證券公司培訓(xùn)：盡職調(diào)查業(yè)務(wù)技術(shù)課件

盡職調(diào)查－業(yè)務(wù)技術(shù)場(chǎng)外市場(chǎng)部2013年業(yè)務(wù)培訓(xùn)場(chǎng)外市場(chǎng)部目錄4123總體說明底稿調(diào)查注意事項(xiàng)相關(guān)文件注意事項(xiàng)一、總體說明（一）新舊業(yè)務(wù)規(guī)則掛牌條件變化說明：第九條非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：

（一）存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；

（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確函；

（六）協(xié)會(huì)要求的其他條件。2.1股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

（三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

（六）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（一）行業(yè)的基本情況和特有風(fēng)險(xiǎn)：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)行業(yè)所處的生命周期和行業(yè)規(guī)模；(二)行業(yè)與行業(yè)上下游的關(guān)系（即行業(yè)價(jià)值鏈的構(gòu)成）；(三)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度及行業(yè)壁壘；(四)國(guó)家對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管體制和政策扶持或限制，以及產(chǎn)業(yè)政策對(duì)該行業(yè)的影響；(五)影響該行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素。搜集與公司所處行業(yè)有關(guān)的行業(yè)研究或報(bào)道與公司管理層交談比較市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)搜集行業(yè)主管部門制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件行業(yè)分析師的分析研究1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：

某公司是節(jié)能降耗整體解決方案提供商，主營(yíng)工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)的系統(tǒng)集成及相關(guān)儀器儀表的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，專注于有色金屬行業(yè)的生產(chǎn)過程自動(dòng)化控制系統(tǒng)的開發(fā)及應(yīng)用，主要包括鋁用炭素焙燒自動(dòng)控制系統(tǒng)、氧化鋁自動(dòng)控制系統(tǒng)、電解鋁自動(dòng)控制系統(tǒng)等。

1、行業(yè)劃分。2012年行業(yè)劃分頒布新標(biāo)準(zhǔn)，與09年版有較大差別，以信息技術(shù)企業(yè)為例：09年：G信息技術(shù)業(yè)G81通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)G83計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)

G85通信服務(wù)業(yè)G87計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)12年：I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

63電信、廣播電視和衛(wèi)星傳輸服務(wù)64互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)

65軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

按09年標(biāo)準(zhǔn)，公司所處行業(yè)為G87；按照12年標(biāo)準(zhǔn)，公司所處行業(yè)為I65。按照實(shí)際應(yīng)用，公司屬于工業(yè)自動(dòng)化行業(yè)。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)3、案例：

4、特有風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)都會(huì)存在特定的風(fēng)險(xiǎn)因素，公司致力于鋁行業(yè)工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)集成服務(wù)，因此會(huì)存在對(duì)鋁行業(yè)依賴較大的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要有指市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求變化等風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)主要是指行業(yè)受政策影響較大，公司暫無該類風(fēng)險(xiǎn)，但如利君實(shí)業(yè)、華新水泥等會(huì)受到國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)的調(diào)控力度影響。二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)3、案例：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（二）公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)產(chǎn)品或服務(wù)的種類；(二)調(diào)查每種產(chǎn)品的功能和用途以及特定消費(fèi)群體，或服務(wù)所滿足的客戶需求及特定消費(fèi)群體；(三)每種產(chǎn)品的技術(shù)含量（所應(yīng)用的關(guān)鍵技術(shù)及所達(dá)到的技術(shù)指標(biāo)）或服務(wù)的質(zhì)量；(四)每種產(chǎn)品或服務(wù)是否向消費(fèi)者提供保障(售后服務(wù)等)；實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)與公司管理層交談訪談公司客戶1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（二）公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(五)報(bào)告期內(nèi)各期每種產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模，需求狀況及其對(duì)價(jià)格的影響；(六)各類產(chǎn)品或服務(wù)在公司業(yè)務(wù)中的重要性，包括在銷售收入及利潤(rùn)中的比重，在行業(yè)中所占的市場(chǎng)份額和變動(dòng)趨勢(shì)；(七)公司對(duì)提高現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取的措施以及公司新產(chǎn)品或服務(wù)種類的開發(fā)計(jì)劃。實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)與公司管理層交談訪談公司客戶1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（三）公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)公司獨(dú)特的、可持續(xù)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)（包括分析主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)、可替代性以及核心技術(shù)的保護(hù)措施等）；(二)研發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備（包括分析公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)和研發(fā)人員情況、研發(fā)費(fèi)用投入占公司業(yè)務(wù)收入的比重、自主技術(shù)占核心技術(shù)的比重等）；(三)商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的數(shù)量、取得情況、實(shí)際使用情況、使用期限或保護(hù)期、最近一期末賬面價(jià)值、存在糾紛情況等；(四)取得的業(yè)務(wù)許可資格或資質(zhì)情況;(五)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)（如有）的取得、期限、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)；(六)提供產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)所使用主要設(shè)備和固定資產(chǎn)的情況；實(shí)地考察與公司管理層交談查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（三）公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(七)公司高級(jí)管理人員與核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的簡(jiǎn)要情況，主要包括：姓名、國(guó)籍等基本信息、職業(yè)經(jīng)歷（參加工作以來的職業(yè)及職務(wù)情況）、曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期、現(xiàn)任職務(wù)及任期，根據(jù)其業(yè)務(wù)經(jīng)歷、行業(yè)或?qū)I(yè)背景，評(píng)價(jià)高級(jí)管理人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，整體評(píng)價(jià)整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)是否有互補(bǔ)性；(八)調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬，持股情況和激勵(lì)政策（包括股權(quán)激勵(lì)）。最近兩年上述人員的主要變動(dòng)情況、原因和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評(píng)價(jià)管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的穩(wěn)定性；(九)公司的員工情況，主要包括：?jiǎn)T工人數(shù)、年齡和工齡結(jié)構(gòu)、任職分布、學(xué)歷學(xué)位結(jié)構(gòu)、地域分布等；實(shí)地考察與公司管理層交談查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（四）公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)供應(yīng)鏈及其管理，公司對(duì)供應(yīng)商的依賴程度及存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；(二)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)流程或服務(wù)流程、生產(chǎn)工藝、質(zhì)量控制、安全生產(chǎn)等；(三)營(yíng)銷體系，包括銷售方式、是否有排他性銷售協(xié)議等壁壘、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、客戶管理，公司對(duì)客戶的依賴程度及存在的風(fēng)險(xiǎn)；(四)核心產(chǎn)品或服務(wù)的研發(fā)流程、周期以及更新?lián)Q代計(jì)劃查閱公司業(yè)務(wù)制度實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)對(duì)主要供應(yīng)商和客戶訪談查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)（五）公司商業(yè)模式：調(diào)查內(nèi)容調(diào)查方法(一)收入構(gòu)成情況，包括產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模、訂價(jià)方式和依據(jù)；收入變化情況和影響其變化的原因；(二)成本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況和變動(dòng)原因；(三)分析每種產(chǎn)品或服務(wù)的毛利率及其變動(dòng)趨勢(shì)和變動(dòng)原因；(四)公司的現(xiàn)金流情況，尤其是與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量，即經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入是否能抵補(bǔ)有關(guān)支出；查閱商業(yè)合同走訪客戶和供應(yīng)商查閱審計(jì)報(bào)告查閱行業(yè)相關(guān)資料1、調(diào)查內(nèi)容及方法二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：二、底稿調(diào)查注意事項(xiàng)2、注意事項(xiàng)：三、相關(guān)文件注意事項(xiàng)（一）立項(xiàng)報(bào)告：立項(xiàng)報(bào)告內(nèi)容要求更加嚴(yán)格三、相關(guān)文件注意事項(xiàng)