公司決策分析作業(yè)概要

試驗(yàn)環(huán)境：試驗(yàn)?zāi)浚涸囼?yàn)內(nèi)容：1.財(cái)務(wù)報(bào)表稽核。通過(guò)合理性檢查和均衡性檢查對(duì)工商銀行.12.31-.12.31財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行稽核，并對(duì)稽核成果進(jìn)行分析闡明。2.規(guī)定計(jì)算和，深發(fā)展償債能力評(píng)估和行業(yè)平均數(shù)比較。（多功能比較）3.規(guī)定對(duì)格力電器和青島海爾財(cái)務(wù)成果進(jìn)行分析，給出結(jié)論。（項(xiàng)目——財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)表）。4.規(guī)定用財(cái)務(wù)構(gòu)成圖，畫(huà)出新但愿償債能力評(píng)估扇形圖。5.根據(jù)萬(wàn)科.12.31-.12.31日資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金進(jìn)行趨勢(shì)回歸分析6.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。7.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。8.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款信用期政策比較分析。9.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款敏感性分析。10.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行概率盈虧分析。11.運(yùn)用企業(yè)分析決策系統(tǒng)，對(duì)新但愿（/12/31至/12/31）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行杜邦分析12.范霍恩模型（1）在靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型中，分別計(jì)算“萬(wàn)科企業(yè)”盈利保留比率分別為30%、60%及80%狀況下企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)率(SGR),并且比較當(dāng)盈利保留比率發(fā)生不一樣變化時(shí)可持續(xù)增長(zhǎng)率是怎樣變動(dòng)？（2）預(yù)測(cè)萬(wàn)科企業(yè)5年可持續(xù)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率，并將五年可持續(xù)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率變化形成曲線圖輸出（3）在動(dòng)態(tài)模擬模塊下，仍以萬(wàn)科為例計(jì)算其模擬可持續(xù)增長(zhǎng)率，并且在自變量變動(dòng)率為8%條件下進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展比率原因分析，比較各個(gè)指標(biāo)重要程度，并將生成原因分析匯報(bào)一EXCEL形式輸出保留（4）敏感性分析：選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，步長(zhǎng)為1%，選擇進(jìn)行分析指標(biāo)為銷(xiāo)售凈利率，以曲線形式展示分析圖，；最終生成敏感性匯報(bào)，將敏感性匯報(bào)以輸出。（5）在資金鏈分析中計(jì)算萬(wàn)科企業(yè)年度數(shù)據(jù)13.希金斯模型 （1）在希金斯模型中分析資金鏈一和資金鏈二曲線圖，計(jì)算年度數(shù)據(jù)14.選擇房地產(chǎn)行業(yè)-12-31至-12-31競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)，并輸出柱狀趨勢(shì)圖；15.以萬(wàn)科為例，調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，將凈現(xiàn)金流量指標(biāo)替代為“凈資產(chǎn)收益率”后，再計(jì)算萬(wàn)科-12-31至-12-31年競(jìng)爭(zhēng)力，比較與默認(rèn)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)成果差異；16.采用默認(rèn)指標(biāo)比較萬(wàn)科、招商地產(chǎn)、中糧地產(chǎn)、蘇寧環(huán)球、保利地產(chǎn)五家企業(yè)-12-31至-12-31競(jìng)爭(zhēng)力，并輸出excel表和競(jìng)爭(zhēng)力比較圖。17.選擇分析客戶：云南白藥，日期：-12-31至-12-31分析內(nèi)容：（1）敏感性分析：先點(diǎn)擊進(jìn)入“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值分析”，進(jìn)入系統(tǒng)默認(rèn)“構(gòu)造分析”，不要改動(dòng)其中指標(biāo)。然后點(diǎn)擊“敏感性分析”，進(jìn)入該功能，選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，選擇進(jìn)行分析指標(biāo)為營(yíng)業(yè)費(fèi)用，然后選擇一種類(lèi)型敏感性分析圖，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、“三維圖形”前復(fù)選框中打勾，表達(dá)選中，；最終生成敏感性匯報(bào)，將敏感性匯報(bào)以Excel形式輸出。（2）趨勢(shì)分析：點(diǎn)擊“趨勢(shì)分析”，可以看到“合計(jì)EVA”在報(bào)表日期內(nèi)數(shù)值所形成趨勢(shì)匯報(bào)。單擊“輸出Excel”進(jìn)行表格輸出和趨勢(shì)圖輸出。（圖形類(lèi)型自己選擇）（3）分析匯報(bào)：在“EVA原因分析”和“EVA體系構(gòu)造圖”前復(fù)選框中打勾選中；調(diào)整“選擇自變量變動(dòng)率”為30%，通過(guò)拉動(dòng)按鈕即可；點(diǎn)擊“生成匯報(bào)”按鈕，選擇“EVA原因分析”，形成原因分析匯報(bào)，將這個(gè)匯報(bào)以Excel形式輸出。再選擇“EVA體系構(gòu)造圖”時(shí)，將動(dòng)態(tài)模擬EVA模型以樹(shù)狀圖形式輸出到Excel。18.選擇分析客戶：萬(wàn)科A，日期：-12-31至-12-31分析內(nèi)容：（1）現(xiàn)金流量分析:選擇“合計(jì)”；選擇圖形類(lèi)型,選擇圖形顯示項(xiàng)，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、和“三維圖形”前復(fù)選框中打勾.單擊“計(jì)算”按鍵，則計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比重在報(bào)表日期區(qū)間所有數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量指標(biāo),以Excel形式輸出。選擇“構(gòu)造圖”。選擇圓柱圖，將圖形輸出。（2）現(xiàn)金流量原因分析:在“合成現(xiàn)金流量表”復(fù)選框中打勾，來(lái)進(jìn)行選擇其中之一；自由從直接法或間接法中選擇需要8個(gè)指標(biāo)，并拖動(dòng)鼠標(biāo)到“選擇分析指標(biāo)”中，此步不用輸出匯報(bào)，為下一步輸出匯報(bào)準(zhǔn)備。（3）現(xiàn)金流量分析匯報(bào)：輸出匯報(bào)，選擇匯報(bào)類(lèi)型：現(xiàn)金流量原因分析，以及自變量變化頻率為5%。19.（1）對(duì)“ST白貓”12月31日—12月31日進(jìn)行盈余質(zhì)量分析，包括計(jì)算模型、分析檢查，判斷該企業(yè)與否存在盈余管理行為。（2）對(duì)“日用輕工”行業(yè)12月31日—12月31日進(jìn)行盈余質(zhì)量分析，包括計(jì)算模型、分析檢查，判斷該行業(yè)與否存在盈余管理行為，并與ST白貓企業(yè)成果進(jìn)行比較。試驗(yàn)環(huán)節(jié):稽核匯報(bào)工商銀行名稱(chēng)-12-31報(bào)表日期稽核名稱(chēng)稽核內(nèi)容差額問(wèn)題類(lèi)型非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)檢查非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)算有誤-103,000,000.00均衡性檢查負(fù)債合計(jì)檢查負(fù)債合計(jì)計(jì)算有誤39,000,000.00均衡性檢查股東權(quán)益合計(jì)檢查股東權(quán)益合計(jì)計(jì)算有誤208,602,000,000.00均衡性檢查合成凈現(xiàn)金流量檢查合成現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量不等于資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金增減166,191,000,000.00均衡性檢查合成現(xiàn)金流量表直接法間接法檢查合成現(xiàn)金流量表，直接法計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量和間接法計(jì)算不一致-180,000,000.00均衡性檢查凈利潤(rùn)檢查凈利潤(rùn)計(jì)算有誤180,000,000.00均衡性檢查流動(dòng)負(fù)債合計(jì)檢查流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)算有誤-184,590,000,000.00均衡性檢查期初貨幣資金檢查上一期資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金不等于本期現(xiàn)金流量表貨幣資金期初余額均衡性檢查未分派利潤(rùn)檢查資產(chǎn)負(fù)債表中未分派利潤(rùn)與損益表中未分派利潤(rùn)不一致104,889,000,000.00均衡性檢查資產(chǎn)總計(jì)檢查資產(chǎn)總計(jì)計(jì)算有誤349,437,000,000.00均衡性檢查根據(jù)輸出成果，工商銀行到財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)指標(biāo)皆通過(guò)了合理性檢查，有10項(xiàng)指標(biāo)沒(méi)有通過(guò)均衡性檢查。其中資產(chǎn)總計(jì)檢查、股東權(quán)益合計(jì)檢查、流動(dòng)負(fù)債合計(jì)檢查成果顯示最為嚴(yán)重，表達(dá)了其邏輯錯(cuò)誤較為嚴(yán)重。金融行業(yè)金融行業(yè)深發(fā)展A深發(fā)展A報(bào)表名稱(chēng)指標(biāo)名稱(chēng)-12-31-12-31-12-31-12-31資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債合計(jì)762,639,580,720.9835,980,974,818.1888,398,950,000.101,335,133,000.資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)186,378,328,575.86169,744,986,272.73108,503,943,000.68,388,230,000.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)總計(jì)1,278,825,117,545.211,430,712,675,163.64474,440,173,000.587,811,034,000.財(cái)務(wù)比率表速動(dòng)比率0.85690.80031.22740.6748由上表可知，深發(fā)展流動(dòng)負(fù)債合計(jì)、資產(chǎn)總計(jì)呈上升趨勢(shì)，而流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)、速動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，與行業(yè)總體比較中，深發(fā)展除速動(dòng)比率外，其他指標(biāo)皆高于行業(yè)發(fā)展水平。深發(fā)展A中信銀行工商銀行報(bào)表名稱(chēng)指標(biāo)名稱(chēng)-12-31-12-31-12-31損益表營(yíng)業(yè)收入17,775,753,00055,692,000,000.377,438,000,000.損益表營(yíng)業(yè)成本00.284,000,000.損益表銷(xiāo)售費(fèi)用00.0.損益表管理費(fèi)用7,360,012,00018,862,000,000.116,578,000,000.營(yíng)業(yè)收入受企業(yè)規(guī)模影響，企業(yè)規(guī)模越大，營(yíng)業(yè)收入越多。深發(fā)展、中信銀行、工商銀行企業(yè)規(guī)模不一樣，導(dǎo)致他們營(yíng)業(yè)收入不一樣；同樣，管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模呈反向關(guān)系，營(yíng)業(yè)收入高企業(yè)，必然出現(xiàn)管理費(fèi)用增長(zhǎng)。財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)表客戶名稱(chēng):青島海爾報(bào)表日期:-12-31財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)值公式含義闡明利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率18.88%(a.利潤(rùn)總額/b.利潤(rùn)總額)-1觀測(cè)企業(yè)一定期期利潤(rùn)成長(zhǎng)狀況凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率29.15%(a.凈利潤(rùn)/b.凈利潤(rùn))-1考察企業(yè)一定期期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況權(quán)益收益率38.24%a.利潤(rùn)總額/a.股東權(quán)益合計(jì)考察企業(yè)每一元自有資本實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)狀況公積金增長(zhǎng)率-40.21%(a.資本公積+a.盈余公積)/(b.資本公積+b.盈余公積)-1考察企業(yè)一定期期公積金變動(dòng)狀況權(quán)益收益率增長(zhǎng)率-2.25%(a.利潤(rùn)總額/a.股東權(quán)益合計(jì))/(b.利潤(rùn)總額/b.股東權(quán)益合計(jì))-1考察企業(yè)一定期期內(nèi)權(quán)益收益率變動(dòng)狀況自有資金增長(zhǎng)率21.6%(a.股東權(quán)益合計(jì)/b.股東權(quán)益合計(jì))-1考察資本保全和增值狀況反應(yīng)企業(yè)資金實(shí)力資本金增值率100.38%(a.實(shí)收資本/b.實(shí)收資本)-1考察企業(yè)一定期期實(shí)收資本增值狀況經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率20.81%(a.凈利潤(rùn)+a.財(cái)務(wù)費(fèi)用*(1-(a.所得稅/a.利潤(rùn)總額)))/(a.實(shí)收資本+a.負(fù)債合計(jì)-a.貨幣資金-a.短期投資)重點(diǎn)只放在經(jīng)營(yíng)收益上，排除了通過(guò)現(xiàn)金和短期投資獲得任務(wù)收入資本保值增值率121.6%a.股東權(quán)益合計(jì)/b.股東權(quán)益合計(jì)表明自有資本保值或增值程度每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量170.49%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈額/(凈利潤(rùn)/a.其中一基本每股收益)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量相對(duì)數(shù)量財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)表客戶名稱(chēng):格力電器報(bào)表日期:-12-31財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)值公式含義闡明利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率25.16%(a.利潤(rùn)總額/b.利潤(rùn)總額)-1觀測(cè)企業(yè)一定期期利潤(rùn)成長(zhǎng)狀況凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率23.1%(a.凈利潤(rùn)/b.凈利潤(rùn))-1考察企業(yè)一定期期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況權(quán)益收益率34.43%a.利潤(rùn)總額/a.股東權(quán)益合計(jì)考察企業(yè)每一元自有資本實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)狀況公積金增長(zhǎng)率7.59%(a.資本公積+a.盈余公積)/(b.資本公積+b.盈余公積)-1考察企業(yè)一定期期公積金變動(dòng)狀況權(quán)益收益率增長(zhǎng)率-4.58%(a.利潤(rùn)總額/a.股東權(quán)益合計(jì))/(b.利潤(rùn)總額/b.股東權(quán)益合計(jì))-1考察企業(yè)一定期期內(nèi)權(quán)益收益率變動(dòng)狀況自有資金增長(zhǎng)率31.15%(a.股東權(quán)益合計(jì)/b.股東權(quán)益合計(jì))-1考察資本保全和增值狀況反應(yīng)企業(yè)資金實(shí)力資本金增值率0.%(a.實(shí)收資本/b.實(shí)收資本)-1考察企業(yè)一定期期實(shí)收資本增值狀況經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率9.17%(a.凈利潤(rùn)+a.財(cái)務(wù)費(fèi)用*(1-(a.所得稅/a.利潤(rùn)總額)))/(a.實(shí)收資本+a.負(fù)債合計(jì)-a.貨幣資金-a.短期投資)重點(diǎn)只放在經(jīng)營(yíng)收益上，排除了通過(guò)現(xiàn)金和短期投資獲得任務(wù)收入資本保值增值率131.15%a.股東權(quán)益合計(jì)/b.股東權(quán)益合計(jì)表明自有資本保值或增值程度每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量117.84%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈額/(凈利潤(rùn)/a.其中一基本每股收益)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量相對(duì)數(shù)量由上表分析可得，青島海爾在利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率低于格力電器，表明海爾在利潤(rùn)成長(zhǎng)狀況略遜于格力；而海爾在凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率方面高于格力，表明雖然利潤(rùn)總額海爾增長(zhǎng)不如格力，但其在稅收方面縮減措施好于格力，以至于其凈利潤(rùn)獲得了比格力更好成績(jī)。5、萬(wàn)科.12.31-.12.31日資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金進(jìn)行趨勢(shì)回歸分析分析——從整體看，萬(wàn)科貨幣自己展現(xiàn)出有波動(dòng)上升。.12.31-.03.31是一種小波峰，貨幣資金在金融危機(jī)后有上升，但之后就不停下降一直持續(xù)到了.06.30，此后貨幣資金再次增長(zhǎng)。總體展現(xiàn)出上升-下降-上升-下降特性。6.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。超過(guò)信用期一年以上，有12個(gè)票據(jù)，為180元，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用措施收回貨款。7.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。8.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款信用期政策比較分析。9.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)收賬款敏感性分析。由上圖可知，伴隨銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，利潤(rùn)總額也隨之增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度由上圖所示。10.根據(jù)萬(wàn)科12月31日—12月31日數(shù)據(jù)進(jìn)行概率盈虧分析。11.運(yùn)用企業(yè)分析決策系統(tǒng)，對(duì)新但愿（/12/31至/12/31）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行杜邦分析權(quán)益收益率自變量原因自變量變動(dòng)率因變量變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入5%135.45%營(yíng)業(yè)成本5%-126.01%經(jīng)營(yíng)費(fèi)用5%-4.93%投資收益5%3.19%其他凈收入5%-1.64%財(cái)務(wù)費(fèi)用5%-0.8%稅金5%-0.56%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5%-1.88%長(zhǎng)期資產(chǎn)合計(jì)5%-2.96%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5%1.83%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)5%0.33%股東權(quán)益合計(jì)5%0%稅后凈利潤(rùn)5%4.84%營(yíng)業(yè)收入5%-4.93%營(yíng)業(yè)收入5%5.02%資產(chǎn)總計(jì)5%-4.74%負(fù)債合計(jì)5%2.16%股東權(quán)益合計(jì)5%2.86%凈利潤(rùn)率5%4.84%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5%5.02%負(fù)債和股東權(quán)益5%5.02%股東權(quán)益合計(jì)5%-4.74%資產(chǎn)利潤(rùn)率5%5.02%權(quán)益乘數(shù)5%5.02%由上表可知，權(quán)益收益率受營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本影響較大，營(yíng)業(yè)收入對(duì)權(quán)益收益率有正影響，營(yíng)業(yè)收入每增長(zhǎng)5%，權(quán)益收益率增長(zhǎng)135.45%；營(yíng)業(yè)成本對(duì)權(quán)益收益率由負(fù)影響，營(yíng)業(yè)成本每增長(zhǎng)5%，權(quán)益收益率減少126.01%。12.范霍恩模型（1）在靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型中，分別計(jì)算“萬(wàn)科企業(yè)”盈利保留比率分別為30%、60%及80%狀況下企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)率(SGR),并且比較當(dāng)盈利保留比率發(fā)生不一樣變化時(shí)可持續(xù)增長(zhǎng)率是怎樣變動(dòng)？企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)率分別為3.72%，6.35%，10.56%，由此可見(jiàn)盈利保留比率與可持續(xù)增長(zhǎng)率呈正向變化。（2）預(yù)測(cè)萬(wàn)科企業(yè)5年可持續(xù)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率，并將五年可持續(xù)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率變化形成曲線圖輸出（3）在動(dòng)態(tài)模擬模塊下，仍以萬(wàn)科為例計(jì)算其模擬可持續(xù)增長(zhǎng)率，并且在自變量變動(dòng)率為8%條件下進(jìn)行可持續(xù)發(fā)展比率原因分析，比較各個(gè)指標(biāo)重要程度，并將生成原因分析匯報(bào)一EXCEL形式輸出保留可持續(xù)發(fā)展比率自變量原因自變量變動(dòng)率因變量變動(dòng)率資產(chǎn)/銷(xiāo)售收入8%-44.98%銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率8%-36.17%負(fù)債/股東權(quán)益8%-37.5%盈利保留比率8%18.84%資產(chǎn)/銷(xiāo)售收入對(duì)可持續(xù)發(fā)展比率影響最大，盈利保留比率對(duì)可持續(xù)發(fā)展比率影響最小。（4）敏感性分析：選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，步長(zhǎng)為1%，選擇進(jìn)行分析指標(biāo)為銷(xiāo)售凈利率，以曲線形式展示分析圖；最終生成敏感性匯報(bào)，將敏感性匯報(bào)以輸出。（5）在資金鏈分析中計(jì)算萬(wàn)科企業(yè)年度數(shù)據(jù)報(bào)表日期-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31可持續(xù)發(fā)展比率(1)5.4%6.35%5.96%6.08%7.56%8.72%8.44%8.5%6.35%實(shí)際銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率(2)31.7%17.74%2.67%39.47%20.17%37.71%69.03%99.04%15.38%差額(3)=(2)-(1)-0.263-0.11390.0329-0.3339-0.1261-0.2899-0.6059-0.9054-0.0903貨幣資金/銷(xiāo)售收入(4)26.32%18.08%25.96%15.18%40.85%30.77%60.19%47.98%48.74%銷(xiāo)售收入(5)3,783,668,6744,455,064,7774,574,359,6296,380,060,4357,667,226,23710,558,851,68417,848,210,30035,526,611,30040,991,779,200現(xiàn)金逆/順差(6)=(3)*(4)*(5)-261,911,599.48-91,743,683.5639,068,873.69-323,379,870.81-394,953,007.84-941,873,116.45-6,509,085,410.64-15,433,147,899.32-1,804,139,204.34合計(jì)現(xiàn)金逆/順差(7)-261,911,599.48-353,655,283.04-314,586,409.35-637,966,280.16-1,032,919,288.-1,974,792,404.45-8,483,877,815.09-23,917,025,714.41-25,721,164,918.7513.希金斯模型 （1）在希金斯模型中分析資金鏈一和資金鏈二曲線圖，計(jì)算年度數(shù)據(jù)報(bào)表日期-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31可持續(xù)發(fā)展比率(1)38.8515%7.4975%8.2161%39.062%31.9235%33.9783%79.0985%127.9179%14.443%實(shí)際銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率(2)31.7%17.74%2.67%39.47%20.17%37.71%69.03%99.04%15.38%差額(3)=(2)-(1)0.0715-0.10240.0555-0.00410.1175-0.03730.10070.2888-0.0094貨幣資金/銷(xiāo)售收入(4)26.32%18.08%25.96%15.18%40.85%30.77%60.19%47.98%48.74%銷(xiāo)售收入(5)3,783,668,6744,455,064,7774,574,359,6296,380,060,4357,667,226,23710,558,851,68417,848,210,30035,526,611,30040,991,779,200現(xiàn)金逆/順差(6)=(3)*(4)*(5)71,219,041.97-82,500,849.7765,860,146.02-3,951,452.15368,126,897.51-121,241,390.431,081,642,621.844,922,430,988.75-187,206,914.12合計(jì)現(xiàn)金逆/順差(7)71,219,041.97-11,281,807.854,578,338.2250,626,886.07418,753,783.58297,512,393.151,379,155,014.996,301,586,003.746,114,379,089.62合計(jì)EVA(8)7.421.656.597.363.592.4693.893,159,548,9562,182,757,102當(dāng)期EVA(9)003.71.076.068.745.22,686,082,3223,759,714,63714.選擇房地產(chǎn)行業(yè)-12-31至-12-31競(jìng)爭(zhēng)力數(shù)據(jù)，并輸出柱狀趨勢(shì)圖；見(jiàn)下圖15.以萬(wàn)科為例，調(diào)整競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，將凈現(xiàn)金流量指標(biāo)替代為“凈資產(chǎn)收益率”后，再計(jì)算萬(wàn)科-12-31至-12-31年競(jìng)爭(zhēng)力，比較與默認(rèn)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)成果差異；默認(rèn)指標(biāo)：60.40%調(diào)整后指標(biāo)：56.48%結(jié)論：將凈現(xiàn)金流量指標(biāo)替代為“凈資產(chǎn)收益率”后，競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)減少。16.采用默認(rèn)指標(biāo)比較萬(wàn)科、招商地產(chǎn)、中糧地產(chǎn)、蘇寧環(huán)球、保利地產(chǎn)五家企業(yè)-12-31至-12-31競(jìng)爭(zhēng)力，并輸出excel表和競(jìng)爭(zhēng)力比較圖?？蛻裘Q(chēng)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)萬(wàn)科A60.4%招商地產(chǎn)37.58%中糧地產(chǎn)27.17%蘇寧環(huán)球26.68%保利地產(chǎn)48.36%試驗(yàn)成果及體會(huì)：我覺(jué)得企業(yè)分析實(shí)踐這門(mén)課意義不凡，他不僅教會(huì)了我財(cái)務(wù)分析分析基本措施，還教會(huì)了我軟件實(shí)踐，充足體現(xiàn)了“干中學(xué)”特點(diǎn)。14題圖17.選擇分析客戶：云南白藥，日期：-12-31至-12-31分析內(nèi)容：（1）敏感性分析：先點(diǎn)擊進(jìn)入“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值分析”，進(jìn)入系統(tǒng)默認(rèn)“構(gòu)造分析”，不要改動(dòng)其中指標(biāo)。然后點(diǎn)擊“敏感性分析”，進(jìn)入該功能，選擇“變化率區(qū)間”，從-50%到50%，選擇進(jìn)行分析指標(biāo)為營(yíng)業(yè)費(fèi)用，然后選擇一種類(lèi)型敏感性分析圖，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、“三維圖形”前復(fù)選框中打勾，表達(dá)選中，；最終生成敏感性匯報(bào)，將敏感性匯報(bào)以Excel形式輸出。稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)292,522,150.146,811,598.-50%-66.58%351,026,580.205,316,028.-40%-53.27%409,531,010.263,820,458.-30%-39.95%468,035,440.322,324,888.-20%-26.63%526,539,870.380,829,318.-10%-13.32%585,044,300.439,333,748.0%0%643,548,730.497,838,178.10%13.32%702,053,160.556,342,608.20%26.63%760,557,590.614,847,038.30%39.95%819,062,020.673,351,468.40%53.27%877,566,450.731,855,898.50%66.58%（2）趨勢(shì)分析：點(diǎn)擊“趨勢(shì)分析”，可以看到“合計(jì)EVA”在報(bào)表日期內(nèi)數(shù)值所形成趨勢(shì)匯報(bào)。單擊“輸出Excel”進(jìn)行表格輸出和趨勢(shì)圖輸出。（圖形類(lèi)型自己選擇）報(bào)表日期-12-31-3-31-6-30-9-30-12-31合計(jì)EVA297,274,505.43-26,563,844.125,910,452.258,613,964.439,333,748.當(dāng)期EVA64,986,389.4775,594,679.116,112,178.103,546,591.151,368,822.（3）分析匯報(bào)：在“EVA原因分析”和“EVA體系構(gòu)造圖”前復(fù)選框中打勾選中；調(diào)整“選擇自變量變動(dòng)率”為30%，通過(guò)拉動(dòng)按鈕即可；點(diǎn)擊“生成匯報(bào)”按鈕，選擇“EVA原因分析”，形成原因分析匯報(bào)，將這個(gè)匯報(bào)以Excel形式輸出。再選擇“EVA體系構(gòu)造圖”時(shí)，將動(dòng)態(tài)模擬EVA模型以樹(shù)狀圖形式輸出到Excel。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值EVA自變量原因自變量變動(dòng)率因變量變動(dòng)率稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30%37.22%資本總計(jì)30%-7.22%加權(quán)資本成本30%-7.22%營(yíng)業(yè)收入凈額30%368.91%營(yíng)業(yè)費(fèi)用30%-327.89%稅金30%-7.37%調(diào)整債務(wù)金額30%-0.03%調(diào)整權(quán)益金額30%-7.19%無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率30%-3.61%平均利息率30%0%營(yíng)業(yè)成本30%-242.48%銷(xiāo)售管理等費(fèi)用30%-85.41%借款30%-0.03%其他應(yīng)計(jì)債務(wù)30%0%貝塔系數(shù)30%-3.61%稅率30%0%短期借款30%-0.02%長(zhǎng)期負(fù)債30%-0.01%股東權(quán)益30%-7.29%多種準(zhǔn)備金30%0%遞延稅項(xiàng)凈值30%0.1%市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)30%-3.61%營(yíng)業(yè)收入凈額營(yíng)業(yè)成本短期借款1,861,362,600.1,223,485,200.2,500,000.稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用銷(xiāo)售、管理等費(fèi)用長(zhǎng)期負(fù)債187,796,460.1,654,412,600.430,927,400.1,671,225.稅金借款股東、少數(shù)股東權(quán)益37,168,1004,171,225.919,668,975.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)值EVA資本總計(jì)調(diào)整債務(wù)金額其他應(yīng)計(jì)債務(wù)多種準(zhǔn)備金151,368,822.910,690,950.4,171,225.0.0.調(diào)整權(quán)益金額遞延稅項(xiàng)凈值906,519,725.-13,149,250.加權(quán)資本成本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率貝塔系數(shù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)4%2%50%4%平均利息率稅率025%18.選擇分析客戶：萬(wàn)科A，日期：-12-31至-12-31分析內(nèi)容：（1）現(xiàn)金流量分析:選擇“合計(jì)”；選擇圖形類(lèi)型,選擇圖形顯示項(xiàng)，在“顯示數(shù)據(jù)”、“顯示圖例”、和“三維圖形”前復(fù)選框中打勾.單擊“計(jì)算”按鍵，則計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比重在報(bào)表日期區(qū)間所有數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量指標(biāo),以Excel形式輸出。選擇“構(gòu)造圖”。選擇圓柱圖，將圖形輸出。類(lèi)別指標(biāo)分子分母-12-31-3-31-6-30-9-30-12-31現(xiàn)金流量構(gòu)造分析總構(gòu)造分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量17.09%69.02%77.29%76.8%-228.58%投資活動(dòng)比重投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量-16.74%3.54%-62.79%171.51%381.2%籌資活動(dòng)比重籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量99.47%27.1%85.71%-148.93%-54.41%流入構(gòu)造分析總流入構(gòu)造分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入總流入74.15%82.%77.88%79.%79.59%投資活動(dòng)流入比重投資活動(dòng)流入總流入2.2%0.95%0.68%0.63%0.62%籌資活動(dòng)流入比重籌資活動(dòng)流入總流入23.65%17.04%21.44%20.38%19.79%流出構(gòu)造分析總流出構(gòu)造分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出總流出80.95%80.96%77.93%78.97%76.35%投資活動(dòng)流出比重投資活動(dòng)流出總流出4.46%1.16%5.25%3.7%4.64%籌資活動(dòng)流出比重籌資活動(dòng)流出總流出14.6%17.87%16.82%17.33%19.01%流入流出比分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出102.52%93.01%107.14%98.25%103.16%投資活動(dòng)流入流出比投資活動(dòng)流入投資活動(dòng)流出55.2%75.09%13.85%16.65%13.28%籌資活動(dòng)流入流出比籌資活動(dòng)流入籌資活動(dòng)流出181.28%87.56%136.68%115.46%103.02%現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析現(xiàn)金到期債務(wù)比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量本期到期債務(wù)18.67%-36.78%45.03%-10.52%16.97%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債1.73%-1.3%2.22%-0.77%1.69%現(xiàn)金債務(wù)總額比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量債務(wù)總額1.39%-1.1%1.88%-0.67%1.48%獲取現(xiàn)金能力分析銷(xiāo)售現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)收入4.41%-24.78%19.14%-5.1%4.72%每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量一般股股數(shù)0.2034-0.17960.3479-0.1360.3082總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量資產(chǎn)總計(jì)1.04%-0.84%1.47%-0.53%1.14%財(cái)務(wù)彈性分析現(xiàn)金投資比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量投資凈支出45.73%-486.15%106.05%-37.32%52.%利息現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量利息支出00000收益質(zhì)量分析運(yùn)行指數(shù)凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量395.11%-60.24%85.01%-274.6%342.23%（2）現(xiàn)金流量原因分析:在“合成現(xiàn)金流量表”復(fù)選框中打勾，來(lái)進(jìn)行選擇其中之一；自由從直接法或間接法中選擇需要8個(gè)指標(biāo)，并拖動(dòng)鼠標(biāo)到“選擇分析指標(biāo)”中，此步不用輸出匯報(bào)，為下一步輸出匯報(bào)準(zhǔn)備。（3）現(xiàn)金流量分析匯報(bào)：輸出匯報(bào)，選擇匯報(bào)類(lèi)型：現(xiàn)