第11章 金融風險與金融監(jiān)管

第11章

金融風險與金融監(jiān)管第十一章金融風險與金融監(jiān)管主要內容學習目標新課講授

本章小結

第十一章金融風險與金融監(jiān)管1金融風險金融監(jiān)管的國際合作4金融危機金融監(jiān)管與金融監(jiān)管體制3金融危機2

了解金融風險的基本特征與類型。了解金融危機的含義及類型。了解金融監(jiān)管體制及分類，了解我國的金融監(jiān)管體制的特點。學習目標1、知識目標

能形成后續(xù)金融風險管理知識學習的基礎能力；能理解學習金融風險與管理知識的重要性；能初步建立起金融職業(yè)敏感性。2、能力目標

3、素養(yǎng)目標

?能形成后續(xù)金融風險管理知識學習的基礎能力；能理解學習金融風險與管理知識的重要性；能初步建立起金融職業(yè)敏感性。?能形成對一些經(jīng)濟金融現(xiàn)象的初步判斷，建立起正確的金融風險和監(jiān)管的理念；能形成一定的問題甄別與判斷能力。?能理解各種金融風險問題演進的原因，可以具備基本的客觀分析不同程度金融風險影響的能力，正確認識金融監(jiān)管與金融風險、金融危機的關系。學習目標

泡沫—從荷蘭郁金香狂潮說起案例導入

11.1金融風險11.1.1金融風險的含義與特征及影響（一）金融風險的含義所謂金融風險是指包括金融機構在內的各個經(jīng)濟主體在從事金融活動中，由于形勢、政策、決策、管理等諸多因素的變化、缺陷或者其他原因而導致其資金、財產(chǎn)、信譽遭受損失的可能性。

金融風險也有廣義和狹義的區(qū)分。

狹義的金融風險主要是指銀行、信托投資公司、證券公司等這類金融機構在它們的經(jīng)營活動中所面臨的風險。

廣義的金融風險則包括政府風險、金融機構風險、企業(yè)風險、個人風險和國際風險。1、周期性

2、擴散性

3、社會性4、可控性

除了上述特征外，傳染性、關聯(lián)性、突發(fā)性、隱蔽性以及加速性也是金融風險所具有的一些屬性。11.1金融風險（二）金融風險的特征

1、直接因素。包括一國的宏觀經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟政策與經(jīng)濟法律法規(guī)的出臺及資金使用者的經(jīng)營管理狀況、政權的更替、首腦人物的變動、國際爭端與戰(zhàn)爭的爆發(fā)、資金貸出者和投資者的心理預期等直接導致金融活動結果不穩(wěn)定性的因素。

2、間接因素主要指因自然災害或宏觀經(jīng)濟政策失誤而導致整個國民經(jīng)濟狀況惡化，從而間接影響到金融活動結果的穩(wěn)定性。11.1金融風險（三）金融風險的一般成因

如果金融風險僅僅是對個別經(jīng)濟主體產(chǎn)生不同程度的影響，其后果可能是某家企業(yè)或金融機構遭受資金損失、被兼并收購甚至于破產(chǎn)，或者是某些個人投資者的財產(chǎn)受損，對整個金融市場和經(jīng)濟體系的影響較小。如果金融風險沒有得到有效控制，就可能逐漸積累，日益膨脹.隨著金融風險的影響范圍從局部擴展到全局，可能會將一國金融體系、國民經(jīng)濟體系甚至于區(qū)域經(jīng)濟或全球經(jīng)濟拖入泥潭。11.1金融風險（四）金融風險的影響

如果按照金融風險能否分散來看的話，金融風險可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。（一）系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是來自經(jīng)濟個體所處的外部環(huán)境，起因來自于經(jīng)濟個體無法控制的外在不確定性，如，經(jīng)濟周期變化、資金市場供求狀況、通貨膨脹、國家宏觀經(jīng)濟政策、國內國際政治局勢等。（二）非系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險是指某家企業(yè)或行業(yè)所獨有的風險。它是由諸如企業(yè)經(jīng)營管理能力、信用品質、人事任命等因素及行業(yè)生命周期、景氣情況的變化帶來的風險。11.1金融風險11.1.2金融風險的種類

開放的中國如何面對持續(xù)的金融風險？

思考金融危機是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標（如短期利率、金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機構倒閉數(shù)等）的急劇、短暫和超周期的惡化。

金融危機的特征：1、頻繁性

2、廣泛性3、傳染性4、嚴重性等11.2金融危機11.2.1金融危機的含義

金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、流動性等類型。近年來金融危機呈現(xiàn)多種形式混合的趨勢。（一）債務危機1、含義：債務危機，也可稱為支付能力危機，即一國債務不合理，無法按期償還，最終引發(fā)的危機。

2、特征:（1）出口萎縮，外匯主要來源于舉借外債。（2）國際債務條件對債務國不利。（3）大多數(shù)債務國缺乏外債管理經(jīng)驗，外債投資效益不高，創(chuàng)匯能力低。11.2金融危機11.2.2金融危機的類型

（二）貨幣危機1、含義：在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家，由于國內經(jīng)濟變化沒有相應的匯率調整配合，導致其貨幣內外價值脫節(jié)，由此引發(fā)投機沖擊。

2、成因:一國貨幣危機的發(fā)生與其宏觀基本面、市場預期、制度建設和金融體系發(fā)展狀況有很大關系，一旦某些因素導致市場信心不足，資本大規(guī)模的套利使得盯住匯率難以維持，最終會引發(fā)貨幣危機。11.2金融危機11.2.2金融危機的類型

（三）流動性危機1、國內流動性危機：金融機構資產(chǎn)負債不匹配，即“借短放長”，則會導致流動性不足以償還短期債務。存款者擔心存款損失要求銀行立即兌現(xiàn)，從而引發(fā)大規(guī)模的“擠兌”風波，導致危機爆發(fā)。

2、國際流動性危機:如果一國金融體系中潛在的短期外匯履約義務超過短期內可能得到的外匯資產(chǎn)規(guī)模，國際流動性就不足。一國的外匯儲備越多，國際流動性越充足，發(fā)生流動性危機的可能性就越小。

11.2金融危機11.2.2金融危機的類型

（四）綜合性金融危機綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內部綜合性金融危機。發(fā)生內部綜合危機國家的共同特點是金融體系脆弱，危機由銀行傳到至整個經(jīng)濟。

11.2金融危機11.2.2金融危機的類型

美國次貸危機后引發(fā)的金融危機的思考（一）次貸危機的釋義次貸危機是指發(fā)生在美國，因次級抵押貸款結構破產(chǎn)、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。2008年8月開始影響到整個美國。10月開始，次貸危機演變?yōu)榻鹑诤[，波及歐洲和日本等世界主要金融市場。

11.2金融危機11.2.3次貸危機

（二）次貸危機發(fā)生的過程簡述次貸危機歷經(jīng)了幾個主要階段：

第一，債務危機階段；

第二，流動性危機；

第三，信用危機。

11.2金融危機11.2.3次貸危機

（一）金融監(jiān)管的概念金融監(jiān)管或稱金融監(jiān)督管理，是指一國的金融管理部門為達到穩(wěn)定貨幣、維護金融業(yè)正常秩序等目的，依法對金融機構及其經(jīng)營活動實施外部監(jiān)督、稽核、檢查和對其違法違規(guī)行為進行處罰等一系列行為。

11.3金融監(jiān)管與金融監(jiān)管體制11.3.1金融監(jiān)管

（二）金融監(jiān)管的目標與原則

1、金融監(jiān)管的目標：（1）維護金融體系的穩(wěn)定和安全。

（2）保護社會公眾的利益。

（3）促進公平、有效的競爭，提高金融市場運行效率。2、金融監(jiān)管的原則：恪守獨立原則；適度原則；法制原則；公平、公正、公開原則；效率原則和動態(tài)原則。

11.3金融監(jiān)管與金融監(jiān)管體制11.3.1金融監(jiān)管

（一）金融監(jiān)管體制的界定金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責劃分與權力分配的方式和組織制度，其構成要素是監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管手段。（二）金融監(jiān)管的分類1、從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來分，金融監(jiān)管體制分為：（1）以中央銀行為重心的監(jiān)管體制（如美國、法國、印度、巴西等）（2）獨立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制（如德國、日本、韓國等）2、從監(jiān)管客體的角度來分，金融管理體制分為：（1）綜合監(jiān)管體制（英國為典型）

（2）分業(yè)監(jiān)管體制（多數(shù)發(fā)展中國家，包括中國）11.3金融監(jiān)管與金融監(jiān)管體制11.3.2金融監(jiān)管體制

（參考教科書建議由學生串講分析）11.3金融監(jiān)管與金融監(jiān)管體制11.3.3我國的金融監(jiān)管體制演變

11.4金融監(jiān)管的國際合作11.4.1金融監(jiān)管國際合作的必要性

11.4.2金融監(jiān)管國際合作的主要措施

本章小結金融風險是在金融活動中由于多種相關因素的不確定變化導致經(jīng)濟主體蒙受損失的可能性。金融風險對宏觀經(jīng)濟和微觀經(jīng)濟都能帶來一定的影響。其中在宏觀經(jīng)濟層面產(chǎn)生的直接負面影響就是可能引發(fā)金融危機，并形成經(jīng)濟動蕩。金融危機的爆發(fā)對實際經(jīng)濟極具破壞性，可能導致社會投資水平和消費水平的下降、經(jīng)濟結構扭曲等一系列嚴重后果，致使經(jīng)濟出現(xiàn)衰退。由于金融業(yè)在一