偏光片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析

偏光片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析偏光片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模1、全球偏光片市場(chǎng)穩(wěn)定重心逐步向中國境內(nèi)轉(zhuǎn)移2019年，全球偏光片市場(chǎng)規(guī)模為121．35億美元，較2018年增長(zhǎng)0．31%；2014年到2019年期間，全球偏光片市場(chǎng)規(guī)模較為穩(wěn)定，年復(fù)合增長(zhǎng)率為0．88%。中國偏光片市場(chǎng)規(guī)模增速高于全球水平，2019年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)251．73億元，較2018年增長(zhǎng)10．42%，2014至2019年期間年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7．07%。2、偏光片行業(yè)國內(nèi)廠商產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)，全球占比持續(xù)上升隨著杉杉股份完成對(duì)LG化學(xué)的收購，目前，日本和中國境內(nèi)成為L(zhǎng)CD偏光片產(chǎn)能的主導(dǎo)者。2021年，住友化工（日本）、杉金光電（中國境內(nèi)）和日東電工（日本）位居LCD偏光片產(chǎn)能前三位，分別占據(jù)22．10%、17．70%和17．50%的市場(chǎng)份額；此外，盛波光電（中國境內(nèi)）、三利譜（中國境內(nèi)）和恒美光電（中國境內(nèi)）分別占據(jù)7．10%、3．60%和3．40%的市場(chǎng)份額。2021年，中國境內(nèi)各廠商產(chǎn)能約占全球市場(chǎng)份額32．10%，較2019年的7．10%顯著上升。隨著本土廠商產(chǎn)能持續(xù)地?cái)U(kuò)張，預(yù)計(jì)偏光片市場(chǎng)將進(jìn)一步向中國境內(nèi)轉(zhuǎn)移。3、面板產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移帶動(dòng)上游偏光片國產(chǎn)化需求提速從全球LCD面板產(chǎn)能的區(qū)域分布來看，中國境內(nèi)的產(chǎn)能占比從2005年的3%持續(xù)提升至2020年的56．03%。2020年，中國境內(nèi)LCD產(chǎn)能全球占比為56．03%，中國境內(nèi)與中國臺(tái)灣LCD總產(chǎn)能占全球80%以上。同時(shí)，國內(nèi)面板廠商仍在持續(xù)新建產(chǎn)線擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)國內(nèi)LCD產(chǎn)能占全球LCD產(chǎn)能比例將進(jìn)一步提升。LCD面板產(chǎn)能大量向中國境內(nèi)轉(zhuǎn)移，帶來上游偏光片的更多國產(chǎn)化需求。2020至2024年期間，預(yù)計(jì)中國境內(nèi)LCD面板有效產(chǎn)能將從1．38億平方米增加至2．15億平方米，年復(fù)合增長(zhǎng)率為11．72%；相對(duì)應(yīng)的偏光片需求將從3．04億平方米增加至4．72億平方米，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11．63%。2020年，中國國內(nèi)LCD偏光片需求約為3．12億平方米，而中國國內(nèi)廠商產(chǎn)能約為0．93億平方米，自給率僅為29．81%。隨著偏光片產(chǎn)能進(jìn)一步向中國國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國產(chǎn)廠商市場(chǎng)份額將持續(xù)攀升。國內(nèi)偏光片廠業(yè)績(jī)穩(wěn)增偏光片是顯示面板的重要組成原材料，其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝流程多，被譽(yù)為光學(xué)行業(yè)的芯片，占到液晶面板成本的10%左右。近年來，隨著京東方、華星光電等國內(nèi)面板企業(yè)迅速崛起，中國大陸面板產(chǎn)能逐年提高。據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2022上半年中國大陸面板廠商以8400萬片出貨量以及67%市占率稱冠。目前，國內(nèi)面板廠商仍在持續(xù)新建產(chǎn)線擴(kuò)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)國內(nèi)LCD產(chǎn)能占全球LCD產(chǎn)能比例將進(jìn)一步提升，LCD面板產(chǎn)能大量向中國大陸轉(zhuǎn)移，將帶來上游偏光片的更多國產(chǎn)化需求。中國境內(nèi)LCD面板有效產(chǎn)能將從2020年的1．38億平方米增加至2024年的2．15億平方米；相對(duì)應(yīng)的偏光片需求將從3．04億平方米增加至4．72億平方米。而據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)偏光片需求將達(dá)到3．8億㎡，而國內(nèi)偏光片產(chǎn)能不到2．5億㎡，尚有30%以上的供應(yīng)缺口，本地化替代空間巨大。中國偏光片行業(yè)工作原理偏光片可控制特定光束的偏振方向。LCD模組中有兩張偏光片分別貼附于玻璃基板兩側(cè)，下偏光片用于將背光源產(chǎn)生的光束轉(zhuǎn)換為偏振光，上偏光片用于解析經(jīng)液晶電調(diào)制后的偏振光，產(chǎn)生明暗對(duì)比，從而顯示出畫面。LCD模組的成像必須依靠偏振光，少了任何一張偏光片，LCD模組都不能顯示圖像。偏光片的工藝原理主要是將TAC膜與PVA膜復(fù)合后形成偏光膜，再將偏光膜與壓敏膠貼合在一起收卷形成卷狀偏光板，最后對(duì)固化好的偏光板進(jìn)行裁切、磨邊、清潔形成偏光片。由于PVA膜在生產(chǎn)過程中容易破損且良率低，因此越大尺寸的偏光片對(duì)工藝要求難度越高。偏光片產(chǎn)線通常分為前端與后端工藝產(chǎn)線，前端工藝產(chǎn)線主要完成核心膜材的壓合，生產(chǎn)中對(duì)工藝參數(shù)要求較高，是偏光片生產(chǎn)的核心部分，具備一定的壁壘。偏光片的生產(chǎn)流程包括前端工程和后端工程兩部分，其中前端工程是核心環(huán)節(jié)，主要包括延伸、涂層/層壓；后端工程主要是對(duì)前端工程產(chǎn)出的偏光片卷材進(jìn)行裁切加工，形成偏光片成品。市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，偏光片大有可為偏光片產(chǎn)業(yè)位于面板產(chǎn)業(yè)上游，利潤(rùn)較高。LCD產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游行業(yè)的毛利率水平構(gòu)成了微笑曲線，曲線左邊是上游的玻璃基板、光學(xué)膜材、化學(xué)品和背光模組等相關(guān)供應(yīng)商，曲線中間是液晶面板及模組制造廠商，曲線右邊是下游整機(jī)組裝、整機(jī)品牌商和渠道經(jīng)銷商。偏光片行業(yè)具有技術(shù)密集和資金密集的特點(diǎn)。其利潤(rùn)水平在LCD產(chǎn)業(yè)鏈中處于較高的位置，約為40%。三利譜的上游原材料大都進(jìn)口日本，成本高于行業(yè)，所以公司毛利率較行業(yè)略低。未來伴隨上游材料逐漸國產(chǎn)化，有望進(jìn)一步提升毛利率水平到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。國內(nèi)偏光片市場(chǎng)規(guī)模占比不斷提升，目前國內(nèi)公司市占率較低。根據(jù)OFweek的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2020年全球偏光片的市場(chǎng)規(guī)模約為132．1億美元，國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約為53．2億美元。從2015年到2020年，中國偏光片市場(chǎng)在全球的占比從21．64%不斷提升到了40．15%。根據(jù)IHS的數(shù)據(jù)，2020年我國LCD偏光片市場(chǎng)主要被日韓壟斷，在杉杉股份并購LG化學(xué)部分業(yè)務(wù)前，國內(nèi)企業(yè)的全球市占率只有10%左右，收購?fù)瓿珊?，國?nèi)企業(yè)市占率也僅21．9%左右。除杉杉外，國內(nèi)廠商主要有三利譜和盛波光電，市占率都在4%左右。國產(chǎn)偏光片存在0．95億平米缺口，國內(nèi)目前供給難以滿足需求。伴隨全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)持續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移，偏光片跟隨下游面板需求同步增長(zhǎng)。根據(jù)omdia數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)偏光片需求量為3．6億平方米，但國內(nèi)供應(yīng)量?jī)H2．65億平方米，中國大陸地區(qū)的依然存在0．95億平方米的缺口，偏光片供需存在約25%的差異，考慮剔除海外廠商在大陸的產(chǎn)能后缺口將會(huì)更大，所以偏光片的國產(chǎn)化仍有很大的發(fā)展空間。韓廠加速退出，勢(shì)在必行。國內(nèi)廠商經(jīng)過多年的研發(fā)，技術(shù)一定程度上已具備替代日韓大廠的能力。近幾年韓國加速退出偏光片行業(yè)，為留下了巨大空間。2020年全球第一大偏光片生產(chǎn)商LG化學(xué)將70%的偏光片產(chǎn)能出售給杉杉股份，使得杉杉股份一躍成為中國第一大偏光片供應(yīng)商。在杉杉股份收購LG產(chǎn)線之前，中國第一大生產(chǎn)商是三利譜，其次為盛波光電。中國大陸偏光片產(chǎn)能不斷提高，擴(kuò)產(chǎn)熱情高漲。根據(jù)Trendbank數(shù)據(jù)，2018年中國地區(qū)偏光片產(chǎn)能為1．18億平米，預(yù)計(jì)到2022年將提高至近3．5億平米；而中國臺(tái)灣地區(qū)、日本無新產(chǎn)線投資計(jì)劃，產(chǎn)能基本保持平穩(wěn)；另外，韓國產(chǎn)能持續(xù)下降同梧倉工廠的關(guān)閉和轉(zhuǎn)移存在一定的關(guān)系。從產(chǎn)能占比看，2020年中國大陸地區(qū)偏光片產(chǎn)能占比達(dá)37%，取代日本成為第一；到2022年，預(yù)計(jì)大陸地區(qū)偏光片產(chǎn)能占比將超過50%。根據(jù)Omida數(shù)據(jù)，隨著國產(chǎn)化進(jìn)程不斷加速，偏光片市場(chǎng)的投資正在煥發(fā)新活力，預(yù)計(jì)2024年在中國共有26條偏光片生產(chǎn)線投入使用。偏光片行業(yè)下游場(chǎng)景帶動(dòng)，車載迎來二次成長(zhǎng)曲線OLED偏光片對(duì)比LCD少一片，但其偏光片價(jià)值量較高。前面提到，AMOLED是一種主動(dòng)發(fā)光技術(shù)，只需要一塊圓偏光片阻隔反射光，AMOLED代替LCD會(huì)導(dǎo)致偏光片的使用量減少一半。雖然短期內(nèi)難以影響偏光片的出貨量，但是由于AMOLED上的偏光片是要與1/4玻片相結(jié)合，實(shí)際上是一種圓偏光片（不同于LCD中的線偏光片），因此其價(jià)格更高，使得AMOLED偏光片的價(jià)值量有所提升。根據(jù)DSCC數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)OLED在面板（OLED+LCD）的滲透率從22年9%提升至2025年14%。TV大屏化趨勢(shì)和OLED滲透率不斷提升，偏光片有望量?jī)r(jià)齊升。隨著消費(fèi)者對(duì)大屏幕顯示需求的增長(zhǎng)，相關(guān)顯示產(chǎn)品平均面積也在不斷提升。根據(jù)omdia的數(shù)據(jù)，2018至2020年LCD電視的平米尺寸從44．1英寸增長(zhǎng)到了47英寸，預(yù)計(jì)到2026年增長(zhǎng)到51．5英寸；OLED電視的尺寸也從58．9英寸增長(zhǎng)到2020年的60．2英寸，2026年將穩(wěn)步增長(zhǎng)至62．4英寸。顯示的大屏化使得面板的需求進(jìn)一步提升，從而使得偏光片的需求得到提升。車載屏作為智能化重要載體呈現(xiàn)大屏、多屏的趨勢(shì)，車載偏光片大有可為。小尺寸（6-8英寸）為目前車載中控屏主流方案，新能源車大尺寸屏幕為主流。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2021年小于13英寸汽車中控屏在各尺寸中控屏的占比超過90%，預(yù)計(jì)到2025年大于14英寸汽車屏在各尺寸中控屏的占比從8%提升至20%，未來大尺寸汽車屏幕市場(chǎng)廣闊，大屏化趨勢(shì)在新能源車上體現(xiàn)的更加顯著。根據(jù)CINNOResearch數(shù)據(jù)，2021年前三季度搭載12寸以上中控屏的國內(nèi)新能源乘用車出貨占國內(nèi)所有新能源乘用車的比例達(dá)48%，較傳統(tǒng)燃油車同尺寸段的占比高出29個(gè)百分點(diǎn)；搭載8-10寸和12寸以上液晶儀表盤的國內(nèi)新能源乘用車的占國內(nèi)新能源乘用車的比例分別為20%和45%，較傳統(tǒng)燃油車搭載同尺寸段的份額分別高出13個(gè)百分點(diǎn)和20個(gè)百分點(diǎn)。單車搭載汽車載屏數(shù)量有望持續(xù)提升。目前大部分車企采用1-2塊屏幕，隨著座艙朝著第三空間轉(zhuǎn)變，3塊屏幕及以上方案的占比將明顯提升。傳統(tǒng)的兩塊液晶屏幕一方面在車內(nèi)娛樂已經(jīng)難以讓消費(fèi)者滿意；另一方面隨著智能駕駛的升級(jí)，安全性的要求也不斷提高，車載屏能多方位提供路面信息，及時(shí)提醒駕駛員危險(xiǎn)情況，所以在車內(nèi)娛樂和道路交通輔助駕駛的需求都要更多的車載屏幕來完成。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2021年新上市車型的屏幕平均屏幕數(shù)量不足兩個(gè)，預(yù)計(jì)到2025年平均每個(gè)車會(huì)搭載2．66個(gè)屏幕。根據(jù)蓋世汽車數(shù)據(jù)，2021年3塊的車載顯示屏幕（不含儀表、HUD、后視鏡）的占比不足1%，預(yù)計(jì)2030年3塊屏幕占比可達(dá)19%，占比提升明顯。多屏化加速車載顯示器的出貨量增長(zhǎng)。車載顯示面板在下游面板廠的LCD產(chǎn)線占比逐步提升。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，根據(jù)一線面板廠商的LTPSLCD工廠分配計(jì)劃，在他們的LTPS生產(chǎn)線上，車載和筆記本將取代智能手機(jī)，成為L(zhǎng)TPSLCD生產(chǎn)的主要應(yīng)用市場(chǎng)。車載應(yīng)用逐漸取代智能手機(jī)，車載顯示面板的產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大。其中JDID1和LGDisplayAP3已經(jīng)完全減去智能手機(jī)業(yè)務(wù)，僅有車載應(yīng)用；京東方、天馬和群創(chuàng)光電的LTPSLCD產(chǎn)線的智能手機(jī)份額依然較高。車載顯示面板將很快成為L(zhǎng)TPS生產(chǎn)線的主要應(yīng)用。中國偏光片行業(yè)發(fā)展歷程1970-1990年期間：顯示技術(shù)從原創(chuàng)地歐美地區(qū)轉(zhuǎn)移到日本，并在日本實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，日本成為全球平板顯示產(chǎn)業(yè)制造中心。早期產(chǎn)品多用于手表、計(jì)算器等低檔TN-LCD上，隨后逐漸擴(kuò)展至筆記本電腦、文字處理器等中檔STN-LCD上。2000年之前，偏光片市場(chǎng)基本由日本企業(yè)壟斷。20世紀(jì)90年代中期：顯示面板生產(chǎn)線開始從日本大規(guī)模轉(zhuǎn)移到韓國和中國臺(tái)灣。1999年5月，中國臺(tái)灣第一家偏光片廠商力特光電投產(chǎn)，但技術(shù)仍然來自日本。2000年3月，LG化學(xué)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，韓國企業(yè)開始進(jìn)入偏光片市場(chǎng)。我國第一條偏光片產(chǎn)線是盛波光電1997年從美國引進(jìn)的，早期產(chǎn)品主要是TN/STN-LCD用偏光片。TFT-LCD用偏光片的生產(chǎn)是從2010年起步，主要產(chǎn)品是小尺寸用偏光片。我國首條TFT-LCD大尺寸偏光片產(chǎn)線是三利譜于2011年8月投產(chǎn)的3號(hào)線。21世紀(jì)初期：中國加入WTO以后，全球顯示產(chǎn)業(yè)再次從日本、韓國和中國臺(tái)灣等地逐漸向中國大陸轉(zhuǎn)移，并呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。受益于我國政府十二五及十三五國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的政策支持，我國顯示產(chǎn)業(yè)在此期間得到了飛速發(fā)展。中國偏光片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈偏光片屬于上游化工材料，位于液晶顯示產(chǎn)業(yè)鏈中游偏上的位置。偏光片是顯示面板關(guān)鍵材料之一，上游為原材料供應(yīng)商，如PVA，TAC，離型膜等；中游為TFT-LCD偏光片和黑白偏光片TN/STN、OLED；下游終端應(yīng)用以液晶顯示面板為主，包括消費(fèi)類的手機(jī)、電腦、液晶電視顯示屏，以及工控類的汽車電子、醫(yī)療器械、儀器顯示屏等。除此以外，偏光片在3D眼鏡、防炫目鏡等領(lǐng)域也有應(yīng)用，涉及多個(gè)分散領(lǐng)域，應(yīng)用范圍廣。中國偏光片行業(yè)關(guān)鍵材料偏光片中起偏振作用的核心膜材是PVA膜。PVA膜經(jīng)染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通過拉伸使碘分子在PVA膜上有序排列，形成具有均勻二向吸收性能的偏光膜，其透過軸與拉伸的方向垂直。在偏光片中，由PVA膜制成的偏光層易吸水、褪色而喪失偏光性能，在PVA膜的兩側(cè)分別采用一層光性均勻性、透明性良好的TAC（三醋酸纖維素酯）膜可以隔絕水分和空氣，保護(hù)偏光層。另外，為了更好地實(shí)現(xiàn)畫面真實(shí)再現(xiàn)，防止和避免內(nèi)部或外部雜光的干擾，提高顯示器的分辨率，往往在光板TAC膜上進(jìn)行有針對(duì)性的表面處理。光板TAC膜是指未進(jìn)行任何表面處理的TAC基膜，應(yīng)用于偏光片領(lǐng)域的TAC膜涉及４種規(guī)格（厚度）：40μｍ、50μｍ、57μｍ、80μｍ。其中，80μｍ的為主流產(chǎn)品。經(jīng)過表面處理的TAC膜包括防眩（AG）、防眩＋低反射（AG＋LR）、透明硬化＋低反射（CHC＋LR）、透明硬化（CHC）、防反射（AR）。彩色濾光片的結(jié)構(gòu)包括玻璃基板、黑色矩陣、彩色層、保護(hù)膜及ITO導(dǎo)電膜。彩色濾光片的R、G、B三基色按一定圖案排列，并與TFT基板的TFT子像素一一對(duì)應(yīng)。背光源發(fā)出的白光經(jīng)過濾光后變成相應(yīng)的R、G、B色光。通過TFT陣列調(diào)節(jié)加在各個(gè)子像素的電壓值，改變各色光的透射強(qiáng)度，不同強(qiáng)度的RGB色光混合在一起，實(shí)現(xiàn)彩色顯示。彩色濾光片的制作工藝是在透明玻璃基板上制作防反射的遮光層黑色矩陣，再依序制作具有透明性紅、綠、藍(lán)三原色的彩色濾光膜層，然后在濾光膜上涂布一層平滑的保護(hù)層，最后濺射上透明的ITO