出資瑕疵解決方案匯總

出資瑕疵總結(jié)第一節(jié)典型案例一、實物資產(chǎn)增資未評估——證通電子在股東出資或增資過程中，如涉及非貨幣資產(chǎn)，按照我國《公司法》等相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)對非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行評估。如果在該類出資或增資過程中未對非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行評估，則構(gòu)成一定瑕疵。典型案例如深圳市證通電子股份有限公司，其于2007年11月26日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露1996年的增資即出現(xiàn)此類瑕疵：1996年8月，根據(jù)證通有限股東會決議，股東曾勝強(qiáng)以實物資產(chǎn)增資萬元，股東許忠桂以現(xiàn)金增資萬元，增資后公司注冊資本變更為100萬元。深圳市信恒會計師事務(wù)所為公司出具了信恒驗報字（1996）第025號《驗資報告》。1996年9月25日正式辦理了工商變更登記。此次增資擴(kuò)股后，證通有限的股東名稱、出資金額和出資比例情況如下：股東名稱出資金額(萬元)出資比例()曾勝強(qiáng)668668許忠桂332332合計1010在本次增資中，曾勝強(qiáng)先生的實物出資未按照《公司法》及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行評估。經(jīng)當(dāng)時的股東曾勝強(qiáng)先生及許忠桂女士確認(rèn)，同時根據(jù)信恒驗報字（1996）第025號驗資報告，本次曾勝強(qiáng)先生用作增資的價值368,947元的實物資產(chǎn)為：序號資產(chǎn)名稱數(shù)量價值（元）1三星五座轎車125,0.02奔騰－10算機(jī)11500003奔騰－13算機(jī)11800004STAR－32打印機(jī)14,505HPS激光)18,006PANASLKX－7－011600007手提電腦ACEKY16,008家俱一批1164700合計38,94律師認(rèn)為：按照股東確認(rèn)并根據(jù)《驗資報告》的驗證，該部分實物資產(chǎn)已全部繳付至證通有限，公司登記機(jī)關(guān)已就本次出資辦理了工商登記。同時，該行為發(fā)生在最近三年之前，所涉金額較低。證通有限依法定程序整體變更為股份公司即發(fā)行人時，系按照經(jīng)審計后的帳面凈資產(chǎn)值折股。因此前述股東以實物出資未經(jīng)評估的行為，對發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。二、新購實物資產(chǎn)出資未評估——梅花傘及上面一個案例類似，本處再增加一個類似案例，是想側(cè)重說明，以非貨幣資產(chǎn)投資入股未經(jīng)評估是很多企業(yè)易犯一個錯誤，雖然不見得會構(gòu)成實質(zhì)性障礙，但還是要避免為好。根據(jù)梅花傘業(yè)股份有限公司于2007年9月7日公告的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露其2002年-2004年實物出資作價的情況：在公司增資過程中，恒順香港累計投入設(shè)備四臺/套，均系向金連興機(jī)械股份有限公司采購，具體情況如下表：作為發(fā)行人的外資股東，恒順香港投入的上述設(shè)備均系發(fā)行人生產(chǎn)所必需的機(jī)器設(shè)備。上述設(shè)備均系恒順香港向金連興機(jī)械股份有限公司采購后投入梅花傘業(yè)，在采購當(dāng)時均為新設(shè)備。在恒順香港在購得上述設(shè)備后，即由晉江恒順向中華人民共和國廈門、石獅海關(guān)辦理了進(jìn)口貨物報關(guān)手續(xù)，作為增資的一部分投入發(fā)行人。由于上述設(shè)備價值不高，且采購時間及投入時間間隔較短（約一個月左右），其間有關(guān)設(shè)備價值未發(fā)生重大變化，因此恒順香港將上述設(shè)備直接以購買價投入梅花傘業(yè)，未進(jìn)行資產(chǎn)評估。發(fā)行人股東在歷次增資過程中向梅花傘業(yè)的實物出資作價雖然沒有進(jìn)行資產(chǎn)評估，但是以有關(guān)設(shè)備的購買價格作價并未對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和出資作價的合規(guī)性構(gòu)成實質(zhì)性的影響，具體理由如下：1、上述設(shè)備均系發(fā)行人生產(chǎn)中的必需設(shè)備，設(shè)備出廠時間分別為2002年和2004年。同時，金連興機(jī)械股份有限公司向恒順香港銷售的上述設(shè)備均按當(dāng)時的市場同類產(chǎn)品價格定價。因此，上述設(shè)備作價符合《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細(xì)則》的有關(guān)實物資產(chǎn)出資作價的相關(guān)規(guī)定。2、發(fā)行人股東在投入時未對有關(guān)設(shè)備進(jìn)行資產(chǎn)評估，而直接以購買發(fā)票和進(jìn)口報關(guān)單所載明的價值為作價依據(jù)，是因為其所投入設(shè)備均為新購設(shè)備，實際投入時間及購買時間間隔較短（約一個月），有關(guān)資產(chǎn)價值未發(fā)生重大變化。因此，以購買價格直接作價出資并不存在高估或低估設(shè)備價值的情況，不存在出資不實的情形。3、上述實物出資均已依法經(jīng)有關(guān)會計師事務(wù)所進(jìn)行了驗資，并據(jù)此辦理了工商注冊變更登記手續(xù)，符合《公司法》、《公司登記管理條例》中有關(guān)變更注冊資本的相關(guān)規(guī)定。4、2005年3月恒順香港向廈門寶德利等四家單位轉(zhuǎn)讓持有的部分發(fā)行人股份后，其他股東均未對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的作價和發(fā)行人資產(chǎn)和股本的真實性提出異議，并均已做出聲明對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不存在任何糾紛或潛在糾紛。5、恒順香港已于2007年9月3日出具承諾，若因為實物出資作價而產(chǎn)生任何法律糾紛，其愿意承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。綜上，公司2002年-2004年實物出資的作價符合《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細(xì)則》等特別法的相關(guān)規(guī)定，不存在高估或低估設(shè)備價值的情形。雖然未進(jìn)行資產(chǎn)評估，但是不會造成出資不實的情形，不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成不利影響，亦不會損害其他股東的合法權(quán)益。三、出資未及時到位、非貨幣資產(chǎn)出資未評估——川潤股份根據(jù)四川川潤股份有限公司于2008年9月5日公告的《首次公開發(fā)行股票招股說明書》，披露其在出資過程中存在的出資未及時到位和非貨幣資產(chǎn)出資未經(jīng)評估的問題：（一）公司前身川潤集團(tuán)的出資及驗資情況1、1997年9月12日，川潤集團(tuán)成立，注冊資本3,000萬元。1997年9月9日，四川亞通會計師事務(wù)所自貢辦事處出具了自辦97驗字第（130）號《驗資報告》，審驗了對擬設(shè)立的四川川潤（集團(tuán)）有限公司截至1997年9月9日止的實收資本及相關(guān)的資產(chǎn)情況，川潤集團(tuán)合計實收資本3,000萬元，其中貨幣資金1,000萬元，實物資產(chǎn)2,000萬元。具體為：羅麗華出資1,315萬元，出資方式為實物資產(chǎn)；鐘利鋼出資500萬元，出資方式為實物資產(chǎn)；羅全出資300萬元，出資方式為貨幣資金；羅永忠出資400萬元，出資方式為貨幣資金；羅永清出資300萬元，出資方式為貨幣資金；西潤廠出資150萬元，出資方式為實物資產(chǎn)；川達(dá)廠出資29萬元，出資方式為實物資產(chǎn)；研究所出資6萬元，出資方式為實物資產(chǎn)。2、2001年1月，川潤集團(tuán)股權(quán)發(fā)生變更。2001年1月16日，自貢亞中會計師事務(wù)所出具了自亞會驗報字（2001）第028號《驗資報告》，審驗了川潤集團(tuán)截至2001年1月16日止的注冊資本及投入資本變更情況，川潤集團(tuán)變更前后的注冊資本和投入資本均為3,000萬元，變更后出資情況具體為：羅麗華出資1,315萬元、鐘利鋼出資500萬元、羅全出資350萬元、羅永忠出資450萬元、羅永清出資340萬元、西潤廠出資10萬元、川達(dá)廠出資29萬元、研究所出資6萬元。3、實際出資情況川潤集團(tuán)成立時各股東的實際出資形式、出資時間及四川亞通會計師事務(wù)所自貢辦事處和自貢亞中會計師事務(wù)所驗證的出資情況存有不符之處。實際出資情況如下：（1）1999年12月31日，股東羅麗華以貨幣資金出資171,574.51元。（2）2000年9月2日，西潤廠全體股東作出股東會決議，同意西潤廠將其資產(chǎn)和業(yè)務(wù)全部投入川潤集團(tuán)，賬面凈資產(chǎn)合計4,440,245.46元，其中4,142,941.95元作為出資投入，剩余凈資產(chǎn)297,303.51元由川潤集團(tuán)以賬面值購買；同意西潤廠以部分凈資產(chǎn)代羅麗華、川達(dá)廠、研究所出資。2000年10月16日，羅麗華及西潤廠簽定《代出資協(xié)議》，西潤廠以其4,440,245.46元凈資產(chǎn)中的2,292,941.95元代羅麗華對川潤集團(tuán)出資。同日，川達(dá)廠、研究所及西潤廠簽定《代出資協(xié)議》，西潤廠以部分凈資產(chǎn)29萬元代川達(dá)廠對川潤集團(tuán)出資，以部分凈資產(chǎn)6萬元代研究所對川潤集團(tuán)出資。2000年10月16日，川潤集團(tuán)全體股東作出股東會決議，同意西潤廠股東會提出的以部分凈資產(chǎn)向川潤集團(tuán)投資和剩余部分凈資產(chǎn)出售的方式將資產(chǎn)和業(yè)務(wù)全部投入川潤集團(tuán)，由此形成：西潤廠對川潤集團(tuán)出資150萬元、西潤廠代川達(dá)廠對川潤集團(tuán)出資29萬元、代研究所對川潤集團(tuán)出資6萬元、代羅麗華對川潤集團(tuán)出資2,292,941.95元，合計出資4,142,941.95元。根據(jù)西潤廠及川潤集團(tuán)共同確認(rèn)的《資產(chǎn)移交單》，截止到2000年8月31日，西潤廠投入的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價值情況為：資產(chǎn)總額14,836,428.73元，負(fù)債總額10,396,183.27元，凈資產(chǎn)4,440,245.46元。（具體明細(xì)項目略----筆者注）上述資產(chǎn)和負(fù)債均及時辦理了帳務(wù)轉(zhuǎn)移手續(xù)，資產(chǎn)交付川潤集團(tuán)使用，負(fù)債由川潤集團(tuán)承接且根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的情況正常支付。（3）2001年1月，根據(jù)川潤集團(tuán)股東會決議，股東西潤廠將140萬元股份轉(zhuǎn)讓給股東羅永忠50萬元、股東羅全50萬元、股東羅永清40萬元。（4）2001年12月，股東羅麗華以16臺電腦、打印機(jī)等辦公設(shè)備出資79,400.00元。（5）2003年1—12月，川潤集團(tuán)共收到貨幣資金出資15,857,584.00元，其中：股東羅麗華出資5,739,284.00元，股東鐘利鋼出資2,800,000.00元，股東羅永忠出資4,000,000.00元，股東羅全出資1,918,300.00元，股東羅永清出資1,400,000.00元。（6）2004年1—12月，川潤集團(tuán)共收到貨幣資金出資9,748,499.54元，其中：股東羅麗華出資4,866,799.54元，股東鐘利鋼出資2,200,000.00元，股東羅全出資1,081,700.00元，股東羅永清出資1,600,000.00元。4、申報會計師的驗資復(fù)核情況經(jīng)北京興華會計師事務(wù)所有限公司于2007年5月22日出具的（2007）京會興核字第1—136號《關(guān)于四川川潤（集團(tuán)）有限公司設(shè)立時注冊資本實收情況的專項復(fù)核報告》確認(rèn)：川潤集團(tuán)截至2004年12月16日止，已足額收到各股東認(rèn)購的注冊資本合計人民幣3,000萬元，股權(quán)結(jié)構(gòu)比例如下：股東名稱出資金額（萬元）占注冊資本比例（）羅麗華1,154383鐘利鋼501667羅永忠401500羅 全301167羅永清301133川達(dá)廠290.7西潤廠100.3研究所60.0合 計3,0010.0川潤集團(tuán)歷次投入的注冊資本的賬目處理情況：自1999年12月31日第一筆資本金到位起，至2004年12月16日最后一筆資金到位，川潤集團(tuán)注冊資本科目一直按實際到位資金和時間陸續(xù)入賬。5、公司因出資問題可能受到的懲罰公司因出資存在問題所違背的相關(guān)法律、法規(guī)的具體內(nèi)容如下：1994年《公司法》第二百零六條違反本法規(guī)定，辦理公司登記時虛報注冊資本、提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實取得公司登記的，責(zé)令改正，對虛報注冊資本的公司，處以虛報注冊資本金額百分之五以上百分之十以下的罰款；對提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實的公司，處以一萬元以上十萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷公司登記。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。1994年7月1日《中華人民共和國公司登記管理條例》第五十八條辦理公司登記時虛報注冊資本，取得公司登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處以虛報注冊資本金額百分之五以上百分之十以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷公司登記，吊銷營業(yè)執(zhí)照。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。第五十九條辦理公司登記時提交虛假證明文件或者采取其他欺詐手段，取得公司登記的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處以1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷公司登記，吊銷營業(yè)執(zhí)照。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。根據(jù)以上相關(guān)法律、法規(guī)具體條款的規(guī)定，公司因出資問題最高可能被工商局處以310萬元的罰款。根據(jù)《中華人民共和國行政處罰法》第二十九條，違法行為在二年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰，法律另有規(guī)定的除外；前款規(guī)定的期限，從違法行為發(fā)生之日起計算；違法行為有連續(xù)或者繼續(xù)狀態(tài)的，從行為終了之日起計算。自貢市工商局于2007年11月10日出具《關(guān)于四川川潤（集團(tuán)）有限公司工商登記有關(guān)事項的證明》，確認(rèn)“四川川潤（集團(tuán)）有限公司股東已于2004年12月16日前足額履行完畢繳納注冊資本的義務(wù)。根據(jù)有關(guān)法律政策規(guī)定，本局決定不予處罰。”公司所有股東于2008年5月18日、19日作出書面承諾：“四川川潤（集團(tuán)）有限公司自設(shè)立至四川川潤股份有限公司首次公開發(fā)行股票前，存在的任何出資問題而導(dǎo)致的四川川潤股份有限公司的任何費用支出、經(jīng)濟(jì)賠償或其他損失，現(xiàn)有全體股東承諾將共同、無條件對發(fā)行人承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任?！?、保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師意見川潤集團(tuán)出資設(shè)立過程中，存在股東未及時出資、凈資產(chǎn)出資未評估等問題。對此，本公司實際控制人羅麗華、鐘利鋼夫婦于2008年1月10日出具承諾：對于股份公司由于前身川潤集團(tuán)自設(shè)立至首次公開發(fā)行股票前存在的任何出資問題而導(dǎo)致的股份公司的任何費用支出、經(jīng)濟(jì)損失或其他損失，羅麗華、鐘利鋼夫婦將共同、無條件對發(fā)行人承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。對于上述問題，保薦機(jī)構(gòu)國金證券發(fā)表意見如下：（1）發(fā)行人前身川潤集團(tuán)的股東未按照川潤集團(tuán)成立時的約定及時出資，不符合《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，存在法律上的瑕疵。該情形已經(jīng)川潤集團(tuán)及其股東自行糾正，經(jīng)北京興華會計師事務(wù)所有限公司專項復(fù)核報告驗證，所有注冊資本截至2004年12月16日止全部繳納到位。該情形消除后，發(fā)行人已規(guī)范運作三年以上；自貢市工商局已出文確認(rèn)發(fā)行人最近三十六個月未發(fā)生因違反工商行政管理法律、法規(guī)而受到處罰的情形，并于2007年11月10日出具《關(guān)于四川川潤（集團(tuán)）有限公司工商登記有關(guān)事項的證明》，確認(rèn)“四川川潤（集團(tuán)）有限公司股東已于2004年12月16日前足額履行完畢繳納注冊資本的義務(wù)，根據(jù)有關(guān)法律政策規(guī)定，本局決定不予處罰”。（2）2000年西潤廠以凈資產(chǎn)4,142,941.95元出資未評估、2001年股東羅麗華投入實物資產(chǎn)79,400.00元未經(jīng)評估，不符合《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，存在法律上的瑕疵。對此：①上述凈資產(chǎn)雖未評估，但該凈資產(chǎn)出資是以原賬面價值作為作價依據(jù)，且已分別經(jīng)過西潤廠全體股東會議決議、川潤集團(tuán)全體股東會議決議確認(rèn)，原賬面價值已經(jīng)北京興華出具的專項復(fù)核報告驗證；②羅麗華、鐘利鋼夫婦作為西潤廠和川潤集團(tuán)的同一實際控制人，已承諾對于因上述問題導(dǎo)致的股份公司的任何損失承擔(dān)完全的賠償責(zé)任。綜上，國金證券認(rèn)為：發(fā)行人前身川潤集團(tuán)出資設(shè)立過程中的不規(guī)范問題已自行糾正，發(fā)行人已依法規(guī)范運作三年以上，上述問題不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實質(zhì)性障礙。發(fā)行人律師認(rèn)為：上述川潤集團(tuán)股東未及時出資到位及出資不規(guī)范的情形不會對發(fā)行人本次公開發(fā)行、上市構(gòu)成實質(zhì)性障礙。四、驗資報告存在瑕疵、凈資產(chǎn)出資未經(jīng)評估——陜天然氣陜西省天然氣股份有限公司于2008年7月22日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露其在出資復(fù)核過程中發(fā)現(xiàn)的問題：上海東華對公司的前身自設(shè)立以來的歷次出資以及公司設(shè)立過程中的出資情況進(jìn)行了復(fù)核，并出具了東會陜核[2008]004號《關(guān)于陜西省天然氣股份有限公司股本到位的復(fù)核報告》。上海東華認(rèn)為：陜西宏達(dá)會計師事務(wù)所于1994年12月30日出具的陜宏會驗字[1994]第166號驗資報告、陜西宏達(dá)有限責(zé)任會計師事務(wù)所于2001年1月8日出具的陜宏驗字（2001）第011號驗資報告、陜西高德有限責(zé)任會計師事務(wù)所于2004年3月18日出具的陜高會驗字（2004）第003號驗資報告和岳華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司陜西分所于2005年6月30日出具的岳陜驗字（2005）第006號驗資報告存在瑕疵。陜西宏達(dá)會計師事務(wù)所于1994年12月30日出具的陜宏會驗字[1994]第166號驗資報告未客觀反映省石化局是以陜西省天然氣公司275萬元的凈資產(chǎn)出資改制設(shè)立靖西天然氣公司的情形，陜西宏達(dá)有限責(zé)任會計師事務(wù)所于2001年1月8日出具的陜宏驗字（2001）第011號驗資報告也未客觀反映其余125萬元的凈資產(chǎn)增資靖西天然氣公司的情形，上述驗資報告均未反映共計400萬元的凈資產(chǎn)投入到靖西天然氣公司未經(jīng)評估的事實。經(jīng)復(fù)核，我們未發(fā)現(xiàn)陜西高德有限責(zé)任會計師事務(wù)所2004年3月18日出具陜高會驗字（2004）第003號驗資報告、岳華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司陜西分所2005年6月30日出具的岳陜驗字（2005）第006號驗資報告和普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司出具的驗字（2005）第144號驗資報告，在重大方面有不符合當(dāng)時中國注冊會計師協(xié)會頒布的驗資相關(guān)規(guī)定的情形。鑒于：（1）陜西石油化學(xué)工業(yè)廳原投入陜西省天然氣公司的資金全部用于靖西天然氣管道建設(shè)的前期設(shè)計和勘查工作，是建設(shè)靖西天然氣管道工程資金的組成部分，其形成的全部凈資產(chǎn)、業(yè)務(wù)成果及靖西天然氣輸氣管道的建設(shè)權(quán)和運營權(quán)均由靖西天然氣公司承繼，陜西省石化局已實際交付相關(guān)資產(chǎn)；（2）靖西天然氣公司的合資對方也為國有企業(yè)，故沒有評估作價，未造成國有資產(chǎn)流失；（3）靖西天然氣承繼的陜西省天然氣公司債務(wù)已由靖西天然氣公司償還或轉(zhuǎn)為出資，未損害債權(quán)人利益；（4）靖西天然氣公司設(shè)立后，根據(jù)1999年7月15日陜西省國有資產(chǎn)管理局《關(guān)于靖西天然氣輸氣工程國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的批復(fù)》（陜國企[1999]048）和1999年7月21日陜西省人民政府《關(guān)于調(diào)整我省天然氣長輸管道建設(shè)投資管理體制等有關(guān)問題的通知》（陜政函[1999]143號），已將相關(guān)方投入的資金均劃歸陜投集團(tuán)并按原始投入資金額劃轉(zhuǎn)，包括了陜西石油化學(xué)工業(yè)廳投入到陜西省天然氣公司的全部出資；（5）靖西天然氣公司成立后陜西省天然氣公司已經(jīng)變成空殼公司處于歇業(yè)狀態(tài)，且現(xiàn)已注銷，無法律糾紛；（6）公司改制為股份有限公司時按經(jīng)審計的凈資產(chǎn)折股，申報報表按當(dāng)時有效及現(xiàn)行會計準(zhǔn)則確認(rèn)、計量公司資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)以及披露財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，已消除了公司設(shè)立時以凈資產(chǎn)出資未經(jīng)評估的計價問題；（7）陜投集團(tuán)的所有出資也得到了陜西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會陜國資產(chǎn)權(quán)函[2008]2號《關(guān)于核實陜西省天然氣股份有限公司有關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)的函》的確認(rèn)。基于以上原因我們認(rèn)為，靖西天然氣公司設(shè)立和第一次增資時省石化局以400萬元凈資產(chǎn)出資未經(jīng)評估的計價問題，最終未對陜西省天然氣股份有限公司的股本到位產(chǎn)生實質(zhì)影響。陜西宏達(dá)會計師事務(wù)所于1994年12月30日出具的陜宏會驗字[1994]第166號驗資報告、陜西宏達(dá)有限責(zé)任會計師事務(wù)所于2001年1月8日出具的陜宏驗字（2001）第011號驗資報告、陜西高德有限責(zé)任會計師事務(wù)所于2004年3月18日出具的陜高會驗字（2004）第003號驗資報告和岳華會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司陜西分所2005年6月30日出具的岳陜驗字（2005）第006號驗資報告所存在的瑕疵和問題最終未對陜西省天然氣股份有限公司的股本到位產(chǎn)生實質(zhì)影響。2005年6月30日公司改制基準(zhǔn)日經(jīng)普華永道中天會計師事務(wù)所有限公司審計及驗證的凈資產(chǎn)及按申報報表口徑的該時點凈資產(chǎn)存在差異，是由于期后會計政策變更、會計估計變更和會計重新確認(rèn)的差異所致，并在申報報表、原始報表中通過調(diào)減2005年可供股東分配的利潤及盈余公積等所有者權(quán)益項目而于2005年12月31日前得以消除，故最終未對陜西省天然氣股份有限公司的股本到位產(chǎn)生實質(zhì)影響。五、設(shè)立時驗資報告存在瑕疵——恒星科技根據(jù)后來出據(jù)的驗資報告調(diào)整注冊資本，----在沒有增資或減資行為發(fā)生的情況下，雖說是對以前不準(zhǔn)確出資金額認(rèn)定的規(guī)定，但畢竟此種案例也是相當(dāng)少見。上市公司恒星科技在其2007年4月5日公告的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》中曾披露公司在歷史沿革中出現(xiàn)過此種情況：2003年12月16日，經(jīng)前身恒星公司臨時股東大會審議，其全體股東一致同意變更為股份有限公司。2004年2月16日，經(jīng)河南省人民政府豫股批字【2004】02號文批準(zhǔn)，前身恒星公司以2003年12月31日為基準(zhǔn)日整體變更為本公司，并于2004年3月18日登記注冊，取得河南省工商行政管理局企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號為41。公司股本總額以前身恒星公司2003年12月31日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為依據(jù)折為11,000萬股，每股面值人民幣1元，股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股數(shù)（萬股）股權(quán)比例（%）謝保軍5,61051焦耀中1,43013謝富強(qiáng)9909吳定章9909陳丙章9909譚士泓9909合 計11,001002004年12月，公司調(diào)整注冊資本：由于股份公司整體變更設(shè)立時的審計和驗資業(yè)務(wù)均由不具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所承擔(dān)，在股份公司成立后恒星科技聘請深圳市鵬城會計師事務(wù)所有限公司對前身恒星公司整體變更設(shè)立股份公司時經(jīng)審計（審計基準(zhǔn)日為2003年12月31日）的會計報表進(jìn)行了復(fù)核和審閱。深圳市鵬城會計師事務(wù)所有限公司出具了深鵬所特字[2004]628號《審閱報告》，認(rèn)為：“恒星金屬2003年12月31日的已審會計報表未嚴(yán)格按《企業(yè)會計制度》計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等問題，導(dǎo)致有關(guān)數(shù)據(jù)存在不準(zhǔn)確性”?；谠摗秾忛唸蟾妗罚煞莨径聲?、股東大會決定聘請深圳市鵬城會計師事務(wù)所有限公司以2004年9月30日為審計基準(zhǔn)日出具審計報告，并依據(jù)該審計報告確定的凈資產(chǎn)規(guī)范和調(diào)整注冊資本。2004年11月25日，經(jīng)河南省人民政府豫股批字[2004]32號文《關(guān)于河南恒星科技股份有限公司注冊資本調(diào)整的批復(fù)》批準(zhǔn)，股份公司股本總額調(diào)整為萬股，并于2004年12月6日取得河南省工商行政管理局企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，注冊號為41。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股數(shù)（萬股）股權(quán)比例（%）謝保軍6,22651焦耀中1,58713謝富強(qiáng)9吳定章9陳丙章9譚士泓9合 計100五、歷次驗資情況本公司設(shè)立時及設(shè)立以后一共進(jìn)行過四次驗資：1、1995年7月，公司成立時的驗資2、2002年10月，公司增加注冊資本時的驗資3、2004年1月，公司整體變更時的驗資2004年1月29日，鞏義市真誠會計師事務(wù)所有限公司以“鞏注會驗字（2004）第013號”《驗資報告》對公司截至2003年12月31日的注冊資本實收情況進(jìn)行了驗證。根據(jù)前身恒星公司股東會決議和鞏義市真誠會計師事務(wù)所有限公司鞏注會審字（2004）第005號《審計報告》，公司以截止2003年12月31日的凈資產(chǎn)元折股，其中凈資產(chǎn)110,000,000元作為股本，元作為資本公積。每股面值為人民幣1元，由原6名自然人股東按原有比例分別持有。4、2004年12月，公司調(diào)整注冊資本時的驗資2004年12月6日，根據(jù)公司股東大會決議及豫股批字[2004]32號文的要求，公司注冊資本由11,000萬元調(diào)整到萬元，該注冊資本調(diào)整行為由2004年11月26日深圳市鵬城會計師事務(wù)所有限公司出具的深鵬所驗字[2004]238號《驗資報告》驗證。從理論上講這樣處理并非錯誤，但是這種處理方式在現(xiàn)實中較為少見。需要特別注意的是，本案例是調(diào)整后增加了注冊資本，如果是減少注冊資本則要履行公告等減資的法定程序。六、無形資產(chǎn)出資比例超限——拓日新能深圳市拓日新能源科技股份有限公司于2008年1月28日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露：2002年8月15日，深圳市拓日電子科技有限公司注冊登記成立，注冊資本為人民幣268萬元，法人股東京和鑫以現(xiàn)金人民幣100萬元作為出資，自然人股東陳五奎以其持有的太陽能多功能充電器、太陽能移動電話充電器、太陽能汽車蓄電池維護(hù)器和手提式太陽能發(fā)電機(jī)四項專有技術(shù)作價168萬元出資入股。陳五奎用于出資的四項專有技術(shù)均系其個人所有的外觀設(shè)計專利，不存在權(quán)屬糾紛。陳五奎在過往的工作實踐中接觸過化工、磁材、橡膠、機(jī)械、電真空等專業(yè)學(xué)科，對跨行業(yè)技術(shù)銜接、多學(xué)科綜合分析有比較豐富的經(jīng)驗。1998年6月陳五奎調(diào)任深圳宇康太陽能有限公司臨時負(fù)責(zé)人，該公司系1988年引進(jìn)美國克羅納有限公司太陽能生產(chǎn)線成立的合資公司，因為設(shè)備、工藝、市場等諸多原因，公司連續(xù)多年虧損，1998年11月停止?fàn)I業(yè)并成立了清理小組處理廠房、舊設(shè)備和變電站。1999年1月，陳五奎配偶李粉莉投資的深圳市瑞磁微電機(jī)配件有限公司以25萬元人民幣的價格受讓了深圳宇康太陽能有限公司抵債給深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展（集團(tuán)）公司的舊太陽能生產(chǎn)設(shè)備，陳五奎便投身于太陽能生產(chǎn)設(shè)備的構(gòu)造、研究及解剖，并對購買的廢舊設(shè)備進(jìn)行填平補(bǔ)漏、修繕和改造，不斷進(jìn)行太陽能電池片的生產(chǎn)試驗并取得成功。此后，陳五奎密切跟蹤了解國際太陽能電池最新技術(shù)突破和市場需求，并自行設(shè)計、申請了四項外觀設(shè)計專利，這四項專有技術(shù)的基本情況如下表：出資技名稱專利性質(zhì)設(shè)計人專利權(quán)人專利申日專利號太陽能功充電器外觀設(shè)計陳五奎陳五奎2000年12月28日ZL0太陽能動話充電器外觀設(shè)計陳五奎陳五奎2001年10月31日ZL0手提式陽發(fā)電機(jī)外觀設(shè)計陳五奎陳五奎2001年10月31日ZL0充電(太能)外觀設(shè)計陳五奎陳五奎2002年8月5日上述四項專有技術(shù)經(jīng)深圳市科學(xué)技術(shù)局深科高認(rèn)字2002第036號《出資入股高新技術(shù)成果認(rèn)定書》認(rèn)定該四項技術(shù)成果是高新技術(shù)，并經(jīng)深圳市中衡信資產(chǎn)評估有限公司深衡評（2002）039號《資產(chǎn)評估報告》評估價值為169萬元人民幣。2002年8月1日，京和鑫及陳五奎簽署《協(xié)議書》，同意陳五奎投資入股的四項專有技術(shù)作價168萬元，同日，陳五奎和京和鑫出具《承諾函》，同意股東陳五奎以技術(shù)成果作價出資，出資比例占注冊資本的62.69%，全體股東同意對公司注冊資本內(nèi)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；全體股東同意對高新技術(shù)作價出資共同提供擔(dān)保。上述出資情況經(jīng)深圳市永明會計師事務(wù)所有限責(zé)任公司深永驗字（2002）0412號《驗資報告書》驗證，各股東出資額及持股比例如下：股東名稱出資形式出資額(萬)出資比例(%)陳五奎無形資產(chǎn)1686深圳市京和鑫工貿(mào)有限公司貨幣資金1003合計281000本公司設(shè)立之初，自然人股東陳五奎以四項專有技術(shù)等無形資產(chǎn)出資，占注冊資本的62.69%，超過1993年12月29日頒布的《公司法》第二十四條第二款“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊資本的20%”的規(guī)定，但是根據(jù)深府辦[2001]82號文《深圳市工商行政管理局關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干注冊問題的暫行規(guī)定的通知》的規(guī)定，不再限制高新技術(shù)成果作價出資的比例，其出資比例占注冊資本的比例由出資各方協(xié)議約定，高新技術(shù)成果出資的比例超過注冊資本35%的，全體股東應(yīng)當(dāng)共同出具承擔(dān)企業(yè)債權(quán)債務(wù)連帶責(zé)任的書面承諾。為此，公司股東陳五奎和京和鑫在公司設(shè)立時已共同簽署承諾書，同意對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。發(fā)行人律師認(rèn)為，深圳市拓日電子科技有限公司設(shè)立時無形資產(chǎn)出資超過注冊資本20%系根據(jù)深圳市人民政府當(dāng)時生效的規(guī)范性文件設(shè)立，不完全符合其時生效的《公司法》的規(guī)定；在整體變更為股份有限公司時無形資產(chǎn)占發(fā)行人注冊資本的比例已低于20%，不會實質(zhì)性地?fù)p害深圳市拓日電子科技有限公司利益相關(guān)方的權(quán)利及/或權(quán)益，亦不會實質(zhì)性地?fù)p害發(fā)行人利益相關(guān)方的權(quán)利及/或權(quán)益，不會構(gòu)成本次發(fā)行上市的實質(zhì)性障礙。七、劃撥地出資、成立日期倒簽、多出資返還——合肥城建合肥城建發(fā)展股份有限公司于2008年1月9日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露發(fā)起人以劃撥土地出資的有關(guān)情況：①合肥城建設(shè)立時，經(jīng)合肥市土地管理局以合土管[1998]169號《關(guān)于確認(rèn)合肥市城市改造工程公司土地估價結(jié)果的批復(fù)》確認(rèn)，作為出資投入公司的國有劃撥土地為五宗，面積合計為平方米，土地用途分別為商辦及商業(yè)，土地級別均為一級，土地使用權(quán)評估總價值為萬元；根據(jù)安徽資產(chǎn)評估事務(wù)所（安徽國信資產(chǎn)評估有限公司前身）出具的皖評字(1998)071號《資產(chǎn)評估報告書》，截至評估基準(zhǔn)日1998年3月31日，上述宗地上的房屋面積為3,307.60平方米，評估值為8,936,638.20元；作為出資投入的上述房地資產(chǎn)評估總值為19,704,517.2元。②合肥城建對上述五宗土地（含地上建筑物）作了如下處置：A、2000年4月29日，合肥城建及朱斌簽訂《房屋銷售合同》，將合肥市城隍廟入口商場（房屋建筑面積222平方米，土地使用權(quán)面積111平方米，為上述五宗國有劃撥土地之一宗）售出，合同價款為1,682,760元，上述出售經(jīng)總經(jīng)理辦公會議討論通過。B、2002年7月1日，合肥城建及合肥城改辦簽署了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將另外四宗土地（含地上建筑物）轉(zhuǎn)讓給合肥城改辦，轉(zhuǎn)讓價格按照安徽國信資產(chǎn)評估有限公司皖國信評報字[2002]第168號《資產(chǎn)評估報告》評估，并經(jīng)安徽省財政廳財企[2002]1058號批復(fù)確認(rèn)的評估價值確定為萬元。2002年8月13日，公司2002年第一次臨時股東大會審議批準(zhǔn)了上述《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2002年11月19日，合肥市國有資產(chǎn)管理委員會合國辦[2002]34號《關(guān)于合肥市城改房屋開發(fā)股份有限公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問題的批復(fù)》同意上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為。因此，該資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓履行了協(xié)議簽署、評估確認(rèn)、股東大會審議、有權(quán)部門批準(zhǔn)等法定程序，合法、有效。至此，城改公司投入合肥城建的上述房地資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)出公司，轉(zhuǎn)讓價款總計萬元，超過了原始出資價格，對公司的資本充足沒有影響。C、上述五宗國有劃撥土地從投入到合肥城建至其全部轉(zhuǎn)出時止，沒有辦理土地出讓手續(xù)。發(fā)行人將五宗土地上的建筑物連同五宗土地對外進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時，未辦理當(dāng)?shù)厝嗣裾畬徟氖掷m(xù)。為規(guī)范轉(zhuǎn)讓行為，合肥市人民政府于2007年10月22日就合肥城建上述五宗土地轉(zhuǎn)讓補(bǔ)充出具了合政秘[2007]115號文，同意合肥城建上述五宗劃撥地及房產(chǎn)依法轉(zhuǎn)讓。③關(guān)于是否存在土地出讓金追繳情況的說明公司主要從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。根據(jù)國家及合肥市政府有關(guān)土地出讓的相關(guān)規(guī)定，1992年以前，公司從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的土地均為劃撥用地。上述轉(zhuǎn)讓房屋建筑物系公司于1985年、1987年建成。根據(jù)1995年1月1日實施的《城市房地產(chǎn)管理法》第三十九條的規(guī)定，以劃撥方式取得土地使用權(quán)的，轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院規(guī)定，報有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府審批。有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府準(zhǔn)予轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)由受讓方辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù)，并依照國家有關(guān)規(guī)定繳納土地使用權(quán)出讓金。同時，根據(jù)合肥市人民政府《關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)住房用地登記工作的通知》等文件規(guī)定，“一、1986年12月31日以前取得的國有土地上的住房，房屋所有權(quán)人可憑房屋所有權(quán)證書，辦理劃撥土地使用權(quán)登記。二、1987年1月1日至1992年12月21日期間，經(jīng)市政府批準(zhǔn)，在劃撥土地上進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)（含拆遷安置）的，房屋開發(fā)建設(shè)單位辦理土地使用權(quán)分割備案登記后，房屋所有權(quán)人憑房屋所有權(quán)證辦理劃撥土地使用權(quán)登記。房屋開發(fā)建設(shè)單位已解散或被注銷的，由房屋所有權(quán)人憑房屋所有權(quán)證書，直接辦理劃撥土地使用權(quán)登記”。針對可能出現(xiàn)的追繳土地出讓金風(fēng)險，公司現(xiàn)有股東承諾：如果上述房屋建筑物的該次轉(zhuǎn)讓行為被國家有關(guān)部門追繳土地出讓金，本次發(fā)行前股東將按其持股比例承擔(dān)土地出讓金。④保薦人對上述情況進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了以下結(jié)論性意見：合肥城建設(shè)立時發(fā)起人作為出資的評估值為1,077萬元的土地使用權(quán)，從合肥城建設(shè)立時至2002年7月全部轉(zhuǎn)出公司時止，合肥城建沒有辦理土地出讓手續(xù)；上述資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價格超過了原始出資價格，未導(dǎo)致發(fā)起人出資不實的情形，沒有損害公司及公司股東的權(quán)益。⑤發(fā)行人律師對上述情況進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了以下結(jié)論性意見：發(fā)起人作為出資的評估值為1077萬元的土地使用權(quán)，從合肥城建設(shè)立時至2002年7月全部轉(zhuǎn)出公司時止，合肥城建沒有辦理土地出讓手續(xù)；上述資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價格均系按照評估價值確定，未導(dǎo)致發(fā)起人出資不實的情形，不存在損害公司及公司其他股東權(quán)益的情況。合肥城建于2000年和2002年五宗劃撥地及地上房屋建筑物轉(zhuǎn)讓時未履行當(dāng)?shù)卣呐鷾?zhǔn)手續(xù)，但上述轉(zhuǎn)讓行為均已履行完畢，不存在任何爭議；合肥市人民政府以合政秘[2007]115號文對上述轉(zhuǎn)讓行為補(bǔ)充確認(rèn)，完善了合肥城建的轉(zhuǎn)讓行為，符合《城市房地產(chǎn)管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定。成立日期“倒簽”及其解決方式為了爭取建設(shè)部1999年的上市額度指標(biāo)，公司于設(shè)立時將設(shè)立時間提前至1998年，相應(yīng)政府部門各項批準(zhǔn)文件、工商注冊登記文件、驗資報告、公司章程、創(chuàng)立大會、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照的落款（或頒發(fā)）日期均提前至1998年，而實際簽署（或頒發(fā)）日期為1999年，股份公司實際成立和開始經(jīng)營的時間為1999年9月。針對公司設(shè)立時所對應(yīng)的文件落款日期提前的不規(guī)范行為，發(fā)行人已逐級向合肥市人民政府、安徽省人民政府書面報告。安徽省人民政府辦公廳于2002年12月16日出具《關(guān)于對合肥市城改房屋開發(fā)股份有限公司提前設(shè)立的問題有關(guān)意見的函》（秘函[2002]224號），原則同意合肥市人民政府辦公廳對發(fā)行人設(shè)立時間提前問題不予追究的意見。2007年10月23日，安徽省人民政府以皖政秘[2007]126號《安徽省人民政府關(guān)于確認(rèn)合肥城建發(fā)展股份有限公司設(shè)立日期等有關(guān)問題的批復(fù)》，確認(rèn)公司設(shè)立及申請設(shè)立時報送的資產(chǎn)評估及確認(rèn)、土地評估及確認(rèn)、驗資報告、公司章程、創(chuàng)立大會、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、國有股權(quán)管理等文件有效，確認(rèn)合肥城建的成立日期為1999年9月7日，責(zé)成合肥城建向公司登記機(jī)關(guān)辦理成立日期的更正手續(xù)。2007年10月23日，合肥城建向工商行政管理部門辦理了成立日期的更正手續(xù)，將《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》上登載的成立日期更正為1999年9月7日。發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人設(shè)立時所對應(yīng)的文件落款日期均提前的不規(guī)范行為，對其作為法人主體的合法存續(xù)、正常經(jīng)營沒有產(chǎn)生實質(zhì)性影響；股東出資業(yè)經(jīng)華證會計師事務(wù)所有限公司專項復(fù)核，出資真實，不存在虛增、虛假的情形；發(fā)行人設(shè)立時所對應(yīng)的文件落款日期提前的行為已得到安徽省人民政府的豁免，且離本次發(fā)行股票并上市申請已超過3年，對本次發(fā)行并上市不會構(gòu)成實質(zhì)性法律障礙。保薦人認(rèn)為：發(fā)行人設(shè)立時所對應(yīng)的文件落款日期提前的不規(guī)范行為，對其作為法人主體的合法存續(xù)、正常經(jīng)營沒有產(chǎn)生實質(zhì)性影響；股東出資業(yè)經(jīng)華證會計師事務(wù)所有限公司專項復(fù)核，出資真實，不存在虛增、虛假的情形；發(fā)行人設(shè)立時所對應(yīng)的文件落款日期提前的行為已得到安徽省人民政府的豁免，且離本次發(fā)行股票并上市申請已超過3年，對本次發(fā)行并上市不會構(gòu)成實質(zhì)性法律障礙。另，保薦人、發(fā)行人律師對發(fā)行人上述糾錯及更正過程是否符合國家法律法規(guī)的規(guī)定等情況進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并均發(fā)表了以下結(jié)論性意見：安徽省人民政府對合肥城建設(shè)立時所報送的相關(guān)文件和合肥城建設(shè)立的有效性進(jìn)行確認(rèn)，符合原《公司法》第七十七條“股份有限公司的設(shè)立，必須經(jīng)過國務(wù)院授權(quán)的部門或者省級人民政府批準(zhǔn)”的規(guī)定；鑒于合肥城建設(shè)立過程真實，且履行了必要的評估、確認(rèn)、驗資、國有股權(quán)管理批復(fù)等相關(guān)程序，提前簽署相關(guān)文件的不規(guī)范行為未影響合肥城建設(shè)立時的財務(wù)建賬基礎(chǔ)，也未影響合肥城建合法存續(xù)和正常經(jīng)營，故安徽省人民政府具文確認(rèn)合肥城建的設(shè)立及相關(guān)設(shè)立文件有效，有利于合肥城建規(guī)范發(fā)展；合肥城建根據(jù)安徽省人民政府的要求更正了公司設(shè)立的日期，消除了公司設(shè)立不規(guī)范所引致的法律風(fēng)險。未辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)及其解決方式城改公司部分長期對外投資，包括交通銀行的萬元的出資權(quán)益、合肥市商業(yè)銀行500萬元的出資權(quán)益、蕪湖長虹房地產(chǎn)有限責(zé)任公司150萬元的出資權(quán)益及湯口賓館44萬元的出資權(quán)益，在投入合肥城建時未及時辦理有關(guān)股權(quán)變更手續(xù)；城改公司轉(zhuǎn)入合肥城建的五宗國有土地使用權(quán)（投入時土地使用權(quán)性質(zhì)為國有劃撥，面積合計2,366.35平方米）及地上建筑物未及時辦理權(quán)益變更手續(xù)。2002年7月1日，發(fā)行人及合肥城改辦簽署了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將上述未辦理股權(quán)變更手續(xù)的出資權(quán)益轉(zhuǎn)讓給合肥城改辦；上述五宗國有土地使用權(quán)中的四宗連同地上建筑物一并轉(zhuǎn)讓給合肥城改辦，另一宗土地連同地上建筑物于2000年出售。通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，客觀上規(guī)范了股份公司設(shè)立時未及時辦理有關(guān)權(quán)益變更手續(xù)的情況。目前，合肥城建對其擁有的資產(chǎn)享有充分的所有權(quán)或使用權(quán)，權(quán)證齊備，產(chǎn)權(quán)明晰。公司在2002年將上述長期投資資產(chǎn)置換出股份公司系為了更加專注于房地產(chǎn)開發(fā)和銷售業(yè)務(wù)，并解決部分資產(chǎn)未及時辦理產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)的問題。上述長期投資置出時價格高于其作為投資進(jìn)入公司時的價格，公司未因上述置換影響股東出資到位。上述置換出股份公司的股權(quán)資產(chǎn)的對應(yīng)價款已通過抵銷多出資款實際支付。保薦人對出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了以下結(jié)論性意見：合肥國控以城改公司的經(jīng)營性凈資產(chǎn)出資，在投入股份公司后存在部分資產(chǎn)未及時辦理有關(guān)權(quán)益變更登記手續(xù)的瑕疵，但股份公司設(shè)立后出資資產(chǎn)的實際控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至發(fā)行人，且實際成為發(fā)行人財產(chǎn)的組成部分，并最終作為合肥城建的資產(chǎn)對外實現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓，故上述出資瑕疵并未導(dǎo)致股份公司股東權(quán)益受損和不實的情況，加之合肥城建通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，已化解了出資瑕疵所引致的法律風(fēng)險，因此，發(fā)起人上述出資瑕疵對合肥城建的設(shè)立不造成實質(zhì)性影響。發(fā)行人律師對出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了以下結(jié)論性意見：合肥國控以城改公司從事房地產(chǎn)開發(fā)的經(jīng)營性凈資產(chǎn)出資，在投入股份公司時存在部分長期股權(quán)投資及國有劃撥地未及時辦理有關(guān)權(quán)益變更登記手續(xù)的瑕疵，但鑒于股份公司設(shè)立后上述資產(chǎn)控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至發(fā)行人，且實際成為發(fā)行人財產(chǎn)的組成部分，并最終作為合肥城建的資產(chǎn)對外實現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓，故上述出資瑕疵并未導(dǎo)致股份公司股東權(quán)益貶損和不實的情況，加之合肥城建通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，已化解了出資瑕疵所引致的法律風(fēng)險，因此，發(fā)起人上述出資瑕疵對合肥城建的設(shè)立不造成實質(zhì)性影響。驗資復(fù)核后多出資返還本公司設(shè)立時，合肥會計師事務(wù)所接受委托，對合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司(籌)截止1998年5月31日的實收股本及相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債的真實性和合法性進(jìn)行了審驗，出具了合會驗字(1998)第0371-2號《驗資報告》。根據(jù)該《驗資報告》審驗，截止1998年5月31日，合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司(籌)已收到其發(fā)起人股東投入的資本為人民幣元，其中股本8,000萬股，資本公積36,428,542.63元。合肥國控以城改公司經(jīng)評估的經(jīng)營性資產(chǎn)11,206.23萬元出資，其他發(fā)起人以對城改公司的債權(quán)萬元出資。2002年聘請華證所進(jìn)行復(fù)核的目的：為優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司控股股東合肥國控決定將所持股份(原持96.25%的股份)進(jìn)行部分轉(zhuǎn)讓，因涉及國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司聘請華證所進(jìn)行審計。審計過程中，華證所認(rèn)為公司2000、2001年年度財務(wù)報告的相關(guān)調(diào)整不合理，即將設(shè)立基準(zhǔn)日前因預(yù)收帳款、預(yù)提費用結(jié)轉(zhuǎn)等產(chǎn)生的利潤在扣除稅收影響后的凈額做“以前年度損益調(diào)整”不合理，應(yīng)由原發(fā)起人享有，為多出資。為防止國有資產(chǎn)流失，保證各方利益的公平合理，華證所認(rèn)為有必要進(jìn)行驗資復(fù)核。經(jīng)過華證所的驗資復(fù)核，認(rèn)為公司第一大股東存在多出資3,205.96萬元的情況。多出資的具體返還情況：根據(jù)華證所華證驗字[2002]第336號《關(guān)于對合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司設(shè)立時股東繳付出資情況專項復(fù)核報告》（以下簡稱“復(fù)核報告”），復(fù)核結(jié)果是合肥國控投入的凈資產(chǎn)應(yīng)為人民幣萬元，該金額是經(jīng)華證所對1998年3月316萬元。鑒于城改公司已注銷，離、退休人員和富余人員的安置由及其“一個機(jī)構(gòu)、兩塊牌子”的合肥城改辦承擔(dān)，經(jīng)2002年11月15日公司2002年第二次臨時股東大會審議并通過的《關(guān)于合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司返還多出資的議案》以及合肥市國有資產(chǎn)管理委員會辦公室于2002年11月19日《關(guān)于合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問題的批復(fù)》（合國辦[2002]34號）批準(zhǔn)，將上述多出資返還給合肥城改辦。返還方式為往來款沖抵，即及公司對合肥城改辦的其他應(yīng)收款萬元沖抵，不足部分由合肥城改辦以現(xiàn)金補(bǔ)足。多出資返還的會計處理方法：①合肥城建對2002年“復(fù)核報告”的萬元多出資于2002年當(dāng)年做如下賬務(wù)處理：貸：其他應(yīng)付款—②2002年合肥城建對多出資額返還時，賬務(wù)處理如下：借：其他應(yīng)付款—貸：其他應(yīng)收款—返還行為的法律依據(jù)及返還程序：（1）根據(jù)我國國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，在國有資產(chǎn)出資、轉(zhuǎn)讓等過程中要嚴(yán)格保證企業(yè)國有資產(chǎn)保值增值，防止企業(yè)國有資產(chǎn)流失，如發(fā)生國有資產(chǎn)流失行為的，要依法予以糾正。上述多投資是城改公司在出資基準(zhǔn)日前形成的權(quán)益，是國有資產(chǎn)的一部分，應(yīng)當(dāng)由國有資產(chǎn)的所有者單獨享有，而不能由合肥城建成立后全體股東共有，雖然其他股東享有的份額只有3.75%。（2）根據(jù)我國民法的基本原則和精神，結(jié)合《民法通則》第92條“沒有合法根據(jù)，取得不當(dāng)利益，造成他人損失的，應(yīng)當(dāng)將取得的不當(dāng)利益返還受損失的人”之規(guī)定，合肥城建應(yīng)將上述多投資款返還。（3）多出資返還履行了相關(guān)程序①發(fā)行人于2002年11月15日召開2002年第二次臨時股東大會，審議并通過《關(guān)于合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司返還多出資的議案》，議案內(nèi)容如下：“我公司聘請華證會計師事務(wù)所有限公司，對公司2001－2002年一年又一期的會計報表進(jìn)行了審計。會計師依《企業(yè)會計制度》對琥珀山莊項目開發(fā)建設(shè)近十年的土地成本和大公建配套成本、長期掛賬的往來賬項和預(yù)提費用進(jìn)行了清理，并據(jù)此追溯到1998年3月31日。上述調(diào)整導(dǎo)致我公司股東合肥市國有資產(chǎn)控股有限公司實際出資時的凈資產(chǎn)超出驗資的出資額，數(shù)額為元（已扣繳各項稅費）。為公平起見，經(jīng)及股東合肥市國有資產(chǎn)控股有限公司協(xié)商，我公司將上述超過出資部分的資產(chǎn)返還給合肥市城市改造工程指揮部辦公室?！雹诤戏适袊匈Y產(chǎn)管理委員會辦公室于2002年11月19日以合國辦[2002]34號《關(guān)于合肥城改房屋開發(fā)股份有限公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問題的批復(fù)》，批準(zhǔn)發(fā)行人將上述多出資投入部分返還給合肥城改辦。公司的返還出資依法履行了公司股東大會決議并得到國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)的法定程序。保薦人、發(fā)行人律師核查意見：保薦人對上述多出資返還行為的法律依據(jù)、法律程序，以及以華證所復(fù)核的結(jié)果認(rèn)定返還其大股東3萬元的行為是否符合相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)性障礙進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了如下結(jié)論性意見：華證所出具的驗資復(fù)核報告，實際上是對城改公司的出資資產(chǎn)在1998年3月31日時點上的一次清查盤點，并沒有改變評估報告的評估程序、方法和真實資產(chǎn)的評估結(jié)果，只是驗證評估基準(zhǔn)日投入到合肥城建的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實性、存在性和完整性，其采用的程序所遵循的依據(jù)充分、合規(guī)；根據(jù)驗資復(fù)核結(jié)果返還多出資符合《民法通則》和《國有資產(chǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，防止了國有資產(chǎn)流失。通過驗資復(fù)核并返還多出資，進(jìn)一步驗證了公司股東出資真實，公司注冊資本充足，保證了合肥城建的合法存續(xù)、規(guī)范運作和持續(xù)發(fā)展。由于合肥國控投入合肥城建的經(jīng)營性凈資產(chǎn)實際價值超過了《發(fā)起人協(xié)議》和合肥城建章程所約定的出資額，因此，合肥城建將上述多出資的部分返還給合肥城改辦符合《民法通則》等的規(guī)定；合肥城建返還多出資的行為已依法履行了由公司股東大會做出相關(guān)決議并得到國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)的法定程序，該行為合法有效，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實質(zhì)性障礙。發(fā)行人律師對上述多出資返還行為的法律依據(jù)、法律程序及是否構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)性障礙進(jìn)行了核查，核查結(jié)論及上述內(nèi)容一致，并發(fā)表了如下結(jié)論性意見：華證所出具的驗資復(fù)核報告，實際上是對城改公司的出資資產(chǎn)在1998年3月31日時點上的一次清查盤點，并沒有改變評估報告的評估程序、方法和真實資產(chǎn)的評估結(jié)果，只是驗證評估基準(zhǔn)日投入到合肥城建的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實性、存在性和完整性，其采用的程序所遵循的依據(jù)充分、合規(guī)；根據(jù)驗資復(fù)核結(jié)果返還多出資符合《民法通則》和《國有資產(chǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，防止了國有資產(chǎn)流失。由于合肥國控投入合肥城建的經(jīng)營性凈資產(chǎn)實際價值超過了《發(fā)起人協(xié)議》和合肥城建章程所約定的出資額，因此，合肥城建將上述多出資的部分返還給合肥城改辦符合《民法通則》的規(guī)定；合肥城建返還多出資的行為已依法履行了由公司股東大會做出相關(guān)決議并得到國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)的法定程序，對公司本次發(fā)行并上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。八、以公司資產(chǎn)增資、資本公積轉(zhuǎn)增超可用金額——金風(fēng)科技新疆金風(fēng)科技股份有限公司于2007年12月6日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露：1、設(shè)立2、1999年增資1999年5月4日，新風(fēng)科工貿(mào)第三次股東會決議將公司注冊資本由300.00萬元增至1,563.28萬元，新增出資1,263.28萬元，按1:1的折算比例增加注冊資本1,263.28萬元。1999年6月10日，新疆恒遠(yuǎn)會計師事務(wù)所對該次增資擴(kuò)股出具“新恒會所驗字（1999）020號”《驗資報告》，驗證：截至1999年6月7日止，新風(fēng)科工貿(mào)收到新增資本1,263.28萬元，其中：各股東投入貨幣資金400萬元，風(fēng)能研究所以2臺600kW風(fēng)力發(fā)電機(jī)組經(jīng)新疆審計師事務(wù)所出具的新審評字（99年）014號《資產(chǎn)評估報告書》評估作價863.28萬元出資新風(fēng)科工貿(mào)。北京五洲聯(lián)合會計師事務(wù)所于2007年8月26日出具的五洲審字[2007]8-502號《關(guān)于新疆金風(fēng)科技股份有限公司歷史沿革中驗資報告復(fù)核情況說明》，對新風(fēng)科工貿(mào)1999年增資擴(kuò)股事項的復(fù)核結(jié)論為：武鋼等8名自然人以貨幣資金方式出資為95.60萬元；風(fēng)能公司以貨幣資金方式出資115.00萬元；陳旗代表自治區(qū)科委下設(shè)自治區(qū)火炬計劃辦公室以專項款出資82.50萬元；新疆風(fēng)能研究所共計出資970.18萬元，其中：專項款轉(zhuǎn)股286.28萬元，出資不實683.90萬元。本次增資的具體情況如下表：此次增資存在出資不實，主要是由于新疆風(fēng)能研究所用于增資的固定資產(chǎn)，實際為新風(fēng)科工貿(mào)資產(chǎn)，故新疆風(fēng)能研究所不能以該固定資產(chǎn)進(jìn)行出資。此次增資風(fēng)能研究所683.90萬元的不實出資，之后通過以下方式補(bǔ)足：（1）1999年10月26日，風(fēng)能研究所及胡楠等四位自然人簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，胡楠等四名自然人受讓了風(fēng)能研究所所持新風(fēng)科工貿(mào)38.20萬元股權(quán)，以貨幣方式補(bǔ)足了風(fēng)能研究所對新風(fēng)科工貿(mào)38.20萬元的不實出資。（2）風(fēng)能公司以受讓風(fēng)能研究所所持新風(fēng)科工貿(mào)股權(quán)的方式，于2000年8月14日以債權(quán)方式補(bǔ)足了風(fēng)能研究所對新風(fēng)科工貿(mào)645.70萬元的不實出資。3、1999—2000年資本公積金轉(zhuǎn)增1999年10月26日，新風(fēng)科工貿(mào)第四次股東會會議決議用159.46萬元資本公積金按1:1的比例轉(zhuǎn)增注冊資本，其中：向8名自然人股東轉(zhuǎn)增32.76萬元、向風(fēng)能公司轉(zhuǎn)增126.70萬元；并同意風(fēng)能公司將所獲轉(zhuǎn)增的126.70萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新疆風(fēng)能公司工會委員會持有。同意新疆風(fēng)能研究所將其所持股本38.20萬股轉(zhuǎn)讓給胡楠、陶毅、郭健和王黎明。2000年3月20日，新疆恒遠(yuǎn)有限責(zé)任會計師事務(wù)所為本次資本公積金轉(zhuǎn)增出具新恒會驗字［2000］第034號《驗資報告》，驗證：截止1999年12月31日止，新風(fēng)科工貿(mào)新增資本159.46萬元，變更后的資本總額為1,722.74萬元。具體情況如下：此次增資實質(zhì)為通過資本公積金定向轉(zhuǎn)增實施股權(quán)獎勵，股權(quán)獎勵的詳細(xì)情況參見本招股書"第四章發(fā)行人基本情況--九、發(fā)行人工會持股、信托持股、委托持股情況--（一）發(fā)行人改制前曾存在的工會持股情況"。根據(jù)北京五洲聯(lián)合會計師事務(wù)所出具的五洲審字[2007]8-502號《關(guān)于新疆金風(fēng)科技股份有限公司歷史沿革中驗資報告復(fù)核情況說明》，對新風(fēng)科工貿(mào)1999年10月26日的資本公積轉(zhuǎn)增事項的復(fù)核結(jié)論為：可用于轉(zhuǎn)增注冊資本的資本公積112萬元及新恒會驗字［2000］第034號《驗資報告》驗證轉(zhuǎn)增159.46萬元的差額47.46萬元，通過陶毅受讓股權(quán)以貨幣資金補(bǔ)齊出資。此事項在2000年規(guī)范驗資時已規(guī)范。4、2000年規(guī)范2000年7月28日，新疆恒遠(yuǎn)會計師事務(wù)所對新風(fēng)科工貿(mào)截至2000年7月28日止的注冊資本、投入資本股權(quán)變更事項的真實性和合法性進(jìn)行了審驗并出具了新恒會所驗字（2000）197號驗資報告。各股東出資具體情況如下：新風(fēng)科工貿(mào)于2000年8月14日在烏魯木齊市工商局辦理了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的變更登記手續(xù)。北京五洲聯(lián)合會計師事務(wù)所五洲審字[2007]8-502號《關(guān)于新疆金風(fēng)科技股份有限公司歷史沿革中驗資報告復(fù)核情況說明》對此次驗資的復(fù)核結(jié)論為："公司驗資資料充分、完整，同時規(guī)范調(diào)整了前兩次增資中的不足及錯誤情況"。北京五洲聯(lián)合會計師事務(wù)所五洲審字[2007]8-502號《關(guān)于新疆金風(fēng)科技股份有限公司歷史沿革中驗資報告復(fù)核情況說明》對新風(fēng)科工貿(mào)自設(shè)立驗資至2000年7月規(guī)范驗資的復(fù)核結(jié)論為："經(jīng)本次對新疆金風(fēng)科技股份有限公司歷史沿革驗資報告復(fù)核查明，股份公司的前身新風(fēng)科工貿(mào)公司自設(shè)立起至2000年7月期間共經(jīng)歷4次驗資，歷次注冊資本變更中存在的問題已得到有效解決，各股東出資均足額到位"。發(fā)行人律師發(fā)表的法律意見為："截止2000年8月14日，新風(fēng)科工貿(mào)各股東的出資均足額到位，新風(fēng)科工貿(mào)自設(shè)立起至2000年8月期間歷次注冊資本變化中存在的問題已得到有效解決"。九、以福利費出資、改制評估日及公司成立日間隔較長——銀輪股份浙江銀輪機(jī)械股份有限公司于2007年3月28日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露：公司發(fā)起設(shè)立時，天臺會計師事務(wù)所出具了天會驗[1998]第38號驗資報告：截止1998年12月15日，浙江銀輪機(jī)械股份有限公司（籌）已收到發(fā)起人股東投入的股本1,000萬元，占注冊資本的100%。實際收到股本的來源為：現(xiàn)金繳入2,122,676元；銀行存款繳入2,725,000元，繳入天臺機(jī)械廠在中國工商銀行天臺縣支行的結(jié)算賬戶；天臺機(jī)械廠職工集資款1,838,958元、職工安置費2,394,366元、應(yīng)付福利費919,000元作為出資抵作股本。鑒于銀輪集團(tuán)公司工會以應(yīng)付福利費出資的方式及財政部財工字［1995］第29號文《國有企業(yè)公司制改建有關(guān)財務(wù)問題的暫行規(guī)定》不符，公司2002年度股東大會通過了關(guān)于糾正工會出資方式的議案。2003年6月30日，工會參照經(jīng)浙江東方會計師事務(wù)所審計的公司2002年末凈資產(chǎn)，以每股凈資產(chǎn)值5.91元計算，將5,431,290.00元現(xiàn)金繳入公司銀行帳戶，對該出資方式予以規(guī)范。其中919,000.00元轉(zhuǎn)入公司應(yīng)付福利費，剩余4,512,290.00元計入公司資本公積。在天臺機(jī)械廠產(chǎn)權(quán)改制過程中，改制評估基準(zhǔn)日為1998年5月31日，改制結(jié)算日為1998年8月31日，根據(jù)天臺會計師事務(wù)所[1998]第63號評估報告和天臺會計師事務(wù)所對天臺機(jī)械廠1998年6-8月的損益表進(jìn)行專項審計的天會審字[1999]第45號審計報告，截止改制評估基準(zhǔn)日和改制結(jié)算日天臺機(jī)械廠的凈資產(chǎn)分別為-1,342,114.10元和-1,099,269.26元。公司1999年3月10日成立后，天臺縣人民政府對于自1998年5月31日至本公司成立期間天臺機(jī)械廠所產(chǎn)生凈資產(chǎn)的歸屬未予明確。2003年4月，浙江東方會計師事務(wù)所對天臺機(jī)械廠1998年5月31日至1999年2月28日清算截止日的凈資產(chǎn)變動情況進(jìn)行了審計。根據(jù)其出具的浙東會審[2003]第663號審計報告，在此期間，天臺機(jī)械廠產(chǎn)生凈利潤及其他權(quán)益合計1,664,646.55元，天臺縣政府同意，以此彌補(bǔ)公司實際已經(jīng)承接的資產(chǎn)-1,342,114.10元；盈余凈資產(chǎn)322,532.45元由公司以現(xiàn)金方式上繳給縣級財政。該款項已于2004年4月上繳完畢。上海立信長江會計師事務(wù)所有限公司（現(xiàn)更名為立信會計師事務(wù)所有限公司）對公司設(shè)立時注冊資本實收情況進(jìn)行了專項復(fù)核，并出具了信長會師報字（2004）第21600號復(fù)核報告。報告認(rèn)為天臺會計師事務(wù)所出具的天會驗（1998）第38號驗資報告真實地反映了公司設(shè)立時發(fā)起人股東認(rèn)繳股本的實際投入情況，出資過程中存在的不規(guī)范做法已經(jīng)得到規(guī)范，公司已足額收到發(fā)起人股東投入的資本1,000萬元。十、以未合法注銷企業(yè)資產(chǎn)出資、報廢資產(chǎn)出資——北化股份四川北方硝化棉股份有限公司在2008年5月19日公告的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》中，對股東出資進(jìn)行了特別說明：①在出資前，瀘州北方將作為出資的部分實物資產(chǎn)投資設(shè)立了瀘州北方纖維素精細(xì)化工有限公司，西安惠安將作為出資的部分實物資產(chǎn)投資設(shè)立了西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司，上述兩公司成立后并未實際開展業(yè)務(wù)，出資時股東方均承諾將上述所設(shè)立公司予以注銷。2004年8月25日，瀘州北方辦理完成瀘州北方纖維素精細(xì)化工有限公司的注銷手續(xù)。2004年2月18日，西安惠安辦理完成西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司的注銷手續(xù)。發(fā)行人律師認(rèn)為：瀘州北方將瀘州北方纖維素精細(xì)化工有限公司擁有的資產(chǎn)作為對硝化棉有限公司的出資是屬于以其他法人財產(chǎn)出資的行為。瀘州北方纖維素精細(xì)化工有限公司已經(jīng)注銷，其清算注銷程序雖然并不完全符合《公司法》（1999年修訂）的相關(guān)規(guī)定，但鑒于瀘州北方纖維素精細(xì)化工有限公司系瀘州北方的獨資子公司，從注冊登記起一直未運作，沒有發(fā)生債權(quán)、債務(wù)關(guān)系和經(jīng)營費用，在清算后予以注銷，該公司剩余財產(chǎn)由瀘州北方享有。因此，瀘州北方用該等資產(chǎn)出資，已不存在實質(zhì)性權(quán)屬瑕疵。西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司的清算注銷程序并不完全符合《公司法》（1999年修訂）的相關(guān)規(guī)定。發(fā)行人的現(xiàn)有股東西安北方出具承諾：“西安惠安用于出資的原屬于西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司的資產(chǎn)，已于西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司注銷時作為剩余財產(chǎn)分配給西安惠安，自該等資產(chǎn)投入到硝化棉公司以來，西安惠安或西安北方從未及任何第三方就該等資產(chǎn)的權(quán)屬發(fā)生過任何爭議或糾紛，如因該等資產(chǎn)的權(quán)屬產(chǎn)生任何爭議糾紛或給發(fā)行人造成任何損失的，西安北方愿承擔(dān)全部責(zé)任?！卑l(fā)行人律師認(rèn)為，西安惠安硝化棉有限責(zé)任公司的注銷程序存在瑕疵，其分配到的剩余資產(chǎn)可能存在潛在的權(quán)屬爭議，但西安北方已承諾承擔(dān)相關(guān)的責(zé)任和損失，因此，即使發(fā)生權(quán)屬糾紛，也不會影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營，對本次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。②根據(jù)川華信驗（2002）027號《驗資報告》，瀘州北方、西安惠安出資的部分固定資產(chǎn)經(jīng)財政部和兵器集團(tuán)批復(fù)已于2002年1月9日作報廢處理，評估機(jī)構(gòu)已將上述資產(chǎn)納入評估范圍。上述報廢資產(chǎn)主要是部分機(jī)器設(shè)備，其中瀘州北方79,428.30元，西安惠安432,654.75元。當(dāng)時，這部分資產(chǎn)雖已報廢，但尚在雙方股東的硝化棉生產(chǎn)線上使用，為保證硝化棉生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的完整以及硝化棉有限公司正常開展生產(chǎn)經(jīng)營的能力，經(jīng)兵器集團(tuán)兵資函[2002]78號文、兵資函[2002]79號文同意，兩股東將該部分已批準(zhǔn)報廢的資產(chǎn)作為出資投入到硝化棉有限公司。發(fā)行人律師認(rèn)為：瀘州北方、西安惠安用于出資的報廢資產(chǎn)的價值已經(jīng)川華資評報字（2002）第85號、川華資評報字（2002）第86號《資產(chǎn)評估報告》評估確定，且以上述報廢資產(chǎn)出資已取得主管部門的批準(zhǔn)，不存在權(quán)屬糾紛。③根據(jù)川華信驗（2002）027號《驗資報告》，西安惠安用于出資的部分固定資產(chǎn)在原西安惠安化工廠改制為西安惠安時未納入評估范圍，評估機(jī)構(gòu)已將上述資產(chǎn)納入本次出資資產(chǎn)的評估范圍。西安惠安系由西安惠安化工廠整體改制而來，西安惠安化工廠在整體改制為西安惠安時并未將上述固定資產(chǎn)納入整體改制的評估范圍，硝化棉有限公司成立時，西安惠安用于出資的上述資產(chǎn)的取得程序存在法律瑕疵。但西安惠安是西安惠安化工廠整體改制后的唯一實體，西安惠安化工廠的權(quán)利義務(wù)全部由西安惠安承擔(dān)。2002年9月2日兵器集團(tuán)兵資函[2002]79號《關(guān)于確認(rèn)硝化棉資產(chǎn)重組所涉及部分固定資產(chǎn)權(quán)屬的批復(fù)》確認(rèn)原西安惠安化工廠改制為西安惠安后，上述固定資產(chǎn)已劃轉(zhuǎn)給西安惠安。發(fā)行人律師認(rèn)為，由于上述固定資產(chǎn)歸屬西安惠安已取得兵器集團(tuán)的書面確認(rèn)，視為對資產(chǎn)權(quán)屬的補(bǔ)充確認(rèn)，故西安惠安合法擁有上述資產(chǎn)的所有權(quán)，可用于對硝化棉有限公司出資。(4)資產(chǎn)過戶情況截至本招股書簽署日，除下述情況外，所有資產(chǎn)的過戶手續(xù)已全部辦理完畢。①西安惠安交付的一臺長安之星微型面包車未辦理過戶手續(xù)，根據(jù)“川華資評報字（2002）第86號”《資產(chǎn)評估明細(xì)表》，該車輛評估凈值為元，公司成立后一直實際占有和使用該車輛。2004年2月21日，西安分公司及自然人張永利簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將上述車輛以元的價格轉(zhuǎn)讓給張永利。②西安惠安出資的房產(chǎn)中有7項合計平方米的房屋未辦理所有權(quán)過戶手續(xù)，該等房屋的賬面原值為元，上述房屋已于2002年9月30日移交給公司，并由公司占有和使用。后由于公司對生產(chǎn)線的技術(shù)更新和改造，已拆除了該等房屋并作了報廢資產(chǎn)處理。因此，該等房產(chǎn)未辦理房產(chǎn)過戶手續(xù)。③瀘州北方出資的酒精庫房未辦理所有權(quán)過戶手續(xù)，該項房產(chǎn)賬面原值為元，賬面凈值為元。該房產(chǎn)已于2002年9月30日移交給公司，并由公司占有和使用。后由于對生產(chǎn)線的技術(shù)更新和改造，已拆除了該房屋并作了報廢資產(chǎn)處理。因此，該房產(chǎn)未辦理房產(chǎn)過戶手續(xù)。（5）保薦機(jī)構(gòu)、律師及申報會計師對公司前身設(shè)立過程中有關(guān)問題的意見保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：在發(fā)行人前身硝化棉公司設(shè)立的過程中，股東出資真實有效且全部到位，不存在出資不實的情況；在硝化棉公司設(shè)立時，股東部分出資資產(chǎn)存在權(quán)屬瑕疵，但硝化棉公司或其股東方已采取措施進(jìn)行規(guī)范，不會影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營，對本次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。發(fā)行人律師認(rèn)為：在發(fā)行人前身硝化棉公司設(shè)立過程中，瀘州北方及西安惠安已實際繳足出資，不存在出資不實的情況；在硝化棉公司設(shè)立時，股東部分出資資產(chǎn)的確存在權(quán)屬瑕疵，但硝化棉公司或其股東方已采取措施進(jìn)行規(guī)范，不會影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營，對本次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。申報會計師認(rèn)為：在發(fā)行人前身硝化棉公司設(shè)立及2002年股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，瀘州北方公司及西安惠安公司已實際繳足出資，不存在出資不實的情況。此外，瀘州北方公司及西安惠安公司部分出資資產(chǎn)的確存在權(quán)屬瑕疵，但硝化棉公司已采取措施進(jìn)行規(guī)范，不會影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營，對本次發(fā)行上市不構(gòu)成實質(zhì)性障礙。十一、資產(chǎn)評估增值增加實收資本——信隆實業(yè)實踐中，很多企業(yè)發(fā)生過以資產(chǎn)評估轉(zhuǎn)增資本公積后以資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本的瑕疵。企業(yè)在當(dāng)時或是由于對法規(guī)的誤解，或是出于增加注冊資本以滿足資質(zhì)認(rèn)證、投標(biāo)要求等考慮，對企業(yè)本身擁有的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（更常見的是對無形資產(chǎn)，如商標(biāo)、專利權(quán)等此類價值彈性大的資產(chǎn)進(jìn)行評估），由一家評估機(jī)構(gòu)按企業(yè)的要求進(jìn)行評估，進(jìn)而得到一個較高的評估值，然后將評估增值計入資本公積再以該資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本；但是對于有上市打算的企業(yè)來講，這都是一處極是明顯的瑕疵，在申報前務(wù)必盡早解決。信隆實業(yè)在1994年時的增資即是其中的一個典型實例。深圳信隆實業(yè)股份有限公司于2006年12月20日公告《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露：1994年有限公司以資本公積轉(zhuǎn)增資本，注冊資本由港幣1,650萬元增至港幣5,000萬元，出資額業(yè)經(jīng)深圳深信會計師事務(wù)所深信驗字（1994）第315號《驗資報告》驗證，股東為香港利田。有限公司于1994年5月19日辦理了注冊資本變更登記。本次增資系根據(jù)深圳南方審計事務(wù)所南評字1994第063號評估報告，將調(diào)賬計入資本公積（固定資產(chǎn)評估增值）元中的元（折合港幣元）轉(zhuǎn)增資本。上述增資行為不符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》及關(guān)于改變固定資產(chǎn)原值條件的相關(guān)規(guī)定，公司于2000年1月31日進(jìn)行更正處理，沖減固定資產(chǎn)原值元，并補(bǔ)交相應(yīng)納稅期間因多提折舊而少交的所得稅元，同時香港利田以對公司債權(quán)補(bǔ)足增資擴(kuò)股部分。需要說明的是，本案例補(bǔ)足出資是以債權(quán)完成的，更多見的是以未分配利潤或現(xiàn)金來進(jìn)行補(bǔ)足的。十二、重復(fù)出資——帝龍新材根據(jù)浙江帝龍新材料股份有限公司2008年5月20日公告的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》披露：2001年12月12日，經(jīng)萬利防雷股東會批準(zhǔn)，公司更名為浙江萬利實業(yè)有限公司，并增資1,800萬元，分別由飛達(dá)裝飾以經(jīng)評估的實物資產(chǎn)增資1,700萬元、姜祖功以現(xiàn)金增資100萬元。其中飛達(dá)裝飾作為出資的1,700萬元實物資產(chǎn)系錦城字第001867號房權(quán)證項下房產(chǎn)、第001869號房權(quán)證項下房產(chǎn)和前述第001868號房權(quán)證項下剩余的二幢房屋及臨國用（1999）字第011354號國有土地使用證項下土地使用權(quán)，經(jīng)臨安錢王資產(chǎn)評估有限公司評估，評估值為1,704萬元（錢資評字（2001）第104號《資產(chǎn)評估報告》）。本次增資經(jīng)臨安錢王會計師事務(wù)所錢會所驗字（2001）第373號《驗資報告》驗證。2001年12月20日，萬利實業(yè)完成工商變更登記。至此，萬利實業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱出資（萬元）出資比例（）飛達(dá)裝飾姜祖功沈 偉姜麗琴合 計2002年2月，兩次增資涉及的房屋、國有土地使用權(quán)完成過戶及名稱變更手續(xù)，萬利實業(yè)取得面積為24,127.3平方米的臨國用（2002）字第012206號國有土地使用證和錦城更字第號、第號和第號房權(quán)證。2001年12月評估時，由于評估機(jī)構(gòu)的失誤，誤將臨國用（2001）字第012206號國有土地使用證項下的平方米土地使用權(quán)納入評估范圍，造成重復(fù)出資（根據(jù)評估報告，評估價值為787,185元）。經(jīng)帝龍新材及其前身相關(guān)股東的同意，2008年2月1日，飛達(dá)裝飾當(dāng)時的股東姜飛雄和姜祖功已按當(dāng)時對飛達(dá)裝飾的持股比例以現(xiàn)金方式補(bǔ)足，并承諾：如因飛達(dá)裝飾上述重復(fù)出資行為，導(dǎo)致第三方向帝龍新材主張權(quán)利的，由其代為承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。同時，帝龍新材及其前身的相關(guān)股東均書面確認(rèn)：不會因飛達(dá)裝飾上述重復(fù)出資行為的過失而向其和/或股東追究責(zé)任；對飛達(dá)裝飾過往持有的萬利實業(yè)股權(quán)及該等股權(quán)之承繼、受讓者持有的萬利實業(yè)股權(quán)，均不表示異議。申銀萬國核查后認(rèn)為：（1）由于評估機(jī)構(gòu)的失誤，造成飛達(dá)裝飾2001年12月增資萬馬防雷時重復(fù)出資787,185元，此舉并非飛達(dá)裝飾及其股東之主觀故意。目前，重復(fù)出資的瑕疵已得到充分彌補(bǔ)，影響已經(jīng)實質(zhì)消除，帝龍新材注冊資本真實、完整、充足。2001年12月，飛達(dá)裝飾用于增資萬馬防雷的國有土地使用權(quán)的評估價格是合理的。（2）除上述情況外，帝龍新材及其前身在設(shè)立及歷次增資過程中的實物資產(chǎn)出資是真實的，資產(chǎn)權(quán)屬清晰。浙江天健核查后認(rèn)為：2001年飛達(dá)裝飾作為出資的1,700萬元實物資產(chǎn)存在瑕疵，但經(jīng)萬利實業(yè)各股東同意，原重復(fù)出資部分已由相關(guān)股東補(bǔ)繳，出資瑕疵已經(jīng)在實質(zhì)上消除。此項出資中，國有土地使用權(quán)作價投資的價格是合理的。除上述情況外，帝龍新材及其前身在設(shè)立及歷次增資過程中的實物資產(chǎn)出資真實、權(quán)屬清晰。國浩（杭州）核查后認(rèn)為：萬利實業(yè)上述三次收到其股東投入之實物資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系清晰；除前述萬利實業(yè)2001年12月增資由于重復(fù)評估導(dǎo)致的出資存在瑕疵事項外，萬利實業(yè)的股東該等出資是真實的。鑒于經(jīng)萬利實業(yè)各股東確認(rèn)后，原重復(fù)出資部分已經(jīng)以現(xiàn)金補(bǔ)繳，故該出資瑕疵已經(jīng)得到糾正，并不會對發(fā)行人本次發(fā)行股票并上市造成實質(zhì)性障礙。浙江勤信資產(chǎn)評估有限公司復(fù)核后認(rèn)為：錢資評字（2001）第104號《資產(chǎn)評估報告》中的土地評估結(jié)果在合理范圍內(nèi)。十三、混淆新設(shè)及變更設(shè)立、未履行注銷手續(xù)——國脈科技福建國脈科技股份有限公司于2006年11月24日公告的《首次公開發(fā)行股票招股意向書》，披露：1、關(guān)于股權(quán)出資合法性的說明本公司設(shè)立時涉及以發(fā)起人在其他公司（國脈通信、國嘉通信、泰訊網(wǎng)絡(luò)）的股權(quán)作為出資。發(fā)行人律師經(jīng)核查后認(rèn)為：股權(quán)出資符合國際慣例以及國家、中國證監(jiān)會有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，符合已有的先例。陳國鷹、林惠榕、林金全、陳運新四人的股權(quán)出資行為，已征得發(fā)行人其他發(fā)起人的同意，評估作價，并折合成股份；股權(quán)所在公司的股東會均通過決議一致同意有關(guān)股東將其股權(quán)作為出資投入發(fā)行人；而且，股權(quán)所在公司在股東出資后辦理了工商變更登記手續(xù)。2、關(guān)于國脈通信未履行注銷手續(xù)、是否存續(xù)及債權(quán)債務(wù)問題的說明陳國鷹、林金全及林惠榕三人將其所持有的國脈通信合計100%的股權(quán)作為出資投入發(fā)行人，沒有向債權(quán)人發(fā)出公告，國脈通信沒有辦理注銷登記手續(xù)。但國脈通信目前已不再存續(xù)。（1）根據(jù)發(fā)行人所述，造成上述問題的原因是由于發(fā)行人在設(shè)立當(dāng)時對整體改制理解有偏差，誤以為整體改制的原企業(yè)的債權(quán)債務(wù)自然由新的股份有限公司承繼，所以沒有向債權(quán)債務(wù)人發(fā)出通知和公告，也沒有辦理原企業(yè)的注銷登記。工商登記機(jī)關(guān)也將發(fā)行人視為是由國脈通信變更而來，因此發(fā)行人是通過變更登記而設(shè)立的，發(fā)行人及國脈通信的企業(yè)注冊號相同。（2）福建省工商行政管理局2002年6月13日出具《關(guān)于福建國脈科技股份有限公司設(shè)立情況的說明》：“根據(jù)《中華人民共和國公司法》及相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，福建國脈科技股份有限公司的設(shè)立方式應(yīng)為發(fā)起設(shè)立，其成立的日期應(yīng)為2000年12月29日”。福建省工商行政管理局于2004年8月11日出具《關(guān)于福建國脈科技股份有限公司設(shè)立過程的說明》：“國脈科技的設(shè)立日期為2000年12月29日。福建省國脈通信技術(shù)有限公司在2000年12月29日之后已不再以該公司名義從事經(jīng)營活動，其法人主體資格亦同時終止。”（3）2003年3月17日，福建省改革及對外開放委員會辦公室股份制及證券管理處在發(fā)行人出具給福建省工商行政管理局的書面說明中蓋章確認(rèn)發(fā)行人為發(fā)起設(shè)立，并同意發(fā)行人辦理設(shè)立登記。（4）根據(jù)福建中興資產(chǎn)評估有限公司“中興評報字（2000）第158號”《資產(chǎn)評估報告書》，國脈通信在2000年10月19日的凈資產(chǎn)評估值為人民幣12,058,677.47元，其中：應(yīng)收賬款為元，其他應(yīng)收款為元，應(yīng)付款為零，其他應(yīng)付款為元，應(yīng)付福利費為17,885元，應(yīng)交稅金為138,890.15元，其他應(yīng)交款為24,519.67元。（5）根據(jù)發(fā)行人所述并經(jīng)核查，發(fā)行人2000年設(shè)立時，國脈通信的整體資產(chǎn)(包括債權(quán)債務(wù))均已進(jìn)入發(fā)行人；由于國脈通信在2000年10月19日的凈資產(chǎn)評估值為人民幣元，而發(fā)行人設(shè)