財(cái)管公式大全精編

財(cái)管公式大全精編第二章財(cái)管基礎(chǔ)一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值公式復(fù)利終值公式:F＝P×(1＋i)n其中，(1＋i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)(F/P，i，n)表示復(fù)利現(xiàn)值公式：P＝F×1/(1＋i)n其中1/(1＋i)n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)(P/F，i，n)表示 (1)復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算； (2)復(fù)利終值系數(shù)(1＋i)n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/(1＋i)n終值現(xiàn)值F=Ai系數(shù)名稱普通年金終值償債基金系數(shù)普通年金現(xiàn)值++i)n1=(F/A，i，n)i值ii年償債基金A=Fii年償債基金A=FP=Ai1(11(1+i)nin)=(P/A,i值，iiii額預(yù)付年金現(xiàn)值=(1+預(yù)付年金現(xiàn)值=(1+i)×普通年預(yù)付年金終值=(1+i)×普通年金的終值預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+i)×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)即：普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期系預(yù)付年金終值系數(shù)=(1+i)×普通年金終值系數(shù)即：普通年金終值系數(shù)表期1.預(yù)付年金方法一：預(yù)付年金終值＝普通年金終值×(1＋i)。方法二：F＝A[(F/A，i，n＋1)－1]值兩種方法方法一：P＝A[(P/A，i，n－1)＋1]方法二：預(yù)付年金現(xiàn)值＝普通年金現(xiàn)值×(1＋i)2.遞延年金值計(jì)算公式如下：P＝A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)P＝A(P/A，i，m＋n)－A(P/A，i，m)＝A[(P/A，i，m＋n)－(P/A，i，m)]P＝A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)A遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如F＝A(F/A，i，n)A3.永續(xù)年金值P=A/i永續(xù)年金無終值4.普通年金現(xiàn)值=A*(P/a,i,n)終值=A*(F/a,i,n)5.年償債基金的計(jì)算①償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；②償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系。6.年資本回收額的計(jì)算年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所債務(wù)的金額。年資本回收額的計(jì)算實(shí)際上是已知普通年金現(xiàn)值P，求年金A。稱為資本回收系數(shù)，記作(A/P，i，n)?！咎崾尽?1)年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；(2)資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。【總結(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)復(fù)利終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)＝1年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)＝1年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)＝12.預(yù)付年金系數(shù)與年金系數(shù)(1)期數(shù)加(1)期數(shù)加1，系數(shù)減1(2)即付年金終值系數(shù)＝普通年金終值系數(shù)×(1+i)(1)期數(shù)減1，系數(shù)加1(2)即付年金現(xiàn)值系數(shù)＝普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+i)終值系數(shù)現(xiàn)值系數(shù)三.名義利率與實(shí)際利率一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率名義利率：1年計(jì)息多次的“年利息/本金”=名義=名義?1四.風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式1.資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率＝資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)的增值／期初資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)＝[利息(股息)收益＋資本利得]／期初資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)＝利息(股息)收益率＋資本利得收益率22.預(yù)期收益率預(yù)期收益率E(R)＝ii7.資本資產(chǎn)定價(jià)模型3.必要收益率必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率4.風(fēng)險(xiǎn)的衡量方方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)值方差標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)離差率5.資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益1)投資組合的期望收益率E(R)=WE(R)pii2)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)2=w22+w22+2wwp3)投資組合的方差2=w22+w22+2wwp6.β系數(shù)定義公式COV(R,R)p=im=i，miCOV(R,R)pi22i，mmmm證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)R=R+β×(R—R)fmfR表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國(guó)債的利率來近似替代；fR表示市場(chǎng)組合收益率m四、總成本模型總成本＝固定成本總額＋變動(dòng)成本總額＝固定成本總額＋(單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量)1).高低點(diǎn)法ya=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-b×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量2).回歸分析法第三章預(yù)算管理一.現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額二.生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末存貨－預(yù)計(jì)期初存貨七.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算三.直接材料預(yù)算1.某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量2.某種直接材料預(yù)計(jì)采購(gòu)量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫存量-該材料預(yù)計(jì)的期初庫存量3.購(gòu)買材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購(gòu)金額×本期付現(xiàn)率+前期含稅采購(gòu)金額×本期付現(xiàn)率4.期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購(gòu)金額-本期全部采購(gòu)現(xiàn)金支出(包括支付前期的采購(gòu)支出)四.直接人工預(yù)算1.某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)＝單位產(chǎn)品定額工時(shí)×該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量2.某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時(shí)工資率×該種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)五.制造費(fèi)用預(yù)算1.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算＝變動(dòng)制造費(fèi)用分配率×業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)2.制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝制造費(fèi)用預(yù)算總額－折舊費(fèi)用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算1．單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本＝單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本＋單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用2．期末結(jié)存產(chǎn)品成本＝期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期生產(chǎn)成本－本期銷售成本銷售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出＝銷售及管理費(fèi)用預(yù)算總額－折舊及攤銷費(fèi)用第四章籌資管理(上)融資租賃租金的計(jì)算：(按等額年金法)(1)、租金在期末支付【提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值第五章籌資管理(下)一.可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算二．因素分析法的計(jì)算資金需要量＝(基期資金平均占用額－不合理資金占用額)×(1±預(yù)測(cè)期銷售增減率)×(1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率)【提示】如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用(1＋預(yù)測(cè)期銷售增加率)；反之用如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用(1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率)；反之用“加”。三.銷售百分比法外部融資需求量=增加的資產(chǎn)-增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債-增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入(總收入)*銷售凈利率*利潤(rùn)留存率四.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法b=(最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量)/(最高銷售收入-最低銷售收入)a=最高(低)收入期的資金占用量-b*最高(低)銷售收入Y=a+bX方程兩邊同時(shí)乘以Σ，得方程兩邊同時(shí)乘以Σx，得xyxabx①②解聯(lián)立方程①②即可五、資本成本計(jì)算1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率2．公司債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率3.融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計(jì)算(不考慮所得稅)(1)殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值(2)殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)4.普通股資本成本股利增長(zhǎng)模型法【【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價(jià)模型法(1)定義公式sfmf5.留存收益資本成本參照普通股成本公式，但不考慮籌資費(fèi)用。6．平均資本成本六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(1)DOL的定義公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷變動(dòng)率((2)簡(jiǎn)化公式：報(bào)告期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)DOL＝M/EBIT＝M/(M－F)＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的ΔEBIT＝(P－Vc)×ΔQ，代入經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式：2.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(1)定義公式：(2)簡(jiǎn)化公式(2)簡(jiǎn)化公式：3.總杠桿系數(shù)【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系DTL＝DOL×DFLMDTL=0MFI000(2)簡(jiǎn)化公式七.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1.每股收益分析法2NN22NN2結(jié)論：如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。2.公司價(jià)值分析法(1)企業(yè)價(jià)值計(jì)算((2)加權(quán)平均資本成本的計(jì)算第六章投資管理一.項(xiàng)目現(xiàn)金流量(一)投資期①在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資②墊支的營(yíng)運(yùn)資金(二)營(yíng)業(yè)期稅后付現(xiàn)成本＝付現(xiàn)成本×(1－稅率稅后付現(xiàn)成本＝付現(xiàn)成本×(1－稅率)稅后收入＝收入金額×(1－稅率)非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額＝非付現(xiàn)成本×稅率稅后付現(xiàn)成本稅后收入非付現(xiàn)成本抵稅估算方法直接法：(NCF)＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅間接法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋非付現(xiàn)成本分算法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝收入×(1－所得稅率)－付現(xiàn)成本×(1－所得稅率)＋非付現(xiàn)成本×所得稅率(三)終結(jié)期特主要是現(xiàn)金流入量特點(diǎn)①固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入：固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或目開始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額。②墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。二.凈現(xiàn)值(NPV)凈現(xiàn)值(NPV)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值三.年金凈流量(ANCF)年金凈流量＝現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)＝現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)四.現(xiàn)值指數(shù)(PVI)PVI＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值五.內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)(年金法)未來每年現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)－原始投資額現(xiàn)值＝02.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，而需采用六.回收期(PP)(一)靜態(tài)回收期1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)2.靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量3.2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法4.在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流5.(二)動(dòng)態(tài)回收期6.1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)7.在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為(P/A，i,n)，則：8.8.計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計(jì)算其動(dòng)態(tài)回收期。七.固定資產(chǎn)更新決策營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。1.直接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅2.間接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本3.分算法44.壽命期不同的設(shè)備重置決策八.債券價(jià)值的計(jì)算債券價(jià)值=未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=PV＝I×(P/A，i，n)＋M×(P/F，i，n)債券的內(nèi)含報(bào)酬率①逐次測(cè)試法，與求內(nèi)含報(bào)酬率的方法相同②②簡(jiǎn)便算法九.股票投資股票價(jià)值=未來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價(jià)值=股利/折現(xiàn)率定增長(zhǎng)模式2)零增長(zhǎng)模式3)階段性增長(zhǎng)模式許多公司的股利在某一期間有一個(gè)超常的增長(zhǎng)率，這段期間的增長(zhǎng)率g可能大于R，而后階段公司的股利固定不變或正常增長(zhǎng)。對(duì)于階段性增S長(zhǎng)的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。(二)股票投資的收益率計(jì)算公計(jì)算公式R=D/P0R=D/P+g=股利收益率+股利增長(zhǎng)率10利用逐步測(cè)試法，結(jié)合內(nèi)插法來求模式零增長(zhǎng)股票內(nèi)部收率固定增長(zhǎng)股票內(nèi)部階段性增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率第七章營(yíng)運(yùn)資金管理一.營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式會(huì)成本2.交易成本3.最佳持有量及其相關(guān)公式隨機(jī)模型(米勒—奧爾模型)RLH－R＝2(R－L)現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購(gòu)貨成本三.應(yīng)收賬款的相關(guān)公式1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本(1)應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期(2)應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率(3)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息(即機(jī)會(huì)成本)＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入2.應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本＝賒銷額×預(yù)計(jì)壞賬損失率3.信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益＞0，可行。1.計(jì)算增加的收益增加的收益＝增加的銷售收入－增加的變動(dòng)成本獻(xiàn)＝增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)＝增加的銷售額×(1－變動(dòng)成本率)2.計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加(1)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×本成本②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息(2)存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本本(3)應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少(增加成本的抵減項(xiàng))應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加(若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變)現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率3.計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費(fèi)用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)四.存貨管理的相關(guān)公式1、成本相關(guān)的公式變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝(D/Q)×K變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫存×單位儲(chǔ)存成本＝(Q/2)×Kc2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。①經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q*)基本公式②②每期存貨的相關(guān)總成本3.基本模型的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量4.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用QP部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期＝Q／P由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期內(nèi)平均庫存量為：當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂經(jīng)濟(jì)訂貨量。【公式掌握技巧】5.保險(xiǎn)儲(chǔ)備(1)考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)R＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備(2)保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備×單位儲(chǔ)存成本缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本＋缺貨損失比較不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。五.商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本第八章成本管理一.量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本關(guān)系式息稅前利潤(rùn)＝銷售收入－總成本＝銷售收入－(變動(dòng)成本＋固定成本)＝銷售量×單價(jià)－銷售量×單位變動(dòng)成本－固定成本＝銷售量×(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)－固定成本2.邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1息稅前利潤(rùn)＝銷售量×(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)－固定成本＝邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本二、單一產(chǎn)品量本利分析保本銷售量＝固定成本/(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)＝固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)保本銷售額＝保本銷售量×單價(jià)＝固定成本/邊際貢獻(xiàn)率三.安全邊際分析1.安全邊際安全邊際量安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量－保本點(diǎn)銷售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊際量×單價(jià)安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量＝安全邊際額/實(shí)際或預(yù)安全邊際率計(jì)銷售額2.保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保本銷售量+安全邊際量＝正常銷售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售額，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率＝1【擴(kuò)展】息稅前利潤(rùn)＝安全邊際量×單位邊際貢獻(xiàn)＝安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率銷售息稅前利潤(rùn)率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率三、多種產(chǎn)品量本利分析1.加權(quán)平均法率＝(∑各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/∑各產(chǎn)品銷售收入)綜合保本點(diǎn)銷售額＝固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本本額/單價(jià)22.聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量＝聯(lián)合保本量×該產(chǎn)品的銷售比重3.分算法(1)固定成本分配率=固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)(2)某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)(3)某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價(jià)-單位變動(dòng)成本)目標(biāo)利潤(rùn)＝(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)×銷售量－固定成本稅前利潤(rùn)＋利息＝稅后利潤(rùn)／(1－稅率)＋利息五.利潤(rùn)敏感性分析利潤(rùn)＝銷售量×(單價(jià)－單位變動(dòng)成本)－固定成本本－固定成本＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定價(jià)格價(jià)格原材料單價(jià)小時(shí)工資率小時(shí)制造費(fèi)用分配率量單位產(chǎn)品材料用量單位產(chǎn)品工時(shí)用量單位產(chǎn)品工時(shí)用量成本項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用三、成本差異的計(jì)算及分析【變動(dòng)成本差異計(jì)算】用量差異＝(實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格價(jià)格差異＝(實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際用量(混合差異通常異)價(jià)價(jià)格差異直接材價(jià)格差異＝(實(shí)際價(jià)格－標(biāo)數(shù)量差異＝(實(shí)際用量－實(shí)際數(shù)量差異產(chǎn)量產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格效率差異＝(實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)工資率效率差異＝(實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)分配率準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際用量工資率差異＝(實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率)×實(shí)際工時(shí)耗費(fèi)差異＝(實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率)×實(shí)際工時(shí)料直接人工變動(dòng)制造費(fèi)用【固定制造費(fèi)用的差異分析】預(yù)算數(shù)＝預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率四.作業(yè)成本與責(zé)任成本1.實(shí)際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出9.預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本/預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出3.計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本＝∑(該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量×實(shí)際作業(yè)成本分配率)然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本＝當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本＋當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本五、責(zé)任成本管理公式1.成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝預(yù)算責(zé)任成本－實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本×100%2.利潤(rùn)中心銷售收入總額－變動(dòng)成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利銷售收入總額－變動(dòng)成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利潤(rùn)中心的盈利能力，但對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)沒有太大的作用。邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本【提示】也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，是評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心管理者的理想指標(biāo)?？煽剡呺H貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【提示】又稱部門毛利。反映了部門為企業(yè)利潤(rùn)和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，它更多的用于評(píng)價(jià)部門業(yè)績(jī)而不是利潤(rùn)中心管理者的業(yè)績(jī)。邊際邊際貢獻(xiàn)邊際3.投資中心1)投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資投資報(bào)酬率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)(期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)＋期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn))/2(2)剩余收益剩剩余收益=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)－(經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資報(bào)酬率)第九章收入與分配管理一.趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法1)算術(shù)平均法in——期數(shù)。2)加權(quán)平均法Xi第i期的實(shí)際銷售量；n——期數(shù)。i3)移動(dòng)平均法修正移動(dòng)平均法的修正移動(dòng)平均法的計(jì)4)指數(shù)平滑法Y＝αX＋(1－α)Yn＋1nnn＋1Y——第n期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值；nX——第n期的實(shí)際銷售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷售量；n一般地，平滑指數(shù)的取值通常在~之間。二.因果預(yù)測(cè)分析法預(yù)測(cè)公式:Y＝a+bx三.銷售定價(jià)公式(1)全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法①成本利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)＝單位成本×成本利潤(rùn)率 單位產(chǎn)品價(jià)格×(1－適用稅率)＝單位成本＋單位成本×成本利率＝單位成本×(1＋成本利潤(rùn)單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本×(1＋成本利潤(rùn)率)/(1－適用稅②銷售利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)＝單位價(jià)格×銷售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格×(1－適用稅率)＝單位成本＋價(jià)格×銷售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本/(1－銷售利潤(rùn)率－適用稅率)(2)保本點(diǎn)定價(jià)法利利潤(rùn)＝0價(jià)格×(1－稅率)＝單位成本＝單位固定成本＋單位變動(dòng)成本單位單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位固定成本＋單位變動(dòng)成本/(1－適用稅率)＝單位完全成本/(1－適用稅率)(3)目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法利潤(rùn)為已知的目標(biāo)利潤(rùn)。價(jià)格×(1－適用稅率)＝單位成本＋單位目標(biāo)利潤(rùn)價(jià)格＝單位成本＋單位目標(biāo)利潤(rùn)/(1－適用稅率)(4)變動(dòng)成本定價(jià)法(特殊情況下的定價(jià)方法)價(jià)價(jià)格×(1－稅率)＝單位變動(dòng)成本＋單位利潤(rùn)動(dòng)成本×＝單位變動(dòng)成本×(1＋成本利潤(rùn)率)單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本×(1＋成本利潤(rùn)率)/(1－適用稅率)公成本利潤(rùn)率式5以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法(1)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求含義量隨其價(jià)格的升降而變動(dòng)的程度，就是需求系數(shù)△P——價(jià)格變動(dòng)量；△Q——需求變動(dòng)量：計(jì)算P0——基期單位產(chǎn)品價(jià)格；Q——基期需求向變動(dòng)，因此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。格彈性0Q——基期銷售數(shù)量；0E—需求價(jià)格彈性系數(shù)P——單位產(chǎn)品價(jià)格Q——預(yù)計(jì)銷售數(shù)量夠銷售出去的價(jià)格。如果高出該價(jià)格，產(chǎn)品就不能完全銷售出去。計(jì)算公式(2)邊際分析定價(jià)法利潤(rùn)＝收入－成本邊際利潤(rùn)＝邊際收入－邊際成本＝0邊際收入＝邊際成本【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià) 【定價(jià)方法小結(jié)】?jī)r(jià)格×(1－稅率)＝單位成本＋單位利潤(rùn)第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)一.財(cái)務(wù)分析的方法1.比較分析法①重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額——反映長(zhǎng)期趨勢(shì) 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額——反映短期趨勢(shì) 2.比率分析法也也稱為“結(jié)構(gòu)比率”。構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)值效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)利潤(rùn)率類指標(biāo)。相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類指標(biāo)。相關(guān)型3.因素分析法1)連環(huán)替代法：【操作要點(diǎn)】①嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代(順序性)；②每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果(連環(huán)性)；③從基期(計(jì)劃)指標(biāo)開始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期(實(shí)際)指標(biāo)?；?計(jì)劃)指標(biāo)：M0＝A0×B0×C0(0)式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(1)－(0)B因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(2)－(1)C因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(3)－(2)合計(jì)影響值＝(3)－(0)＝M1－M0＝ΔM2)差額分析法：連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式A因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(1)－(0)＝(A1－A0)×B0×C0B因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(2)－(1)＝A1×(B1－B0)×C0C因素變動(dòng)對(duì)M的影響＝(3)－(2)＝A1×B1×(C1－C0)二.償債能力分析(一)短期償債能力分析1.營(yíng)運(yùn)資金:營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率:流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率:速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金比率:現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負(fù)債(二)長(zhǎng)期償債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率＝(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%2.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%3.權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷股東權(quán)益4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用潤(rùn)表中的利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用)/全部利息費(fèi)用三.營(yíng)運(yùn)能力分析＝(凈利潤(rùn)＋利(一)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額＝銷售收入凈額÷[(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2]②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本÷存貨平均余額。存貨平均余額＝(期初存貨＋期末存貨)÷2②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額＝(期初流動(dòng)資產(chǎn)＋期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2 (二)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值＝(期初固定資產(chǎn)凈值＋期末固定資產(chǎn)凈值)÷2【提示】①固定資產(chǎn)凈值＝固定資產(chǎn)原值－累計(jì)折舊②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用率高(三)總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則：資產(chǎn)平均總額＝(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)÷2如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。月平均資產(chǎn)總額＝(月初資產(chǎn)總額＋月末資產(chǎn)總額)÷2季平均占用額＝(1/2季初＋第一月末＋第二月末＋1/2季末)÷3年平均占用額＝(1/2年初＋第一季末＋第二季末＋第三季末＋1/2年末)÷4【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。四.四.盈利能力分析銷售毛利率銷售凈利率銷售毛利率＝銷售毛利÷銷售收入其中：銷售毛利＝銷售收入－銷售成本銷售凈利率＝凈利潤(rùn)÷銷售收入總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收率總資產(chǎn)凈利率＝(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%【提示】總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈資產(chǎn)收益率＝(凈利潤(rùn)÷平均所