周蕾-英國PPP經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

CompanyLogo什么是PPP目錄1英國為何要推廣PPP/PFI？2施工企業(yè)有什么好處？3PFI項(xiàng)目案例分析4中國施工企業(yè)如何迎接PPP時(shí)代？5第一頁，共36頁。CompanyLogo什么是PPP？PublicPrivatePartnership(公私合營）PrivateFinanceInitiative(私人主動(dòng)融資）一種創(chuàng)新型的政府采購模式，解決公共項(xiàng)目長(zhǎng)期存在的問題：項(xiàng)目超支，工期延長(zhǎng)，效率低下，后期管理混亂等現(xiàn)象第二頁，共36頁。PPP與私有化完全私有PFIBOT外包消極的民間投資消極的政府投資PPP融資模式不僅能夠使更多的民營資本參與項(xiàng)目建設(shè)，而且在一定程度上能夠保證民營資本的投資回報(bào)，減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，形成政府、企業(yè)和私人企業(yè)“多贏”的合作形式第三頁，共36頁。PPP/PFI全球范圍運(yùn)用PPP現(xiàn)在覆蓋全球歐亞非拉美五大洲項(xiàng)目模式包括各種基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和社會(huì)服務(wù)類項(xiàng)目世界銀行、歐洲投資銀行、亞洲開發(fā)銀行、美洲開發(fā)銀行、非洲發(fā)展銀行，聯(lián)合國等國際組織都鼓勵(lì)推行PPP2010-2020年十年期間，亞洲地區(qū)需要投8萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施，主要通過PPP融資第四頁，共36頁。PPP項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期合作模式全壽命價(jià)值管理風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移明確的項(xiàng)目目標(biāo)與產(chǎn)出清單項(xiàng)目設(shè)計(jì)建造運(yùn)營一體化可持續(xù)發(fā)展高回報(bào)率劣勢(shì)項(xiàng)目投入大，不適合小型項(xiàng)目企業(yè)需要投入的前期成本較高項(xiàng)目采購周期長(zhǎng)，合同復(fù)雜，彈性小操作難度大，合作時(shí)間長(zhǎng)第五頁，共36頁。全球五大PPP投資市場(chǎng)英國加拿大美國法國比荷盧經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟后起之秀：印度和拉丁美洲2011年預(yù)言：發(fā)展PPP項(xiàng)目將中國建筑行業(yè)的方向，是產(chǎn)業(yè)升級(jí)最重要的一步！第六頁，共36頁。PPP/PFI全球市場(chǎng)上升了35%第七頁，共36頁。PPP國際市場(chǎng)成熟度市場(chǎng)復(fù)雜度市場(chǎng)活躍度印度俄羅斯越南馬來西亞低高比利時(shí)克羅地亞匈牙利捷克墨西哥芬蘭巴西比利時(shí)南非尼日利亞第二階段中國意大利希臘新西蘭德國葡萄牙法國荷蘭美國日本德國第三階段愛爾蘭澳大利亞英國西班牙加拿大低高第八頁，共36頁。PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)從政府部門轉(zhuǎn)移到私營單位第九頁，共36頁。英國PFI制度私人主動(dòng)融資始于1992年，發(fā)源于英國PFI是PPP的原型關(guān)鍵在于私營機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性和積極性設(shè)計(jì)，建造，融資，運(yùn)營（DBFO）合同年限20-35年第十頁，共36頁。英國PFI模式發(fā)展簡(jiǎn)史第一階段：孵化期（1992-1996）保守黨執(zhí)政，實(shí)行私有化改革，嘗試使用PFI模式第二階段：大發(fā)展期（1997-2008）工黨時(shí)期，英國前首相托尼布萊爾實(shí)行第三條道路，大力推廣PFI模式第三階段：成熟期(2009–2011)金融危機(jī)到來，國家投資政策緊縮，減少使用PFI第四個(gè)階段：迭代期（2012-2015）后PFI時(shí)代到來，第二代模式PF2使用與推廣第十一頁，共36頁。英國PFI市場(chǎng)英國PFI市場(chǎng)到總投資量為600億英鎊（6000億元），投資額為政府總投資額的十分之一2.項(xiàng)目主要集中在醫(yī)療，國防，教育和交通四大部門，其中醫(yī)療部門最大3.政府的償還債務(wù)每年高達(dá)100億英鎊4.英國市場(chǎng)從繁榮走向衰退第十二頁，共36頁。PFI對(duì)英國經(jīng)濟(jì)的影響（資料來源：英國國家審計(jì)署，2015）第十三頁，共36頁。PFI項(xiàng)目流程圖第十四頁，共36頁。PFI公私合作模式政府（業(yè)主）運(yùn)營融資政府采購部門和服務(wù)的使用單位SPV特許經(jīng)營公司承包商投資公司運(yùn)維企業(yè)投資公司第三方股權(quán)投資者債務(wù)投資機(jī)構(gòu)施工單位物業(yè)公司提供服務(wù)獲得年度費(fèi)用支付單位費(fèi)用按照合同施工運(yùn)營維護(hù)股權(quán)投資或次級(jí)債券投資債務(wù)投資第十五頁，共36頁。PFI項(xiàng)目贏利模式項(xiàng)目運(yùn)營收益–平均利潤(rùn)13%股權(quán)盈利20-70%項(xiàng)目再融資回報(bào)率30-70%第十六頁，共36頁。施工企業(yè)為什么喜歡PPP模式？英國建筑承包商在2003到2009年之間的平均利潤(rùn)值：1.5%?。。∮鴩医ㄖ袌?chǎng)較小，市場(chǎng)成熟度高，大型項(xiàng)目量較小，前期投入成本高PFI對(duì)承包商的風(fēng)險(xiǎn)多為可控風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的高額回報(bào)第十七頁，共36頁。PPP/PFI

項(xiàng)目股權(quán)交易(1998-2010)

第十八頁，共36頁。英國國際承包商PPP項(xiàng)目營業(yè)額比較第十九頁，共36頁。施工企業(yè)案例：瑞典SKANSKA斯堪斯卡集團(tuán)成立與1887年，全球第二大國際承包商2014年總收入大約為1050.73億元全球員工47000人，81%的收入來自國際項(xiàng)目由于該公司組建為15個(gè)業(yè)務(wù)單位，每年同時(shí)經(jīng)管的工程項(xiàng)目總和高達(dá)15,000個(gè)四大業(yè)務(wù)板塊：施工，住宅，商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目第二十頁，共36頁。SKANSKA商業(yè)模型建造通過項(xiàng)目施工收益項(xiàng)目投資開發(fā)：住宅，商業(yè)地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)內(nèi)部項(xiàng)目承包創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)承包業(yè)務(wù)投入項(xiàng)目開發(fā)中項(xiàng)目收益目標(biāo)3.5-4%投資回報(bào)率目標(biāo)10-15%股權(quán)收益目標(biāo)18-20%股票分紅政策：利潤(rùn)的40-70%第二十一頁，共36頁。PPP國際化戰(zhàn)略2005年成立了專門設(shè)立了BOTAB基礎(chǔ)設(shè)施部（開發(fā)投資公司）全球有65.7億美元產(chǎn)值的PPP項(xiàng)目共有15個(gè)項(xiàng)目，57%高速公路項(xiàng)目，42%社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（醫(yī)院，學(xué)校，路燈等）62%項(xiàng)目在英國2011-2015年預(yù)計(jì)每年的收益率為10-15%PPP項(xiàng)目占企業(yè)總收入的28%第二十二頁，共36頁。斯堪斯卡公司進(jìn)入英國PFI市場(chǎng)最早進(jìn)入英國PFI市場(chǎng)英國伊麗莎白二世大橋在英國超過30億英鎊的PFI項(xiàng)目最著名的是倫敦市圣巴特和皇家倫敦醫(yī)院12億英鎊，PPP在英國，瑞典，歐洲，美國，加拿大和智利等國家“利潤(rùn)最大化”戰(zhàn)略（profitability）：不做最大的企業(yè)，要做最賺錢的企業(yè)！

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JohanKarlstro?mSKANSKA主席兼總裁第二十三頁，共36頁。斯堪斯卡青睞PFI的七大原因大宗的切實(shí)可行的投資項(xiàng)目承攬更多的施工項(xiàng)目增加新的利潤(rùn)渠道－項(xiàng)目運(yùn)營收益長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金流長(zhǎng)期的穩(wěn)定的大顧客通過股權(quán)交易和長(zhǎng)期運(yùn)行模式減免了很多營業(yè)稅款和增值稅股票增值空間擴(kuò)大，股民滿意第二十四頁，共36頁。PPP項(xiàng)目選擇的九大標(biāo)準(zhǔn)選擇自己熟悉的項(xiàng)目類別和規(guī)模了解項(xiàng)目取費(fèi)的模式（固定收費(fèi)，政府支付或者收費(fèi)站收費(fèi)）項(xiàng)目的可復(fù)制性項(xiàng)目的效果評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)價(jià)值與潛力風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制特許經(jīng)營期限和退出機(jī)制法律框架行業(yè)政策法規(guī)和政府的扶持力度第二十五頁，共36頁。PPP項(xiàng)目?jī)r(jià)值創(chuàng)造四部曲項(xiàng)目定義項(xiàng)目入圍投標(biāo)與談判合同獲取施工建造運(yùn)營穩(wěn)固期項(xiàng)目穩(wěn)定期開發(fā)階段2-3年施工建造階段1-2年運(yùn)營穩(wěn)固期3年資產(chǎn)管理期3-30年第二十六頁，共36頁。施工企業(yè)角色的轉(zhuǎn)變五大要素固定價(jià)格，固定時(shí)間，PPP項(xiàng)目不再通過索賠獲利不再是施工單位，而是投資人承包商轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合服務(wù)商或者方案解決者，必須了解客戶的真實(shí)需求和目標(biāo)完全為項(xiàng)目的成本，質(zhì)量和工期負(fù)全責(zé)，一旦出現(xiàn)問題就會(huì)受到懲罰PPP項(xiàng)目要兼顧所有環(huán)節(jié)，施工只是其中的一環(huán)，必須有全壽命周期思維的能力第二十七頁，共36頁。PPP的核心：關(guān)系管理學(xué)伙伴關(guān)系政府部門關(guān)系合同管理服務(wù)質(zhì)量銀行與律師經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)通過處理各類復(fù)雜的人際關(guān)系，合同關(guān)系和財(cái)務(wù)關(guān)系以達(dá)到將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，最終實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。第二十八頁，共36頁。案例分析：圣巴斯和倫敦醫(yī)院項(xiàng)目英國最大醫(yī)療項(xiàng)目，改造和新建混合項(xiàng)目項(xiàng)目?jī)r(jià)值11億英鎊特許經(jīng)營期:2006-2048顧客:BartsandTheLondonNHSTrust聯(lián)合體:Skanska,InnisfreeandDutchInfrastructureFund第二十九頁，共36頁。圣巴斯醫(yī)院和倫敦醫(yī)院CompanyLogo圣巴斯醫(yī)院，英國最古老的醫(yī)院，建于1123年皇家倫敦醫(yī)院第三十頁，共36頁。圣巴斯和倫敦醫(yī)院項(xiàng)目流程時(shí)間表CompanyLogo第三十一頁，共36頁。醫(yī)院項(xiàng)目成功的原因和影響企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)早企業(yè)實(shí)力雄厚，組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)目標(biāo)明確，專注醫(yī)院項(xiàng)目具有自己專門的物業(yè)管理公司大量的前期投入，堅(jiān)持和專注獲得財(cái)團(tuán)的強(qiáng)有力支持完全打開英國醫(yī)療市場(chǎng)，拿下多個(gè)同類項(xiàng)目復(fù)制到瑞典，收獲最大的醫(yī)療PPP項(xiàng)目2014年幫助美國分公司獲得史上最大的PPP項(xiàng)目：I-4高速公路項(xiàng)目第三十二頁，共36頁。中國發(fā)展PPP項(xiàng)目的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)缺乏完善的政治和金融體制法律系統(tǒng)不健全，全國沒有一部PPP法政府部門各自為政，缺乏協(xié)調(diào)與合作缺乏有效導(dǎo)入機(jī)制民間資本在國有經(jīng)濟(jì)中地位低下項(xiàng)目監(jiān)管不到位，腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重第三十三頁，共36頁。中國施工企業(yè)進(jìn)入PPP市場(chǎng)的挑戰(zhàn)企業(yè)戰(zhàn)略決策：是否已經(jīng)意識(shí)到PPP市場(chǎng)的重要性？企業(yè)業(yè)務(wù)能力：后期運(yùn)營和維護(hù)，物業(yè)和設(shè)施管理等融資能力，是否找到長(zhǎng)期的金融合作伙伴？企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力：政治風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)，合作風(fēng)險(xiǎn)，收益風(fēng)險(xiǎn)等等需要懂‘全壽命周期成本’全面綜合考慮