2023-2025年特高壓產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與市場前景分析報告

BUSSNESS2023-2025年特高壓產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與市場前景分析報告目01特高壓行業(yè)綜述02特高壓行業(yè)環(huán)境03特高壓行業(yè)現(xiàn)狀04行業(yè)制約因素及發(fā)展建議錄05行業(yè)發(fā)展趨勢①特高壓行業(yè)綜述行業(yè)定義、行業(yè)發(fā)展歷程、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈定義國內(nèi)與國外對特高壓定義在輸電功率方面有所差異。國外一般指超過765kV以上的功率輸電，而國內(nèi)通常指的是1,000kV以上的交流電壓和±800kV的直流電壓輸電,其中特高壓直流輸電以其更適合長距離點對點輸電成為各國競相發(fā)展的前沿技術(shù)。中國已成為在制定特高壓輸電國際標準的過程中的一個重要的參與者，并利用這一全球化的協(xié)調(diào)與改進過程，把本土特高壓技術(shù)高級化，及推進特高壓輸電標準。目前中國對能源的關(guān)注度已轉(zhuǎn)向可再生能源和儲能發(fā)展，而對于特高壓輸電制定國內(nèi)標準將會推動本土電力行業(yè)發(fā)展，為國內(nèi)輸變電設(shè)備制造行業(yè)提供大量的市場份額，從長期看，會推進中國創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的建立，進一步提升中國特高壓技術(shù)的國際影響力，促進中國輸變電設(shè)備的技術(shù)發(fā)展，減少對國外知識產(chǎn)權(quán)的依賴，提高本土企業(yè)的國際競爭力與創(chuàng)新能力。電壓按等級可以分為低壓、中壓、高壓、超高壓和特高壓，在我國，特高壓是指±800千伏及以上的直流電和1000千伏及以上交流電的電壓等級，其中直流輸電主要用于送受關(guān)系明確的遠距離大容量輸電以及部分大區(qū)、省網(wǎng)之間的互聯(lián)；交流輸電用于近距離大容量輸電和更高一級電壓等級的網(wǎng)架建設(shè)。特高壓一般用于西電東輸?shù)瘸h距離的電壓渠道。因其長距離、大容量、低損耗輸送電力的特點，在我國東西資源調(diào)配、經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著重要的作用。行業(yè)發(fā)展歷程雖然國外特高壓輸電技術(shù)研究起步早，但大規(guī)模商業(yè)化應用尚未取得突破，而中國已實現(xiàn)特高壓輸電工程大規(guī)模商業(yè)化應用，且掌握了核心技術(shù)、設(shè)備也基本實現(xiàn)國產(chǎn)化第一輪發(fā)展階段（2011-2013）為響應政府要求，在“十二五”期間，國家電網(wǎng)公司規(guī)劃建設(shè)聯(lián)接大型能源基地與主要負荷中心的“三縱三橫”特高壓骨干網(wǎng)架和13項直流輸電工程，以形成大規(guī)模“西電東送”、“北電南送”的能源使用格局探索階段（2006-2008）2006年8月19日，中國首個特高壓示范工程奠基。但在推動特高壓工程之初，國內(nèi)對于是否進行大規(guī)模特高壓工程爭論較為激烈，爭論點主要在是否利于電力市場改革、工程技術(shù)存在質(zhì)疑第二輪發(fā)展階段（2014-2016）2014年5月，國家能源局提出加快推進大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道的建設(shè)，推進九條特高壓線路建設(shè)第二輪發(fā)展階段（2014-2016）2014年5月，國家能源局提出加快推進大氣污染防治行動計劃12條重點輸電通道的建設(shè)，推進九條特高壓線路建設(shè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游鋼材、化工材料、有色金屬、電子元器件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游換流變壓器、換流閥、監(jiān)控保護系統(tǒng)、交流變壓器、GIS行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游電力行業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)、公共交通行業(yè)中國特高壓產(chǎn)業(yè)鏈主要構(gòu)成:1）產(chǎn)業(yè)鏈上游參與者包括鋼材、化工材料、有色金屬、電子元器件等原材料供應商；2）產(chǎn)業(yè)鏈中游參與者為特高壓設(shè)備提供商、設(shè)計機構(gòu)及特高壓工程承包商；3）產(chǎn)業(yè)鏈下游參與者涉及眾多行業(yè)，主要有各類制造業(yè)企業(yè)、服務業(yè)企業(yè)，及電力企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈上游分析特高壓行業(yè)上游主要為各類有色金屬提供商，包括銅、鋁、鐵等，而原材料的價格波動會直接影響中設(shè)備生產(chǎn)制造，與中游企業(yè)產(chǎn)品銷售價格相關(guān)性較高。從特高壓輸電所需的各項設(shè)備所需求原材料價格變動可以看出，在2010年至2015年期間，由于大宗商品價格持續(xù)下滑，促使電器機械器材制造業(yè)、其他輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)企業(yè)（特高壓企業(yè)所涉及的大類行業(yè)）主營業(yè)務成本增長率持續(xù)下降，隨后出現(xiàn)小幅回升。目前世界經(jīng)濟景氣度不佳，大宗商品價格上漲乏力，緩解了中游特高壓設(shè)備制造企業(yè)成本壓力。產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游分析根據(jù)國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月，特高壓建成“九交十直”、核準在建“三交一直”工程，已投運特高壓工程累計線路長度27,570公里、累計變電（換流）容量29,620萬千伏安（千瓦）。2020年中國經(jīng)濟正處于下行時期，特高壓做為政府對“新基建”投資的一項，已有大批特高壓項目進入建設(shè)。根據(jù)國家電網(wǎng)2020年項目工作計劃，2020年國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域內(nèi)有望有5條交流特高壓線路、2條直流特高壓線路獲得批復、有4個交流特高壓變電站擴建項目、2個配套電廠送出項目獲得批復，3個直流特高壓項目將進入可研設(shè)計階段。特高壓行業(yè)景氣度受行業(yè)政策及經(jīng)濟周邊變化較大。短期而言，特高壓工程投資規(guī)模較大，可帶動相關(guān)設(shè)備制造企業(yè)盈利增長。長期而言，特高壓項目的實施有助于解決中國能源分配不均的問題，并能推進智能電網(wǎng)、電子電力行業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游分析特高壓產(chǎn)業(yè)鏈下游參與者涉及眾多行業(yè)，包括有電力行業(yè)，及各類應用企業(yè)，包括各類制造業(yè)企業(yè)、服務業(yè)企業(yè)。特高壓產(chǎn)業(yè)受輸電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資以及全社會用電量的影響較大，與國家政策有較強相關(guān)性。特高壓產(chǎn)業(yè)鏈下游涉及的子行業(yè)眾多，國家政策的差異將導致中游不同的電氣設(shè)備不同企業(yè)生產(chǎn)狀況產(chǎn)生差異。經(jīng)濟發(fā)展狀況決定全社會用電量，終端用電量的提升會引起社會對電網(wǎng)設(shè)備的建設(shè)需求，這種需求通過國家統(tǒng)一規(guī)劃、投資滿足。與此同時，當經(jīng)濟下行時，政府也會通過投資加大托底經(jīng)濟力度。因此，特高壓行業(yè)實際投資量大小與經(jīng)濟周期密切相關(guān)。產(chǎn)業(yè)鏈下游②特高壓行業(yè)發(fā)展環(huán)境政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境行業(yè)主要政策《2020年重點工作任務》對特高壓建設(shè)提出新要求:1、年內(nèi)核準南陽-荊門-長沙、南昌-長沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌特高壓交流，白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等工程；2、開工建設(shè)白鶴難-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程；3、優(yōu)質(zhì)高效建成青海-河南特高壓直流工程，張北柔性直流電網(wǎng)工程，蒙百-晉中、駐馬店-南陽、張北-雄安、長治站配套電廠送出等特高壓交流工程；4、雅中-江西、陜北-武漢特高壓直在工程要完成預定里程碑計劃中共中央政治局常務委員會會議要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》面向電網(wǎng)高比例可再生能源、高比例電力電子裝備“雙高”特性，以及夏、冬季雙負荷高峰的需求特點，加快發(fā)展特高壓輸變電、柔性直流輸電裝備。圍繞綠色、高效、安全等發(fā)展要求,推進國家標準驗證點建設(shè),加快電力裝備能效提開、功能安全等國家標準制修訂。優(yōu)化特高壓交、直流裝備標準，推進智能配電網(wǎng)技術(shù)裝備標準化，持續(xù)提升用電設(shè)備能效技術(shù)標準?！蛾P(guān)于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施的通知》加快推動以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設(shè),近期抓緊啟動第二批項目，統(tǒng)籌安排大型風光電基地建設(shè)項自用地用林用草用水,按程序核準和開工建設(shè)基地項目、煤電項目和特高壓輸電通道。行業(yè)主要政策政策文件1政策文件2政策文件3政策文件4《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》面向電網(wǎng)高比例可再生能源、高比例電力電子裝備“雙高”特性，以及夏、冬季雙負荷高峰的需求特點，加快發(fā)展特高壓輸變電、柔性直流輸電裝備。圍繞綠色、高效、安全等發(fā)展要求,推進國家標準驗證點建設(shè),加快電力裝備能效提開、功能安全等國家標準制修訂。優(yōu)化特高壓交、直流裝備標準，推進智能配電網(wǎng)技術(shù)裝備標準化，持續(xù)提升用電設(shè)備能效技術(shù)標準?！?020年重點工作任務》對特高壓建設(shè)提出新要求:1、年內(nèi)核準南陽-荊門-長沙、南昌-長沙、荊門-武漢、駐馬店-武漢、武漢-南昌特高壓交流，白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江特高壓直流等工程；2、開工建設(shè)白鶴難-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程；3、優(yōu)質(zhì)高效建成青海-河南特高壓直流工程，張北柔性直流電網(wǎng)工程，蒙百-晉中、駐馬店-南陽、張北-雄安、長治站配套電廠送出等特高壓交流工程；4、雅中-江西、陜北-武漢特高壓直在工程要完成預定里程碑計劃中共中央政治局常務委員會會議要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)《關(guān)于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施的通知》加快推動以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設(shè),近期抓緊啟動第二批項目，統(tǒng)籌安排大型風光電基地建設(shè)項自用地用林用草用水,按程序核準和開工建設(shè)基地項目、煤電項目和特高壓輸電通道。行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境88%電力行業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)工業(yè)，其發(fā)展對經(jīng)濟增長有很強的推動作用，經(jīng)濟的增長也會帶動電力需求的增長。近年來我國社會用電需求不斷增長，2017-2021年我國全社會用電量呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢，2021年疫情得到有效控制，社會各界陸續(xù)復工復產(chǎn)，全社會用電量進一步增長，2021年全社會用電量較2020年增長了10.68%。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度中國全社會用電量為64931億千瓦時，同比增長了4%。我國全社會用電需求持續(xù)提高，進一步拉動電力資源產(chǎn)量的增長，特高壓作為我國電力資源輸送的重要載體，也會得到進一步發(fā)展。經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境96%88%自從1960年以來，俄羅斯、日本、美國、意大利、加拿大等都已開始研究特高壓輸電技術(shù)所涉及的過壓、可聽噪聲、無線電干擾和生態(tài)效應等其它領(lǐng)域的技術(shù)，且在世界各地建成了大量特高壓實驗工程，但到目前為止，受制于經(jīng)濟、政策、地理等因素影響，國外未實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化使用。此外，部分國家在運營過程中由于運營效益問題最終導致降壓運營或停止運營。社會環(huán)境1自2020年2月以來，政府進行多次會議研討，“新基建”成為決策層重要部署方向，例如2月14日中央全面深化改革委員會第十二次會議，會議提出要打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系，后續(xù)出臺多條關(guān)于新基建的以相關(guān)政策。受到疫情影響，目前中國經(jīng)濟下行壓力繼續(xù)加大，固定資產(chǎn)投資完成額出現(xiàn)顯著下滑，伴隨中國疫情防控向好，后續(xù)政府將工作重心將從“抗疫”轉(zhuǎn)向“穩(wěn)經(jīng)濟”，新基建相關(guān)方向的投資與建設(shè)將繼續(xù)加速。社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境中國用電需求快速增長。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016-2021年全中國用電量逐年遞增，2020年受疫情影響增速放緩，但仍呈正增長態(tài)勢，2021年中國全社會用電量8.3萬億千瓦時，同比增長10.7%，增速明顯提升。2016-2021年全中國發(fā)電量始終略高于用電量，2021年發(fā)電量8.5萬億千瓦時，同比增長9.7%，增長率略低于用電量增速，供需平衡偏緊從2021年中國分地區(qū)的用電、發(fā)電情況來看，東部地區(qū)用電量較大，為9萬億千瓦時，而發(fā)電能力遠不及用電需求，僅為3萬億千瓦時，存在將近一萬億千瓦時的缺口；中部地區(qū)的用電量較少，為5萬億千瓦時，發(fā)電量略高于用電量，供需較為平衡；西部地區(qū)發(fā)電量遠超用電量，為1萬億千瓦時。中西部用電存在結(jié)構(gòu)性失衡的問題，特高壓跨區(qū)輸電是解決這一問題的有效方式隨著疫情后經(jīng)濟復蘇，用電需求將持續(xù)增加，且東部地區(qū)用電缺口需中西部地區(qū)電力進行填補，因此特高壓跨區(qū)輸電的需求上升，特高壓建設(shè)將迎來新高峰在此處添加內(nèi)容關(guān)鍵詞在此處添加內(nèi)容③行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀分析通過與高壓輸電各項能力對比，特高壓優(yōu)點十分突出。特高壓輸電技術(shù)具有可輸電距離遠、傳送損耗小、輸送功率高、單位容量走線走廊占地面積小等優(yōu)勢。將用電地區(qū)、能源基地等耗電量大的地區(qū)置于特高壓電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)可大幅增加地區(qū)間電力資源的有效使用，并可提高清潔能源利用率，提升電網(wǎng)安全水平。特高壓作為目前最先進的技術(shù)，已得到中國政府高度重視，在目前中國經(jīng)濟下行的背景下，成為“新基建"建設(shè)的七大發(fā)力點之一，是政府托底經(jīng)濟有力武器。行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)市場分析在2014-2016年的第二輪發(fā)展階段，受益于基建刺激疊加環(huán)保需求，特高壓工程建設(shè)加速，特高壓工程累計線路長度從2015年的10,977公里快速提升至2019年的28,352公里，年復合增長率達到26.8%。特高壓建設(shè)在經(jīng)歷2019年的投資節(jié)奏放緩之后，2020年中國經(jīng)濟由于受到疫情及經(jīng)濟壓力影響，中國政府將會加大對特高壓投資，特高壓投資將大規(guī)模全面重啟，再次迎來新-輪建設(shè)高潮。根據(jù)2020年1月國家電網(wǎng)發(fā)布的2020年重點工作任務計劃，2020年內(nèi)計劃完成7條特高壓線路核準工作，計劃開工線路3條，剩余4條線路將在2021-2022年陸續(xù)開工。從之前特高壓項目周期來看，特高壓線路建設(shè)周期一般為2-3年，隨著新核準線路建設(shè)的陸續(xù)推進，2020-2024年中國特高壓線路長度將保持穩(wěn)定增長，到2024年有望達到40,021萬公里。行業(yè)市場分析這些信息用以識別和界定市場營銷機會和問題，產(chǎn)生、改進和評價營銷活動，監(jiān)控營銷績效，增進對營銷過程的理解。市場與企業(yè)之間的“共諧”。行業(yè)現(xiàn)狀分析2009年1月我國自主研發(fā)、設(shè)計和建設(shè)的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的1000千伏交流輸變電工程順利通過試運行，標志著我國在遠距離、大容量、低損耗的特高壓核心技術(shù)和設(shè)備國產(chǎn)化上取得重大突破。截止到2021年底，中國在運“15交18直”、在建“4交2直”共39個特高壓工程，在運在建特高壓線路總長度超5萬公里，變電站/換流站容量超6億千伏安/千瓦。受制于國內(nèi)資源分布不均，為了更好的實現(xiàn)資源的合理配置，特高壓建設(shè)是發(fā)展的必經(jīng)之路。2006年我國開始投入研發(fā)和建設(shè)特高壓線路，到2014年國家能源局提出加快推進大氣污染防治行動，特高壓行業(yè)高速發(fā)展，這一階段投入的資金也有極大地提升，較上一階段增長了124%?！笆奈濉逼陂g，國網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)總投資金額達3800億元，計劃建設(shè)特高壓線路“24交14直”，涉及線路3萬余公里，特高壓投資規(guī)模的大幅度增長，標志著我國特高壓發(fā)展進程開始提速。行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀分析特高壓電器的絕緣配合絕緣配合技術(shù)考慮運行環(huán)境和過電壓保護裝置特性的基礎(chǔ)上選擇電網(wǎng)中電氣裝置的絕緣水平。在此過程中，權(quán)衡特高壓電器造價、維修費用和故障損失，保證用合理的成本獲得較好的經(jīng)濟利益。特高壓電器中，由于空氣間隙的放電電壓在操作過電壓下呈現(xiàn)飽和特性，從而保證特高壓電器的絕緣占據(jù)電網(wǎng)設(shè)備總投資的份額更多，同時由于特高壓電器輸送容量巨大，絕緣故障的后果較為嚴重，因此在特高壓電器的絕緣配合研究中需采用更精確的方法。例如對于操作過電壓作用下空氣間隙的選擇，宜采用1,000微秒的試驗情況替代以往特高壓電器絕緣配合時采用標準操作波形250微秒。特高壓電器的雷電過電壓防護雷電過電壓指雷云放電時，在導線或電氣設(shè)備上形成的過電壓，可分為直擊雷過電壓和感應雷過電壓兩類。其中直擊雷過電壓對任何電壓等級的特高壓電器都可產(chǎn)生危險，而感應雷過電壓通常只對35kV及以下電壓等級的特高壓電器構(gòu)成威脅。理論分析和運行情況均表明，特高壓電器雷擊跳閘的主要原因是避雷線屏蔽失效，雷電繞擊導線造成的。采用良好的避雷線屏蔽設(shè)計是提高特高壓電器耐雷性的主要措施，同時還應該考慮到特高壓電器的工作電壓對避雷線屏蔽的影響。此外，對于山區(qū)，因地形影響，避雷線的保護需要取負保護角。行業(yè)現(xiàn)狀分析2022年5月國務院出臺了《關(guān)于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子的通知》，提出要加快推動以沙漠、隔壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設(shè)，按程序核準和開工建設(shè)基地項目、煤電項目和特高壓輸電通道。2022年8月工信部等五部門聯(lián)合印發(fā)了《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》，提出面向電網(wǎng)高比例可再生能源、高比例電力電子裝備“雙高”特性，以及夏、冬季雙負荷高峰的需求特點，加快發(fā)展特高壓輸變電、柔性直流輸電裝備。各部門相繼出臺的各項政策，給市場注入了新的活力，為特高壓行業(yè)的發(fā)展提供了明確的方向，以及廣闊的市場前景。在中國用電量逐年增加的背景下，各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差異導致用電負荷不平衡的現(xiàn)象較為突出。中國能源資源分布與主要用電區(qū)域匹配度較低，特高壓輸電可有效解決電力遠距離傳輸?shù)母鞣N痛點，優(yōu)化資源分配。特高壓輸電可緩解區(qū)域間用電負荷不均的問題，并能提高電力運送效率，降低成本。另一方面，特高壓輸電可促進可再生能源的消納范圍，減少棄風、棄光現(xiàn)象的發(fā)展，助力中國能源升級轉(zhuǎn)型。由于中國目前正處于經(jīng)濟下行區(qū)間，同時新冠疫情對中國經(jīng)濟增長帶來較大壓力，從歷史經(jīng)驗來看，大規(guī)?；A(chǔ)建設(shè)是較為有效的擴大需求、并能穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)的手段，基礎(chǔ)建設(shè)可有效提升生產(chǎn)效率，對托底經(jīng)濟具有明顯作用。根據(jù)官方媒體報道，“新基建”將成為中國政府逆周期調(diào)節(jié)的重要手段，其中特高壓已成為“新基建”七大推動領(lǐng)域之一。中國政府提出“一帶一路”倡議，加強與沿線國家在各個領(lǐng)域的國際合作，推動中國特高壓電器企業(yè)走出去。電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域，“一帶一路”沿線國家電力基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，電力技術(shù)水平較低，電力建設(shè)改造的需求大。因此，中國與“一帶一路”沿線國家電力等能源項目的深度合作為特高壓電器行業(yè)帶來良好的發(fā)展機遇。政策支持地域性能源差異新基建投資旺盛“一帶一路”輸出電網(wǎng)建設(shè)④行業(yè)制約因素及發(fā)展建議行業(yè)制約因素特高壓行業(yè)屬于領(lǐng)域中發(fā)展最快的細分領(lǐng)域之一，隨著特高壓的市場環(huán)境日趨成熟，行業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)存在一下下痛點：中游特高壓設(shè)備制造企業(yè)屬于輸配電設(shè)備制造業(yè)，與中國電網(wǎng)建設(shè)、電源建設(shè)緊密相關(guān)。為滿足日益增長的用電需求，當前中國正致力于解決電網(wǎng)建設(shè)落后、網(wǎng)架結(jié)構(gòu)薄弱的問題。但政府會根據(jù)電力工業(yè)發(fā)展規(guī)劃、能源戰(zhàn)略等多因素對電網(wǎng)投資進行考量，若政府對電網(wǎng)相關(guān)投資規(guī)模下降、刺激力度減弱，將會大幅影響中游特高壓設(shè)備制造企業(yè)業(yè)績及特高壓行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策風險由于上游原材料價格變動是中游設(shè)備制造企業(yè)的最主要成本波動因素，如中國西電所銷售的變壓器，原材料成本超過其成本的80%。因此，若中游企業(yè)無法對原材料成本控制及產(chǎn)品價格的及時調(diào)整，中游企業(yè)的經(jīng)營情況也受到不利影響。原材料價格變動風險客戶依賴風險由于特高壓行業(yè)下游的電力供應企業(yè)主要集中于五大發(fā)電集團及兩大電網(wǎng)集團，其中兩大電網(wǎng)公司是中國電網(wǎng)建設(shè)的主導型企業(yè)，因此，這些企業(yè)的投資規(guī)模會直接影響特高壓行業(yè)的市場規(guī)模及發(fā)展速度。與此同時，中游企業(yè)對下游企業(yè)的依賴性較大，相關(guān)設(shè)備采購的議價能力較強，下游企業(yè)的設(shè)備采購模式及經(jīng)營戰(zhàn)略也會對中游企業(yè)產(chǎn)生較大影響。行業(yè)發(fā)展策略多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。特高壓行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為特高壓行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，特高壓行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的特高壓行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土特高壓行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范特高壓行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用特高壓行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證特高壓行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：特高壓行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土特高壓行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，特高壓行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。5行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局1特高壓技術(shù)門檻較高，設(shè)備供應商通過吸收海外技術(shù)并加快內(nèi)部研發(fā)的方式，占領(lǐng)本土市場。目前中國已全面掌握特高壓相關(guān)設(shè)計、制造、管理等技術(shù)，在特高壓領(lǐng)域已從跟隨者轉(zhuǎn)變?yōu)轭I(lǐng)跑者。中國交直流特高壓輸電工程中的設(shè)備國產(chǎn)化率可達到90%以上，特高壓交流電壓成為了國際標準。競爭格局1市場格局行業(yè)競爭格局2特高壓產(chǎn)業(yè)我國重點發(fā)展的行業(yè)，國家和各級政府相繼出臺各項鼓勵政策和扶持措施，推動著行業(yè)持續(xù)發(fā)展，也吸引了大量的企業(yè)和人員投入到工程建設(shè)當中。目前我國特高壓行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)有中國西電、許繼電氣、國電南瑞等，企業(yè)重點項目的研發(fā)，以及工程建設(shè)對行業(yè)有著引領(lǐng)和示范作用。三家企業(yè)中國電南瑞營收資金整體而言較大，2017-2021年期間營收呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢，毛利率總體上有所下跌，2022年上半年國電南瑞營業(yè)收入為1623億元，較上年同期有所增長，毛利率為27.37%。中國西電相對其他兩家企業(yè)而言，在此期間營收不太穩(wěn)定，2020年后有所下跌，2022年上半年中國西電的營業(yè)收入為86.95億元，較2021年同期增長了12%，毛利率為16.59%。許繼電氣在2018年過后營業(yè)收入呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢，2022年上半年營業(yè)收入為63億元，較2021年同期有272%的增幅，毛利率為20.39%。從毛利率來看，三家企業(yè)中許繼電氣的毛利率在2018年過后呈現(xiàn)出增長的趨勢，中國西電總體上有所下跌，國電南瑞毛利率有所下跌，但跌幅較小。競爭格局2競爭格局是指市場經(jīng)營主體進入市場的一種狀態(tài)，主要表現(xiàn)為市場經(jīng)營主體全部到位和所有市場經(jīng)濟經(jīng)營主體之間公平競爭。競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢04030201擴大智能電網(wǎng)覆蓋范圍，推動電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型特高壓作為我國電力遠距離輸送必備的基礎(chǔ)設(shè)施，已經(jīng)成為電力運輸不可或缺的存在。近年來，我國對于特高壓建設(shè)的投入持續(xù)加大，截止到2021年底，我國特高壓在運在建線路總長度超過5萬公里。“十四五”期間我國進一步加大對特高壓工程建設(shè)的投入，特高壓電網(wǎng)的輸送范圍持續(xù)擴大，各省市加快特高壓線路建設(shè)步伐，特高壓電網(wǎng)將迎來新一輪的建設(shè)高峰期。隨著電網(wǎng)范圍持續(xù)擴大，對于電力資源的管控要求也會越來越高，因而迫切需求通過數(shù)字化、現(xiàn)代化等方式進行管理?，F(xiàn)如今數(shù)字化對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型有著非常深遠的影響，推動電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，能夠更加方便快捷的實現(xiàn)電力資源的合理配置，有利于優(yōu)化我國電網(wǎng)和電源布局，推動特高壓行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。中國特高壓輸電工程加速“出?！庇捎谥袊翘馗邏狠旊婎I(lǐng)域唯一實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化使用的國家，隨著中國“一帶一路”計劃的持續(xù)推進，特高壓將成為中國高新技術(shù)輸出海外的典型代表