2018年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理考點(diǎn)分類講解

2018年銀行從業(yè)資格考試

風(fēng)險(xiǎn)管理考點(diǎn)分類講解

第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

一、風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失

（一）風(fēng)險(xiǎn)的定義

1.風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)收益或損失的不確定性。具體說(shuō)，如果某事件收益

或損失是固定的，并被事先確定下來(lái)，就不存在風(fēng)險(xiǎn)；如收益或損失

存在變化可能性，且變化過(guò)程無(wú)法事先確定，則存在風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果可能是正面，也可能是負(fù)面。例如，央行上調(diào)基準(zhǔn)

利率，對(duì)浮動(dòng)利率貸款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，利好；對(duì)持有大量金

融工具的商業(yè)銀行，利空。

（二）正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

1.有助于商業(yè)銀行對(duì)損失可能性和盈利可能性平衡管理，防止過(guò)

度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)而制約盈利發(fā)展。

2.有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利用經(jīng)濟(jì)資本配置、

經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等方法，遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則，促進(jìn)

銀行發(fā)展。

3.從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的特殊性，從內(nèi)部控制、外部監(jiān)管角度,

關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，重點(diǎn)分析在不同風(fēng)險(xiǎn)狀況下，銀行損失的

可能性。

（三）正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與損失的關(guān)系

1.損失：事后概念，反映風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后造成的實(shí)際結(jié)果。

風(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)定量分析中可以用概

率和統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出來(lái)?yè)p失規(guī)模和發(fā)生的可能性。

2.二者是不能同時(shí)并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。將風(fēng)險(xiǎn)誤解為損

失，危害在于混淆“損失發(fā)生之前的風(fēng)險(xiǎn)管理”和“損失發(fā)生后的善

后處置”，削弱風(fēng)險(xiǎn)管理主動(dòng)性、積極性，無(wú)法將風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口前移，防

范、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

3.損失類型

金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性

損失。

預(yù)期損失：基于歷史數(shù)據(jù)可預(yù)見(jiàn)的損失，歷史時(shí)期內(nèi)損失的平均

值。

非預(yù)期損失：利用統(tǒng)計(jì)分析方法計(jì)算出對(duì)預(yù)期損失的偏離，難以

預(yù)見(jiàn)。

災(zāi)難性損失：超出非預(yù)期損失之外，可能威脅商業(yè)銀行安全性、

流動(dòng)性的重大損失。

4.應(yīng)對(duì)方案：

預(yù)期損失：通過(guò)提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)的方式來(lái)應(yīng)對(duì)和吸收;

非預(yù)期損失：通過(guò)資本金來(lái)應(yīng)對(duì);

災(zāi)難性損失：一般通過(guò)保險(xiǎn)手段來(lái)轉(zhuǎn)移，對(duì)衍生產(chǎn)品過(guò)度交易帶

來(lái)的災(zāi)難性損失，通過(guò)事前嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)（行為）來(lái)規(guī)避。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

商業(yè)銀行從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為

其盈利的根本手段。

商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、能否有效管理和控制風(fēng)險(xiǎn)，直接決

定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗。

1998年的東南亞金融危機(jī)，2008年美國(guó)次貸危機(jī)警告世人，商

業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、可持續(xù)發(fā)展對(duì)于促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展，具

有至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。

我國(guó)《銀行法》第四條：商業(yè)銀行以〃安全性、流動(dòng)性、效益性〃

為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束。

對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)并采取有效的控制手段

和方法，是保證穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)〃安全性、流動(dòng)性、效益性〃經(jīng)營(yíng)原則

的根本所在。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容

之一。

風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

（關(guān)鍵字：承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)、改變經(jīng)營(yíng)模式、提供風(fēng)險(xiǎn)管理定價(jià)

依據(jù)、創(chuàng)造價(jià)值、核心競(jìng)爭(zhēng)力）

第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)

務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)

商業(yè)銀行通過(guò)吸收和承擔(dān)客戶不愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)

社會(huì)參與者用來(lái)轉(zhuǎn)嫁

風(fēng)險(xiǎn)的主要平臺(tái)。商業(yè)銀行吸收和承擔(dān)客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力主要來(lái)自

其專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能，

利用分散或?qū)_等方法對(duì)從客戶方承擔(dān)過(guò)來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

例如，私人銀行業(yè)務(wù)，增加利潤(rùn)，銀行主動(dòng)承擔(dān)、管理風(fēng)險(xiǎn)；外

匯交易和衍生產(chǎn)品交易，大多數(shù)商業(yè)銀行都是以做市商的方式向客戶

提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的。

積極、主動(dòng)地承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)有助于商業(yè)銀行改善資本結(jié)構(gòu)，更

加有效地配置資本，以及大力推動(dòng)金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，從傳統(tǒng)上

片面追求擴(kuò)大規(guī)模，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變；從

以定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式，向以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

轉(zhuǎn)變；從側(cè)重于對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)分散管理的模式，向集中進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管

理的模式轉(zhuǎn)變。

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行可以了解和認(rèn)識(shí)其所面臨的外部環(huán)境、

內(nèi)部狀況和業(yè)務(wù)開(kāi)展的不確定性，對(duì)影響商業(yè)銀行盈利性的風(fēng)險(xiǎn)因素

進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以根據(jù)對(duì)未來(lái)的客觀預(yù)期,

從宏觀層次和微觀層次主動(dòng)、動(dòng)態(tài)地管理潛在風(fēng)險(xiǎn)，為提高收益制定

相關(guān)策略，將各種風(fēng)險(xiǎn)控制在〃可接受的水平〃，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)-收益

的合理平衡。

如果沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行的戰(zhàn)略實(shí)施只能停留在業(yè)務(wù)指導(dǎo)層

次，難以從宏觀戰(zhàn)略層次和微觀技術(shù)上分析、判斷風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理

性，難以適應(yīng)商業(yè)銀行現(xiàn)代化發(fā)展的要求。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理

金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，能否對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行科學(xué)、

合理的定價(jià)，直接決定

了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力。通過(guò)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以

準(zhǔn)確識(shí)別和計(jì)量所提供的金

融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成本和風(fēng)險(xiǎn)水平，并據(jù)此制定具有競(jìng)爭(zhēng)力的

價(jià)格。止匕外，商業(yè)銀行可以

廣泛采用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債組合，發(fā)

現(xiàn)并拓展新型業(yè)務(wù)。例如,

借助風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和信息系統(tǒng)，國(guó)際先進(jìn)金融機(jī)構(gòu)能夠針對(duì)客戶

的特定需求，提供迅捷且多

樣化的私人銀行財(cái)富管理服務(wù)。

第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。

健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有自覺(jué)管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)

管理等功能。高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠降低商業(yè)銀行的破產(chǎn)可能性和財(cái)

務(wù)成本，保護(hù)商業(yè)銀行所有者的利益，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。

例如，商業(yè)銀行的負(fù)債一般由浮動(dòng)利率負(fù)債和固定利率負(fù)債組成,

資產(chǎn)包括浮動(dòng)利率資產(chǎn)和固定利率資產(chǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)顯然是商業(yè)銀行資

產(chǎn)負(fù)債管理中至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)。利用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，合理匹配資產(chǎn)負(fù)

債的期限結(jié)構(gòu)，或利用利率衍生工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，有助于降低利率風(fēng)險(xiǎn)

敞口，降低現(xiàn)金流的波動(dòng)性，穩(wěn)定商業(yè)銀行收入水平，降低稅收負(fù)擔(dān)，

減少經(jīng)營(yíng)成本。

止匕外，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系也將有效地降低各類風(fēng)險(xiǎn)水平，減少

附加的監(jiān)管要求，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本。因此，建立和完善全

面風(fēng)險(xiǎn)管理體系被認(rèn)為是商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值的重要手段。

第五，風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)

銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。

從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)來(lái)看，商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要反映在市場(chǎng)競(jìng)

爭(zhēng)中一家商業(yè)銀行相對(duì)于其他商業(yè)銀行對(duì)良好投資機(jī)會(huì)的把握能力。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)，任何投資都是風(fēng)險(xiǎn)和收益的結(jié)合，只有那些有

能力承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行，才能獲得高收益的投資機(jī)會(huì)。

在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，有兩個(gè)至關(guān)重要的因素決定其風(fēng)

險(xiǎn)承擔(dān)能力：一是資本金規(guī)模，因?yàn)橘Y本金可以吸收商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所

造成的風(fēng)險(xiǎn)損失，資本充足率較高的商業(yè)銀行有能力接受相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、

高收益的項(xiàng)目，比資本充足率低的商業(yè)銀行具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；二是

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，資本充足率僅僅決定了商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

的潛力，而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)究竟能否帶來(lái)實(shí)際收益，最終取決于商業(yè)

銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。只有通過(guò)積極、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理，才有可能將

所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的盈利。此外，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于降

低經(jīng)營(yíng)成本，從而使商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中更加具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上的優(yōu)勢(shì)。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》提出一系列風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式發(fā)生了本質(zhì)變化。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式

大體經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段。

1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

20世紀(jì)60年代以前，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)

的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。

這主要是與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行以資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如貸款等）為主有關(guān)，經(jīng)

營(yíng)中最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。一大筆額信貸資產(chǎn)的違

約，常常導(dǎo)致一家商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，甚至停業(yè)倒閉。

因此，商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)

分散化、抵押、資信評(píng)估、項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款

等各種措施和手段來(lái)防范、減少資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

的基本原則，以增強(qiáng)商業(yè)銀行的安全性。

2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

進(jìn)入20世紀(jì)60年代，西方各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始了高速增長(zhǎng)，社會(huì)對(duì)商

業(yè)銀行的資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行面臨資金相對(duì)不足的巨大壓力。

為了擴(kuò)大資金來(lái)源，滿足商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求，同時(shí)避開(kāi)金融

監(jiān)管的限制，西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，對(duì)許多金融工具

進(jìn)行了創(chuàng)新，如CDs、回購(gòu)協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，

擴(kuò)大商業(yè)銀行的資金來(lái)源，提高資金使用效率，極大的刺激了經(jīng)濟(jì)發(fā)

展。雖然商業(yè)銀行由被動(dòng)負(fù)債變?yōu)橹鲃?dòng)負(fù)債導(dǎo)致了銀行業(yè)的一場(chǎng)革命,

但同時(shí)，負(fù)債規(guī)模的迅速擴(kuò)張大大提高了商業(yè)銀行的杠桿率，加大了

商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)壓力和不確定性。在此背景下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的

重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。

同期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展也為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有力的支持。哈

瑞?馬柯維茨提出投資組合論，即如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋求最佳平

衡點(diǎn)，已經(jīng)成為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基石；而威廉?夏普在1964年

提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），揭示了在一定條件下資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

溢價(jià)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定量關(guān)系，為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理提供

了重要的理論基礎(chǔ)。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)

革命。

3.資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

20世紀(jì)70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，固定匯率制度向

浮動(dòng)匯率制度的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致匯率變動(dòng)不斷加大。始于1973年的石油危

機(jī)導(dǎo)致西方國(guó)家通貨膨脹加劇，利率的波動(dòng)也開(kāi)始變得更為劇烈，利

率和匯率的雙重影響使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的波動(dòng)更為顯著。此

時(shí)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式顯得穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債

風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)去有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能保證商業(yè)銀行安全性、

流動(dòng)性和效益性的均衡。

正是在此情況下，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對(duì)

資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過(guò)匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)

目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。同期，利率、

匯率、商品期貨/期權(quán)等金融衍生工具大量涌現(xiàn)，為金融機(jī)構(gòu)提供了

更多的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理工具。1973年，費(fèi)雪?布萊克、麥隆?舒

爾斯、羅伯特?默頓提出的歐式期權(quán)定價(jià)模型，為當(dāng)時(shí)的金融衍生產(chǎn)

品定價(jià)及廣泛應(yīng)用鋪平了道路，開(kāi)辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域。

4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段

到了20世紀(jì)80年代，隨著銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，存貸利差變窄，

商業(yè)銀行開(kāi)始意識(shí)到可以利用金融衍生工具或從事其他中間業(yè)務(wù)來(lái)

謀取更高的收益，非息收入所占的比重因此迅速增加。

在捕捉更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的同時(shí)，金融自由化、全球化浪潮和金融創(chuàng)

新的迅猛發(fā)展，使商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化、全

球化的趨勢(shì)，原有的風(fēng)險(xiǎn)管理模式已無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)需要。

特別是20世紀(jì)90年代中后期的亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等

一系列事件進(jìn)一步昭示，商業(yè)銀行的損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而

是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織而成。在此

情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)也因此得到了迅速發(fā)展，由此前單純的

信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式，轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理并舉,

信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與定量分析技術(shù)并舉

的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式管理理念和方法:

1.全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

隨著銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性重組以及合并收購(gòu)浪潮的掀起，有實(shí)

力的商業(yè)銀行開(kāi)始實(shí)施全球化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，要求商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體

系必須是全球化的，例如，根據(jù)業(yè)務(wù)中心和利潤(rùn)中心建立相適應(yīng)的區(qū)

域風(fēng)險(xiǎn)管理中心，與國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系相互銜接和配合，有效識(shí)別

各國(guó)、各地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)別、地域之間的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移進(jìn)行評(píng)

估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

2.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍

所謂全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)整個(gè)銀行內(nèi)所有層次的業(yè)務(wù)單位、全部

種類風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌管理，例如將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同

風(fēng)險(xiǎn)類型，公司/機(jī)構(gòu)、個(gè)人等不同客戶種類，資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)

和中間業(yè)務(wù)等不同性質(zhì)業(yè)務(wù)，以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位納入統(tǒng)一

的管理體系中，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量并加總，依據(jù)全

部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

3.全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程

銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，銀行的

風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)過(guò)程。哪一個(gè)環(huán)節(jié)缺少風(fēng)險(xiǎn)管

理，就有可能出現(xiàn)損失，甚至導(dǎo)致整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的失敗。銀行的風(fēng)險(xiǎn)

管理也應(yīng)貫穿于業(yè)務(wù)發(fā)展的每一個(gè)階段，在此過(guò)程中保持風(fēng)險(xiǎn)管理理

念、目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全程化，系統(tǒng)化。

4.全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)已經(jīng)從原有的信用風(fēng)險(xiǎn)管理擴(kuò)大到信

用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一體化綜合管理，為了

避免各類風(fēng)險(xiǎn)在地區(qū)、產(chǎn)品、行業(yè)和客戶群的過(guò)度集中，銀行可以采

取統(tǒng)一授信管理、資產(chǎn)組合管理以及資產(chǎn)證券化、信用衍生品等一系

列全新的技術(shù)和方法降低各類風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越重視

定量分析，通過(guò)內(nèi)部模型來(lái)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，增加風(fēng)險(xiǎn)管理客

觀性和科學(xué)性。

5.全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，這種內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)特性決定了風(fēng)

險(xiǎn)管理必須體現(xiàn)為每一個(gè)員工的行為，所有人員都應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)管理

的意識(shí)和自覺(jué)性。風(fēng)險(xiǎn)管理絕不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)，無(wú)論是

董事會(huì)、管理層，還是業(yè)務(wù)部門，乃至運(yùn)營(yíng)部門，每個(gè)人在從事崗位

工作時(shí)，都必須深刻認(rèn)識(shí)到潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并主動(dòng)地加以預(yù)防。

第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別

巴塞爾委員會(huì)根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的原因，把商業(yè)銀

行面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為以下八類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)

性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)

定義：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量

發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成

經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)上，信用風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)人未能如期償還債務(wù)而給經(jīng)濟(jì)主體造成

損失的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。

然而，隨金融市場(chǎng)發(fā)展和對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的深入認(rèn)識(shí)，當(dāng)債務(wù)人或交

易對(duì)手的履約能力不足即信用質(zhì)量下降時(shí)，市場(chǎng)上相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格也會(huì)

降低，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)損失，例如交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)下降等。

對(duì)大多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

信用風(fēng)險(xiǎn)既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信

用擔(dān)保、貸款承諾、衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基礎(chǔ)金

融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同。對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而

言，信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最多是債務(wù)的全部賬面價(jià)值；而對(duì)于衍生產(chǎn)

品而言，對(duì)手違約造成的損失雖然會(huì)小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由

于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值通常十分巨大，因此潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失不容忽視。

結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，指的是交易雙方在結(jié)算過(guò)程中,

一方支付了合同資金而另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)，例如1974年德國(guó)赫

斯塔特銀行破產(chǎn)案，該行的破產(chǎn)促成了國(guó)際性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一巴塞爾

委員會(huì)的誕生。

信用風(fēng)險(xiǎn)雖然是商業(yè)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)中最重要的風(fēng)險(xiǎn)種類，但其在

很大程度上由個(gè)案因素決定，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)

少，不易獲取具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。

二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格波動(dòng)而給商業(yè)銀行表內(nèi)表

外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)主要形式：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn),

利率風(fēng)險(xiǎn)最重要。利率波動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致其資產(chǎn)價(jià)值變化，影響銀行的

安全性、流動(dòng)性和效益性。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主

要內(nèi)容。

(3)特點(diǎn)：具有數(shù)據(jù)充分和易于計(jì)量的特點(diǎn)，適于采用量化技

術(shù)控制。

由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特

征，難以通過(guò)分散化投資完全消除。國(guó)際性商業(yè)銀行通常分散投資于

多國(guó)金融市場(chǎng)，以降低所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工、信息科技

系統(tǒng)以及外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。包括法律風(fēng)險(xiǎn)，不包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

(2)分類：分人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大

類別，由此分七種表現(xiàn)形式：內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作

場(chǎng)所安全事件，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)事件，實(shí)物資產(chǎn)損壞，信息科

技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割及流程管理。

(3)特點(diǎn)：與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易賬戶，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存

在于銀行賬戶不同，操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)

方面，具有普遍性和非營(yíng)利性，它不能為銀行帶來(lái)盈利，對(duì)它的管理

策略是在管理成本一定的情況下盡可能降低。

四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：銀行因無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而

造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足，無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)

資產(chǎn)獲取足夠現(xiàn)金，從而導(dǎo)致銀行資不抵債，影響正常運(yùn)營(yíng)。作為存

款人和借款人的中介，商業(yè)銀行日常持有的，用于支付需要的流動(dòng)資

產(chǎn)只占負(fù)債總額的很小部分，如大量債權(quán)人在某一時(shí)刻同時(shí)要求兌現(xiàn)

債權(quán)，就要面臨流動(dòng)性危機(jī)。

(2)特點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，通常視為

一種多維風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生原因：除了商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃不完善之外,

信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷同樣會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性不足，引

發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。

五、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)

時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)

家風(fēng)險(xiǎn)通常有債務(wù)人所在國(guó)家的行為引起的，它超出了債權(quán)人的控制

范圍。

(2)主要形式：政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

①政治風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家的政治動(dòng)蕩等不利因素影

響(例如長(zhǎng)期以來(lái)部分南亞和非洲國(guó)家政局不穩(wěn))，無(wú)法正常收回在

該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)包括政權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政局風(fēng)

險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。

②經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家經(jīng)濟(jì)衰退等不利因素的影

響(例如2009年11月發(fā)生的迪拜主權(quán)債務(wù)危機(jī))，無(wú)法正常收回在

該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

③社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行受特定國(guó)家貧窮加劇、生存狀況惡化等

不利因素(例如部分非洲國(guó)家長(zhǎng)期受困于貧窮、饑餓、衛(wèi)生、醫(yī)療等

社會(huì)問(wèn)題)，無(wú)法正常收回在該國(guó)的金融資產(chǎn)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)特點(diǎn)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，在同一個(gè)國(guó)

家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)不存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)；在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，

不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都可能遭受國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)所帶

來(lái)的損失（通常歸屬信用風(fēng)險(xiǎn)）

六、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

1.聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過(guò)持續(xù)努力、長(zhǎng)期信任建

立起來(lái)的寶貴的無(wú)形資產(chǎn)。

2.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理、及其他行為或外部事件

導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行通常將聲譽(yù)風(fēng)

險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。

3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也被視為一種多維風(fēng)險(xiǎn)。管理聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就

是：強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，改善公司治理和內(nèi)部控制，并預(yù)先做好

應(yīng)對(duì)聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備；確保其他主要風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別和優(yōu)先排序，進(jìn)

而得到有效管理。

七、法律風(fēng)險(xiǎn)

定義：商業(yè)銀行因?yàn)槿粘＝?jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)無(wú)法滿足或違反法律規(guī)

定，導(dǎo)致合同不能履行、發(fā)生爭(zhēng)議（訴訟）或其他法律糾紛，而造成

經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)

險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事?tīng)?zhēng)議而支付的罰款、罰

金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

從狹義上講，法律風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承

諾等法律文件有效性和可執(zhí)行力。從廣義上講，與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)

的還有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

(1)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行由于違反監(jiān)管規(guī)定和原則，而招致

法律訴訟或遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，進(jìn)而產(chǎn)生不利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)商業(yè)目

的的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響商業(yè)

銀行正常運(yùn)營(yíng)，或削弱其競(jìng)爭(zhēng)力、生存能力的風(fēng)險(xiǎn)。例如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)

要求我國(guó)商業(yè)銀行自2010年起執(zhí)行《巴塞爾新資本協(xié)議》，將改變

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式，短期內(nèi)導(dǎo)致盈利能力下降

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行通常將法律風(fēng)險(xiǎn)管理歸屬于操作風(fēng)

險(xiǎn)管理范疇。

八、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理

過(guò)程中，因不適當(dāng)?shù)奈磥?lái)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或

不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)貨幣監(jiān)理署認(rèn)為，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

是指經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)誤、決策執(zhí)行不當(dāng)或?qū)π袠I(yè)變化束手無(wú)策，對(duì)銀

行的收益或資本形成現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的不利影響。

(2)主要形式:

①商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性。

②為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷。

③為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏。

④以及整個(gè)戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量難以保證。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是多維的風(fēng)險(xiǎn)管理

第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略

商業(yè)銀行通常運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略可以大致概括為五種：風(fēng)險(xiǎn)分散、

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

此五種策略是銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中的策略性選擇，而不是崗位

/流程設(shè)置、經(jīng)濟(jì)資本配置等具體風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

一、風(fēng)險(xiǎn)分散

（一）含義：通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法?！安?/p>

要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”。

（二）主要作用：馬柯維茨，資產(chǎn)組合管理理論：只要兩種資

產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1,分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的

作用。而對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組合而成的投資組合，只要組成

資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)這種分散化的投資完

全消除。

（三）實(shí)現(xiàn)手段：根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，商業(yè)銀行

的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一借

款人。商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)組合管理或與其他銀行組成銀團(tuán)貸款，使自

己的授信對(duì)象多樣化，分散和降低風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)授信多樣化，借款人的

違約風(fēng)險(xiǎn)可以視為相互獨(dú)立的，降低了整體風(fēng)險(xiǎn)。多樣化投資分散風(fēng)

險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。同

時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散策略是有成本的，主要是分散過(guò)程中增加的各項(xiàng)交易費(fèi)

用，但與集中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失比，風(fēng)險(xiǎn)分散策略成本的支出

是值得考慮的。

二、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

（一）含義：通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種

資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策

略。

（二）主要作用：對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票

風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)）非常有效。

（三）實(shí)現(xiàn)手段：自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖。

自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)

性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖;

市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自

我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖。

由于信用衍生產(chǎn)品不斷創(chuàng)新發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略也被廣泛應(yīng)用于

信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

三、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

（一）含義：通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施

將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種策略性選擇。

（二）實(shí)現(xiàn)手段：保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指為商業(yè)銀行買保險(xiǎn)，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移給承保人。

非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。

例如，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常會(huì)要求借款人提供第三方信用擔(dān)

保作為還款保證，若借款人到期不能如約償還貸款本息，則由擔(dān)保人

代為清償。

在金融市場(chǎng)中，某些衍生產(chǎn)品可看做特殊形式保單，為投資者提

供了轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具。

四、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

（一）含義：商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)

該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略性選擇。不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過(guò)限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本配置來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（三）實(shí)現(xiàn)手段：沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有收益。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)自然也

失去了在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機(jī)會(huì)和可能。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的局限

性在于它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，不宜成為風(fēng)險(xiǎn)管理的主導(dǎo)策

略。

五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

（一）含義：指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)損失之前，

對(duì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。

（二）主要作用：對(duì)于那些無(wú)法通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行有效管理的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采取在交易價(jià)格

上附加更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

的價(jià)格補(bǔ)償。

（三）實(shí)現(xiàn)手段：商業(yè)銀行可以預(yù)先在金融資產(chǎn)的定價(jià)中充分考

慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)價(jià)格調(diào)整獲得合理的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。

對(duì)商業(yè)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要內(nèi)容就是對(duì)所承擔(dān)的

風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理定價(jià)。

第四節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本

一、資本的概念和作用

(-)資本的含義

通常所說(shuō)的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，是商業(yè)銀行資

產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本、資本公積、

盈余公積、一般準(zhǔn)備、信托賠償準(zhǔn)備和未分配利潤(rùn)等。

商業(yè)銀行以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色，資本所占比重較低，融資杠桿率很

高，因此承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)。

(二)資本的作用

(1)資本為商業(yè)銀行提供融資。資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款和其

他投資資金來(lái)源之一，和負(fù)債一樣，擔(dān)負(fù)提供融資的使命。

(2)吸收和消化損失。資本的本質(zhì)是可以自由支配，是承擔(dān)風(fēng)

險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來(lái)源，因此，資本金又被稱為保護(hù)債權(quán)人免

遭風(fēng)險(xiǎn)損失的緩沖器。

(3)限制商業(yè)銀行過(guò)度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，增加銀行系統(tǒng)穩(wěn)

定性，商業(yè)銀行在高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、做大做強(qiáng)目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，難以真正

實(shí)現(xiàn)自我約束，監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)要求銀行所持資本不得低于最低資本充

足率要求，以降低銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

(4)維持市場(chǎng)信心。市場(chǎng)信心是影響商業(yè)銀行流動(dòng)性和安全性

的直接因素，對(duì)商業(yè)銀行信心喪失，將直接導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性危機(jī)

甚至市場(chǎng)崩潰。商業(yè)銀行資本金作為保護(hù)存款人利益的緩沖器，在維

持市場(chǎng)信心方面發(fā)揮重要作用，同時(shí)也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格資本監(jiān)管

的重要理由和目標(biāo)。

(5)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承

擔(dān)者，因而也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根本的動(dòng)力來(lái)源。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活

動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理始終由代表資本利益的董事會(huì)來(lái)推動(dòng)，并承擔(dān)最終風(fēng)

險(xiǎn)責(zé)任

二、監(jiān)管資本與資本充足率要求

1.監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的

業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特

征按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。

由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此其強(qiáng)調(diào)的是抵御

風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。

1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》首次提出了資本充足率監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)

準(zhǔn)，并且提出了合格監(jiān)管資本的范圍。

2.資本充足率是指資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，這里的資本就是

監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實(shí)收資本的基礎(chǔ)上再加上其他資本工具計(jì)算

而來(lái)。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀

行過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。

3.在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的

不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍做出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資

本和附屬資本。

核心資本又稱一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余

公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開(kāi)儲(chǔ)備；

附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款

儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等；

在計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。

4.新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法：

對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法

和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法；

對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法；

對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)

量法。

選擇哪種計(jì)量方法取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和商業(yè)

銀行是否達(dá)到巴塞爾委員會(huì)針對(duì)每種方法規(guī)定的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。

新協(xié)議規(guī)定國(guó)際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8%,其中

核心資本充足率不得低于4%.

為鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量水平，巴塞爾委員會(huì)提出采

用較高級(jí)別的計(jì)算方法能夠相應(yīng)降低商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。

需要正確認(rèn)識(shí)的是，《巴塞爾新資本協(xié)議》從根本上來(lái)說(shuō)只是

銀行的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，不能代表各國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最近實(shí)踐操

作

三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用

（-）含義

經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期

限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的意義在于強(qiáng)

調(diào)資本的有償占用，及占用資本來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)需要付出成本。

根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的定義，經(jīng)濟(jì)資本是一種取決于商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)

水平的資本，商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平高，要求的經(jīng)濟(jì)資本就多；反

之，則要求的經(jīng)濟(jì)資本就少。

（二）經(jīng)濟(jì)資本對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的意義及應(yīng)用

商業(yè)銀行根據(jù)不同部門、業(yè)務(wù)單位和產(chǎn)品/項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益特性,

將有限的經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)整體范圍內(nèi)進(jìn)行合理配置，有助于銀行從風(fēng)

險(xiǎn)的被動(dòng)接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理者，

經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

商業(yè)銀行根據(jù)事前計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敞口，可以了解不同部門、業(yè)務(wù)單

位和產(chǎn)品/項(xiàng)目在多大程度上影響整體風(fēng)險(xiǎn)，從而結(jié)合各自特點(diǎn)制定

更有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和實(shí)施方案。

二是有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。

長(zhǎng)期以來(lái)，股本收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）被廣泛用于

衡量商業(yè)銀行的盈利能力，但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入揭示商

業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此，用來(lái)衡量商業(yè)銀行這

樣經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，具有明顯的局限性。

如果一家商業(yè)銀行因?yàn)榇笠?guī)模投資短期能源市場(chǎng)而獲得超額當(dāng)

期收益，則其創(chuàng)造的高股本收益率和資產(chǎn)收益率也具有短期性，不足

以真實(shí)反映其長(zhǎng)期穩(wěn)定性和健康狀況。而且，值得警惕的是，具有如

此風(fēng)險(xiǎn)偏好的商業(yè)銀行，隨時(shí)有可能因?yàn)槭袌?chǎng)上任何風(fēng)吹草動(dòng)而招致

巨額損失。因此，采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法來(lái)綜合考量商業(yè)銀

行盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已成為國(guó)際先進(jìn)銀行通行做法。

在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的

是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率。其計(jì)算公式如下：P21

RAROC=(NL-EL)/UL=(稅后凈利潤(rùn)一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或

非預(yù)期損失)

在RAROC計(jì)算公式的分子項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)造成的預(yù)期損失被量化為當(dāng)

期成本，直接對(duì)當(dāng)期收益進(jìn)行扣減，以此衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益；

分母項(xiàng)中，則以經(jīng)濟(jì)資本或非預(yù)期損失代替?zhèn)鹘y(tǒng)股本收益率中的所有

者權(quán)益，意即商業(yè)銀行應(yīng)為不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備相應(yīng)的資本。

這個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)

大于商業(yè)銀行的資本成本。

目前，國(guó)際先進(jìn)銀行已經(jīng)廣泛采用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率，這

一指標(biāo)在商業(yè)銀行各個(gè)層面的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中發(fā)揮著重要作用：

(1)在單筆業(yè)務(wù)層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與

收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開(kāi)展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)

提供依據(jù)。

(2)在資產(chǎn)組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和資

產(chǎn)組合效應(yīng)之后，可依據(jù)RAROC衡量資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配,

及時(shí)對(duì)RAROC指標(biāo)出現(xiàn)明顯不利變化趨勢(shì)的資產(chǎn)組合進(jìn)行處理，為效

益更好的業(yè)務(wù)配置更多資源。

(3)在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標(biāo)可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)

務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等。董事會(huì)和高級(jí)管理層確定自身所能

承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平（或風(fēng)險(xiǎn)偏好）之后，計(jì)算所需的總體經(jīng)濟(jì)資本，

以此評(píng)價(jià)自身的資本充足狀況；然后將經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)業(yè)

務(wù)部門和各類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配（資本配置），以有效控制商業(yè)銀行

的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過(guò)分配經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化資源配置；最后將股東回

報(bào)要求轉(zhuǎn)化為全行、各業(yè)務(wù)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并直接

應(yīng)用于績(jī)效考核，促使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)在可承受風(fēng)險(xiǎn)水平之下的收益最

大化及股東價(jià)值最大化。

使用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，有利于在銀行內(nèi)部建立正確的

激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式,

激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺(jué)地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制這

些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營(yíng)的前提下拓展業(yè)務(wù)、提高收益。

以經(jīng)濟(jì)資本配置為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，克服

了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷，促使商業(yè)銀

行將收益與風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，體現(xiàn)了業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在平衡,

實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與績(jī)效考核的協(xié)調(diào)一致。

第五節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

一、收益的計(jì)量

（-）絕對(duì)收益：是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得

到的增值部分的絕對(duì)量。

公式：絕對(duì)收益=P-PO=期末資產(chǎn)價(jià)值總額-期初投入資金總額

絕對(duì)收益是實(shí)際生活中，對(duì)投資收益最直接、最直觀的計(jì)量方式,

是投資成果的直接反映，也是很多報(bào)表中記錄的數(shù)據(jù)。（體現(xiàn)絕對(duì)收

益，但相對(duì)收益無(wú)法衡量）

（二）百分比收益率：

當(dāng)面對(duì)不同的投資機(jī)會(huì)，需要對(duì)不同的部門或投資者的收益進(jìn)行

比較或選擇時(shí)，就無(wú)法通過(guò)絕對(duì)收益作出判斷。此時(shí)，需要有一個(gè)可

比基準(zhǔn)進(jìn)行判斷，百分比收益率能解決這一問(wèn)題。

百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投

資額的百分比。百分比收益率通常用百分?jǐn)?shù)表示。

用數(shù)學(xué)公式可表示為：百分比收益率=（Pl+D-PO）/P0*100%=（期

末資產(chǎn)價(jià)值資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益-期初投資額）/期初投資額

*100%

二、常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)

（一）預(yù)期收益率：

由于投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，資產(chǎn)或投資組合的未來(lái)收益也往往不

確定，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，為對(duì)這種不確定的收益進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估,

通常需要計(jì)算資產(chǎn)或投資組合未來(lái)的期望收益率，以便于比較和決

策。

（二）方差和標(biāo)準(zhǔn)差:

資產(chǎn)收益率的不確定性就是風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小可以

由未來(lái)收益率與預(yù)期收益率的偏離程度來(lái)反映。

（三）正態(tài)分布

正態(tài)分布是描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要的概率分布

在商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，正態(tài)分布廣泛應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量

化，經(jīng)過(guò)修正后也可用于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)量化。一般來(lái)說(shuō)，如果

影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素非常多，而每個(gè)因素所起的作用相對(duì)有

限，各個(gè)因素之間又近乎獨(dú)立，則這個(gè)指標(biāo)可以近似看作服從正態(tài)分

布。

三、投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理

現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資

的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、

收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合方式。

如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險(xiǎn)分散的效果會(huì)隨著各

資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)

系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果

較好。

在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的

原理,將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域,通過(guò)積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散策略，

顯著降低發(fā)生大額風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性，從而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保

持收益穩(wěn)定的目的。

第二章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)

第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

一、商業(yè)銀行公司治理

公司治理是指控制、管理機(jī)構(gòu)的一種機(jī)制或制度安排。其核心是

在所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，為妥善解決委托-代理關(guān)系而提出

的董事會(huì)、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機(jī)制。

良好的公司治理是商業(yè)銀行有效管控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的

基礎(chǔ)，能夠激勵(lì)董事會(huì)和高級(jí)管理層一致地追求符合商業(yè)銀行和股東

利益的目標(biāo)，以便于實(shí)施有效的監(jiān)督。由于公司治理涉及董事會(huì)和高

級(jí)管理層管理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和各項(xiàng)事務(wù)的方式，因此董事會(huì)和高級(jí)管

理層切實(shí)承擔(dān)起政策制定、實(shí)施以及監(jiān)督合規(guī)操作的職能，是商業(yè)銀

行實(shí)施有效風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。如果存在明顯疏漏，則可能提高商業(yè)銀

行的風(fēng)險(xiǎn)水平，嚴(yán)重甚至可能造成商業(yè)銀行破產(chǎn)，（巴林銀行破產(chǎn)）

不僅損害存款人利益，而且破壞社會(huì)穩(wěn)定，增加公共開(kāi)支。

通過(guò)合理的制度設(shè)計(jì)、建立分工明確的組織體系、實(shí)現(xiàn)公司權(quán)力

的分配和制衡、強(qiáng)化對(duì)董事會(huì)和管理層行為的約束等來(lái)不斷改善商業(yè)

銀行公司治理，將有利于商業(yè)銀行自上而下地實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，加

強(qiáng)內(nèi)部控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并實(shí)現(xiàn)安全運(yùn)營(yíng)。

國(guó)際上許多組織和機(jī)構(gòu)對(duì)公司治理進(jìn)行廣泛研究，我國(guó)商業(yè)銀行

監(jiān)管當(dāng)局借鑒經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的公司治理準(zhǔn)則和巴塞爾委員會(huì)

的商業(yè)銀行公司治理準(zhǔn)則，提出我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的要求，主要

內(nèi)容包括：

(1)完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的議事制度

和決策程序。

(2)明確股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的權(quán)利義務(wù)。

(3)建立、健全以監(jiān)事會(huì)為核心的監(jiān)督機(jī)制。

(4)建立完善的信息報(bào)告和信息披露制度。

(5)建立合理的薪酬制度，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制。

在董事會(huì)和高級(jí)管理層監(jiān)督制衡關(guān)系之外，銀行公司治理在商業(yè)

銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中被賦予更廣泛內(nèi)容，內(nèi)涵延伸到銀行內(nèi)部制衡關(guān)

系和職責(zé)分工、內(nèi)部控制體系、監(jiān)督考核機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、管理

信息系統(tǒng)等領(lǐng)域，良好的銀行公司治理應(yīng)具備五個(gè)方面特征：

1.銀行內(nèi)部有效制衡關(guān)系和明晰的職責(zé)邊界

2.完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

3.與股東價(jià)值相掛鉤的有效監(jiān)督考核機(jī)制

4.科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制

5.先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)，能夠?yàn)楫a(chǎn)品定價(jià)、成本核算、風(fēng)險(xiǎn)管理、

內(nèi)部控制提供有力支持

在上述對(duì)銀行自身公司治理要求之外，良好的外部環(huán)境被普

遍作為促進(jìn)穩(wěn)健銀行公司治理的必要條件。

二、商業(yè)銀行內(nèi)部控制

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部控制的定義和內(nèi)涵

1.定義：商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)制定和實(shí)施一系列制

度、程序和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)控和糾正

的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制。

完善商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，不僅可以保障風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全,

改善公司治理結(jié)構(gòu)，而且還可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效實(shí)施，同時(shí)

風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升也會(huì)極大提高內(nèi)部控制的質(zhì)量和效率。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的內(nèi)容和目標(biāo)

內(nèi)容：（1）明確劃分股東、董事會(huì)和高級(jí)管理層、經(jīng)理人員各

自的權(quán)利、責(zé)任和利益形成的相互制衡關(guān)系

控制目標(biāo)：確保國(guó)家法律規(guī)定和商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)章的貫徹執(zhí)行

內(nèi)容：（2）為遵守既定政策和預(yù)定目標(biāo)所采取的方法和手段

控制目標(biāo)：確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面實(shí)施和充分

實(shí)現(xiàn)

內(nèi)容：（3）為保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)和管理活動(dòng)有效進(jìn)行，保護(hù)資產(chǎn)的

安全和完整，保證資料的真實(shí)、合法和完整，而制定和實(shí)施的政策與

程序

控制目標(biāo)：確保業(yè)務(wù)記錄、財(cái)務(wù)信息和其他管理信息的及時(shí)、真

實(shí)和完整。

內(nèi)容：（4）及時(shí)防范、發(fā)現(xiàn)和動(dòng)態(tài)調(diào)整管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制

控制目標(biāo)：確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性

為有效實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)不斷自我完善內(nèi)部控制體

系的各項(xiàng)要素，同時(shí)接受外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管評(píng)價(jià)。

（二）商業(yè)銀行內(nèi)部控制的要素和原則

1.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的要素

（1）內(nèi)部控制環(huán)境

自我完善:

董事會(huì)負(fù)責(zé)保證商業(yè)銀行建立并實(shí)施充分而有效的內(nèi)部控制體

系；

高級(jí)管理層負(fù)責(zé)制定內(nèi)部控制政策，對(duì)內(nèi)部控制體系的充分性與

有效性進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估；

監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)、高級(jí)管理層完善內(nèi)部控制體系；

董事會(huì)、高級(jí)管理層負(fù)責(zé)在商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)、有效的

激勵(lì)約束機(jī)制，培育良好的企業(yè)精神和內(nèi)部控制文化，履行相關(guān)內(nèi)部

控制職責(zé)。

監(jiān)管評(píng)價(jià)：

商業(yè)銀行公司治理，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層的責(zé)任；內(nèi)部

控制政策、目標(biāo)；組織結(jié)構(gòu)；企業(yè)文化；人力資源情況

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

自我完善：

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能的專門部門；制定并實(shí)施識(shí)

別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)的制度、程序和方法；確保風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)

營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，特別是確保對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)有不利影響的重

要風(fēng)險(xiǎn)被確認(rèn)和評(píng)估；內(nèi)控體系需要適時(shí)修改，以應(yīng)對(duì)任何新的或之

前未能有效控制的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管評(píng)價(jià)：

銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估情況；法律法規(guī)、監(jiān)管要求和

其他要求的識(shí)別情況；內(nèi)控方案等。

(3)內(nèi)部控制措施

自我完善：

內(nèi)部控制是日常經(jīng)營(yíng)管理的重要部分，每個(gè)業(yè)務(wù)/崗位都要建立

控制措施，分清責(zé)任范圍，并接受仔細(xì)、獨(dú)立的監(jiān)控。

監(jiān)管評(píng)價(jià)：

運(yùn)營(yíng)控制、應(yīng)急準(zhǔn)備和處置情況；信息系統(tǒng)環(huán)境下的控制

(4)監(jiān)督與糾正

自我完善：

確保內(nèi)控狀況能被連續(xù)監(jiān)控、掌握；內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)直接向董事

會(huì)、審計(jì)委員會(huì)或高級(jí)管理人員報(bào)告對(duì)內(nèi)控狀況/效果的評(píng)價(jià)結(jié)果；

內(nèi)部控制不足之處應(yīng)及時(shí)向適當(dāng)?shù)墓芾砣藛T匯報(bào)并及時(shí)處理和糾

正。

監(jiān)管評(píng)價(jià):

內(nèi)部控制績(jī)效監(jiān)測(cè)、意外事件處置和糾正及預(yù)防措施，內(nèi)部控制

體系評(píng)價(jià)管理評(píng)審，以及持續(xù)改進(jìn)情況

（5）信息交流與反饋

自我完善：

具有可靠、及時(shí)、充分的內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息以及與決策相關(guān)事件、

情況的外部市場(chǎng)信息；具有能夠覆蓋所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的、可靠的信息系

統(tǒng)；具有有效的溝通渠道，保證所有人員能夠完全理解并正確執(zhí)行各

項(xiàng)政策和程序；同時(shí)保證組織機(jī)構(gòu)內(nèi)部各級(jí)管理層之間和部門之間信

息充分流動(dòng)；建立程序，規(guī)定對(duì)內(nèi)部控制相關(guān)活動(dòng)中所涉及記錄的控

制。

監(jiān)管評(píng)價(jià)：

信息交流與溝通；內(nèi)控體系對(duì)文件的要求；是否建立并保持必要

的內(nèi)控體系，同時(shí)對(duì)文件進(jìn)行有效控制。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部控制的主要原則

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，

具體來(lái)說(shuō):

（一）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)滲透到商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程和各個(gè)操作

環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門和崗位，并由全體人員參與，任何決策或操作

均應(yīng)當(dāng)有案可查。

（二）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，商業(yè)銀行

的經(jīng)營(yíng)管理，尤其是設(shè)立新的機(jī)構(gòu)或開(kāi)辦新的業(yè)務(wù)，均應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“內(nèi)

控優(yōu)先”的要求。

（三）內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)具有高度的權(quán)威性，任何人不得擁有不受內(nèi)

部控制約束的權(quán)力，內(nèi)部控制存在的問(wèn)題應(yīng)當(dāng)能夠得到及時(shí)反饋和糾

IE：0

（四）內(nèi)部控制的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于內(nèi)部控制的建

設(shè)、執(zhí)行部門，并有直接向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告的渠道。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化

（一）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化的定義和內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)文化是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理

念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過(guò)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以

及廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來(lái)的一種企業(yè)文化。

健康的風(fēng)險(xiǎn)文化以商業(yè)銀行整體文化為背景，以經(jīng)營(yíng)價(jià)值最大化

為目標(biāo)，貫穿以人為本的經(jīng)營(yíng)理念，有機(jī)地融合先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段；始終面向不斷變化的市場(chǎng)、客戶，在與市場(chǎng)

的不斷博弈中完善政策制度，與時(shí)俱進(jìn)地指導(dǎo)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐,

是科學(xué)、高效、完整和可控的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂。

健康的風(fēng)險(xiǎn)文化至少應(yīng)包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

(1)樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。

在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)所不在，經(jīng)營(yíng)管理的每一個(gè)環(huán)節(jié)

和過(guò)程都伴隨風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，因此，必須樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)文化,

把合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制理念貫穿到全體員工和所有業(yè)務(wù)條線。

(2)加強(qiáng)高級(jí)管理層的驅(qū)動(dòng)作用。

先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)文化必須與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略相融合，才能進(jìn)一

步牢固風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理成效，從而促進(jìn)商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)

務(wù)健康發(fā)展，而實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，高級(jí)管理層的重視和支持至關(guān)重要。

(3)創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織，充分發(fā)揮人的主導(dǎo)作用。

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，機(jī)構(gòu)變革的環(huán)境中，人員因素成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各

類風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，因此，創(chuàng)建學(xué)習(xí)型組織，努力提高員工的職業(yè)操

守和專業(yè)技能，建立以人文本的風(fēng)險(xiǎn)文化已經(jīng)成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)提高

風(fēng)險(xiǎn)管理水平的當(dāng)務(wù)之急。

風(fēng)險(xiǎn)文化一般由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)和制度三個(gè)層次組成，其中

風(fēng)險(xiǎn)管理理念是風(fēng)險(xiǎn)文化的精神核心，也是風(fēng)險(xiǎn)文化中最為重要和最

高層次的因素，比起知識(shí)和制度來(lái)說(shuō)，員工的行為具有更直接和長(zhǎng)效

的影響力。

比較國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念可以發(fā)現(xiàn)，雖然這些銀行的總體戰(zhàn)

略、風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和歷史沿革各不相同，但關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的核

心理念都基本一致，我國(guó)商業(yè)銀行根據(jù)各自的發(fā)展戰(zhàn)略和管理目標(biāo),

學(xué)習(xí)、借鑒先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并融會(huì)貫通到自身風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)之

中。

先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念包括：

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增

值和股東回報(bào)的重要手段。

商業(yè)銀行不再是傳統(tǒng)意義上經(jīng)營(yíng)貨幣的金融機(jī)構(gòu)，而是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

的特殊企業(yè)，在這一理念指導(dǎo)下，商業(yè)銀行的管理目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略以

及經(jīng)營(yíng)管理模式都將發(fā)生變化，主要體現(xiàn)在從粗放式、冒進(jìn)式、盲目

追求市場(chǎng)份額的初級(jí)階段，走向精細(xì)化、審慎性、注重風(fēng)險(xiǎn)收益管理

的高級(jí)階段，切實(shí)保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)

程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。

高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理水平越高，其控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益

的能力就越強(qiáng)，因此遵循該理念的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)致力于提高自身風(fēng)險(xiǎn)

管理能力，在明確風(fēng)險(xiǎn)偏好的前提下，保持風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略應(yīng)納入商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于

業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。

風(fēng)險(xiǎn)管理必須與業(yè)務(wù)計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略有機(jī)結(jié)合，所有業(yè)務(wù)單位和

職能部門都承受風(fēng)險(xiǎn)并獲得風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益，因此必須承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

管理責(zé)任，前臺(tái)業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、其他支持保障部門均屬于

商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。

(4)商業(yè)銀行應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，

對(duì)不了解或無(wú)把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度。雖然風(fēng)險(xiǎn)管理

的目的是提高承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益，但是商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)水

平，避免過(guò)度承擔(dān)可能危及正常運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)風(fēng)險(xiǎn)文化的培植

由于商業(yè)銀行內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境不斷發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)文化也會(huì)

被不斷修正，因此商業(yè)銀行無(wú)法通過(guò)突擊式培訓(xùn)和教育達(dá)到培育風(fēng)險(xiǎn)

文化的目的，而只能將其貫穿到商業(yè)銀行整個(gè)生命周期，商業(yè)銀行應(yīng)

當(dāng)持之以恒地培訓(xùn)和教育全體員工形成正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)、

規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，大力倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根除慣性思維和陳舊觀念影

響，使平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益等理念成為商業(yè)銀行內(nèi)部一致的價(jià)值觀，真正

使風(fēng)險(xiǎn)文化成為促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展的原動(dòng)力。

培植風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)“終身

事業(yè)”。

四、商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略

（一）商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的定義和內(nèi)涵

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀

況以及同業(yè)比較的基礎(chǔ)上，提出的一整套中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)以及為實(shí)現(xiàn)

這些目標(biāo)所采取的行動(dòng)方案。

商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略是商業(yè)銀行前進(jìn)發(fā)展的航標(biāo)燈，指引商業(yè)銀行

前進(jìn)方向以及如何到達(dá)目的地，因此商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的重要性非同

小可，商業(yè)銀行應(yīng)定期（1年）研究制定和修正管理戰(zhàn)略。

（二）商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的基本內(nèi)容

一般而言，商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩個(gè)方面

的內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展

指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)，以便管理層清晰了解戰(zhàn)略的實(shí)施情況、存在的問(wèn)題以及

修正的必要性。

從形式上看，戰(zhàn)略愿景主要描繪商業(yè)銀行的理想境界，如創(chuàng)建良

好的公眾/客戶形象、提高股東回報(bào)率高、實(shí)現(xiàn)員工價(jià)值實(shí)現(xiàn)等宏觀

層面的景象；階段性戰(zhàn)略目標(biāo)明確在未來(lái)某一時(shí)間段內(nèi)，商業(yè)銀行公

司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源管理等領(lǐng)域

希望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)；階段性戰(zhàn)略目標(biāo)可以細(xì)分為主要發(fā)展指標(biāo)，使目標(biāo)

進(jìn)一步細(xì)化、量化，增強(qiáng)可操作性。如果說(shuō)戰(zhàn)略愿景是遙遠(yuǎn)的終點(diǎn)，

那么階段性戰(zhàn)略目標(biāo)就是成功路上的若干個(gè)里程碑。

戰(zhàn)略目標(biāo)決定了實(shí)現(xiàn)路徑。商業(yè)銀行的各項(xiàng)工作必須緊緊圍

繞戰(zhàn)略目標(biāo)展開(kāi)，風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程本身就是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)

戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。各家商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和水平不盡相同,

正是由于戰(zhàn)略目標(biāo)不同所致。

第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織

一、董事會(huì)及最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

（一）董事會(huì)及其主要職責(zé)

董事會(huì)是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)，承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)

險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)

業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)負(fù)責(zé)審批風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程

序，確定商業(yè)銀行可以承受的總體風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級(jí)管理層采取必

要的措施識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各種風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)性

質(zhì)和水平的報(bào)告，監(jiān)控和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級(jí)管

理層在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。

董事會(huì)設(shè)置最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)擬定全行的風(fēng)險(xiǎn)管理政策

和指導(dǎo)原則，除此以外，有些銀行在不同層級(jí)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),

風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)都應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)管理部門、業(yè)務(wù)部門、信息技術(shù)部門保

持密切聯(lián)系，隨時(shí)獲取風(fēng)險(xiǎn)信息，定期對(duì)所有業(yè)務(wù)單位及商業(yè)銀行整

體風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估。

二、監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、

內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。監(jiān)事會(huì)通過(guò)列席會(huì)議、調(diào)閱文件、檢查與

調(diào)研、監(jiān)督測(cè)評(píng)、訪談座談等方式，以及綜合利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)場(chǎng)

抽查手段，對(duì)商業(yè)銀行的決策過(guò)程、決策執(zhí)行過(guò)程、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及

董事、高級(jí)管理人員的工作表現(xiàn)，進(jìn)行監(jiān)督和測(cè)評(píng)。

在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)一、風(fēng)險(xiǎn)管

理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系，全面了解商業(yè)銀行的風(fēng)

險(xiǎn)管理狀況，跟蹤監(jiān)督董事會(huì)和高級(jí)管理層為完善內(nèi)部控制所做的相

關(guān)工作，檢查和調(diào)研日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中是否存在違反既定風(fēng)險(xiǎn)管理政策

和原則的行為。

監(jiān)事會(huì)需要處理好與股東大會(huì)、董事會(huì)、高級(jí)管理層之間的關(guān)系，

加強(qiáng)相互理解、溝通與協(xié)調(diào)，充分聽(tīng)取對(duì)內(nèi)部監(jiān)督工作的要求、意見(jiàn)

和建議，避免重復(fù)檢查，不干預(yù)正常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，擴(kuò)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管

理監(jiān)督工作的深度和廣度，更加客觀、全面地對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

能力和狀況進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)。

三、高級(jí)管理層

高級(jí)管理層的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策，制定風(fēng)險(xiǎn)管理

的程序和操作規(guī)程，及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保商業(yè)銀

行具備足夠的人力、物力和恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)

水平，有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

在實(shí)踐操作中，高級(jí)管理層必須明確與組織結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部

門結(jié)構(gòu)，建立具有適當(dāng)代表性的業(yè)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，控制商業(yè)

銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，建立有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和指導(dǎo)原則的檔案和

手冊(cè)。

很多商業(yè)銀行都遇到過(guò)諸多此類問(wèn)題，耗費(fèi)大量資源開(kāi)發(fā)完成一

套風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，卻沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量政策和指導(dǎo)原則，也沒(méi)

得到高級(jí)管理層大力支持，無(wú)法在業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到有效應(yīng)用，高級(jí)管理

層的支持和承諾是商業(yè)銀行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基石，只有高級(jí)管理層充

分認(rèn)識(shí)到并積極利用風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在盈利能力時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理才能夠?qū)?/p>

商業(yè)銀行整體產(chǎn)生最大的收益。高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)通過(guò)發(fā)布一致的日常

風(fēng)險(xiǎn)管理信息，來(lái)證明其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)、技術(shù)和效果的關(guān)注和決心,

并且在商業(yè)銀行內(nèi)部明示風(fēng)險(xiǎn)管理部門的權(quán)限。

四、風(fēng)險(xiǎn)管理部門

商業(yè)銀行具備目標(biāo)明確、結(jié)構(gòu)清晰、職能完備、功能強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)

管理部門或單位，已經(jīng)成為金融管理現(xiàn)代化的重要標(biāo)志。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的部門，需要最高管理層提供

全方位支持，同時(shí)配備具有高度職業(yè)精神和專業(yè)技能的人員。商業(yè)銀

行在建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理部門組織結(jié)構(gòu)、管理職能過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)自

身業(yè)務(wù)特色、組織結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)規(guī)模、軟硬件系統(tǒng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理人員

的專業(yè)素質(zhì)，設(shè)置最適合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門結(jié)構(gòu)。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門保持相對(duì)獨(dú)立、并具有獨(dú)立的報(bào)告

路線。風(fēng)險(xiǎn)管理部門在組織、協(xié)調(diào)、推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理政策在全行內(nèi)有效

實(shí)施。

風(fēng)險(xiǎn)管理主要職責(zé)：

(1)監(jiān)控各類限額。

一旦限額被設(shè)定，風(fēng)險(xiǎn)管理部門就會(huì)密切監(jiān)督限額的適用狀況是

否遵從了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的限制標(biāo)準(zhǔn)。例如商業(yè)銀行每日交易的金

融產(chǎn)品和發(fā)放的信貸產(chǎn)品種類多，需要風(fēng)險(xiǎn)管理部門生成每日市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，自動(dòng)比較風(fēng)險(xiǎn)限額使用量和限額標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而識(shí)別

主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在限額違規(guī)情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要及時(shí)向業(yè)務(wù)單

位風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告，最終決定采取處罰措施還是適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)限

額。

(2)核準(zhǔn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，并協(xié)助財(cái)務(wù)控制人員進(jìn)行價(jià)格

評(píng)估。例如，資金交易部門交易復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品時(shí)，需要風(fēng)險(xiǎn)管

理部門對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行精確定價(jià)，信貸部門發(fā)放貸款時(shí)，需要風(fēng)險(xiǎn)管理

部門對(duì)該筆貸款進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)定期審核定價(jià)模

型的精確性和適用性，同時(shí)完整記錄和監(jiān)督定價(jià)分析模型的修正工作,

有助于降低模型風(fēng)險(xiǎn)，提高定價(jià)分析質(zhì)量，此外，隨市場(chǎng)不斷發(fā)展變

化，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)能夠有效識(shí)別新的風(fēng)險(xiǎn)要素，一旦發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)

險(xiǎn)要素，應(yīng)及時(shí)將其整合到風(fēng)險(xiǎn)管理部門的標(biāo)準(zhǔn)程序和模型中。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門獨(dú)特的地位使其可以全面掌握商業(yè)銀行整體的

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，為經(jīng)營(yíng)管理決策提供輔助作用。

五、其它風(fēng)險(xiǎn)控制部門

(-)財(cái)務(wù)控制部門：提供收益/損失數(shù)據(jù)

財(cái)務(wù)控制部門采取每日參照市場(chǎng)定價(jià)的方法，及時(shí)捕捉市場(chǎng)價(jià)格

價(jià)值變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實(shí)準(zhǔn)確，使財(cái)務(wù)控制部門處于有

效風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端，風(fēng)險(xiǎn)管理部門接受來(lái)自財(cái)務(wù)控制部門的收益/

損失數(shù)據(jù)，并與來(lái)自前臺(tái)業(yè)務(wù)部門的信息調(diào)整一致，雙方合作確保風(fēng)

險(xiǎn)系統(tǒng)中相應(yīng)收益/損失信息準(zhǔn)確，并可用于事后校驗(yàn)的目的。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)控制部門之間的密切合作是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行

平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益戰(zhàn)略的重要基石：一方面，績(jī)效評(píng)估方式從總收益或

凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)向注重經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率；另一方面，財(cái)務(wù)部門利用傳

統(tǒng)的會(huì)計(jì)方法來(lái)核算監(jiān)管資本的做法難以滿足監(jiān)管要求，因?yàn)閺?fù)雜多

變的市場(chǎng)可能使商業(yè)銀行所持資產(chǎn)價(jià)值出現(xiàn)大幅波動(dòng)，造成風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

不足，風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)助財(cái)務(wù)部門深入了解以風(fēng)險(xiǎn)模型為基礎(chǔ)的資本

核算方法，有助于科學(xué)、合理地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本儲(chǔ)備和經(jīng)濟(jì)資本分配。

此外，財(cái)務(wù)部門與風(fēng)險(xiǎn)管理部門的密切合作，有助于方便、快捷地提

取所需要的重要信息來(lái)完成監(jiān)管報(bào)告，保障商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

（二）內(nèi)部審計(jì)部門

內(nèi)部審計(jì)作為一項(xiàng)獨(dú)立、客觀、公正的約束與評(píng)價(jià)機(jī)制，在促進(jìn)

風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮重要作用，內(nèi)部審計(jì)從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、

控制四個(gè)階段審核商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和效果，發(fā)現(xiàn)并報(bào)告潛在風(fēng)

險(xiǎn)因素，提出應(yīng)對(duì)方案，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制措施落實(shí)情況。

內(nèi)部審計(jì)的主要內(nèi)容包括：

?經(jīng)營(yíng)管理的合規(guī)性及合規(guī)部門工作情況；

?內(nèi)部控制的健全性和有效性；

?風(fēng)險(xiǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控程序的適用性和有效性；

?信息系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)運(yùn)行和管理維護(hù)的情況；

?會(huì)計(jì)記錄和財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和可靠性；

■與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的資本評(píng)估系統(tǒng)情況;

?機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)績(jī)效和管理人員履職情況等。

內(nèi)部審計(jì)定期（至少每年一次）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的組成部門和環(huán)

節(jié)，進(jìn)行準(zhǔn)確性、可靠性、充分性和有效性的獨(dú)立審查和評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)

管理部門可以為內(nèi)部審計(jì)部門提供最直接的第一手資料和記錄。

（三）法律/合規(guī)部門：管理法律違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

與內(nèi)部審計(jì)部相似，法律/合規(guī)部門同樣應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于商業(yè)銀行的

經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，具有獨(dú)立的報(bào)告路線、獨(dú)立的調(diào)查權(quán)力以及獨(dú)立的績(jī)

效考核。

法律/合規(guī)部門應(yīng)有效識(shí)別、評(píng)估監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行潛在法律風(fēng)險(xiǎn)和

違規(guī)操作，并向董事會(huì)和高級(jí)管理層提出建議和報(bào)告，法律/合規(guī)部

門主要承擔(dān)以下職責(zé)：

?協(xié)助制定法律/合規(guī)政策；

?適時(shí)修訂規(guī)章制度和操作規(guī)程，使其符合法律和監(jiān)管要求；

?開(kāi)展法律/合規(guī)培訓(xùn)和教育項(xiàng)目；

?關(guān)注、準(zhǔn)確理解法律/合規(guī)/監(jiān)管要求及最新發(fā)展，為高級(jí)管

理層提供建議；

?參與商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造;

?參與商業(yè)銀行新產(chǎn)品/服務(wù)開(kāi)發(fā)，提供必要的法律/合規(guī)測(cè)試、

審核和支持。

法律/合規(guī)部門的工作也需要接受內(nèi)部審計(jì)部門的檢查，確保其

履行職責(zé)的公正性，合規(guī)性。

(四)外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)

隨全球經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)不確定性增強(qiáng)，商業(yè)銀行良好的風(fēng)險(xiǎn)管理

理念和實(shí)踐被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融體系穩(wěn)定，成

為降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)性工具。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷強(qiáng)化從定性、定量方

面綜合評(píng)估商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力，同時(shí)要求商業(yè)銀行定期提供整體

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估主要包括以下四個(gè)方

面：

(1)董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否實(shí)施有效監(jiān)

督；

(2)銀行是否制定了有效的政策、措施和規(guī)定來(lái)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)；

(3)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制系統(tǒng)是否有效，是否

全面涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各類風(fēng)險(xiǎn);

（4）內(nèi)部控制機(jī)制和審計(jì)工作能否及時(shí)識(shí)別銀行內(nèi)控存在的缺

陷和不足。

作為商業(yè)銀行市場(chǎng)約束的重要組成部分，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也開(kāi)始在

年度審計(jì)報(bào)告中提供風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估報(bào)告，有助于促進(jìn)商業(yè)銀行良好運(yùn)

行，滿足外部監(jiān)管要求。

商業(yè)銀行是否具有恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理體系，也成為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)用來(lái)評(píng)

估商業(yè)銀行穩(wěn)定性和長(zhǎng)期生存能力的一個(gè)重要指標(biāo)。

止匕外，隨著公眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著提升，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資

者、客戶開(kāi)始重新審視商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，要求其發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)信

息，特別是發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告已成為基本要求。

第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/分析

（一）主要作用：適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要

求，但卻對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行業(yè)

務(wù)的日益多樣化以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，極大地增加了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的難

度。延誤或錯(cuò)誤判斷，都將直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞和決策失效,

甚至造成更為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)損失。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)環(huán)節(jié)。

?感知風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)種

類、性質(zhì)。

?分析風(fēng)險(xiǎn)是深入理解各種風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在的成因及變化規(guī)律。

很多風(fēng)險(xiǎn)因素，如利率、匯率波動(dòng)，比較容易通過(guò)信息系統(tǒng)自動(dòng)

捕捉分析；而有些風(fēng)險(xiǎn)因素，如GDP,CPI、失業(yè)率等指標(biāo)同樣會(huì)對(duì)

某些金融產(chǎn)品價(jià)格以及多數(shù)信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接或間接影響，但這種相

關(guān)性很難被捕捉或準(zhǔn)確量化，因此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別必須采用科學(xué)方法，避

免簡(jiǎn)單化和主觀臆斷。

（三）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法

制作風(fēng)險(xiǎn)清單：商業(yè)銀行識(shí)別與分析風(fēng)險(xiǎn)的最基本、最常用的方

法。它是指采用類似于備忘錄的形式，根據(jù)八大風(fēng)險(xiǎn)分類，將商業(yè)銀

行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解

和分析；

資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法：風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)實(shí)際調(diào)查研究以及對(duì)商

業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、財(cái)產(chǎn)目錄等財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，從而

發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

失誤樹(shù)分析法：通過(guò)圖解法來(lái)識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前存在的

各種風(fēng)險(xiǎn)因素，由此判斷和總結(jié)哪些風(fēng)險(xiǎn)因素最可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事

件。

分解分析法：將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)因素，從

中識(shí)別可能造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)損失的因素。

風(fēng)險(xiǎn)因素考慮得愈充分，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析也會(huì)愈加全面和深入。

但隨著風(fēng)險(xiǎn)因