【S國(guó)際貨運(yùn)代理公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及完善對(duì)策分析案例（論文）】

S國(guó)際貨運(yùn)代理公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及完善對(duì)策分析案例摘要 I一、國(guó)際貨運(yùn)代理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 3二、S國(guó)際貨運(yùn)代理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 4（一）S國(guó)際簡(jiǎn)介 4（二）S國(guó)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 41.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析 42.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析 53.投資風(fēng)險(xiǎn)分析 64.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 8三、S國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析 9（一）匯率頻繁的雙向波動(dòng) 9（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度有限 10（三）控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限 10（四）財(cái)務(wù)決策的失誤 11四、S國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策 11（一）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu) 12（二）提高應(yīng)收賬款管理水平 12（三）提高防控匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力 13（四）積極開(kāi)拓其他貿(mào)易市場(chǎng) 13（五）熟悉國(guó)家政策,防范退稅風(fēng)險(xiǎn) 14五、結(jié)論 15參考文獻(xiàn) 16摘要我國(guó)自從加入世界貿(mào)易組織后，就與其他國(guó)家進(jìn)行了密切的合作，近年來(lái)，出口受到國(guó)家政策的刺激，出口范圍在不斷地?cái)U(kuò)大。其中貨運(yùn)運(yùn)輸公司在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)中起著不可或缺的作用。因此，如何應(yīng)對(duì)運(yùn)輸公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定發(fā)貨人的正常業(yè)務(wù)流程，這些問(wèn)題對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。本文以S國(guó)際貨運(yùn)代理公司為例，投資、補(bǔ)貼、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和S國(guó)際交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算與衡量，經(jīng)過(guò)深入分析問(wèn)題和原因后，提出了具體的建議和相應(yīng)的改進(jìn)措施，注重五個(gè)方向：企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、改善債務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)、提高能力避免匯率風(fēng)險(xiǎn)、積極擴(kuò)大其他貿(mào)易市場(chǎng)、了解國(guó)家政策和稅收優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)管理。關(guān)鍵詞：貨運(yùn)代理企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理一、國(guó)際貨運(yùn)代理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)的背景下，除了對(duì)中美貿(mào)易關(guān)系產(chǎn)生不利影響外，這對(duì)世界整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展非常不利。負(fù)責(zé)運(yùn)輸?shù)钠髽I(yè)受到的主要影響兩個(gè)領(lǐng)域：首先，關(guān)稅的增加和貿(mào)易限制政策的實(shí)施導(dǎo)致了美國(guó)貿(mào)易運(yùn)輸市場(chǎng)的需求量急劇下降。這些公司找不到替代市場(chǎng)，它們的利潤(rùn)將大幅下降。其次，美國(guó)的貿(mào)易摩擦導(dǎo)致人民幣匯率大幅波動(dòng)，人民幣匯率也大幅升值。人民幣升值對(duì)商品貿(mào)易的出口極為不利；人民幣貶值對(duì)無(wú)法及時(shí)整合的出口商來(lái)說(shuō)也是無(wú)用的。不可避免的是，如果匯率持續(xù)發(fā)生變化，那么它可能會(huì)增加發(fā)貨人的操作風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而直接影響到公司。因此，無(wú)論是提高關(guān)稅還是人民幣匯率的頻繁波動(dòng)，它們都對(duì)運(yùn)輸公司的出口產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響，增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要特別關(guān)注美國(guó)貿(mào)易市場(chǎng)的摩擦與對(duì)承運(yùn)人的影響，避免風(fēng)險(xiǎn)或盡可能將風(fēng)險(xiǎn)最小化。國(guó)際貨運(yùn)代理人，指的是貨物進(jìn)出口的收貨人、寄件人或以自己的名義或以自己的名義從事國(guó)際貨物運(yùn)輸和相關(guān)行業(yè)并報(bào)銷服務(wù)費(fèi)。這是國(guó)際運(yùn)輸部門的延續(xù)，主要為大多數(shù)中小型貨運(yùn)企業(yè)提供運(yùn)輸組織和信息服務(wù)。它是國(guó)際物流運(yùn)輸?shù)闹匾M成部分。根據(jù)運(yùn)輸方式，國(guó)際運(yùn)輸代理可被劃為考察員、運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、國(guó)際考察員和國(guó)際快遞服務(wù)，國(guó)際考察員的人數(shù)最多，班輪是其最重要的運(yùn)輸方式。海運(yùn)用的國(guó)際運(yùn)營(yíng)商包括:貨物組、訂單組、倉(cāng)庫(kù)、海關(guān)檢查、保險(xiǎn)和相關(guān)短期運(yùn)輸和咨詢服務(wù)，這些服務(wù)是國(guó)際物流鏈中最重要的物流服務(wù)提供者。金融風(fēng)險(xiǎn)的概念可以從狹義和廣義上定義。有限的金融風(fēng)險(xiǎn)是在這種情況下出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果公司可以借錢來(lái)降低利潤(rùn)或失去信譽(yù)。廣義來(lái)講，共同的金融風(fēng)險(xiǎn)是金融時(shí)期由不受監(jiān)管或不可預(yù)見(jiàn)的因素造成的經(jīng)濟(jì)損害的可能性，這可能導(dǎo)致操作效率與影響融資、融資、留住和工作的預(yù)期目標(biāo)之間存在更大的差異。在20世紀(jì)20年代國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面，金融風(fēng)險(xiǎn)得到廣泛考慮，因?yàn)楣颈仨氃谄錁I(yè)務(wù)過(guò)程和發(fā)展過(guò)程中處理不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以歸因于金融風(fēng)險(xiǎn)，這意味著所有風(fēng)險(xiǎn)都與金融風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。在本文中，金融風(fēng)險(xiǎn)分為六個(gè)領(lǐng)域，基于發(fā)貨人的實(shí)際情況：現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。二、S國(guó)際貨運(yùn)代理公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）S國(guó)際簡(jiǎn)介S國(guó)際貨運(yùn)代理(上海)有限公司成立于2013年04月15日，注冊(cè)地位于上海市虹口區(qū)曲陽(yáng)路930號(hào)4幢362室，法定代表人為王成發(fā)。負(fù)責(zé)運(yùn)輸貨物、陸路、空中和海上運(yùn)輸、國(guó)際展覽、私人和過(guò)境貨物、私人和過(guò)境貨物的國(guó)際考察員，包括歸還貨物、攬貨、訂艙、運(yùn)輸托盤、儲(chǔ)存、臨時(shí)儲(chǔ)存、集裝箱包裝。貨物的付款和交付，海關(guān)手續(xù)，海關(guān)申報(bào)單，伴隨運(yùn)輸咨詢業(yè)務(wù)（二）S國(guó)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析在對(duì)S國(guó)際流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與衡量的過(guò)程中，主要關(guān)注的是現(xiàn)金流分析，例如現(xiàn)金流、總體銷售成本和凈利潤(rùn)成本。表3.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析表流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析2017201820192020凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金/凈利潤(rùn)主營(yíng)收入現(xiàn)金含量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債*100%22.58%23.95%3.28%0.60%凈收益與凈貨幣流動(dòng)密切相關(guān)。公司的投資成本越高，公司購(gòu)買股票的能力越低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。相反規(guī)模越小，公司收購(gòu)能力越低，投資成本和財(cái)務(wù)壓力就越大。以圖表4.2為例，S國(guó)際的凈利潤(rùn)從往年17年的1.81和18年的1.75到現(xiàn)如今的0.59，到了2020年僅為0.29。這表明，在美國(guó)貿(mào)易爭(zhēng)端后，S國(guó)際貨幣流入的能力很小，銷售額下降，償付義務(wù)可能不夠。利潤(rùn)總價(jià)值越高，市場(chǎng)份額就越高。2019年累計(jì)利潤(rùn)成本的下降表明，該公司的出口受到阻礙。在財(cái)務(wù)記錄中，你可以看到公司的庫(kù)存和應(yīng)收款大幅增加，導(dǎo)致總收入成本下降?，F(xiàn)金流與當(dāng)前的承諾和凈流動(dòng)密切相關(guān)，是公司的債務(wù)容量。資金流動(dòng)越大，公司就越靈活;手表。短期債務(wù)能力越高。貨幣供應(yīng)越低，公司的短期債務(wù)能力就越低。在美國(guó)貿(mào)易分歧的影響下，2019年的凈現(xiàn)金流動(dòng)率僅為3.28%，這表明S國(guó)際集團(tuán)的償付資金已經(jīng)非常的吃力了，短期債務(wù)能力也受到了削弱。這表明，公司的短期資本流動(dòng)可能面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，而且生意很差。2.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析對(duì)國(guó)際發(fā)展現(xiàn)狀的分析表明，目前的金融風(fēng)險(xiǎn)首先是債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)，即債務(wù)無(wú)法及時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)。本文關(guān)注的是S國(guó)際公司的償還債務(wù)的能力。表3.2籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析表籌資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析2017201820192020流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%53.56%52.24%53.16%51.00%股東權(quán)益比例=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額*100%46.44%47.76%46.84%49%利息保障倍數(shù)=（凈利潤(rùn)+所得稅+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)4.423.122.051.97金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重點(diǎn)是長(zhǎng)期和短期債務(wù)。S國(guó)際所使用的指標(biāo)包括利息、股本股東份額、資產(chǎn)和被動(dòng)賬戶份額;后者必須應(yīng)用于速度和成本。具體數(shù)值如表3.2所示。（1）短期償債能力分析從上表可以看出，受中美貿(mào)易摩擦影響，2019年的速動(dòng)比率降到0.93，短期償債能力變?nèi)?。雖然2020年的速動(dòng)比率接近最合理的1，但是我們可以從S國(guó)際的財(cái)務(wù)報(bào)表看到，存貨從2017年的26.77億元增長(zhǎng)到2020年的36.02億元，之所以S國(guó)際能把速動(dòng)比率控制在合理的范圍內(nèi)，是因?yàn)閼?yīng)收款和目前公司債務(wù)的預(yù)付款大幅增加。因此，S國(guó)際將注意力集中在短期債務(wù)可持續(xù)性上，避免債務(wù)重組的有效性。（2）長(zhǎng)期償債能力分析從上表3.2可以看出，S的國(guó)際資產(chǎn)都處于比較合理的負(fù)債率變動(dòng)范疇內(nèi)，可以說(shuō)S國(guó)際的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，美國(guó)的貿(mào)易摩擦影響較小。然而，金融記錄顯示，S國(guó)際資產(chǎn)的債務(wù)比率并沒(méi)有太大波動(dòng)，主要原因是應(yīng)收款債務(wù)、庫(kù)存和流動(dòng)性資產(chǎn)短期負(fù)債大幅增加。如下表3.3所示；表3.3部分財(cái)務(wù)指標(biāo)變化表科目2017年2018年2019年2020應(yīng)收賬款16.58億18.29億23.47億24.43億存貨26.77億27.91億34.06億36.02億應(yīng)付票據(jù)1.558億1.421億6.449億5.962億由上表可以很看出，S國(guó)際在的應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付票據(jù)在中美貿(mào)易摩擦之后出現(xiàn)了明顯的增加。國(guó)際報(bào)告期間的金融指標(biāo)顯示，庫(kù)存水平大幅上升，導(dǎo)致外包(主要是嚴(yán)重的出口問(wèn)題)、庫(kù)存增加、貨幣供應(yīng)放緩、短期債務(wù)大幅下降。長(zhǎng)期債務(wù)的容量和下降趨勢(shì)。3.投資風(fēng)險(xiǎn)分析在對(duì)S國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)研究與分析的進(jìn)程中，重點(diǎn)將成長(zhǎng)能力、盈利能力兩個(gè)分支作為核心。在這里，衡量增長(zhǎng)能力的標(biāo)準(zhǔn)是運(yùn)營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)企業(yè)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)和資本積累。評(píng)估業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資盈利能力和投資回報(bào)。表3.4投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析表投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析2017201820192020成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)總成本*100%18.06%12.25%6.76%5.84%總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%9.91%9.84%4.71%1.55%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%15.22%11.096.43%5.71%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%24.13%40.73%-7.73%-22.8%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)-上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)）/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)*100%19.91%2.50%-46.49%-67.02%資本積累率=（本年所有者權(quán)益-上年所有者權(quán)益）/上年所有者權(quán)益*100%8.24%7.52%4.85%1.03%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年凈利潤(rùn)-上年凈利潤(rùn)）/上年凈利潤(rùn)*100%15.86%5.69%-48.46%-65.33%成本的增加主要反映了公司的經(jīng)營(yíng)效率。成本和收入比率越高，公司的利潤(rùn)就越高，不同行業(yè)的成本和收入比率之間的差異就越大。所以標(biāo)準(zhǔn)的要求是不同的。運(yùn)輸公司的成本應(yīng)該在30%左右。從表3.4中能夠了解到，S國(guó)際在2018年的成本費(fèi)用利潤(rùn)率已經(jīng)低于30%，而到2019年和2020年只有6.76%和5.84%，這說(shuō)明受中美貿(mào)易摩擦影響，使S國(guó)際營(yíng)業(yè)成本上漲，利潤(rùn)空間縮小。利潤(rùn)率為公司資產(chǎn)的整體使用提供了精確的數(shù)據(jù)指導(dǎo)，并被用來(lái)評(píng)估公司的盈利能力。凈收益對(duì)總資產(chǎn)的利潤(rùn)率越高，公司的盈利能力就越高。公司的凈利潤(rùn)率越低，盈利能力就越低。通過(guò)表4.5能夠了解到，在中美貿(mào)易摩擦后，該公司的利潤(rùn)明顯降低了許多，這說(shuō)明S國(guó)際的全部資產(chǎn)獲利能力變?nèi)?，已?jīng)到達(dá)岌岌可危的地步了。盈利系數(shù)提供了公司股本盈利價(jià)值的信息。它的主要目標(biāo)是評(píng)估公司資本的有效性，并達(dá)到8%的基準(zhǔn)，這表明公司有能力產(chǎn)生凈收益。凈資產(chǎn)利用率越高，公司的利潤(rùn)就越大。從表4.5可以看出，S國(guó)際2017年和2018年的凈資產(chǎn)收益率非常接近參考值8%，而2019年該指標(biāo)卻出現(xiàn)明顯的下降，遠(yuǎn)低于參考值8%。這說(shuō)明S國(guó)際運(yùn)用自有資本的效率變低，股本帶來(lái)凈收益的能力正在減弱。企業(yè)的基本利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)首先是公司盈利能力和盈利能力的指標(biāo)。企業(yè)的凈利潤(rùn)利潤(rùn)率越高，公司的盈利能力就越高，公司的增長(zhǎng)前景和機(jī)會(huì)就越大。從表4.5可以發(fā)現(xiàn)，2019年后，S國(guó)際基本面凈利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)大幅下降，這表明該公司在主要財(cái)政年度盈利能力下降。隨著主要營(yíng)業(yè)的收入變高，整體的發(fā)展情況就會(huì)變得更好。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)更快，發(fā)展空間更大。通常情況下，該指標(biāo)10%以上是最佳的狀態(tài)，可看出，S國(guó)際主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率出現(xiàn)了明顯的下降趨勢(shì)，說(shuō)明S國(guó)際面臨著較大的主營(yíng)業(yè)務(wù)危機(jī)，要對(duì)此給予較高的重視，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。初級(jí)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度越高，盈利能力就越高。反之盈利能力越弱。從中可以看出，S國(guó)際2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為19.91%，主要活動(dòng)的總收益在2018年增加了2.5%，2019年明顯為負(fù)。這說(shuō)明了S國(guó)際的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題。資本積累越多，企業(yè)資本積累越多，增長(zhǎng)和行動(dòng)自由的前景就越高。在2017年和2018年，凈資本儲(chǔ)蓄率分別下降到4.85%和1.03%，這表明企業(yè)資本增長(zhǎng)明顯放緩，低于總體水平。主要原因是，利潤(rùn)下降仍然會(huì)導(dǎo)致資本份額下降。凈利潤(rùn)率越高，公司的盈利能力就越高。相反，公司利潤(rùn)更低。表4.5顯示，國(guó)際凈收益從2017年和2018年的15.86%和5.69%下降到2019年后的-48.46%和-65.33%。這表明，實(shí)際銷售能力下降，主要是因?yàn)椴僮骼麧?rùn)下降和操作成本上升。4.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析在對(duì)S國(guó)際經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的進(jìn)程中，所運(yùn)用到的指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率，具體的結(jié)果如表3.5所示：表3.5經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析表經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析2017201820192020存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存款1.561.931.610.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額流動(dòng)性、服務(wù)便利等方面的可兌換性在測(cè)量和評(píng)估流動(dòng)性、服務(wù)便利等方面起著重要作用，庫(kù)存變化的可能性越大。從表3.5中可以看出，該公司在存貨周轉(zhuǎn)上因?yàn)橹袊?guó)與美國(guó)的貿(mào)易摩擦，從而導(dǎo)致的周轉(zhuǎn)率下降，存貨周轉(zhuǎn)率減弱，而且還有財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)實(shí)S在2019年就開(kāi)始存貨，這也是導(dǎo)致S周轉(zhuǎn)率下降的主要原因。周轉(zhuǎn)率越高，公司償還應(yīng)收款的速度就越快。低流動(dòng)性意味著公司的付款速度較慢，甚至可能被不可逆轉(zhuǎn)地避免。如表3.5所示，我們可以了解到2019年，S國(guó)際債權(quán)激增，表明公司資本流動(dòng)惡化。收集的審計(jì)顯示，資產(chǎn)價(jià)值是一種趨勢(shì)，它對(duì)運(yùn)營(yíng)資金信封產(chǎn)生了巨大的影響?！翱傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”的值通常與0.8的值相稱。這一數(shù)值越大，公司的運(yùn)營(yíng)能力就越高，公司資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)率就越快。S國(guó)際資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在中國(guó)和美國(guó)貿(mào)易摩擦之前和之后幾乎沒(méi)有變化，但遠(yuǎn)低于參考值0.8，這表明S國(guó)際總資本周轉(zhuǎn)率較低，公司的工作能力也很弱。上述金融指標(biāo)表明，在美國(guó)貿(mào)易摩擦之后，S國(guó)際面臨著一些問(wèn)題，包括索賠轉(zhuǎn)速放緩;主要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩和增長(zhǎng)潛力下降；流動(dòng)性限制，貨幣供應(yīng)不足;短期債務(wù)能力下降和金融風(fēng)險(xiǎn)增加;凈收益下降，成本上升，盈利能力下降，等等。三、S國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析（一）匯率頻繁的雙向波動(dòng)人民幣匯率的頻繁變化對(duì)貨物運(yùn)輸公司產(chǎn)生了巨大影響，影響著公司的利潤(rùn)。特別是在美國(guó)貿(mào)易凍結(jié)的背景下，人民幣匯率的波動(dòng)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，而且對(duì)公司長(zhǎng)期的發(fā)展極為不利。無(wú)論人民幣匯率是上升還是下降，它都會(huì)影響公司的生產(chǎn)成本和股價(jià)波動(dòng)，影響公司的正常商業(yè)活動(dòng)，并給公司的貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大壓力。由于公司是國(guó)際市場(chǎng)上的主要商品，大多數(shù)訂單的賬單都是以美元計(jì)價(jià)的，訂單賬單是在未經(jīng)商定的付款期限內(nèi)發(fā)放的，人民幣匯率的變化經(jīng)常對(duì)公司的銷售會(huì)計(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。（二）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度有限金融風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)本身有一定的復(fù)雜性和局限性，使企業(yè)能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)和理解變化。由于缺乏認(rèn)識(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)更有可能發(fā)生。S國(guó)際作為主要運(yùn)輸企業(yè)，就像發(fā)貨人自己一樣，對(duì)于公司的一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)理解和預(yù)防措施太少。由于對(duì)外貿(mào)易出口對(duì)政府來(lái)說(shuō)一直是一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，在這方面有一些優(yōu)先政策，出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題的可能性會(huì)降低，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面必須要更加謹(jǐn)慎；另一方面，由于公司的快速增長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和利潤(rùn)的增加、股票市場(chǎng)的增長(zhǎng)以及公司對(duì)避免金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。此外，人們更多地關(guān)注金融管理本身的性質(zhì)和能力，即風(fēng)險(xiǎn)管理本身所知甚少，而在工作中，他們錯(cuò)誤地認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)在資金管理良好時(shí)出現(xiàn)，資源使用增加，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏認(rèn)識(shí)。（三）控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限S國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是由于缺乏金融和法律專業(yè)知識(shí)，以及缺乏有效的早期預(yù)警金融機(jī)制和公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。公司內(nèi)部的大多數(shù)決定都是由管理層做出的，而管理層通常是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)做出決定的。公司監(jiān)測(cè)和設(shè)立專門和專門的金融部門和管理經(jīng)驗(yàn)沒(méi)有科學(xué)規(guī)定，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理并不總是一種難以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的管理工具。在金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展中，尤其要注意的是，如果這是一種突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)，僅憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)是無(wú)法有效識(shí)別和減少的。這使得公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)預(yù)測(cè)更加困難。如果公司有一個(gè)特別有效的金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，在金融風(fēng)險(xiǎn)未知的情況下，它通常可以通過(guò)技術(shù)手段、專業(yè)委員會(huì)等手段對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做出反應(yīng)，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少股東的損失。（四）財(cái)務(wù)決策的失誤金融決策科學(xué)對(duì)任何企業(yè)的發(fā)展都至關(guān)重要，金融決策是錯(cuò)誤是否會(huì)直接導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。目前，基于公司決策過(guò)程中經(jīng)驗(yàn)和主觀決策的S國(guó)際有可能導(dǎo)致公司決策失敗。這樣做的結(jié)果如下：首先，盲目投資設(shè)備，創(chuàng)造新設(shè)備，購(gòu)買設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)。在資本投資決策過(guò)程中，由于對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和決策能力低下的錯(cuò)誤擔(dān)憂，缺乏足夠的系統(tǒng)理由導(dǎo)致商業(yè)投資決策經(jīng)常受到干擾。決策失誤意味著大量的新建筑和新設(shè)備沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期的好處，投資難以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，這給公司帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，銷售額被盲目擴(kuò)大，以增加訂單，增加市場(chǎng)，增加應(yīng)收款，減緩資本回流。該公司擴(kuò)大了產(chǎn)品市場(chǎng)，擴(kuò)大了銷售市場(chǎng)，對(duì)金融狀況和客戶應(yīng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力評(píng)估不足。在評(píng)估公司和大多數(shù)運(yùn)輸公司的效率時(shí)，檢查銷售人員的銷售情況和銷售情況。然而償還通常不是關(guān)于支票付款，導(dǎo)致很多賣家是出于個(gè)人原因,而是為了更加重視合同金額和數(shù)量，甚至幾次才能減輕客戶貸款展期，并選擇長(zhǎng)期支付方式，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加和風(fēng)險(xiǎn)增加，公司發(fā)展前景惡化以及金融風(fēng)險(xiǎn)增加。四、S國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策雖然運(yùn)輸公司無(wú)法改變中美貿(mào)易摩擦或其他可能危及公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部條件，但它們可以利用貿(mào)易沖突固有的金融風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。（一）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理制度對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)尤為關(guān)鍵，特別是針對(duì)于貨運(yùn)代理企業(yè)而言，在面對(duì)著激烈競(jìng)爭(zhēng)的外貿(mào)市場(chǎng)，加之最近幾年市場(chǎng)趨向國(guó)際方向改變，同時(shí)受到互聯(lián)網(wǎng)的影響，促使以前的管理制度無(wú)法順應(yīng)外貿(mào)公司管理需求。我們國(guó)內(nèi)的大多數(shù)國(guó)際公司都是風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)措施往往太少?？梢酝赓Q(mào)公司構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全管理制度，賦予各部門相應(yīng)的管理責(zé)任和義務(wù)，以此更好的提升管理效率，金融風(fēng)險(xiǎn)管理資源和相關(guān)系統(tǒng)，公司可以從科學(xué)和邏輯的角度出發(fā)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。S國(guó)際應(yīng)該對(duì)審計(jì)工作給予高度重視，財(cái)務(wù)與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上具有一定的聯(lián)系，但同時(shí)也存在著明顯的區(qū)別，首先，針對(duì)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的探究，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制具有很大的幫助；其次，構(gòu)建新型內(nèi)部審計(jì)架構(gòu)，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)揮出積極影響。外貿(mào)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄，財(cái)務(wù)管理意識(shí)偏低，工作力度不足，通過(guò)構(gòu)建內(nèi)審委員會(huì)，不但可以有效的防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高內(nèi)部從業(yè)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)該獨(dú)立于管理部門之外，一方面，應(yīng)該對(duì)內(nèi)部審計(jì)工作進(jìn)行指導(dǎo)與監(jiān)督；另一方面，在選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所方面具有一定的權(quán)利，承擔(dān)與審計(jì)師溝通的責(zé)任，從而可以有效的降低審計(jì)方與管理層之間建立合作關(guān)系的概率，形成良好的業(yè)務(wù)委托關(guān)系，促使外部審計(jì)對(duì)管理層起到監(jiān)督作用，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外審計(jì)整合治理效果。（二）提高應(yīng)收賬款管理水平在應(yīng)收款管理和吸引新客戶的過(guò)程中，對(duì)新用戶的信息進(jìn)行足夠的研究和分析、評(píng)估客戶和項(xiàng)目的資金和風(fēng)險(xiǎn)以及使用有效的、科學(xué)的、合理的合同管理和支付控制系統(tǒng)是有益的;對(duì)每個(gè)客戶進(jìn)行后續(xù)檢查，以確?？蛻羰褂玫馁Y金在限額內(nèi)。每個(gè)信貸賣家都必須在客戶出現(xiàn)之前對(duì)其進(jìn)行信用檢查。此外，公司的應(yīng)收款必須定期分析，以了解公司的資金流動(dòng)和現(xiàn)實(shí)情況。第二，S需要收集和注意用戶信息，加強(qiáng)的應(yīng)收款管理，高度重視應(yīng)收款優(yōu)先事項(xiàng)和中期保護(hù)，準(zhǔn)確跟蹤客戶的實(shí)時(shí)債務(wù)削減，如果客戶發(fā)現(xiàn)拖欠情況，立即采取有效措施。國(guó)際客戶接觸必須及時(shí)通知客戶付款時(shí)間，加快付款能力，控制客戶的方向和使用。如果客戶的數(shù)據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)立即向客戶提供退款，以減少風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收款未到期的情況下，部分金額會(huì)成為不良賬戶記錄，可能會(huì)給公司造成重大損失。這要求國(guó)際金融部門關(guān)注客戶的需求為何逾期，并為加速償還提供最好的回應(yīng)。最后，建立穩(wěn)固、可持續(xù)的應(yīng)收款制度，并將其納入審計(jì)評(píng)估，在降低S國(guó)際信貸風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著重要作用。（三）提高防控匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力現(xiàn)代金融工具的理性和科學(xué)應(yīng)用。眾所周知，運(yùn)輸公司在交易開(kāi)始和流動(dòng)性計(jì)劃期間的匯率波動(dòng)可能會(huì)對(duì)公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生重大影響。為了降低這一部分的風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)和明智地使用現(xiàn)代金融工具如期貨合同、互惠對(duì)沖、貨幣多樣化、貨幣貶值等至關(guān)重要。非金融對(duì)策。這種做法意味著，如果政策發(fā)生變化，企業(yè)戰(zhàn)略將得到修正。隨著資本項(xiàng)目管理的開(kāi)放和匯率控制的增加和人民幣的逐步升值，外國(guó)投資的增加是提升考察人員競(jìng)爭(zhēng)力的必要戰(zhàn)略。交易的匯率風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，存在匯率預(yù)期偏差在國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求變化，提供國(guó)際匯率，就足以外匯產(chǎn)品國(guó)際市場(chǎng)匯率，基于真實(shí)國(guó)情，不僅改善了國(guó)際的和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有利可圖，隨之而來(lái)的就是外匯風(fēng)險(xiǎn)上升。（四）積極開(kāi)拓其他貿(mào)易市場(chǎng)美國(guó)貿(mào)易與中國(guó)貿(mào)易摩擦的爆發(fā)、美國(guó)對(duì)中國(guó)的進(jìn)口減少導(dǎo)致了S國(guó)際的運(yùn)輸公司積極開(kāi)辟其他貿(mào)易路線、擴(kuò)大其他貿(mào)易市場(chǎng)和解決當(dāng)前問(wèn)題的唯一市場(chǎng)。出口增長(zhǎng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。雖然S作為一家對(duì)外貿(mào)易公司主要關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)，但我們的經(jīng)濟(jì)依然存在，盡管改革在我國(guó)迅速發(fā)展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也在不斷擴(kuò)大?？紤]到對(duì)外貿(mào)易的不滿，增加國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的發(fā)起者來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的舉措。隨著我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人均GDP的增長(zhǎng)，2019年達(dá)到1萬(wàn)美元，人們的生活水平上升，消費(fèi)能力增加，國(guó)內(nèi)需求增加。金融危機(jī)意味著各國(guó)受到金融危機(jī)的影響，金融危機(jī)會(huì)削弱國(guó)際市場(chǎng)，尤其是受到金融危機(jī)影響的外國(guó)公司，國(guó)際層面的需求恢復(fù)將是極其困難的。外部貿(mào)易公司可能會(huì)試圖擴(kuò)大國(guó)內(nèi)出口，在中國(guó)市場(chǎng)上發(fā)展得更好，以獲得更高的利潤(rùn)，并降低金融危機(jī)帶來(lái)的公司的金融風(fēng)險(xiǎn)。為了確保國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，必須加強(qiáng)與中國(guó)達(dá)成自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和前線國(guó)家的貿(mào)易。隨著新興市場(chǎng)國(guó)家全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，近年來(lái)增長(zhǎng)相對(duì)迅速，消費(fèi)和消費(fèi)習(xí)慣也在增長(zhǎng)。這對(duì)我們的海外貿(mào)易公司來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，它們可以積極進(jìn)入新興市場(chǎng)，在不太依賴美國(guó)市場(chǎng)的情況下調(diào)整出口份額。（五）熟悉國(guó)家政策,防范退稅風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)國(guó)際法律對(duì)原材料結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化和原料出口減少的國(guó)家工業(yè)方向和趨勢(shì)的積極看法，新的高科技產(chǎn)品由出口重點(diǎn)國(guó)家推動(dòng)。通常情況下，各國(guó)根據(jù)行業(yè)未來(lái)的趨勢(shì)限制或鼓勵(lì)出口類別。目前，中國(guó)引入了一項(xiàng)優(yōu)惠政策，以彌補(bǔ)出口產(chǎn)品的成本，以調(diào)整和優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，從而提高出口業(yè)務(wù)的效率。為了轉(zhuǎn)移和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以添加合同保護(hù)條