2023年10月期貨基礎(chǔ)知識預(yù)習(xí)卷(含答案解析)

2023年10月期貨基礎(chǔ)知識預(yù)習(xí)卷(含答案解析)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.金融期貨三大類別中不包括()。

A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

2.7月7日，某交易者賣出9月燃料油期貨合約同時買入11月燃料油期貨合約，價格分別為4400元/噸和4500元/噸，當(dāng)價格分別變?yōu)椋ǎr，全部平倉盈利最大。（不計交易費用）

A.9月4400元/噸，11月4570元/噸

B.9月4480元/噸，11月4360元/噸

C.9月4480元/噸，11月4600元/噸

D.9月4470元/噸，11月4580元/噸

3.通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。(不計交易費用)

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加

4.1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進行簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3B.4C.15D.16

5.世界上第一個現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)是()。

A.美國期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

6.下列關(guān)于外匯掉期的概述，正確的是（）。

A.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

B.交易雙方在約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣外匯

7.期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。

A.交割日期B.貨物品質(zhì)C.交易單位D.交易價格

8.期貨交易所會員的義務(wù)不包括（）。

A.常常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

9.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元/噸，買入價為2103元/噸，前一成交價為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元/噸。

A.2100B.2101C.2102D.2103

10.期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方

11.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進看漲期權(quán)

12.開盤價競價，在期貨合約每一交易日開市前（）內(nèi)進行。

A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘

13.在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是()。

A.期貨交易所B.期貨結(jié)算部門C.中國人民銀行D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

14.在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

15.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。

A.收盤價

B.最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.全天成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后2小時的成交價格的算術(shù)平均價

16.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識，C1108表示（）。

A.上市日為11月8日的玉m期貨合約

B.到期日為11月8日的玉m期貨合約

C.上市月份為2022年8月的玉m期貨合約

D.到期月份為2022年8月的玉m期貨合約

17.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個交易日

C.最后交易日之后，未平倉合約必須對沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個交易日

18.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識，P1108表示的是（）。

A.到期日為11月8日的棕櫚油期貨合約

B.上市月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

C.到期月份為2022年8月的棕櫚油期貨合約

D.上市日為11月8日的棕櫚油期貨合約

19.最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是()。

A.外匯期貨B.國債期貨C.股指期貨D.利率期貨

20.套期保值，是指公司通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似

21.假定年利率為8%，年指數(shù)股息率d為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是()點。

A.1459.64B.1460.64C.1469.64D.1470.64

22.滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割B.滾動交割C.實物交割D.現(xiàn)金交割

23.以下關(guān)于期貨交易所的描述，不正確的是（）。

A.參與期貨價格的形成

B.制定并實施風(fēng)險管理制度，控制市場風(fēng)險

C.設(shè)計合約、安排合約上市

D.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

24.某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A.17757B.17750C.17726D.17720

25.上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是()。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

二、多選題(15題)26.下列選項屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重頂B.圓弧底C.頭肩形D.三重底

27.下列關(guān)于最小變動價位，正確的說法有()。

A.較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加

B.最小變動價位過大，會減少交易量

C.最小變動價位過大，會影響市場的活躍

D.最小變動價位過小，會使交易復(fù)雜化

28.跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品問的套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有()。

A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利

29.期貨市場的兩大巨頭是()。

A.倫敦國際金融期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.法國期貨交易所

30.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。

A.公司制期貨交易所

B.會員制期貨交易所

C.合伙制期貨交易所

D.合作制期貨交易所

31.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項符合金字塔增倉原則的操作有（）。

A.該合約價格漲到5580元/噸時，再買入6手

B.該合約價格漲到5590元/噸時，再買入4手

C.該合約價格跌到5380元/噸時，再買入3手

D.該合約價格漲到5670元/噸時，再買入10手

32.81.關(guān)于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。

A.上海期貨交易所PTA期貨合約

B.大連商品交易所棕櫚油期貨合約

C.大連商品交易所玉米期貨合約

D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

33.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括（）。

A.控制期貨市場風(fēng)險B.擔(dān)保期貨交易履約C.組織和監(jiān)督期貨交易D.結(jié)算期貨交易盈虧

34.期貨交易所在指定交割庫房時，主要考慮交割庫房的（）。

A.所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度B.運輸條件C.儲存條件D.質(zhì)檢條件

35.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。

A.會員制期貨交易所B.公司制期貨交易所C.合作制期貨交易所D.合伙制期貨交易所

36.以下適合進行利率期貨多頭套期保值的是（）。

A.承擔(dān)固定利率計息的債務(wù)，為了防止未來因市場利率下降而導(dǎo)致債務(wù)成本相對上升

B.承擔(dān)固定利率計息的債務(wù)，為了防止未來因市場利率上升而導(dǎo)致債務(wù)成本相對上升

C.計劃買入債券，為了防止未來買入債券的成本上升

D.計劃發(fā)行債券，為了防止未來發(fā)行成本上升

37.當(dāng)（）時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其交易保證金水平。

A.臨近交割期B.連續(xù)數(shù)個交易日的累計漲跌幅達(dá)到一定水平C.持倉量達(dá)到一定水平D.遇國家法定長假

38.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方

39.下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法，正確的有()。

A.遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時約定于未來某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

B.在套期保值時，遠(yuǎn)期外匯交易的針對性比外匯期貨強，可以對沖掉所有風(fēng)險

C.遠(yuǎn)期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對手的違約風(fēng)險

D.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價格可由交易雙方自行商定，因而流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易

40.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有()。

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)

三、判斷題(8題)41.利用利率期貨進行空頭套期保值可規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險。

A.對B.錯

42.一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值越小。()

A.對B.錯

43.非期貨公司會員可以從事《期貨交易管理條例》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)。（）

A.正確B.錯誤

44.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險的工具。()

A.對B.錯

45.股票指數(shù)期貨合約的價值是股票指數(shù)與每點指數(shù)所代表的金額的乘積。()

A.對B.錯

46.由會員單位執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。()

A.對B.錯

47.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。()

A.對B.錯

48.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。()

A.對B.錯

參考答案

1.D金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。

2.A本題屬于買入套利，價差擴大時，可平倉獲利。建倉時的價差=4500-4400=100（元/噸），A項，價差=4570-4400=170（元/噸）；B項，價差=4360-4480=-120（元/噸）；C項，價差=4600-4480=120（元/噸）；D項，價差=4580-4470=110（元/噸）。

3.A賣出看漲期權(quán)的損益如下：①當(dāng)標(biāo)的物市場價格小于等于執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)買方不行使期權(quán)，賣方最大收益為權(quán)利金；②隨著標(biāo)的物市場價格的下跌，看漲期權(quán)的市場價格下跌，賣方也可在期權(quán)價格下跌時買入期權(quán)平倉，獲取價差收益；③當(dāng)標(biāo)的物的市場價格高于執(zhí)行價格，看漲期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)時，賣方必須履約，以執(zhí)行價格將標(biāo)的物賣給買方。

4.A1999年期貨交易所數(shù)置再次簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所。

5.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機構(gòu)就產(chǎn)生了。

6.B外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換。

7.D期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約。在合約中，標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等都是既定的。這種標(biāo)準(zhǔn)化合約給期貨交易帶來極大的便利，交易雙方不需要事先對交易的具體條款進行協(xié)商，從而節(jié)約了交易成本、提高了交易效率和市場流動性。

8.A會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定繳納各種費用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管等。

9.B成交價為賣出價、買入價和前一成交價中的居中價格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價為2101(元/噸)。

10.B期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。期權(quán)交易是一種權(quán)利的買賣，期權(quán)的買方在買入后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可放棄行使權(quán)利；當(dāng)買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約。

11.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)的最大損失是權(quán)利金，最大盈利為執(zhí)行價格與權(quán)利金的差額；而賣出看漲期權(quán)最大盈利是權(quán)利金，最大損失隨著市場價格的上漲而增加。因此如果不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選買進看跌期權(quán)。

12.A開盤價競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。

13.D《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機關(guān)登記注冊。

14.B對于買進看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價格在損益平衡點以下時，處于盈利狀態(tài)，盈利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格高低而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價格趨于0時，買方盈利最大。

15.B滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。

16.D合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。本題中，“C”代表期貨品種，即玉m期貨合約；“1108”代表合約到期月份，即2022年8月。

17.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進行實物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點等因素確定其最后交易日。交割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間,最后交易日不能晚于最后交割日。

18.C期貨行情表中，每一個期貨合約都用合約代碼來標(biāo)識。合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。P1108表示的應(yīng)為在2022年8月到期交割的棕櫚油期貨合約。

19.A外匯期貨是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險。它是最早出現(xiàn)的金融期貨品種。

20.A期貨的套期保值是指公司通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。

21.CF=S[1+(r-d)×(T-t)/36151=1450×[1+(8%-1.5%)×5/24]=1469.64(點)。

22.D股指期貨的交割方式采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。

23.A期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機構(gòu)。它自身并不參與期貨交易，因此不參與期貨價格的形成。期貨交易所通常具有以下5個重要職能：①提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；②設(shè)計合約、安排合約上市；③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；⑤發(fā)布市場信息。

24.B在我國期貨市場，每日價格最大波動限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價的一定百分比，該期貨合約下一交易日漲停板價格=17240×(1+3%)=17757.2(元/噸)，但該期貨最小變動價位為10元/噸，所以為17750元/噸。

25.C當(dāng)市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度。在反向市場上，近期價格要高于遠(yuǎn)期價格，熊市套利是賣出近期合約同時買入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，則只有在價差縮小時才能夠盈利。1月份時的價差為63200-63000=200(元/噸)，所以只要價差小于200(元/噸)即可。

26.ABCD比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

27.ABCD一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作;如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

28.ACD小麥/玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間套利。

29.BC期貨交易較為發(fā)達(dá)的西方國家紛紛走上交易所合并的道路。期貨市場的兩大巨頭——芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所也有過合并的意向。

30.AB期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。

31.AB金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方式，即如果建倉后市場行情走勢與預(yù)期相同并已使投機者獲利，可增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。（2）持倉的增加應(yīng)漸次遞減。

32.BC合約名稱注明了該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。A項應(yīng)為鄭州商品交易所PTA期貨合約；D項應(yīng)為大連商品交易所線型低密度聚乙烯期貨合約。

33.ABD期貨結(jié)算機構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。C項屬于期貨交易所的職能。

34.ABD期貨交易所在指定交割庫房時主要考慮的因素有：指定交割庫房所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度，指定交割庫房的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件等。

35.AB期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其