制度變遷和增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響

制度變遷和增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響??中圖分類號：F81242；F275文獻標識碼：A文章編號：1000176X〔2016〕05000907一、引言2015年11月，在財經(jīng)領(lǐng)導小組第十一次會議中---強調(diào)：“推進結(jié)構(gòu)性改革，……著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力提高供給體系質(zhì)量和效率，增強持續(xù)增長動力〞。，是供給學派調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段，因此，供給側(cè)改革必然離不開稅制改革的影子。事實上，自危機爆發(fā)以來，我們國家就一直致力于從供給側(cè)角度調(diào)節(jié)經(jīng)濟，并將稅制改革作為重要舉措。關(guān)聯(lián)和兩個主體，稅收政策也影響和調(diào)整著兩個利益主體間的行為選擇和經(jīng)濟后果。當我們在關(guān)注稅收作為宏觀經(jīng)濟政策，作為參與分配、調(diào)節(jié)經(jīng)濟手段所引起的宏觀經(jīng)濟總量發(fā)生變化時，還應注意到這個總量變化的過程實際上是源于微觀經(jīng)濟個體的經(jīng)營成果變化。因此，在供給側(cè)的研究中，包括稅制改革的研究中，除宏觀經(jīng)濟后果，微觀層面的影響同樣不應忽視。相對于需求側(cè)而言，供給側(cè)改革更著力于質(zhì)量、生產(chǎn)效率和資源配置效率的提升。十三五規(guī)劃中也明確指出：要“優(yōu)化勞動力、資本、土地、技術(shù)、等要素配置〞。過去三十多年的經(jīng)濟增長模式在很大程度上依賴于紅利和勞動力資源方面優(yōu)勢，而當經(jīng)濟增速減緩、經(jīng)濟發(fā)展模式處于急速變革的狀態(tài)下，勞動力這一最為復雜和活躍的要素會有怎樣的變化，作為一個大國，勞動力的稟賦是優(yōu)勢還是負擔，對會有怎樣的影響，在宏觀政策的刺激下，會呈現(xiàn)什么樣的態(tài)勢，的政策選擇及效果能否實現(xiàn)經(jīng)濟效率和穩(wěn)定的共贏。本文嘗試以增值稅轉(zhuǎn)型這項稅制改革為切入點，從企業(yè)冗員的視角予以探析，并以此豐富政策評價微觀方面的成果。有別于之前的研究，本文不是從產(chǎn)生冗員原因的角度研究企業(yè)的冗員問題，而是基于企業(yè)已有冗員存在的條件下探討制度變遷和增值稅轉(zhuǎn)型對其的影響，從而評價政策效應，并以期對政策的后續(xù)完善有所助益。二、理論分析與研究假設(shè)冗員，也稱超額雇員，是指當企業(yè)生產(chǎn)中存在勞動邊際效率為零的情況時，則認為存在冗員。對冗員當下沒有統(tǒng)一標準的定義，本文借鑒簡新華和余江[1]對冗員的定義。研究顯示，中國大多數(shù)企業(yè)，特別是國有企業(yè)存在大量冗員，王元〔1997〕的保守估計是20%。林毅夫等[2]指出國有企業(yè)的冗員問題是成為企業(yè)績效桎梏的真正原因。中“有限理性觀〞認為，企業(yè)決策者由于理性的有限和客觀條件的約束，會使企業(yè)資源配置無論在數(shù)量上還是在質(zhì)量上都存在一定的冗員。也就是說，一方面，冗員是企業(yè)資源配置過程中的產(chǎn)物；另一方面，資源配置體現(xiàn)著企業(yè)財務活動的出發(fā)點和歸宿點。因此，冗員能夠體現(xiàn)企業(yè)財務活動和財務行為的經(jīng)濟后果。從冗員的角度考察企業(yè)財務活動和財務行為的經(jīng)濟后果，也有著非常重要的意義。在很多情況下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和壓力是冗員和隱性失業(yè)產(chǎn)生的最主要原因[3]。危機爆發(fā)后，企業(yè)產(chǎn)能縮減，降薪裁員是應對經(jīng)濟下行的本能反應，但如果出現(xiàn)大量的失業(yè)勢必會給社會穩(wěn)定帶來一定的壓力。作為，除了通過行政干預手段對企業(yè)雇傭行為的自由裁量權(quán)加以約束，使企業(yè)不可能通過大規(guī)模裁員方式來緩解冗員的負擔外，還能否通過所實施的經(jīng)濟手段，如稅收政策實現(xiàn)調(diào)控作用來緩解企業(yè)冗員負擔，改善企業(yè)資源配置效率。增值稅從生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費型作為結(jié)構(gòu)性減稅的“重頭戲〞在金融危機的背景下全面推開意義重大，其政策效應及實施經(jīng)驗于后續(xù)著眼于供給側(cè)的諸多改革有重要的借鑒意義。雖然該政策的直接切入點是企業(yè)的固定資產(chǎn)〔其購進所負擔的進項稅由不能抵扣到變?yōu)榭梢援斊谌~抵扣〕，但作為與資本同等重要的生產(chǎn)要素――勞動力的投入會不會受其影響，更具體地講，該政策對企業(yè)的雇傭行為是“雪上加霜〞還是“雪中送碳〞，是加劇企業(yè)的負擔，還是緩解企業(yè)與之間尷尬的局面？理論上，按照單個廠商在靜態(tài)模式下利潤最大化條件為：q1qk=wr〔q為產(chǎn)量，w為工資率，l為勞動投入，r為資本價格，k為資本投入〕，即勞動和資本的邊際產(chǎn)出相等。增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費型的核心變化在于，固定資產(chǎn)的進項稅由不能抵扣變?yōu)榭梢援斊谌~抵扣，這相當于降低了資本品的實際支付價格，改變了資本和勞動的相對價格wr，r降低，wr上升，提高了資本勞動的替代比，使資本對勞動產(chǎn)生替代效應成為可能，在生產(chǎn)要素配置過程中會有更多的資本去替代勞動，促使企業(yè)多買機器少雇人。由于對企業(yè)雇傭行為的干預及企業(yè)自我調(diào)整能力的有限性及粘性，導致企業(yè)不可能在短期內(nèi)大規(guī)模地調(diào)整用工規(guī)模。因此，增值稅轉(zhuǎn)型可能導致企業(yè)增加冗員及隱性失業(yè)，從勞動投入的方面給企業(yè)帶來負面影響。同時，稅負的降低會增加廠商可支配生產(chǎn)要素的容量，增強廠商的生產(chǎn)能力。增值稅從生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費型，購進固定資產(chǎn)所負擔的進項稅額可以當期全額抵扣，直接減少了企業(yè)當期的現(xiàn)金流出，其經(jīng)濟后果相當于企業(yè)可支配收入得以增加，支付能力得以提升，使增加、擴大規(guī)模成為可能。即增值稅轉(zhuǎn)型可以在企業(yè)成本既定的條件下，實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)，從而引起資本和勞動的需求同時增加的現(xiàn)象。勞動需求的增加便會消化和緩解企業(yè)存量冗員及隱性失業(yè)的情況。此即增值稅轉(zhuǎn)型對冗員影響的正面效應。也就是說，由于增值稅轉(zhuǎn)型的減稅效應帶來資本品相對價格變化會對勞動要素的投入產(chǎn)生兩個方面的效應：替代效應和收入效應。但是哪種效應的影響更大，從理論上并不能得到肯定或否定的推斷。冗員是勞動投入產(chǎn)生的一種具體經(jīng)濟后果，其影響的方向和程度也不能確定，只能依靠實證做進一步的證實。因此，我們提出以下兩個相互矛盾的假設(shè)：H1a：增值稅轉(zhuǎn)型會加據(jù)企業(yè)冗員和隱性失業(yè)的情況。H1b：增值稅轉(zhuǎn)型會緩解企業(yè)冗員和隱性失業(yè)的情況?？紤]到國有企業(yè)因為承擔過多的社會責任，已經(jīng)不能將經(jīng)濟效率作為其唯一目標，過多的政策負擔和社會負擔會造成企業(yè)業(yè)績的損耗[4-5]，國有企業(yè)的冗員負擔相對非國有企業(yè)更為沉重，并對企業(yè)的績效造成嚴重影響。因此，國有企業(yè)在此方面對外界政策的刺激更為敏感，據(jù)此，本文提出以下假設(shè)：H2：增值稅轉(zhuǎn)型對國有企業(yè)冗員和隱性失業(yè)的影響大于非國有企業(yè)。從改革開放到新常態(tài)，我們國家一直致力于市場化改革的不斷推進，并取得了有目共睹的成就，使市場在資源配置方面發(fā)揮著越來越重要的作用。Roland[6]認為，市場化進程如何影響經(jīng)濟發(fā)展，是20世紀90年代初以來宏觀家最為關(guān)心的問題之一，也越來越引起微觀領(lǐng)域研究者的關(guān)注。姜付秀和黃繼承[7]認為，市場化改革也成為研究者在研究企業(yè)行為時必須重視的制度背景。樊綱等[8]將市場化進程分為與市場的關(guān)系、產(chǎn)品市場的發(fā)育程度、要素市場的發(fā)育程度、市場中介發(fā)育和法律制度以及非國有經(jīng)濟的發(fā)展五個方面。那么，市場化進程如何通過增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員產(chǎn)生影響，筆者認為存在兩種路徑：第一，市場化程度越高的地區(qū)，意味著產(chǎn)品市場和要素市場的發(fā)育程度就越好，價格會更多地由市場決定而非接受指令、地方保護主義對商品市場的影響，技術(shù)成果更容易轉(zhuǎn)化，金融業(yè)的競爭會更完全，勞動力和技術(shù)的流動性會更強。這樣資本和其他要素可以更自由地進出企業(yè)。同時，市場中介發(fā)育和法律制度越好的地區(qū)，企業(yè)的投渠道更加多元，信息不對稱程度更低，企業(yè)可以通過市場將資源運作更規(guī)范，更有利于增值稅轉(zhuǎn)型政策發(fā)揮其效應。除此之外，非國有經(jīng)濟越發(fā)達，在整體經(jīng)濟運行中的貢獻比例越高，企業(yè)面臨的競爭越激烈，在政策轉(zhuǎn)型過程中，企業(yè)更為敏感，政策的邊際效應更大。因此，增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員產(chǎn)生的影響更敏感。第二，在市場化程度越高的地區(qū)，干預較少，主要承擔“服務〞而非“干預〞的職能，企業(yè)與之間保持適當?shù)木嚯x，關(guān)系簡單，企業(yè)特別是國有企業(yè)獲得的經(jīng)營自主權(quán)也會相對越高，財務行為決策的獨立性較高，所受到的外部干擾可以較少。通過企業(yè)實現(xiàn)其目標的動機會相對較小，企業(yè)承擔的政策性負擔會相應較小，資源配置的狀態(tài)相對合理。因此，增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的邊際貢獻相對較小，對企業(yè)冗員產(chǎn)生的影響較小。根據(jù)以上分析，本文提出兩個相互矛盾的假設(shè)：H3a：市場化程度高的地區(qū)，增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響更大。H3b：市場化程度高的地區(qū)，增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響更小。三、研究設(shè)計與描述性1數(shù)據(jù);數(shù)據(jù)主要;于CSMAR數(shù)據(jù)庫，以2007―2010年為研究期間。為保證研究結(jié)果的可靠性，對樣本數(shù)據(jù)做以下處理：第一，根據(jù)上市行業(yè)代碼以及〔財稅〔2004〕156號〕〔財稅〔2007〕75號〕文件剔除未參與增值稅轉(zhuǎn)型試點的行業(yè)。研究樣本僅包括：裝備制造業(yè)、石油化工業(yè)、治金業(yè)、農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)和行業(yè)。第二，剔除記錄不連續(xù)的。第三，剔除任何一年相關(guān)財務指標缺失以及凈資產(chǎn)小于等于零的公司。第四，剔除ST和已退市的公司。第五，剔除異常值，并對連續(xù)變量進行1%和99%的Winsorize處理。最終確定樣本為3324個，其中處理組樣本2826個，對照組樣本498個。2變量定義因變量冗員〔啞變量Drestaff和連續(xù)變量Restaff〕：本文利用模型〔1〕估計出正常的雇員數(shù)的期望，再計算實際雇員數(shù)大于期望值的部分作為衡量冗員的變量，即模型〔1〕的正殘差部分。Staffi，t=α0+α1sizei，t+α2fixi，t+α3growthi，t+∑year+∑indust+εi，t〔1〕曾慶生和陳信元[4]與曾慶生[9]認為公司規(guī)模、資本密集度、公司成長性以及行業(yè)是企業(yè)決定用工規(guī)模最主要和最基本的因素，控制年度特征是由于其研究發(fā)現(xiàn)不同年份間的用工存在著差異。其中，i為公司下標，t為年份。Staffi，t為公司實際雇員數(shù)，以期末員工數(shù)與期末總資產(chǎn)〔單位為百萬元〕薛云奎和白云霞[5]也采用百萬為單位進行標準化的。的比作為替代變量，sizei，t為公司規(guī)模，以期末總資產(chǎn)的對數(shù)為代替變量；fixi，t為公司的資本密集程度，以期末固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比替代；growthi，t為公司成長率，以主營業(yè)務收入與上一年主營業(yè)務收入的比作為替代變量。為了更詳細地考察增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響，本文從兩個方面衡量企業(yè)冗員的狀況：一是企業(yè)是否存在冗員，用啞變量Drestaffi，t作為替代變量，若模型〔1〕估計出的殘差大于零，說明企業(yè)存在冗員，令其等于1；其余情況為不存在冗員，該變量賦值為0。二是用連續(xù)變量Restaffi，t衡量企業(yè)冗員規(guī)模，負擔冗員的程度大小，即模型〔1〕估計出的正殘差作為相應的替代變量。3模型設(shè)計本文采用Ashenfelter和Card[10]提出的檢驗稅收政策常用的雙重差分〔DID〕法，檢驗本文的研究假設(shè)。增值稅轉(zhuǎn)型政策屬于完全的外生性事件，樣本中也不含注冊地研究期間發(fā)生變化的情況，因此，符合DID模型的要求和假設(shè)。本文以2009年后實施增值稅轉(zhuǎn)型相關(guān)行業(yè)的A股上市公司，即非試點地區(qū)公司作為處理組樣本〔受當期政策影響的組〕，將試點地區(qū)的上市公司作為對照組樣本〔未受當期政策影響的組〕，以增值稅全面轉(zhuǎn)型實施的時間2009年作為政策變化的時間變量分組依據(jù)。為了更深入地考察增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)冗員的影響，同時也考慮到增值稅轉(zhuǎn)型政策的作用點是直接針對固定資產(chǎn)投資，本文在DID基本原理的基礎(chǔ)上，結(jié)合研究內(nèi)容，構(gòu)建以下兩個模型對前文提出的假設(shè)予以檢驗：Drestaffi，torRestaffi，t=β0+β1Afti，t+β2Refi，t+β3Ii，t/Ki，t-1+β4Afti，t×Refi，t+β5Afti，t×Refi，t×Ii，t/Ki，t-1+X′β+εi，t〔2〕Drestaffi，torRestaffi，t=β0+β1Afti，t+β2Refi，t+β3Ii，t/Ki，t-1+β4Mari，t+β5Afti，t×Refi，t+β6Afti，t×Refi，t×Ii，t/Ki，t-1×Mari，t+Xβ+εi，t〔3〕其中，自變量包括：Afti，t為時間啞變量，2009年及以后=1，2009年以前=0；Refi，t為地區(qū)啞變量，非試點地區(qū)=1，試點地區(qū)=0；Ii，t/Ki，t-1為當期新增投資，其計算公式為〔固定資產(chǎn)原值、工程物資三項增加值、在建工程凈值〕/期初固定資產(chǎn)凈值；Mari，t為市場化進程，由余明桂等[11]得到。X為控制變量，它包括：Agei，t為公司年齡，用公司成立年齡的自然對數(shù)表示；Effi為公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其計算公式為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/年均總資產(chǎn)；Debti，t-1為期初資產(chǎn)負債率，用總負債/總資產(chǎn)表示；Fshri，t為股權(quán)集中度，用前五大股東的持股比例之和來表示[12]。在模型〔2〕中我們對I/K求偏導，當且僅當Aft=Ref=1時，反映增值稅轉(zhuǎn)型政策效果的地區(qū)啞變量〔Refi，t〕和時間啞變量〔Afti，t〕與投資〔Ii，t/Ki，t-1〕的交互項系數(shù)β5的符號不等于0，即按照DID原理，β5的符號反映了處理組樣本〔非試點地區(qū)企業(yè)〕在政策變化后的改變，度量了增值稅轉(zhuǎn)型的政策效應，此