高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析訓(xùn)練練習(xí)

第頁(yè)共頁(yè)高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析^p訓(xùn)練練習(xí)案例分析^p題(此題10分)A公司是一家汽車(chē)配件消費(fèi)商。公司2023年末有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)工程及其金額如下(金額單位為億元)：資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益1.現(xiàn)金21.短期借款82.應(yīng)收賬款82.長(zhǎng)期借款123.存貨63.實(shí)收資本44.非流動(dòng)資產(chǎn)134.留存收益5合計(jì)29合計(jì)29公司營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)預(yù)測(cè)，隨著中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的將來(lái)增長(zhǎng)，2023年公司營(yíng)業(yè)收入將在2023年20億元的根底上增長(zhǎng)30%。財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)分析^p認(rèn)為，2023年公司銷(xiāo)售凈利率(凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入總額)可以保持在10%的程度：公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模增長(zhǎng)不會(huì)要求新增非流動(dòng)資產(chǎn)投資，但流動(dòng)資產(chǎn)、短期借款將隨著營(yíng)業(yè)收入的`增長(zhǎng)而相應(yīng)增長(zhǎng)。公司方案2023年外部?jī)艋I資額全部通過(guò)長(zhǎng)期借款解決。公司經(jīng)理層將上述2023年度有關(guān)經(jīng)營(yíng)方案、財(cái)務(wù)預(yù)算和籌資規(guī)劃提交董事會(huì)審議。根據(jù)董事會(huì)要求，為樹(shù)立廣闊股東對(duì)公司信心，公司應(yīng)當(dāng)向股東提供持續(xù)的投資回報(bào)。每年現(xiàn)金股利支付率應(yīng)當(dāng)維持在當(dāng)年凈利潤(rùn)80%的程度。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司擬定的資產(chǎn)負(fù)債率“紅線”為70%。假定不考慮其他有關(guān)因素。要求：1.根據(jù)上述資料和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的要求，按照銷(xiāo)售百分比法分別計(jì)算A公司2023年為滿(mǎn)足營(yíng)業(yè)收入30%的增長(zhǎng)所需要的流動(dòng)資產(chǎn)增量和外部?jī)艋I資額。2.判斷A公司經(jīng)理層提出的外部?jī)艋I資額全部通過(guò)長(zhǎng)期借款籌集的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃是否可行，并說(shuō)明理由?！痉治鯺p與解釋】1.所需流動(dòng)資產(chǎn)增量=(20×30%)(2+8+6)/20=4.8(億元)(3分)或1：(2+8+6)×30%=4.8(億元)(3分)或2：(2+8+6)×(1+30%)—(2+8+6)=4.8(億元)(3分)所需外部?jī)艋I資額=4.8—(20×30%)×(8/20)-20×(1+30%)×10%×(1-80%)=1.88(億元)(4分)或1：銷(xiāo)售增長(zhǎng)引起的短期借款增量=(20×30%)×(8/20)=2.4億元(1分)因當(dāng)期利潤(rùn)留存所提供的內(nèi)部資金量=20×(1+30%)×10%×(1-80%)=0.52(億元)(1分)外部?jī)艋I資額=4.8—2.4—0.52=1.88(億元)(2分)或2：2023年末公司短期借款量=8×(1+30%)=10.4(億元)(1分)因當(dāng)期利潤(rùn)留存所提供的內(nèi)部資金量=20×(1+30%)×10%×(1-80%)=0.52(億元)(1分)外部?jī)艋I資額=(2+8+6)×(1+30%)+13—10.4—12—4—5—0.52=1.88(億元)(2分)評(píng)分說(shuō)明：采用其他方法計(jì)算出流動(dòng)資產(chǎn)增量4.8億元和外部?jī)艋I資額1.88億元的亦為正確答案，分別得3分和4分。2.判斷：公司長(zhǎng)期借款籌資戰(zhàn)略規(guī)劃不可行。(1分)理由：假設(shè)A公司2023年外部?jī)艋I資額全部通過(guò)長(zhǎng)期借款來(lái)滿(mǎn)足，將會(huì)使公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)步到71.83%((10.4+12+1.88)/(29+4.8)×100