《證券法》新舊條文對(duì)照表

《證券法》新舊條文對(duì)照表目錄目錄 2第一章 總則 2第二章 證券發(fā)行 3第三章 證券交易 9第四章 上市公司的收購(gòu) 17第五章 信息披露 20第六章 投資者保護(hù) 24第七章證券交易場(chǎng)所 26第八章 證券公司 30第九章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 36第十章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 39第十一章 證券業(yè)協(xié)會(huì) 40第十二章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 41第十三章 法律責(zé)任 44第十四章 附則 551/56目錄新《證券法》原《證券法》（2020年3月1日起施行）（現(xiàn)行有效 2014年修訂）（紅色字體為新增部分，黃色為修改部分）目錄目錄總則第一章第一章總則證券發(fā)行第二章第二章證券發(fā)行證券交易第三章第三章證券交易一般規(guī)定第一節(jié)第一節(jié)一般規(guī)定證券上市第二節(jié)第二節(jié)證券上市禁止的交易行為第三節(jié)第三節(jié)持續(xù)信息公開(kāi)上市公司的收購(gòu)第四節(jié)第四章禁止的交易行為信息披露第四章第五章上市公司的收購(gòu)?fù)顿Y者保護(hù)第五章第六章證券交易所證券交易所第六章第七章證券公司證券公司第七章第八章證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第八章第九章證券服務(wù)機(jī)構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)第九章第十章證券業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)協(xié)會(huì)第十章第十一章證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)第十一章第十二章法律責(zé)任法律責(zé)任第十二章第十三章附則附則第十四章第一章 總則第一章總則第一章總則第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，第一條為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)社會(huì)公共利益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，公共利益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定制定本法。本法。第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用華人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法規(guī)《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法的規(guī)定。規(guī)的規(guī)定。政府債券、證券投資基金份額的上市交政府債券、證券投資基金份額的上市交易，易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定適用本法；其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，適2/56的，適用其規(guī)定。證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。第三條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則。第四條證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。第五條證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、 分業(yè)管理， 證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。第七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。第八條在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理。第九條國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。

用其規(guī)定。資產(chǎn)支持證券、 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序， 損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的， 依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。第三條 證券的發(fā)行、 交易活動(dòng)， 必須遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。第四條 證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。第五條 證券的發(fā)行、 交易活動(dòng)， 必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。第六條 證券業(yè)和銀行業(yè)、 信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。第七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。第八條國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)依法對(duì)證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。第二章 證券發(fā)行第二章證券發(fā)行第二章證券發(fā)行第十條公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、第九條公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)；未管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)注冊(cè)。未經(jīng)依法經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證注冊(cè)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。證券券。發(fā)行注冊(cè)制的具體范圍、實(shí)施步驟，由國(guó)務(wù)院規(guī)有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：定。（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：3/56（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。第十一條發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。保薦人的資格及其管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。第十二條設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：（一）公司章程；（二）發(fā)起人協(xié)議；（三）發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證明；（四）招股說(shuō)明書(shū)；（五）代收股款銀行的名稱及地址；（六）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。第十三條公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）具有持續(xù)盈利能力， 財(cái)務(wù)狀況良好；（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；（四）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條

（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券；（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人，但依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)不計(jì)算在內(nèi)；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。第十條發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。保薦人的管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。第十一條 設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件， 向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：（一）公司章程；（二）發(fā)起人協(xié)議；（三）發(fā)起人姓名或者名稱， 發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證明；（四）招股說(shuō)明書(shū)；（五）代收股款銀行的名稱及地址；（六）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的， 還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。第十二條 公司首次公開(kāi)發(fā)行新股， 應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）具有持續(xù) 經(jīng)營(yíng)能力；（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告 ；（四）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；（五）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理4/56件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。上市公司發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。公開(kāi)發(fā)行存托憑證的，應(yīng)當(dāng)符合首次公開(kāi)發(fā)行新股的條件以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。第十四條公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國(guó)第十三條公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)報(bào)送募務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文股申請(qǐng)和下列文件：件：（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（二）公司章程；（二）公司章程；（三）股東大會(huì)決議；（三）股東大會(huì)決議；（四）招股說(shuō)明書(shū)或者其他公開(kāi)發(fā)行募集文（四）招股說(shuō)明書(shū)；件；（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（六）代收股款銀行的名稱及地址；（六）代收股款銀行的名稱及地址。（七）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。依照本法規(guī)定實(shí)行承銷保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。第十五條公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集第十四條公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集資資金，必須按照招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途使用。金，必須按照招股說(shuō)明書(shū)或者其他公開(kāi)發(fā)行募集改變招股說(shuō)明書(shū)所列資金用途，必須經(jīng)股東大文件所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途，未作糾正的，者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。第十六條公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民第十五條公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人列條件：民幣六千萬(wàn)元；（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公百分之四十；司債券一年的利息；（三）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付（三）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公司債券一年的利息；公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公（四）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用策；途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。公開(kāi)發(fā)行（五）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生率水平；產(chǎn)性支出。（六）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)遵守本法核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支第十二條第二款的規(guī)定。但是，按照公司債券募出。集辦法，上市公司通過(guò)收購(gòu)本公司股份的方式進(jìn)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，行公司債券轉(zhuǎn)換的除外。除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證5/56券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。第十七條申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送下列文件：（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（二）公司章程；（三）公司債券募集辦法；（四）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告；（五）國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。第十八條有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：（一）前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足；（二）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；（三）違反本法規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。第十九條發(fā)行人依法申請(qǐng)核準(zhǔn)發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格式、報(bào)送方式，由依法負(fù)責(zé)核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者部門(mén)規(guī)定。第二十條發(fā)行人向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第二十一條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。第二十二條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)。發(fā)行審核委員會(huì)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員和所聘請(qǐng)的該機(jī)構(gòu)外的有關(guān)專家組成，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。發(fā)行審核委員會(huì)的具體組成辦法、組成人員任期、工作程序，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。第二十三條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

第十六條申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送下列文件：（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（二）公司章程；（三）公司債券募集辦法；（四）國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件。依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)。第十七條有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券：（一）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；（二）違反本法規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。第十八條 發(fā)行人依法申請(qǐng) 公開(kāi)發(fā)行證券所報(bào)送的申請(qǐng)文件的格式、報(bào)送方式，由依法負(fù)責(zé)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)或者部門(mén)規(guī)定。第十九條 發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，內(nèi)容應(yīng)當(dāng) 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。第二十條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。第二十一條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 或6/56依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開(kāi)，依法接受監(jiān)督。參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)的人員，不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請(qǐng)人的饋贈(zèng)，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)的股票，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)對(duì)公司債券發(fā)行申請(qǐng)的核準(zhǔn)，參照前兩款的規(guī)定執(zhí)行。第二十四條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。第二十五條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開(kāi)發(fā)行前，公告公開(kāi)發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。發(fā)行證券的信息依法公開(kāi)前，任何知情人不得公開(kāi)或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開(kāi)發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。第二十六條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)對(duì)已作出的核準(zhǔn)證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。第二十七條股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。第二十八條 發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行

者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)依照法定條件負(fù)責(zé)證券發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)。證券公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定，證券交易所等可以審核公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。依照前兩款規(guī)定參與證券發(fā)行申請(qǐng)注冊(cè) 的人員，不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)系， 不得直接或者間接接受發(fā)行申請(qǐng)人的饋贈(zèng)， 不得持有 所注冊(cè)的發(fā)行申請(qǐng)的證券，不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。第二十二條 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。第二十三條證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開(kāi)發(fā)行前公告公開(kāi)發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。發(fā)行證券的信息依法公開(kāi)前，任何知情人不得公開(kāi)或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開(kāi)發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。第二十四條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)對(duì)已作出的證券發(fā)行注冊(cè)的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行注冊(cè)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。股票的發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)發(fā)行并上市的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以責(zé)令發(fā)行人回購(gòu)證券，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買(mǎi)回證券。第二十五條股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。第二十六條發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的7/56的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。證券證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承還給發(fā)行人的承銷方式。銷方式。證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。第二十九條公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行人有第二十七條公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)權(quán)依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不依法自主選擇承銷的證券公司。得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。第三十條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)第二十八條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項(xiàng)：行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議，載明下列事項(xiàng)：（一）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人（一）當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓姓名；名；（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金（二）代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額額及發(fā)行價(jià)格；及發(fā)行價(jià)格；（三）代銷、包銷的期限及起止日期；（三）代銷、包銷的期限及起止日期；（四）代銷、包銷的付款方式及日期；（四）代銷、包銷的付款方式及日期；（五）代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法；（五）代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法；（六）違約責(zé)任；（六）違約責(zé)任；（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他他事項(xiàng)。事項(xiàng)。第二十九條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，必須立第三十一條證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性證券公司承銷證券，不得有下列行為：進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者（一）進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動(dòng)；已經(jīng)銷售的，宣傳或者其他宣傳推介活動(dòng)；必須立即停止銷售活動(dòng)，并采取糾正措施。（二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；（三）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。證券公司有前款所列行為，給其他證券承銷機(jī)構(gòu)或者投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第三十二條向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

第三十條向不特定對(duì)象發(fā)行證券聘請(qǐng)承銷團(tuán)承銷的，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。第三十三條 證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng) 第三十一條 證券的代銷、 包銷期限最長(zhǎng)不不得超過(guò)九十日。 證券公司在代銷、 包銷期內(nèi)，得超過(guò)九十日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn) 所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)8/56購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。第三十四條股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，第三十二條股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定。定。第三十五條股票發(fā)行采用代銷方式，代第三十三條股票發(fā)行采用代銷方式，代銷銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量百分之七十的，為發(fā)行失敗。發(fā)敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。返還股票認(rèn)購(gòu)人。第三十六條公開(kāi)發(fā)行股票，代銷、包銷第三十四條公開(kāi)發(fā)行股票，代銷、包銷期期限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票限屆滿，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第三章 證券交易第三章 證券交易 第三章 證券交易第一節(jié) 一般規(guī)定 第一節(jié) 一般規(guī)定第三十七條 證券交易當(dāng)事人依法買(mǎi)賣 第三十五條 證券交易當(dāng)事人依法買(mǎi)賣的的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。 證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買(mǎi)賣。 非依法發(fā)行的證券，不得買(mǎi)賣。第三十六條 依法發(fā)行的 證券，《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上市公司持有百分之五以上股份的股東、第三十八條依法發(fā)行的股票、公司債券實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，以及及其他證券，法律對(duì)其轉(zhuǎn)讓期限有限制性規(guī)定其他持有發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份或的，在限定的期限內(nèi)不得買(mǎi)賣。者上市公司向特定對(duì)象發(fā)行的股份的股東，轉(zhuǎn)讓其持有的本公司股份的，不得違反法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于持有期限、賣出時(shí)間、賣出數(shù)量、賣出方式、信息披露等規(guī)定，并應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。第三十七條公開(kāi)發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)在依法第三十九條依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易。所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易非公開(kāi)發(fā)行的證券，可以在證券交易所、場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所、按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓。第四十條證券在證券交易所上市交易，第三十八條證券在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)的集中交易方式或者國(guó)務(wù)院證券9/56監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。第四十一條證券交易當(dāng)事人買(mǎi)賣的證第三十九條證券交易當(dāng)事人買(mǎi)賣的證券券可以采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理可以采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。構(gòu)規(guī)定的其他形式。第四十二條證券交易以現(xiàn)貨和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易。第四十條證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票第四十三條證券交易所、證券公司和證交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣股票或構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持有股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，必須依法任何人在成為前款所列人員時(shí)，其原已持轉(zhuǎn)讓。有的股票，必須依法轉(zhuǎn)讓。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃的證券公司的從業(yè)人員，可以按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定持有、賣出本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。第四十一條證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)第四十四條證券交易所、證券公司、證當(dāng)依法為投資者的信息保密，不得非法買(mǎi)賣、提券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須依法為客戶開(kāi)立的賬戶保供或者公開(kāi)投資者的信息。密。證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其工作人員不得泄露所知悉的商業(yè)秘密。第四十二條為證券發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告或第四十五條為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該證券承銷期內(nèi)和期滿后六個(gè)月內(nèi)，不得買(mǎi)賣該資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服證券。務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后六除前款規(guī)定外，為發(fā)行人及其控股股東、實(shí)個(gè)月內(nèi)，不得買(mǎi)賣該種股票。際控制人，或者收購(gòu)人、重大資產(chǎn)交易方出具審除前款規(guī)定外，為上市公司出具審計(jì)報(bào)計(jì)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的證和人員，自接受委托之日起至上述文件公開(kāi)后五券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日日內(nèi)，不得買(mǎi)賣該證券。實(shí)際開(kāi)展上述有關(guān)工作起至上述文件公開(kāi)后五日內(nèi)，不得買(mǎi)賣該種股之日早于接受委托之日的，自實(shí)際開(kāi)展上述有關(guān)票。工作之日起至上述文件公開(kāi)后五日內(nèi)，不得買(mǎi)賣該證券。第四十六條證券交易的收費(fèi)必須合理，并公開(kāi)收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法。第四十三條證券交易的收費(fèi)必須合理，并證券交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦公開(kāi)收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法。法由國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)統(tǒng)一規(guī)定。第四十七條上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)第四十四條上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)10/56管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司持有百股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收權(quán)性質(zhì)的證券在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣回其所得收益。但是，證券公司因包銷購(gòu)入售出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。券公司因購(gòu)入包銷售后剩余股票而持有百分之公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東五以上股份，以及有國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)定的其他情形的除外。未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的前款所稱董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、自利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。然人股東持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。人賬戶持有的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。公司董事會(huì)不按照第一款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。第四十五條通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，并向證券交易所報(bào)告，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序。第二節(jié)證券上市第二節(jié)證券上市第四十八條申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向第四十六條申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)的決證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)的決定定安排政府債券上市交易。安排政府債券上市交易。第四十七條申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件。證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的上市條件，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)年限、財(cái)務(wù)狀況、最低公開(kāi)發(fā)行比例和公司治理、誠(chéng)信記錄等提出要求。第四十八條上市交易的證券，有證券交易第七十二條證券交易所決定暫?；蛘咚?guī)定的終止上市情形的，由證券交易所按照業(yè)終止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，并報(bào)國(guó)務(wù)規(guī)則終止其上市交易。務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。證券交易所決定終止證券上市交易的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。第四十九條 申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資11/56格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。第五十條 股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第五十一條 國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。第五十二條 申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件：（一）上市報(bào)告書(shū)；（二）申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議；（三）公司章 程；（四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（五）依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（六）法律意見(jiàn)書(shū)和上市保薦書(shū)；（七）最近一次的招股說(shuō)明書(shū)；（八）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。第五十三條 股票上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。第五十四條 簽訂上市協(xié)議的公司除公告前條規(guī)定的文件外，還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)：（一）股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期；（二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；（三）公司的實(shí)際控制人；（四）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。12/56第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（三）公司有重大違法行為；（四）公司最近三年連續(xù)虧損；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。第五十六條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載， 且拒絕糾正；（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。第五十七條 公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）公司債券的期限為一年以上；（二）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；（三）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。第五十八條 申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件：（一）上市報(bào)告書(shū)；（二）申請(qǐng)公司債券上市的董事會(huì)決議；（三）公司章 程；（四）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（五）公司債券募集辦法；（六）公司債券的實(shí)際發(fā)行數(shù)額；（七）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券上市交易，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的上市保薦書(shū)。第五十九條 公司債券上市交易申請(qǐng)經(jīng)證券交易所審核同意后，簽訂上市協(xié)議的公司13/56應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請(qǐng)文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。第六十條公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：（一）公司有重大違法行為；（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；（三）發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；（四）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；（五）公司最近二年連續(xù)虧損。第六十一條公司有前條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。第六十二條對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。第三節(jié) 持續(xù)信息公開(kāi)第四節(jié) 禁止的交易行為第七十三條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。第七十四條證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（一）發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（三）發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（四）由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（五）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；（六）保薦人、承銷的證券公司、證券交

第四十九條對(duì)證券交易所作出的不予上市交易、終止上市交易決定不服的，可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核。本節(jié)內(nèi)容單獨(dú)改為第五章第三節(jié)禁止的交易行為第五十條禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。第五十一條證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：（一）發(fā)行人及其 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（二）持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（三）發(fā)行人控股或者實(shí)際控制的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；（四）由于所任公司職務(wù)或者因與公司業(yè)務(wù)往來(lái)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；（五）上市公司收購(gòu)人或者重大資產(chǎn)交易方及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（六）因職務(wù)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的14/56易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（七）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。第七十五條證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。下列信息皆屬內(nèi)幕信息：（一）本法第六十七條第二款所列重大事件；（二）公司分配股利或者增資的計(jì)劃；（三）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化；（四）公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更；（五）公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；（六）公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任；（七）上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案；（八）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。第七十六條證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；（七）因職責(zé)、工作可以獲取內(nèi)幕信息的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員；（八）因法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易或者對(duì)上市公司及其收購(gòu)、重大資產(chǎn)交易進(jìn)行管理可以獲取內(nèi)幕信息的有關(guān)主管部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員；（九）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的 可以獲取內(nèi)幕信息的其他人員 。第五十二條 證券交易活動(dòng)中， 涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。本法第八十條第二款、第八十一條第二款所列重大事件屬于內(nèi)幕信息。第五十三條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣該證券。持有或者通過(guò)協(xié)議、 其他安排與他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、 非法人組織收購(gòu)上市公司的股份，本法另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十四條禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、有關(guān)監(jiān)管部門(mén)或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開(kāi)的信息， 違反規(guī)定， 從事與該信息相關(guān)的證券交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易給投資者造成損15/56第七十七條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)：（一）單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量；（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；（四）以其他手段操縱證券市場(chǎng)。操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第七十八條禁止國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。第七十九條禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：（一）違背客戶的委托為其買(mǎi)賣證券；（二）不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件；（三）挪用客戶所委托買(mǎi)賣的證券或者客戶賬戶上的資金；（四）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買(mǎi)賣證券，或者假借客戶的名義買(mǎi)賣證券；（五）為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不

失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十五條 禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng)，影響或者意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量：（一）單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣；（二）與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易；（三）在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易；（四）不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)；（五）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易；（六）對(duì)證券、發(fā)行人公開(kāi)作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，并進(jìn)行反向證券交易；（七）利用在其他相關(guān)市場(chǎng)的活動(dòng)操縱證券市場(chǎng)；（八）操縱證券市場(chǎng)的其他手段。 操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的， 應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十六條 禁止任何單位和個(gè)人 編造、傳播虛假信息 或者誤導(dǎo)性信息 ，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易場(chǎng)所 、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買(mǎi)賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十七條禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的行為：（一）違背客戶的委托為其買(mǎi)賣證券；（二）不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的確認(rèn)文件；（三）未經(jīng)客戶的委托， 擅自為客戶買(mǎi)賣證券，或者假借客戶的名義買(mǎi)賣證券；（四）為牟取傭金收入， 誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣；（五）其他違背客戶真實(shí)意思表示， 損害客16/56必要的證券買(mǎi)賣；戶利益的行為。（六）利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提違反前款規(guī)定給客戶造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；承擔(dān)賠償責(zé)任。（七）其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第八十條禁止法人非法利用他人賬戶第五十八條任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬證券賬戶。戶從事證券交易。第五十九條依法拓寬資金入市渠道，禁止第八十一條依法拓寬資金入市渠道，禁資金違規(guī)流入股市。止資金違規(guī)流入股市。禁止投資者違規(guī)利用財(cái)政資金、銀行信貸資金買(mǎi)賣證券。第八十三條國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股第六十條國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、的企業(yè)買(mǎi)賣上市交易的股票，必須遵守國(guó)家有國(guó)有資本控股公司買(mǎi)賣上市交易的股票，必須遵關(guān)規(guī)定。守國(guó)家有關(guān)規(guī)定。第八十四條證券交易所、證券公司、證第六十一條證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員對(duì)對(duì)證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及證券交易中發(fā)現(xiàn)的禁止的交易行為，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向時(shí)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。第四章 上市公司的收購(gòu)第四章上市公司的收購(gòu)第四章上市公司的收購(gòu)第八十五條投資者可以采取要約收購(gòu)、第六十二條投資者可以采取要約收購(gòu)、協(xié)協(xié)議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。議收購(gòu)及其他合法方式收購(gòu)上市公司。第八十六條通過(guò)證券交易所的證券交第六十三條通過(guò)證券交易所的證券交易，易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告，在上述期述期限內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股票。限內(nèi)不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股票，但國(guó)務(wù)院投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)公告后二日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之票。日起至公告后三日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣該上市公司17/56的股票，但國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的情形除外。投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份比例每增加或者減少百分之一，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司，并予公告。違反第一款、第二款規(guī)定買(mǎi)入上市公司有表決權(quán)的股份的，在買(mǎi)入后的三十六個(gè)月內(nèi)，對(duì)該超過(guò)規(guī)定比例部分的股份不得行使表決權(quán)。第六十四條依照前條規(guī)定所作的公告，應(yīng)第八十七條依照前條規(guī)定所作的書(shū)面當(dāng)包括下列內(nèi)容：報(bào)告和公告，應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（一）持股人的名稱、住所；（一）持股人的名稱、住所；（二）持有的股票的名稱、數(shù)額；（二）持有的股票的名稱、數(shù)額；（三）持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化（三）持股達(dá)到法定比例或者持股增減變達(dá)到法定比例的日期、增持股份的資金來(lái)源；化達(dá)到法定比例的日期。（四）在上市公司中擁有有表決權(quán)的股份變動(dòng)的時(shí)間及方式。第八十八條通過(guò)證券交易所的證券交第六十五條通過(guò)證券交易所的證券交易，易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。部分股份的要約。收購(gòu)上市公司部分股份的收購(gòu)要約應(yīng)當(dāng)收購(gòu)上市公司部分股份的要約應(yīng)當(dāng)約定，被約定，被收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)額超收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過(guò)預(yù)定收過(guò)預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)。收購(gòu)。第八十九條依照前條規(guī)定發(fā)出收購(gòu)要第六十六條依照前條規(guī)定發(fā)出收購(gòu)要約，約，收購(gòu)人必須公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)，并收購(gòu)人必須公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)，并載明下載明下列事項(xiàng)：列事項(xiàng)：（一）收購(gòu)人的名稱、住所；（一）收購(gòu)人的名稱、住所；（二）收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定；（二）收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定；（三）被收（三）被收購(gòu)的上市公司名稱；購(gòu)的上市公司名稱；（四）收購(gòu)目的；（四）收購(gòu)目的；（五）收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的（五）收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股股份數(shù)額；份數(shù)額；（六）收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格；（六）收購(gòu)期限、收購(gòu)價(jià)格；（七）收購(gòu)所需資金額及資金保證；（七）收購(gòu)所需資金額及資金保證；（八）公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)時(shí)持有被（八）公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)時(shí)持有被收收購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比比例。例。第九十條收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不第六十七條收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不18/56得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。第六十八條在收購(gòu)要約確定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。收購(gòu)人需要變第九十一條在收購(gòu)要約確定的承諾期更收購(gòu)要約的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告，載明具體變更事項(xiàng)，且不得存在下列情形：限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。收購(gòu)人需（一）降低收購(gòu)價(jià)格；要變更收購(gòu)要約的，必須及時(shí)公告，載明具體（二）減少預(yù)定收購(gòu)股份數(shù)額；變更事項(xiàng)。（三）縮短收購(gòu)期限；（四）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。第六十九條收購(gòu)要約提出的各項(xiàng)收購(gòu)條第九十二條收購(gòu)要約提出的各項(xiàng)收購(gòu)件，適用于被收購(gòu)公司的所有股東。條件，適用于被收購(gòu)公司的所有股東。上市公司發(fā)行不同種類股份的，收購(gòu)人可以針對(duì)不同種類股份提出不同的收購(gòu)條件。第九十三條采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)第七十條采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人在人在收購(gòu)期限內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，收購(gòu)期限內(nèi)，不得賣出被收購(gòu)公司的股票，也不也不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件條件買(mǎi)入被收購(gòu)公司的股票。買(mǎi)入被收購(gòu)公司的股票。第九十四條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)第七十一條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)人人可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定同被收購(gòu)公司的司的股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。股東以協(xié)議方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。以協(xié)議方式收購(gòu)上市公司時(shí)，達(dá)成協(xié)議以協(xié)議方式收購(gòu)上市公司時(shí)，達(dá)成協(xié)議后，后，收購(gòu)人必須在三日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向國(guó)務(wù)收購(gòu)人必須在三日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向國(guó)務(wù)院證院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書(shū)面報(bào)券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，并告，并予公告。予公告。在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。第九十五條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議第七十二條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙雙方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。第九十六條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)第七十三條采取協(xié)議收購(gòu)方式的，收購(gòu)人人收購(gòu)或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同收收購(gòu)或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同收購(gòu)一購(gòu)一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十個(gè)上市公司已發(fā)行的有表決權(quán)股份達(dá)到百分之時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股約。但是，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)份的要約。但是，按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)出要約的除外。的規(guī)定免除發(fā)出要約的除外。收購(gòu)人依照前款規(guī)定以要約方式收購(gòu)上收購(gòu)人依照前款規(guī)定以要約方式收購(gòu)上市市公司股份，應(yīng)當(dāng)遵守本法第八十九條至第九公司股份，應(yīng)當(dāng)遵守本法第六十五條第二款、第十三條的規(guī)定。六十六條至第七十條的規(guī)定。第九十七條收購(gòu)期限屆滿，被收購(gòu)公司第七十四條收購(gòu)期限屆滿，被收購(gòu)公司股股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股權(quán)分布不符合證券交易所規(guī)定的上市交易要求票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；其余的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)向收購(gòu)人止上市交易；其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)人應(yīng)東，有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其19/56當(dāng)收購(gòu)。股票，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。收購(gòu)行為完成后，被收購(gòu)公司不再具備股收購(gòu)行為完成后，被收購(gòu)公司不再具備股份份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。第九十八條在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人第七十五條在上市公司收購(gòu)中，收購(gòu)人持持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。后的十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。第九十九條收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人與第七十六條收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人與被被收購(gòu)公司合并，并將該公司解散的，被解散收購(gòu)公司合并，并將該公司解散的，被解散公司公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。的原有股票由收購(gòu)人依法更換。第一百條收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)將在十五日內(nèi)將收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管收購(gòu)情況報(bào)告國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券理機(jī)構(gòu)和證券交易所，并予公告。交易所，并予公告。第一百零一條收購(gòu)上市公司中由國(guó)家第七十七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)持有的股份，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院照本法制定上市公司收購(gòu)的具體辦法。的規(guī)定，經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)。上市公司分立或者被其他公司合并，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照本法國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予公告。的原則制定上市公司收購(gòu)的具體辦法。第五章 信息披露第三章 第三節(jié) 持續(xù)信息公開(kāi)第六十三條發(fā)行人、上市公司依法露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。第六十四條經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)依法公開(kāi)發(fā)行股票，或者經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)依法公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)公告招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法。依法公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。第六十五條上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起二個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載以下內(nèi)容的中期報(bào)告，并予公告：（一）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況；

第五章 信息披露第七十八條發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。證券同時(shí)在境內(nèi)境外公開(kāi)發(fā)行、 交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時(shí)披露。第七十九條上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所規(guī)定的內(nèi)容和格式編制定期報(bào)告，并按照以下規(guī)定報(bào)送和公告 ：20/56（二）涉及公司的重大訴訟事項(xiàng)； （一）在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月（三）已發(fā)行的股票、公司債券變動(dòng)情況； 內(nèi)，報(bào)送并公告年度報(bào)告， 其中的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（四）提交股東大會(huì)審議的重要事項(xiàng)； 報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)符合本法規(guī)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì) ；（五）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事 （二）在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起項(xiàng)。 二個(gè)月內(nèi)，報(bào)送并公告中期報(bào)告。第六十六條 上市公司和公司債券上市交易的公司，應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載以下內(nèi)容的年度報(bào)告，并予公告：（一）公司概況；（二）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況；（三）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員簡(jiǎn)介及其持股情況；（四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數(shù)額；（五）公司的實(shí)際控制人；（六）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第六十七條發(fā)生可能對(duì)上市公司股票第八十條發(fā)生可能對(duì)上市公司、股票在國(guó)交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事司的股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交資者尚未得知時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起下列情況為前款所稱重大事件：因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大前款所稱重大事件包括：變化；（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置化；財(cái)產(chǎn)的決定；（二）公司的重大投資行為，公司在一年內(nèi)（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；十，或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谑刍蛘邎?bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十；重大債務(wù)的違約情況；（三）公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)?；颍ㄎ澹┕景l(fā)生重大虧損或者重大損失；者從事關(guān)聯(lián)交易，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；大變化；（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥兀ㄆ撸┕镜亩隆⑷种灰陨媳O(jiān)事或大債務(wù)的違約情況；者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（八）持有公司百分之五以上股份的股東（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的變化；情況發(fā)生較大變化；（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者（九）公司減資、合并、分立、解散及申經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；請(qǐng)破產(chǎn)的決定；（八）持有公司百分之五以上股份的股東或（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)21/56董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效； 生較大變化， 公司的實(shí)際控制人及其控制的其他（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào) 企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪 較大變化 ；被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施； （九）公司分配股利、增資的計(jì)劃，公司股（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的 權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化 ，公司減資、合并、分立、解其他事項(xiàng)。 散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定， 或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉 ；（十）涉及公司的重大訴訟、 仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效；（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查， 公司的控股股東、實(shí)際控制人 、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。公司的控股股東或者實(shí)際控制人對(duì)重大事件的發(fā)生、進(jìn)展產(chǎn)生較大影響的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情況書(shū)面告知公司， 并配合公司履行信息披露義務(wù)。第八十一條 發(fā)生可能對(duì)上市交易公司債券的交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件， 投資者尚未得知時(shí)， 公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。 前款所稱重大事件包括：（一）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化；（二）公司債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；（三）公司重大資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢；（四）公司發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況；（五）公司新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之二十；（六）公司放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之十；（七）公司發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失；（八）公司分配股利，作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；（九）涉及公司的重大訴訟、仲裁；（十）公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查， 公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施；22/56第六十八條上市公司董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)。上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書(shū)面審核意見(jiàn)。上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真實(shí)、 準(zhǔn)確、完整。第六十九條 發(fā)行人、上市公司公告的招股說(shuō)明書(shū)、 公司債券募集辦法、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際

（十一）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。第八十二條發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)。發(fā)行人的監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的證券發(fā)行文件和定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書(shū)面審核意見(jiàn)。監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)。發(fā)行人的董事、 監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人 及時(shí)、公平地披露信息 ，所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無(wú)法保證證券發(fā)行文件和定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)中發(fā)表意見(jiàn)并陳述理由，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員可以直接申請(qǐng)披露。第八十三條 信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者披露， 不得提前向任何單位和個(gè)人泄露。但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。任何單位和個(gè)人不得非法要求信息披露義務(wù)人提供依法需要披露但尚未披露的信息。 任何單位和個(gè)人提前獲知的前述信息， 在依法披露前應(yīng)當(dāng)保密。第八十四條 除依法需要披露的信息之外，信息披露義務(wù)人可以自愿披露與投資者作出價(jià)值判斷和投資決策有關(guān)的信息， 但不得與依法披露的信息相沖突，不得誤導(dǎo)投資者。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等作出公開(kāi)承諾的，應(yīng)當(dāng)披露。不履行承諾給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第八十五條 信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、 定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏， 致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司 及其直接責(zé)任人員 ，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。23/56控制人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。第七十條依法必須披露的信息，應(yīng)當(dāng)在第八十六條依法披露的信息，應(yīng)當(dāng)在證券國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定的媒體發(fā)布，同交易場(chǎng)所的網(wǎng)站和符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)時(shí)將其置備于公司住所、證券交易所，供社會(huì)構(gòu)規(guī)定條件的媒體發(fā)布，同時(shí)將其置備于公司住公眾查閱。所、證券交易場(chǎng)所，供社會(huì)公眾查閱。第七十一條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以第八十七條國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)及公告的情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司分派或者信息披露義務(wù)人的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。配售新股的情況進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股證券交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)對(duì)其組織交易的證券的東和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。信息披露義務(wù)人的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督，督促證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所、保薦人、其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。承銷的證券公司及有關(guān)人員，對(duì)公司依照法律、行政法規(guī)規(guī)定必須作出的公告，在公告前不得泄露其內(nèi)容。第八十二條禁止任何人挪用公款買(mǎi)賣證券。第六章 投資者保護(hù)第六章 投資者保護(hù)第八十八條 證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定充分了解投資者的基本情況、財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等相關(guān)信息；如實(shí)說(shuō)明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)；銷售、提供與投資者上述狀況相匹配的證券、服務(wù)。投資者在購(gòu)買(mǎi)證券或者接受服務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)按照證券公司明示的要求提供前款所列真實(shí)信息。拒絕提供或者未按照要求提供信息的， 證券公司應(yīng)當(dāng)告知其后果，并按照規(guī)定拒絕向其銷售證券、提供服務(wù)。證券公司違反第一款規(guī)定導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。第八十九條 根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等因素，投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。 專業(yè)投資者的標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。24/56普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的， 證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、 行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。證券公司不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。第九十條 上市公司董事會(huì)、 獨(dú)立董事、 持有百分之一以上有表決權(quán)股份的股東或者依照法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu) （以下簡(jiǎn)稱投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)），可以作為征集人，自行或者委托證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，公開(kāi)請(qǐng)求上市公司股東委托其代為出席股東大會(huì)，并代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。依照前款規(guī)定征集股東權(quán)利的， 征集人應(yīng)當(dāng)披露征集文件，上市公司應(yīng)當(dāng)予以配合。禁止以有償或者變相有償?shù)姆绞焦_(kāi)征集股東權(quán)利。公開(kāi)征集股東權(quán)利違反法律、 行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定， 導(dǎo)致上市公司或者其股東遭受損失的， 應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第九十一條 上市公司應(yīng)當(dāng)在章程中明確分配現(xiàn)金股利的具體安排和決策程序， 依法保障股東的資產(chǎn)收益權(quán)。上市公司當(dāng)年稅后利潤(rùn)， 在彌補(bǔ)虧損及提取法定公積金后有盈余的， 應(yīng)當(dāng)按照公司章程的規(guī)定分配現(xiàn)金股利。第九十二條 公開(kāi)發(fā)行公司債券的， 應(yīng)當(dāng)設(shè)立債券持有人會(huì)議， 并應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明債券持有人會(huì)議的召集程序、 會(huì)議規(guī)則和其他重要事項(xiàng)。公開(kāi)發(fā)行公司債券的， 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人， 并訂立債券受托管理協(xié)議。受托管理人應(yīng)當(dāng)由本次發(fā)行的承銷機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任，債券持有人會(huì)議可以決議變更債券受托管理人。債券受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，公正履行受托管理職責(zé)，不得損害債券持有人利益。債券發(fā)行人未能按期兌付債券本息的， 債券受托管理人可以接受全部或者部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起、參加民事訴訟或者清算程序。第九十三條 發(fā)行人因欺詐發(fā)行、 虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的， 發(fā)25/56行人的控股股東、實(shí)際控制人、相關(guān)的證券公司可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)， 就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付。先行賠付后，可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。第九十四條 投資者與發(fā)行人、 證券公司等發(fā)生糾紛的， 雙方可以向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解。普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調(diào)解請(qǐng)求的，證券公司不得拒絕。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)損害投資者利益的行為，可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的限制。第九十五條投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時(shí)，訴訟標(biāo)的是同一種類，且當(dāng)事人一方人數(shù)眾多的，可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。對(duì)按照前款規(guī)定提起的訴訟， 可能存在有相同訴訟請(qǐng)求的其他眾多投資者的， 人民法院可以發(fā)出公告，說(shuō)明該訴訟請(qǐng)求的案件情況，通知投資者在一定期間向人民法院登記。 人民法院作出的判決、裁定，對(duì)參加登記的投資者發(fā)生效力。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟， 并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照前款規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。第七章證券交易 場(chǎng)所第五章 證券交易所 第七章證券交易 場(chǎng)所第一百零二條 證券交易所是為證券集 第九十六條 證券交易所、 國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施， 組織和監(jiān)督證券交易， 他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所 為證券集中交易提供場(chǎng)實(shí)行自律管理的法人。 所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易， 實(shí)行自律管理，26/56證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決依法登記，取得法人資格。定。證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的設(shè)立、變更和解散由國(guó)務(wù)院決定。國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所的組織機(jī)構(gòu)、管理辦法等，由國(guó)務(wù)院規(guī)定。第九十七條證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所可以根據(jù)證券品種、行業(yè)特點(diǎn)、公司規(guī)模等因素設(shè)立不同的市場(chǎng)層次。第九十八條按照國(guó)務(wù)院規(guī)定設(shè)立的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)為非公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供場(chǎng)所和設(shè)施，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。第九十九條證券交易所履行自律管理職第一百零三條設(shè)立證券交易所必須制能，應(yīng)當(dāng)遵守社會(huì)公共利益優(yōu)先原則，維護(hù)市場(chǎng)定章程。的公平、有序、透明。證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國(guó)設(shè)立證券交易所必須制定章程。證券交易所務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。章程的制定和修改，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第一百零四條證券交易所必須在