展方向。在目的的預(yù)算內(nèi)調(diào)整各項(xiàng)目部門(mén)的資源分配和各部門(mén)的人力資源分配，再根據(jù)各項(xiàng)目部反映的風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整該公司的負(fù)債融資規(guī)模上限。各項(xiàng)目部門(mén)根據(jù)自個(gè)部門(mén)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、項(xiàng)目部管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和資金回收情況，確定適宜的負(fù)債規(guī)模。負(fù)債籌資會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，息稅前資金利潤(rùn)率比負(fù)債利息率大的時(shí)候能夠讓企業(yè)以較小的資金成本投資大規(guī)模的項(xiàng)目，反之，則負(fù)債規(guī)模過(guò)大，這將導(dǎo)致資金成本過(guò)高，以致獲得的收益難以支付利息，進(jìn)而給公司帶來(lái)難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。我們能夠使用財(cái)務(wù)杠桿的基本原理，考慮企業(yè)的利息支付能力，并結(jié)合資產(chǎn)規(guī)模，來(lái)推算出企業(yè)能夠承當(dāng)?shù)呢?fù)債規(guī)模。通過(guò)比擬息稅前資金利潤(rùn)率和負(fù)債利息率的大小來(lái)驗(yàn)算該公司當(dāng)前的負(fù)債規(guī)模能否合理。下面介紹負(fù)債規(guī)模測(cè)定方式方法。將原始負(fù)債利率用I表示，追加負(fù)債利率用J表示，負(fù)債變化量用K表示，上年資本用S表示，上年負(fù)債用B表示，息稅前利潤(rùn)用EBIT表示。筆者以為負(fù)債變化量能夠根據(jù)息稅前利潤(rùn)、上年負(fù)債額、追加負(fù)債利率及上年資本計(jì)算得出。追加資本后資本利潤(rùn)率=〔EBIT-BI〕/〔S+K〕〔5.2〕追加負(fù)債后資本利潤(rùn)率=〔EBIT-BI-KJ〕/S〔5.3〕令〔5.2〕=〔5.3〕，就能夠求得追加資本和追加負(fù)債分界點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，在其他因素不變條件下，追加負(fù)債條件。EBIT-BI-SJ=KJ〔5.4〕這樣能夠知道追加負(fù)債的最高額度。K=〔EBIT-BI〕/JS〔5.5〕例如：FX公司在2018-2020年這三年間的資產(chǎn)總額分別為296億、378億和479億，負(fù)債總額分別為228億、296億和373億，三年間息稅前利潤(rùn)分別為15.8億、21億和26.48億，三年間的增加負(fù)債額分別為21億元和26.48億元，追加負(fù)債利率為4%,原有負(fù)債率為3%,用以上介紹的負(fù)債規(guī)模測(cè)定方式方法測(cè)出該公司的負(fù)債規(guī)模相關(guān)指標(biāo)如表5.1所示。從上表中的計(jì)算能夠知道，這家公司增加的負(fù)債規(guī)模大于該公司的債務(wù)歸還能力，在外部環(huán)境不能給該公司發(fā)展帶來(lái)有利條件時(shí)，該公司應(yīng)該適當(dāng)減小負(fù)債規(guī)模。從以上的分析能夠知道這種檢測(cè)方式方法能夠有效分析負(fù)債規(guī)模與公司負(fù)債能力的匹配程度。DH公司的管理者可以以使用此方式方法檢驗(yàn)公司負(fù)債規(guī)模，判定負(fù)債規(guī)模能否合理，以減小負(fù)債的盲目性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的目的，這能幫助DH公司在多變的環(huán)境下維持其風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。5.2.2選擇合理的長(zhǎng)、短期負(fù)債比例在選擇負(fù)債期限時(shí)考慮公司規(guī)模、盈利能力、流動(dòng)性狀況、周轉(zhuǎn)能力和資產(chǎn)期限.DH公司能夠根據(jù)各項(xiàng)目部門(mén)的項(xiàng)目規(guī)模、公司資金協(xié)調(diào)能力、資金流動(dòng)情況及存貨周轉(zhuǎn)能力分析公司的資產(chǎn)，根據(jù)資產(chǎn)期限和公司的盈利能力確定公司負(fù)債期限。該公司的非流動(dòng)負(fù)債占公司負(fù)債總額缺乏10%,與該公司資產(chǎn)期限相比不匹配，導(dǎo)致公司歸還短期借款的難度大。公司能夠增加長(zhǎng)期負(fù)債額至3.2億、4.9億元和7.74億，使長(zhǎng)期負(fù)債額占總負(fù)債額的30%.適當(dāng)增加1~2年的中期負(fù)債比例，使其占總負(fù)債比例增至10%,這樣就能減少短期負(fù)債比例。根據(jù)國(guó)家財(cái)政政策的連續(xù)性判定利率趨勢(shì)，且在利率低的時(shí)候進(jìn)行貸款，再根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)情況和持有的現(xiàn)金流量調(diào)整公司的負(fù)債比例，在公司經(jīng)營(yíng)情況和資金回收情況較好時(shí)調(diào)高負(fù)債比例，反之則降低負(fù)債比例。與其他籌資方式相比，負(fù)債籌資的資本成本較低，但是DH公司的籌資成本需要通過(guò)綜合資本成本衡量。公司在進(jìn)行月度、季度、年度結(jié)算時(shí)，能夠分析當(dāng)期的償債指標(biāo)和可變現(xiàn)資產(chǎn)指標(biāo)，根據(jù)資產(chǎn)期限與負(fù)債期限匹配度分析、評(píng)價(jià)和調(diào)整負(fù)債長(zhǎng)短期的比例。DH房地產(chǎn)公司需要不斷優(yōu)化長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的比例，通過(guò)提高債務(wù)歸還能力和提高公司信譽(yù)度及資產(chǎn)變現(xiàn)能力來(lái)增加公司長(zhǎng)期負(fù)債，這樣才能降低公司的資金成本，并緩解公司資金鏈緊繃的狀態(tài)。5.2.3完善衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)DH公司在分析償債能力時(shí)忽視了該公司開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)的特性。公司若以負(fù)債籌資為主，則只要在公司的資產(chǎn)期限和負(fù)債期限相匹配的時(shí)候，公司才能夠獲得穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力。負(fù)債的歸還期限與其對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期限能夠同時(shí)歸檔記錄，以獲得條理清楚明晰的償債能力分析。在分析企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的歸還能力之前，能夠綜合分析企業(yè)報(bào)表上所有能夠反映資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)和現(xiàn)金流的互相關(guān)系的指標(biāo)，并預(yù)先判定當(dāng)期公司歸還短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的能力。假如發(fā)現(xiàn)企業(yè)當(dāng)期持有的現(xiàn)金量過(guò)低，缺乏以歸還當(dāng)期到期的債務(wù)，企業(yè)應(yīng)先分析影響歸還債務(wù)能力的因素，以便為后續(xù)經(jīng)營(yíng)期間調(diào)整本身財(cái)務(wù)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃提供參照。真實(shí)地反映流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)比率需要考慮利潤(rùn)的變現(xiàn)能力和負(fù)債內(nèi)容。有些公司負(fù)債需要用現(xiàn)金歸還，則計(jì)入流動(dòng)比率。但是預(yù)收賬款計(jì)入流動(dòng)負(fù)債分母的計(jì)量方式方法不合理，由于預(yù)收賬款是公司預(yù)先收取的購(gòu)買(mǎi)房屋的款項(xiàng)，在房屋驗(yàn)收交付后才能夠歸還。把預(yù)收賬款算入流動(dòng)比率的分母中則會(huì)使該數(shù)據(jù)變小，所得結(jié)果不能真實(shí)地反映公司短期償債能力。低估短期償債能力會(huì)造成資金使用效率降低，不能起到完善公司管理的作用。在計(jì)量速動(dòng)比率時(shí)，長(zhǎng)等待攤費(fèi)用計(jì)入分母的方式方法會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)高于真實(shí)值。由于長(zhǎng)等待攤費(fèi)用會(huì)在房屋交付時(shí)隨之結(jié)轉(zhuǎn)，不需要支付現(xiàn)金，所以速動(dòng)資產(chǎn)能夠在原來(lái)公式中去除長(zhǎng)等待攤費(fèi)用和預(yù)付賬款。改良后短期償債能力指標(biāo)如表5.2所示。只要全面了解公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)過(guò)中各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金活動(dòng)細(xì)節(jié)，才能準(zhǔn)確地分析出公司的償債能力。房地產(chǎn)行業(yè)的預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)多，而且未交付的在建工程較多，這些科目的數(shù)據(jù)占流動(dòng)資產(chǎn)比重也較大，在分析時(shí)去除這些影響因素才能獲得與實(shí)際情況愈加接近的數(shù)據(jù)。該公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都比擬多，原有資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算方式方法分析出的比率不能真實(shí)地反映出該公司的長(zhǎng)期償債能力。而且資產(chǎn)總額中，無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)下設(shè)的專(zhuān)利權(quán)科目、商譽(yù)科目這兩者僅僅僅是資產(chǎn)項(xiàng)目，這些科目更合適反映出公司的經(jīng)營(yíng)情況，與公司的償債能力相關(guān)性不大。在存貨變現(xiàn)時(shí)長(zhǎng)等待攤費(fèi)用才能結(jié)轉(zhuǎn)，并最終計(jì)入存貨，不能直接用于償債，所以分子中需去除長(zhǎng)等待攤費(fèi)用。剔除前述三個(gè)因素后的資產(chǎn)負(fù)債比率更能真實(shí)反映該公司實(shí)際償債能力。另外，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)若去除流動(dòng)負(fù)債，則更合適房地產(chǎn)公司分析其長(zhǎng)期償債能力。5.3建立企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能幫助公司根據(jù)本身的會(huì)計(jì)資料分析和預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)狀況，并且讓公司能夠在整個(gè)經(jīng)過(guò)中不斷處理已辨別的風(fēng)險(xiǎn)因素。該公司僅僅根據(jù)本身的現(xiàn)金存量和流動(dòng)情況預(yù)警，只能應(yīng)對(duì)短期資金缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。由于不同的負(fù)債項(xiàng)與相關(guān)的資產(chǎn)項(xiàng)相對(duì)應(yīng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況導(dǎo)致的潛在財(cái)務(wù)問(wèn)題能夠在事前分析，并預(yù)先制定應(yīng)對(duì)措施，以便在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。DH房地產(chǎn)公司能夠?qū)⒐镜膬攤芰χ笜?biāo)和盈利能力指標(biāo)與同行業(yè)同規(guī)模公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)相比擬，并設(shè)定長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，在不同階段進(jìn)行預(yù)警。并在公司各部門(mén)的管理層級(jí)設(shè)置預(yù)警專(zhuān)門(mén)人員，將預(yù)警任務(wù)分配至詳細(xì)的預(yù)警事項(xiàng)，落實(shí)預(yù)警制度。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系需要DH房地產(chǎn)公司每個(gè)部門(mén)的人員包括財(cái)務(wù)人員、信息人員、工程部門(mén)、管理決策層及相關(guān)部門(mén)介入溝通部門(mén)信息，配合管理層預(yù)測(cè)和管理公司風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程如此圖5.1所示。預(yù)警系統(tǒng)必須能夠全流程、多角度預(yù)警。在信息收集階段就整理出影響公司盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的所有信息。收集這些數(shù)據(jù)是最基礎(chǔ)的工作，能夠由各部門(mén)的基層人員將日常信息歸檔并上報(bào)，之后布置專(zhuān)門(mén)人員整合這些信息。在辨別出可能導(dǎo)致公司風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)后，把信息傳遞給預(yù)測(cè)階段的工作人員。在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)階段，公司布置各部門(mén)的專(zhuān)業(yè)人員集中分析討論財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，并制訂適宜的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)政策。在分析完當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并預(yù)測(cè)出合適公司的財(cái)務(wù)構(gòu)造后，風(fēng)險(xiǎn)辨別任務(wù)完成，再進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)判別階段。在風(fēng)險(xiǎn)判別經(jīng)過(guò)中將盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力結(jié)合考慮，分析公司與同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差距，了解公司所處行業(yè)位置，并將公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況與同規(guī)模公司比照，分析出該公司的警戒線。將發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題交由風(fēng)險(xiǎn)管理小組討論，在分析出問(wèn)題的嚴(yán)重程度之后決定能否預(yù)警。決定預(yù)警后，風(fēng)險(xiǎn)管理小組需將預(yù)警信息準(zhǔn)確、及時(shí)地傳遞給各部門(mén)，讓各部門(mén)的管理決策層理解風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，這個(gè)經(jīng)過(guò)之后，風(fēng)險(xiǎn)判別任務(wù)完成，能夠進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處理階段。在獲得不同風(fēng)險(xiǎn)的資料后，各部門(mén)再根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度制訂化解風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，將此風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施納入日常的工作流程，減少同類(lèi)事件發(fā)生的可能性。整個(gè)系統(tǒng)由信息收集、數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、預(yù)警判定和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)策組成。根據(jù)獲得的信息分析出各因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響之后，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度預(yù)警并制定相應(yīng)措施，減小事件發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)間。5.3.1設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)全流程風(fēng)險(xiǎn)管理需要各部門(mén)配合。各部門(mén)將收集的數(shù)據(jù)根據(jù)重要程度歸納分析并傳遞至風(fēng)險(xiǎn)管理小組，風(fēng)險(xiǎn)管理小組將數(shù)據(jù)與警戒線比照，再分析風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度并預(yù)警，并將處理風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)分解至各部門(mén)。各部門(mén)根據(jù)預(yù)警信息采取防備措施。DH公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)圖如此圖5.2所示。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)根據(jù)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況分析出風(fēng)險(xiǎn)，將各部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)和應(yīng)對(duì)措施下達(dá)給風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門(mén)，并定期獲取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)果考核風(fēng)險(xiǎn)管理情況。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門(mén)由施行檢查小組和信息收集小組這兩個(gè)小組組成。信息收集小組收集財(cái)務(wù)部、行政部、項(xiàng)目部、工程部和營(yíng)銷(xiāo)部的初始信息和特殊信息，分析出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和管理建議后匯報(bào)至風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審閱后討論出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將制定出的控制措施下達(dá)給風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門(mén)的措施施行小組。施行檢查小組將各部門(mén)詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)管理行動(dòng)分解至每個(gè)部門(mén)人員，讓每個(gè)部門(mén)根據(jù)獲得的任務(wù)完成風(fēng)險(xiǎn)管理目的。各部門(mén)完成信息傳遞和風(fēng)險(xiǎn)處理后必須及時(shí)反應(yīng)執(zhí)行情況，在這里經(jīng)過(guò)中不斷根據(jù)環(huán)境變化調(diào)整各部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。5.3.2建立負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系DH房地產(chǎn)公司有完好的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，且能夠定期根據(jù)財(cái)務(wù)部門(mén)提交的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析出公司的現(xiàn)金流情況、資本構(gòu)造情況和經(jīng)營(yíng)情況，但是分析滯后于外部環(huán)境變化且預(yù)警和防備效果較弱。未將公司內(nèi)部信息和行業(yè)整體信息結(jié)合分析，導(dǎo)致分析結(jié)果不能作為公司風(fēng)險(xiǎn)管理參考根據(jù)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)使用專(zhuān)家打分法，由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的小組成員根據(jù)各因素影響的程度從0~10分評(píng)分。由人力資源部統(tǒng)計(jì)各部門(mén)專(zhuān)業(yè)人員的學(xué)歷和工作年限，并加權(quán)評(píng)分得出公司工作人員整體專(zhuān)業(yè)能力；市場(chǎng)部門(mén)統(tǒng)計(jì)銷(xiāo)售人員的客戶(hù)開(kāi)發(fā)能力和市場(chǎng)信息收集能力，并得出公司整體銷(xiāo)售能力；項(xiàng)目部門(mén)統(tǒng)計(jì)各項(xiàng)目的施工效率和工程質(zhì)量，并評(píng)價(jià)出公司的產(chǎn)品質(zhì)量；財(cái)務(wù)部門(mén)統(tǒng)計(jì)賬務(wù)歸還和催收情況及資金周轉(zhuǎn)速度，以得出公司的資金管理能力。DH公司建立的負(fù)債經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析體系如表5.3所示。5.3.3嚴(yán)格執(zhí)行償債能力指標(biāo)警戒標(biāo)準(zhǔn)針對(duì)DH房地產(chǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債率高、歸還能力低和舉債規(guī)模大的情況，公司應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)籌資工作的管理。考慮企業(yè)償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，把負(fù)債規(guī)?？刂圃诤侠硭?，同時(shí)提高企業(yè)資金使用效率。不能盲目追求規(guī)模效應(yīng)而一味擴(kuò)張，而造成負(fù)杠桿效應(yīng)，應(yīng)建立與企業(yè)特征匹配的目的資本構(gòu)造。在分析出DH公司的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)情況和外部環(huán)境后，結(jié)合行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)置與公司情況相符的預(yù)警線并列出圖表，其內(nèi)容如表5.4所示。根據(jù)DH房地產(chǎn)公司管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、企業(yè)在行業(yè)中所處地位和公司治理特征確定了預(yù)警線之后，將預(yù)警系統(tǒng)用于公司風(fēng)險(xiǎn)分析和控制實(shí)踐的經(jīng)過(guò)前，仍然要一個(gè)動(dòng)態(tài)監(jiān)控和分析的經(jīng)過(guò)。不僅要準(zhǔn)確了解經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)部關(guān)系，還需要公司各部門(mén)比擬公司數(shù)據(jù)和同行業(yè)數(shù)據(jù)，記錄、觀察和分析一段時(shí)間內(nèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的影響，以便DH公司的某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)到達(dá)臨界值時(shí)及時(shí)調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略。使用該預(yù)警線的方式方法能幫助公司在宏觀環(huán)境穩(wěn)定的時(shí)段內(nèi)幫助公司預(yù)警，且預(yù)警到風(fēng)險(xiǎn)之后能夠及時(shí)調(diào)整影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的不合理因素，這種防備和保衛(wèi)機(jī)制能幫助公司趨利避害、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。5.4強(qiáng)化負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的日常管理5.4.1優(yōu)化企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境樹(shù)立文化管理理念。由于公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境是公司施行有效風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)首先必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理文化。這首先需要人力資源部門(mén)定期對(duì)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，讓員工意識(shí)到自個(gè)崗位的重要性和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的辨別和評(píng)估不僅需要公司設(shè)定制度規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)分析控制流程也要各專(zhuān)業(yè)部門(mén)用其分析處理技術(shù)配合，以降低其部門(mén)運(yùn)行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)部門(mén)完善財(cái)務(wù)管理制度，做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)，要將DH房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與同行業(yè)比照，并與歷史數(shù)據(jù)橫向比照。企業(yè)將負(fù)債確定在合理范圍內(nèi)，使公司的償債能力與盈利能力相匹配，才能獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。市場(chǎng)部門(mén)完善分析制度，收集和分析消費(fèi)者對(duì)于房屋類(lèi)型的偏好、同規(guī)模房地產(chǎn)商最新進(jìn)展等相關(guān)信息。項(xiàng)目部門(mén)完善原材料采購(gòu)和房屋管理制度，在價(jià)格低位時(shí)采購(gòu)質(zhì)量較好的原材料并對(duì)在建及已建房屋管理維護(hù)。在技術(shù)方面，建設(shè)立體信息技術(shù)系統(tǒng)，縱向聯(lián)絡(luò)公司及其各項(xiàng)目部，橫向聯(lián)絡(luò)項(xiàng)目部各分部。在日常運(yùn)營(yíng)經(jīng)過(guò)中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的信息、數(shù)據(jù)并及時(shí)傳遞至各管理部門(mén)，以便有效反應(yīng)和處理問(wèn)題。提高高級(jí)管理人員的素質(zhì)。高級(jí)管理人員的素質(zhì)是公司文化的基調(diào)，必須讓高級(jí)管理人員認(rèn)識(shí)到事前預(yù)警的重要性，只要靠單位員工的經(jīng)歷體驗(yàn)判定和員工業(yè)務(wù)熟悉度及各部門(mén)配合度才能完成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。人力資源部應(yīng)根據(jù)公司設(shè)立相應(yīng)的薪酬機(jī)制鼓勵(lì)員工不斷提升專(zhuān)業(yè)技能。而且公司的發(fā)展是各部門(mén)人員努力工作構(gòu)成的合力，建立學(xué)習(xí)型組織能讓員工的工作能力迅速提升，這能幫助公司提高經(jīng)營(yíng)效率，并降低公司的運(yùn)行成本。5.4.2加強(qiáng)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的日常監(jiān)督落實(shí)職責(zé)分離制度，并清楚明晰劃分各部門(mén)、各層級(jí)員工職責(zé)，以構(gòu)成動(dòng)態(tài)、交互式管理。在預(yù)算、開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售和審批經(jīng)過(guò)中，書(shū)面記錄決策根據(jù)，并要求會(huì)議結(jié)束后由決策人員簽字。對(duì)于防止出現(xiàn)預(yù)算偏差、開(kāi)發(fā)進(jìn)度偏差、銷(xiāo)售舞弊和審批不嚴(yán)等問(wèn)題，能夠布置相應(yīng)的監(jiān)督人，保證公司在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后能夠根據(jù)記錄隨時(shí)找到相應(yīng)的責(zé)任人，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)糾正。建立全員介入風(fēng)險(xiǎn)防備與監(jiān)督的制度。各部門(mén)定期溝通和傳遞可能導(dǎo)致公司將來(lái)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)。在公司預(yù)算時(shí)，各分部財(cái)務(wù)人員及時(shí)上交該分部的資產(chǎn)負(fù)債表，以便公司在預(yù)算時(shí)能夠考慮公司的負(fù)債規(guī)模和現(xiàn)金償債能力；項(xiàng)目部門(mén)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目時(shí)，結(jié)合銷(xiāo)售人員分析數(shù)據(jù)，選擇購(gòu)買(mǎi)力較高的地區(qū)和戶(hù)型適宜消費(fèi)者的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)；結(jié)合財(cái)務(wù)人員的預(yù)算，考慮土地價(jià)格、勞動(dòng)力價(jià)格等因素，選擇適宜的時(shí)間開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。加強(qiáng)對(duì)全流程中易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)的管理監(jiān)督。讓財(cái)務(wù)部門(mén)建立嚴(yán)格的現(xiàn)金管理制度，根據(jù)資金成本和現(xiàn)金負(fù)債率來(lái)決定公司持有的現(xiàn)金量，以躲避償債風(fēng)險(xiǎn)。落實(shí)應(yīng)付賬款管理制度，在規(guī)定期限內(nèi)償債付息，減少公司利息費(fèi)用負(fù)擔(dān)，并提高銀行資信評(píng)估，獲得再籌資能力。在開(kāi)發(fā)項(xiàng)當(dāng)前購(gòu)買(mǎi)與工程相關(guān)的保險(xiǎn)，減小因不可預(yù)測(cè)和不可防備的災(zāi)禍造成的損失。