2023年4月期貨基礎(chǔ)知識仿真考試(含答案解析)

2023年4月期貨基礎(chǔ)知識仿真考試(含答案解析)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(30題)1.（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按照一定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

2.我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元/噸。

A.1B.5C.2D.10

3.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.05B.1.15C.0.95D.1

4.某投資者以3000點開倉賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點買入平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易（）元。

A.虧損30000

B.盈利300

C.盈利30000

D.虧損300

5.我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

A.當日B.次日C.3日內(nèi)D.4日內(nèi)

6.（）是當日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價

7.（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化B.高度嚴密性C.高度組織化D.高度規(guī)范化

8.對商品期貨而言，持倉費不包含（）。

A.倉儲費B.保險費C.利息D.保證金

9.1848年芝加哥的82位糧食商人發(fā)起組建了（）。

A.芝加哥股票交易所（CHX）

B.芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）

C.芝加哥商業(yè)交易所（CME）

D.芝加哥期貨交易所（CBOT）

10.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場進步行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

11.判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是()。

A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術(shù)分析法

12.假設(shè)A、B兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運輸費用。某日，A、B兩交易所8月份銅期貨價格分別為63200元/噸和63450元/噸，兩地之間銅的運費為150元/噸。投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理，適宜采取的跨市套利操作為（）。

A.賣出10手A交易所8月份銅合約，同時買入9手B交易所8月份銅合約

B.買入10手A交易所8月份銅合約，同時賣出10手B交易所8月份銅合約

C.買入10手A交易所8月份銅合約，同進賣出9手B交易所8月份銅合約

D.賣出10手A交易所8月份銅合約，同時買入10手B交易所8月份銅合約

13.在我國，可以成為期貨交易所會員的是（）。

A.自然人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境內(nèi)注冊登記的機構(gòu)

14.2022年4月初，某螺紋鋼加工公司與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避螺紋鋼價格風險，該公司賣出RB1604。至2022年1月，該公司進行展期，可考慮（）。

A.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1603

B.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1608

C.買入平倉RB1604，賣出開倉RB1601

D.買入平倉RB1602，賣出開倉RB1603

15.金融期貨三大類別中不包括()。

A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

16.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標識，P1108表示的是（）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約

17.根據(jù)我國股指期貨投資者適當性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣（）萬元。

A.80B.50C.100D.30

18.某交易者以3000點賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點買入平倉，如果不考虎手續(xù)費等交易費用，該筆交易（）元。

A.盈利100B.虧損10000C.虧損300D.盈利30000

19.2022年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為l4900點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當恒指為()點時，可以獲得最大盈利。

A.14800.B.14900C.15000D.15250

20.下列關(guān)于期貨交易保證金的概述，錯誤的是（）。

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

21.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值，當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉，10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5700元/噸，期貨價格跌至5720元/噸，該糖廠（）。

A.不完全套期保值，且有凈盈利

B.通過套期保值操作，白糖的實際售價相當于是6130元/噸

C.期貨市場盈利450元/噸

D.基差走弱30元/噸

22.根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為()。

A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.盈利方叫價交易D.虧損方叫價交易

23.日K線是用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價

B.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價

C.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最低價

D.開盤價、收盤價、最高價和最低價

24.芝加哥商業(yè)交易所(CME)面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.1.44%B.8.56%C.0.36%D.5.76%

25.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計手續(xù)費等費用).該交易的價差（）美分/蒲式耳。

A.下跌25B.下跌15C.擴大10D.縮小10

26.某股票當前價格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣棉花價格分別為（）。(不計手續(xù)費)

A.多方10260元/噸，空方10600元/噸

B.多方10210元/噸，空方10400元/噸

C.多方10210元/噸，空方10630元/噸

D.多方10160元/噸，空方10580元/噸

27.（）是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或者客戶應(yīng)當向交易所報告。

A.大戶報告制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.當日無負債制度

28.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是()點。

A.1459.64B.1460.64C.1469.64D.1470.64

29.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.國債期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.利率期貨

30.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為()點。

A.1537B.1486.47C.1468.13D.1457.03

二、多選題(20題)31.在商品期貨市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有（）。

A.預計將來該商品的供給會大額度減少

B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟

C.預計將來該商品的供給會大幅度增加

D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切

32.期權(quán)交易的用途是()。

A.減少交易費用B.創(chuàng)造價值C.套期保值D.投資

33.應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意()。

A.旗形不具有測算功能

B.旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個旗桿

C.旗形持續(xù)的時間不能太長

D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小

34.根據(jù)葛蘭威爾法則，下列為賣出信號的是()。

A.平均線從上升開始走平，價格從下上穿平均線

B.價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降

C.價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線

D.價格下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線

35.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的是（）。

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標準普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)

36.目前，大連商品交易所的套利指令有（）。

A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令

37.期貨交易所在指定交割庫房時，主要考慮交割庫房的（）。

A.所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度B.運輸條件C.儲存條件D.質(zhì)檢條件

38.關(guān)于跨市套利的正確描述有（）。

A.需關(guān)注交割品級的差異、不同交易所之間交易單位和報價體系差異等

B.跨市套利中的價差主要受到運輸費用的制約

C.利用不同交易所相同品種、相同交割月份期貨合約價差的變動而獲利

D.是指在不同交易所同時買入、賣出相同品種、相同交割月份期貨合約的交易行為

39.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是()。

A.買進看漲期權(quán)B.買進看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)

40.以下關(guān)于利率互換的概述，正確的有（）。

A.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本

B.利率互換只能降低較高信用方的資金成本

C.利率互換只能降低較低信用方的資金成本

D.利率互換能夠滿足交易雙方不同的籌資需求

41.下面對遠期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠期交易的價格具有公開性

D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險

42.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為()。

A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)

43.根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括（）。

A.即期對遠期的掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.現(xiàn)貨對期貨的掉期交易

44.下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有()。

A.較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加

B.最小變動價位過大，會減少交易量

C.最小變動價位過大，會影響市場的活躍

D.最小變動價位過小，會使交易復雜化

45.關(guān)于買進看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），以下說法正確的是（）

A.平倉收益=期權(quán)買入價-期權(quán)賣出價

B.行權(quán)收益=執(zhí)行價格-標的物價格-權(quán)利金

C.最大損失=權(quán)利金

D.從理論上說，最大收益可以達到無限大

46.在我國，最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種有（）。

A.鋅B.鋁C.黃金D.銅

47.下列關(guān)于波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)說法正確的是（）。

A.波浪理論的每個周期由上升的4個過程和下降的4個過程組成

B.在上升階段，第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四浪稱為是對第一和第三浪的調(diào)整浪

C.在上升階段，第一、第二和第三浪稱為上升主浪，而第二和第五浪稱為調(diào)整浪

D.無論所研究的趨勢是何種規(guī)模，是主要趨勢還是日常小趨勢，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的

48.下列關(guān)于遠期外匯交易的說法，正確的有()。

A.遠期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

B.在套期保值時，遠期外匯交易的針對性比外匯期貨強，可以對沖掉所有風險

C.遠期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風險

D.遠期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠遠高于外匯期貨交易

49.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目標的概述，正確的是（）。

A.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看跌期權(quán)

B.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略

C.為規(guī)避所持標的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風險，可考慮買進看漲期權(quán)

D.標的資產(chǎn)價格波動率正在擴大對期權(quán)多頭不利

50.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是（）。

A.是衡量期貨投資收益的指標

B.以期貨頭寸盈虧來判定

C.數(shù)值越接近100%，有效性就越高

D.可以用來評價套期保值效果

三、判斷題(10題)51.交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。()

A.對B.錯

52.從投資者的角度而言，股票收益互換交易可以分為兩大類：一類是將固定收益交換為與股價表現(xiàn)掛鉤的浮動收益，另一類是將持股收益交換為固定收益。（）

A.正確B.錯誤

53.一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值越小。()

A.對B.錯

54.期貨交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風險是有限的，盈利則可能是無限的。()

A.對B.錯

55.20世紀60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。()

A.對B.錯

56.在不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差時，現(xiàn)貨價格高于期貨價格的狀態(tài)屬于正向市場。

A.對B.錯

57.某股票β系數(shù)為2，表明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。

A.對B.錯

58.建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風險。()

A.對B.錯

59.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預料的相反的情況下所采用的方法。()

A.對B.錯

60.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風險的工具。()

A.對B.錯

參考答案

1.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費用后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照約定匯率可以買進或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

2.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動價位是5元/噸，交易單位是5噸/手。

3.A資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數(shù)=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。

4.C該筆交易盈利：（3000-2900）×300=30000（元）。

5.A我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當在當日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。

6.C結(jié)算價是當日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

7.A在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。

8.D持倉費又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。理論上，當期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱恪?/p>

9.D1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所（CBOT）。

10.B賣出套期保值的操作適用的情形之一：預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下膚，使其銷售收益下降。因此，該種植者應(yīng)該賣出80噸11月（出售大豆現(xiàn)貨的時間）到期的大豆期貨合約進行套期保值。

11.D技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。

12.B題干中價差為250元/噸（63450-63200）>150元/噸，因此，投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，即價差將縮小，應(yīng)當進行賣出套利，因此應(yīng)賣出B交易所8月份銅期貨合約，買入A交易所8月份銅期貨合約，B項正確。

13.C期貨交易所的會員應(yīng)當是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟組織。

14.B展期，即用遠月合約調(diào)換近月合約，將持倉向后移。

15.D金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。

16.C期貨行情表中，每一個期貨合約都用合約代碼來標識。合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。P1108表示的應(yīng)為在2022年8月到期交割的棕櫚油期貨合約。

17.B股指期貨投資者適當性制度主要包含以下要點：①自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分；③具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。

18.D滬深300股指期貨合約的乘數(shù)是每點人民幣300元，故盈利為（3000-2900）*300=30000元。

19.B該投資者進行的是賣出跨式套利，當恒指為執(zhí)行價格時，期權(quán)的購買者不行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。

20.A我國境內(nèi)期貨交易所對商品期貨交易保證金比率在期貨合約上市運行的不同階段、持倉量變化、期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板、按結(jié)算價計算的價格變化及交易出現(xiàn)異常時會發(fā)生相應(yīng)變化。

21.B糖廠為了回避白糖價格下跌的風險，選擇賣出套期保值，因此在期貨市場上賣出建倉，糖廠在期貨市場上獲利=6150-5720=430(元/噸)，白糖在現(xiàn)貨市場實際售價=5700+430=6130(元/噸)，現(xiàn)貨市場相當于虧損6200-5700=500(元/噸)，所以，不完全套期保值，且有凈虧損。建倉時基差=6200-6150=50(元/噸)，10月份基差=5700-5720=-20(元/噸)，基差走弱70元/噸。

22.A根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價交易。

23.D日K線是用當日的開盤價、收盤價、最高價、最低價畫出的。

24.A美國13周國債期貨合約報價采用“100減去不帶百分號的標的國債年貼現(xiàn)率”的形式。該國債的年貼現(xiàn)率為：(100-98.56)÷100×100%=1.44%。

25.C計算過程如表所示。7月30日買入100手11月份小麥合約，價格為750美分/蒲式耳賣出100手11月份玉米合約，價格為635美分/蒲式耳價差115美分/蒲式耳9月30日賣出100手11月份小麥合約，價格為735美分/蒲式耳買入100手11月份玉米合約，價格為610美分/蒲式耳價差125美分/蒲式耳套利結(jié)果每手虧損15美分/蒲式耳每手盈利25美分/蒲式耳價差擴大10美分/蒲式耳凈獲利(0.25-0.15)×100×5000=50000(美元)

26.D多頭實際購入棉花價格=10400-(10450-10210)=10160(元/噸)；空頭實際銷售棉花價格=10400+(10630-10450)=10580(元/噸)。

27.A大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或者客戶應(yīng)當向交易所報告。

28.CF=S[1+(r-d)×(T-t)/36151=1450×[1+(8%-1.5%)×5/24]=1469.64(點)。

29.B1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬g、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。是最早的金融期貨。

30.CF(4月1日，6月30日)=1450×[l+(6%-l%)×3/12]=1468.13(點)。

31.CD反向市場的出現(xiàn)主要有兩個原因：一是近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠大于近期產(chǎn)量及庫存量，使現(xiàn)貨價格大幅度增加，高于期貨價格；二是預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價格。

32.CD期權(quán)首先可以用來進行套期保值，使自己的風險被限制在一定范圍內(nèi);其次還可用來投資。期權(quán)交易要收取交易費用，因此不能減少交易費用。期權(quán)交易很大程度上是為了規(guī)避風險，而不是創(chuàng)造價值。

33.BC旗形具有測算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。

34.BC賣出信號包括：①平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線;②價格連續(xù)下降遠離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降;③價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線。

35.BC道瓊斯平均系列指數(shù)的計算方式采用的是算術(shù)平均法；英國金融時報指數(shù)采用幾何平均法計算。

36.ABC目前，大連商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨盈利套利指令三類。鄭州商品交易所有跨期套利指令和跨品種套利指令。

37.ABD期貨交易所在指定交割庫房時主要考慮的因素有：指定交割庫房所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度，指定交割庫房的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件等。

38.ABCD跨市套利，是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖在手的合約而獲利。在跨市套利的操作中應(yīng)注意以下因素：①運輸費用，它是決定同一期貨品種在不同交易所間價差的主要因素；②交割品級的差異；③交易單位和報價體系；④匯率波動；⑤保證金和傭金成本。

39.AD買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位;買進看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。

40.AD利率互換既可以滿足不同的籌資需求，也可以發(fā)揮交易雙方的比較勝勢，降低雙方資金成本，使交易雙方實現(xiàn)雙贏。

41.ABD遠期交易的價格不具備公開性。

42.AB①按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);②按期權(quán)的執(zhí)行時間不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

43.ABC根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠期的掉期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。

44.ABCD一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作