2023年10月期貨基礎(chǔ)知識壓軸考試(含答案)

一、單選題(20題)當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)()時，該投資者行權(quán)可以盈利。(不計其他交易費(fèi)用)A.·大于1500點(diǎn)●B.小于1600點(diǎn)·C.小于1500點(diǎn)·D.大于1600點(diǎn)A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險3.下列屬于期權(quán)牛市價差組合的是()。A.購買一份看漲期權(quán)，同時賣出一份相同到期期限執(zhí)4.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。該油脂差為()元/噸。5.某投資者5月份以5美元/盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元/盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利()美元。6.以下關(guān)于利率期貨的說法錯誤的是()。A.按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨B.短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨C.長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨D.利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券7.5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為()元/噸。8.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.批發(fā)價格D.零售價格9.下列屬于基本分析方法特點(diǎn)的是()。A.·研究的是價格變動的根本原因·B.主要分析價格變動的短期趨勢·C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析·D.認(rèn)為歷史會重演10.當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時()A.仍應(yīng)避險B.不應(yīng)避險C.可考慮局部避險D.無所謂11.一般而言，套利交易()。A.·比普通投機(jī)交易風(fēng)險大·B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小●C.與普通投機(jī)交易風(fēng)12.金融期貨三大類別中不包括()。A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨13.無下影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示()。A.收盤價B.最高價C.開盤價D.最低價14.隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交割對合約多頭有利。()A.正確B.錯誤15.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價，以2600元/噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)()。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.·在期貨市場盈利380元/噸·B.與飼料廠實(shí)物交收的價格為2590元/噸·C.結(jié)束套期保值時的基差為-60元/噸·D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當(dāng)于2230元/噸16.我國《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在()及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.當(dāng)日B.次日C.3日內(nèi)D.4日內(nèi)17.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是()。A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差18.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價格分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易()元/噸。A.·盈利60●B.盈利30●C.虧損60·D.虧損3019.在進(jìn)行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是()。A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付20.以下屬于持續(xù)形態(tài)的是()A.雙重頂和雙重底形態(tài)B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.三角形態(tài)二、多選題(20題)21.以下屬于套期保值者特點(diǎn)的是()?！.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資規(guī)模通常較大·B.持有期貨頭寸方向比較穩(wěn)定且持有時間較長·C.偏好高風(fēng)險·D.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動面臨較大的價格風(fēng)險22.美式期權(quán)允許期權(quán)買方()?！.在期權(quán)到期日之后的任何一個交易日行權(quán)·B.在期權(quán)到期日之前的任何一個交易日行權(quán)·C.只能在期權(quán)到期日行權(quán)23.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是()。A.圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B.形成過程中成交量是兩頭多中間少C.它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D.它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間24.對于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是()。A.買賣雙方風(fēng)險和收益結(jié)構(gòu)不對稱B.買賣雙方都要交納保證金C.在有組織的交易場所內(nèi)完成交易D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式25.期貨交割方式通常包括()。A.協(xié)議交割B.現(xiàn)金交割C.對沖平倉D.實(shí)物交割26.期貨投資基金的投資策略包括()。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長期型投資策略27.關(guān)于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能，以下說法錯誤的是()。A.如果交易者一方違約，結(jié)算機(jī)構(gòu)將先代替其承擔(dān)履約責(zé)任，由此可大大降低交易的信用風(fēng)險B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員的盈虧進(jìn)行計算C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的同意D.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和靜態(tài)監(jiān)控實(shí)現(xiàn)的28.下列關(guān)于期貨市場風(fēng)險的說法，正確的有()。A.·期貨市場的高風(fēng)險與高收益并存·B.期貨市場的風(fēng)險是客觀存在的·C.期貨市場的高風(fēng)險源于價格波動大·D.與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場的風(fēng)險更大29.目前，大連商品交易所的套利指令有()。A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令30.應(yīng)用旗形形態(tài)時應(yīng)注意()。A.旗形不具有測算功能C.旗形持續(xù)的時間不能太長D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小31.常見的期貨行情圖包括()。A.分時圖B.Tick圖C.K線圖D.散點(diǎn)圖32.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)有()。A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉行情33.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C.到期時間D.期權(quán)的價格34.在我國，客戶在期貨公司開戶時，須簽字的文件包括()等?！?5.關(guān)于道氏理論的主要內(nèi)容，以下描述正確的是()。A.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動可分為兩種趨勢C.交易量在確定趨勢中有一定的作用D.開盤價是最重要的價格36.下列情形中，均衡價格的變化方向不確定的有()?！馎.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動·B.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動·C.需求曲線和供給曲線同時向左移動37.在我國，期貨公司與其控股股東之間應(yīng)在()等方面嚴(yán)格分開、獨(dú)立經(jīng)營、A.場所·B.財務(wù)●C.人員●D.業(yè)務(wù)38.期貨交易的結(jié)算包括()結(jié)算等?！.平倉盈虧·B.持倉盈虧·C.預(yù)期盈虧·D.交易保證金39.假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個月后美元貶值，該企業(yè)可以通過()手段來實(shí)現(xiàn)套期保值的目的。A.出售遠(yuǎn)期合約B.買入期貨合約C.買入看跌期權(quán)D.買入看漲期權(quán)40.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價格指數(shù)期貨三、判斷題(10題)41.套期保值規(guī)避風(fēng)險的效果取決于現(xiàn)貨市場價格的變動。A.正確B.錯誤42.如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。A.對B.錯A.對B.錯44.執(zhí)行價格隨著標(biāo)的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可行時間越長，執(zhí)行價格越多。()A.對B.錯45.如果投機(jī)者預(yù)期價格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢時，也應(yīng)該買入期貨合約。()A.對B.錯46.非系統(tǒng)性風(fēng)險只對特定的個別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整47.上海期貨交易所鋁合約的交易單位是5噸/手。48.期貨價差是指期貨市場上兩個不同月份或不同品種A.正確B.錯誤49.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。()參考答案1.D買入看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格+權(quán)利金=1500+100=1600(點(diǎn)),只有當(dāng)3.A牛市價差組合是由一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價格的看漲4.C基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一6.B短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨7.A基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=2100-2270=-170(元8.B期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變10.B套期保值是利用期貨的價差來彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價差，即以基差風(fēng)險取代現(xiàn)貨市11.B期貨套利交易賺取的是價差變動的收益。通常情況下，因為相關(guān)市場或相13.C當(dāng)收盤價低于開盤價時，形成的K線為陰線，中部的實(shí)體一般用綠色或黑14.B隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交15.DA項，期貨市場虧損=2600-2220=380(元/噸);B項，實(shí)物交收價格=2600+10=2610(元/噸);C項，結(jié)束時基差=2610-2600=10(元/噸),基差走強(qiáng)2017.D期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單目盈虧都將直接18.B該交易者進(jìn)行的是反向市場熊市套利，建倉時價差=6270-6200=70(元/噸),平倉價差=6190-6150=40(元/噸),價差縮小，有凈盈利=70-40=30(元/噸