2023年金融知識大全

金融知識大全（最全整理版）

目錄

第一部分：銀行系金融知識（1-46條）

第二部分：基金證券類知識大全

?基金類條

?兼并與收購類：15--22條

?金融衍生工具類：23--45條

?證券發(fā)行類：46--105條

?證券交易類：106--147條

?資產(chǎn)證券化類：148--152條

?其他類：153--176條

第一部分：銀行系金融知識大全！

1、什么是存款準(zhǔn)備金率和備付金率？

存款準(zhǔn)備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行需

將其存款的一定比例繳存中央銀行。通過調(diào)整商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率，中

央銀行達(dá)成控制基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。中國人民銀行已經(jīng)

取消了對商業(yè)銀行備付金比率的規(guī)定，將本來的存款準(zhǔn)備金率和備付金率合

二為一。目前，備付金是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過存款準(zhǔn)備金率的那

部分存款，一般稱為超額準(zhǔn)備金。

2、什么叫貨市供應(yīng)量？

貨幣供應(yīng)量，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)流通中的貨幣總量。由于許

多金融工具具有貨幣的職能，因此，對于貨幣的定義也有狹義和廣義之分。

假如貨幣僅指流通中的鈔票，則稱之為M0;狹義的貨幣Ml,是指流通中

的鈔票加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指公司的活期存款，?而廣義貨

幣M2,則是指Ml再加上居民儲(chǔ)蓄存款和公司定期存款。貨幣供應(yīng)量是中

央銀行重要的貨幣政策操作目的。

3、何謂“央行被動(dòng)購匯"？

按照目前的結(jié)售匯制度安排，公司應(yīng)當(dāng)將外匯收入賣給外匯指定銀行，而外

匯指定銀行則必須將超過一定金額的購入外匯在銀行間外匯市場上賣出。假

如公司需要購買外匯，則需要到外匯指定銀行憑相應(yīng)的證明文獻(xiàn)購買，相應(yīng)

地，外匯指定銀行在外匯局限性時(shí)，在銀行間外匯市場上買入。由于我國實(shí)

行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，匯率需要保持在相對穩(wěn)定的水平上。因此，一

旦出現(xiàn)國際收支順差，外匯供應(yīng)量增大，而同時(shí)要保持匯率穩(wěn)定，中央銀行

就不得不在銀行間外匯市場上被動(dòng)地買入外匯，賣出人民幣，也就是吐出基

礎(chǔ)貨幣。

4、什么是貸款遷徙分析或信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙分析？

貸款遷徙分析或信用風(fēng)險(xiǎn)遷徙分析(loanmigrationanalysisorcredit

riskmigrationanalysis),是近年來新出現(xiàn)的一種以概率分析為基礎(chǔ)的信

用風(fēng)險(xiǎn)分析方法。它是用貸款的歷史損失數(shù)據(jù)來推算當(dāng)前一家銀行貸款組合

中貸款損失所占的比重，從而擬定貸款損失準(zhǔn)備是否充足。一般來說，貸款

遷徙分析有四個(gè)重要的環(huán)節(jié)：

L將貸款組合按照貸款的種類或風(fēng)險(xiǎn)類別分組。如可將貸款劃分為正常、

關(guān)注、次級、可疑，還可將貸款以劃分為房地產(chǎn)貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款、

汽車消費(fèi)貸款等類別。這重要是由于不同類別的貸款具有不同的損失狀況

(differentlosshistory)?

2、擬定各類別貸款的損失率。如關(guān)注類貸款在第四個(gè)季度的損失是2%;

3、對影響貸款損失率變化的因素進(jìn)行分析，并對現(xiàn)有損失率進(jìn)行調(diào)整；

4、將調(diào)整后的損失率乘以當(dāng)前季度各類別貸款額，得到各類別貸款的損失

額。

進(jìn)行貸款遷徙分析至少要有連續(xù)四個(gè)季度的貸款損失數(shù)據(jù)。貸款遷徙分析的

前提是必須要有有效的有問題貸款辨認(rèn)體系、準(zhǔn)確的貸款分類和貸款損失核

銷制度。否則，貸款遷徙分析的質(zhì)量得不到保證。

5.銀保監(jiān)會(huì)為什么要合并？

4月8日，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在北京掛牌，標(biāo)志著新組建的中國

銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)正式運(yùn)營。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，必須高度重視防控金融風(fēng)險(xiǎn)、保障國家金融安全。

銀保監(jiān)會(huì)合并有助于進(jìn)一步深化金融監(jiān)管體制改革，解決現(xiàn)行體制存在的監(jiān)

管職責(zé)不清楚、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題，強(qiáng)化綜合監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管資源

配置，更好統(tǒng)籌系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，逐步建立符合現(xiàn)代金融特點(diǎn)、統(tǒng)

籌協(xié)調(diào)監(jiān)管、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的

底線。

6、什么是關(guān)聯(lián)交易？

商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的下

列事項(xiàng),涉及授信、擔(dān)保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)等。商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方既涉

及自然人也涉及法人或其他組織。關(guān)聯(lián)自然人涉及商業(yè)銀行的內(nèi)部人、重要

自然人股東及他們的近親屬、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)法人的控股自然人股東、董事、

關(guān)鍵管理人員，以及對商業(yè)銀行有重大影響的其他自然人等。

關(guān)聯(lián)法人或其他組織則涉及商業(yè)銀行的重要非自然人股東，?與商業(yè)銀行同受

某一公司直接、間接控制的法人或其他組織；商業(yè)銀行的內(nèi)部人與重要自然

人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以

及其他可直接、間接、共同控制商業(yè)銀行或可對商業(yè)銀行施加重大影響的法

人或其他組織。

7、什么是通貨膨脹和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)？

通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)總體價(jià)格的連續(xù)上漲。通貨膨脹是一

種貨幣現(xiàn)象，是流通中的貨幣超過了產(chǎn)品和服務(wù)所需貨幣量。它導(dǎo)致的直接

后果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）來衡量

的

8、什么是國際收支？

國際收支是指一定期期內(nèi)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（通常指一國或者地區(qū)）與世界其他經(jīng)

濟(jì)體之間的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易。其中的經(jīng)濟(jì)交易是在居民與非居民之間進(jìn)行的。

經(jīng)濟(jì)交易作為流量，反映經(jīng)濟(jì)價(jià)值的發(fā)明、轉(zhuǎn)移、互換、轉(zhuǎn)讓或削減，涉及

經(jīng)常項(xiàng)目交易、資本與金融項(xiàng)目交易和國際儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)等。國際收支平衡

表是按照復(fù)式薄記原理，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡明的表格形式

總括地反映一個(gè)經(jīng)濟(jì)體（一般指一個(gè)國家或地區(qū)）在特定期期內(nèi)與世界其他

經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的所有經(jīng)濟(jì)交易。

9、何謂“軟著陸”?

“軟著陸"是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在減少經(jīng)濟(jì)增長速度，以免出現(xiàn)高通貨膨脹率和

高利率，同時(shí)又要防止經(jīng)濟(jì)陷入衰退的做法。中國經(jīng)濟(jì)必須要實(shí)現(xiàn)“軟著陸"，

以保證經(jīng)濟(jì)可連續(xù)增長。我國歷次宏觀調(diào)控的經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明，經(jīng)濟(jì)大起大落

對連續(xù)發(fā)展會(huì)導(dǎo)致巨大損害，恢復(fù)起來需要更長時(shí)間、付出更大代價(jià)。

去年以來，黨中央、國務(wù)院見微知著，適時(shí)適度地針對部分行業(yè)過熱和固定

資產(chǎn)投資增長過快等重要問題實(shí)行宏觀調(diào)控。其主線著眼點(diǎn)是把各方面加快

發(fā)展的積極性保護(hù)好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好，及時(shí)消除經(jīng)濟(jì)運(yùn)營中不穩(wěn)定、不健

康因素，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)既快又好地平穩(wěn)連續(xù)向前發(fā)展。

10、什么是駱駝評級制度？

美國監(jiān)管的評級方法"駱駝"評級法其評價(jià)內(nèi)容只共有五大類指標(biāo)，即資本

充足率(CapitalAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、經(jīng)營管理水

平(Management)、賺錢水平(Earnings)和流動(dòng)性(Liquidity)。其

英文單詞的第一個(gè)字母組合在一起就是"CAMEL",正好與"駱駝"的英

文單詞相同，所以該評級方法簡稱為"駱駝”評級法。

后經(jīng)發(fā)展，世界各國的金融監(jiān)管都廣泛使用，并經(jīng)發(fā)展增長了"市場風(fēng)險(xiǎn)敏

感度(SensitivitytoMarketRisk),現(xiàn)在發(fā)展成為"CAMELS"

這一制度正式名稱是"聯(lián)邦監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評級體系"，俗稱為

"駱駝評級體系"(CAMELRatingSystem)。

11.銀保監(jiān)會(huì)整治亂象：開11.5億罰單

2023年一季度，在整治金融亂象執(zhí)法實(shí)踐中切實(shí)執(zhí)行對違規(guī)機(jī)構(gòu)和負(fù)責(zé)人

員"雙罰"原則，前三個(gè)月共處罰銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)646家次，罰沒合

計(jì)11.58億元，責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)12家次。處罰負(fù)責(zé)人員798人次，罰

款合計(jì)2861.85萬元，取消任職資格及嚴(yán)禁從業(yè)107人。其中，重點(diǎn)針對

公司治理不健全、違反宏觀調(diào)控政策、交叉性金融產(chǎn)品違規(guī)套利、侵害金融

消費(fèi)者權(quán)益、編制提供虛假保險(xiǎn)資料等亂象。

12、什么是保理業(yè)務(wù)？

所謂應(yīng)收賬款的保理，通俗地講就是公司把賒銷出去的貨品的應(yīng)收賬款有條

件地轉(zhuǎn)給銀行，銀行為公司提供資金，并負(fù)責(zé)管理、催收應(yīng)收款和壞賬擔(dān)保,

公司可借此及時(shí)回收賬款、加快資金流轉(zhuǎn)。

按業(yè)務(wù)方式應(yīng)收賬款保理又分"有追索權(quán)"和"無追索權(quán)"兩種，從字面上

也好理解，有追索權(quán)即公司的下家(買方)屆時(shí)候不還賬時(shí)，銀行有權(quán)向公司

追索，公司有責(zé)任從銀行回購賬款；而無追索則是銀行買斷公司的應(yīng)收賬款，

(除非特殊情況)，不管買方能否還款，風(fēng)險(xiǎn)全由銀行承擔(dān)。

13、什么是全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念？

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念(Enterprise-wideRiskManagement,簡稱ERM)側(cè)

重通過公司治理、內(nèi)部控制等制度設(shè)計(jì)，減少住處不對稱的限度，從而減少

道德風(fēng)險(xiǎn)，并保證組合風(fēng)險(xiǎn)管理和交易風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

國際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理，從傳統(tǒng)的交易風(fēng)險(xiǎn)管理階段到組合風(fēng)險(xiǎn)管理階段

再到全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段。

14、什么是稅收的收入效應(yīng)和替代效應(yīng)？

各種形式的稅收通常產(chǎn)生兩種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：收入效應(yīng)(IncomeEffect)和替

代效應(yīng)(SubstitutionEffect)。稅收的收入效應(yīng)是指稅收引起人們收入的

變動(dòng)，即人們由于納稅而使可支配的實(shí)際收入隨之減少。政府變動(dòng)稅收政策

也會(huì)改變?nèi)藗兊默F(xiàn)行收入水平，典型的情況是政府增稅使人們收入相對下

降，而減稅使人們的收入相對提高。替代效應(yīng)是指稅收引起人們經(jīng)濟(jì)行為的

調(diào)整，即人們?yōu)榱藴p少納稅承擔(dān)而改變在可供替代的經(jīng)濟(jì)行為之間的選擇。

例如，政府對商品課稅也許改變?nèi)藗冊诳晒┨娲纳唐分g的選擇，對公司

課稅也許改變?nèi)藗冊诳晒┨娲耐顿Y之間的選擇，如此等等。人們對經(jīng)濟(jì)行

為的調(diào)整必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)稅基的變動(dòng)，導(dǎo)致個(gè)人收入、公司收入，以及政府財(cái)

政收入的變化。因此，政府的稅收政策及其調(diào)整總是給經(jīng)濟(jì)社會(huì)同時(shí)帶來上

述兩種效應(yīng)。

當(dāng)然，唯一的例外是對非經(jīng)濟(jì)稅基課稅，只會(huì)引起收入效應(yīng)，而不會(huì)發(fā)生替

代效應(yīng)。由于這種課稅與個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為無關(guān)，它僅僅減少納稅人的可支配收

入，不會(huì)引起納稅人經(jīng)濟(jì)行為的改變，不會(huì)影響人們的既定的經(jīng)濟(jì)選擇。這

種不會(huì)產(chǎn)生替代效應(yīng)的稅收通常稱為中性稅收(NeutralTax)。

現(xiàn)實(shí)生活里，屬于中性稅收的只有一次性總額稅(Lum-sumTax)。該稅

是政府為特殊目而征課的一次性稅收，通常情況下，這種稅收不能逃避，也

不對個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為導(dǎo)致明顯的扭曲。除了一次性總額稅外，其他各類稅收都

是非中性的，都會(huì)影響人們的生產(chǎn)、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資的決策，即都會(huì)改變

人們對使用經(jīng)濟(jì)資源的決策。

理論上認(rèn)為，所有非中性稅收都屬于扭曲性稅收(DistortingTaxes),均

導(dǎo)致人們在經(jīng)濟(jì)資源使用方面產(chǎn)生福利損失，或效率損失。這是由于，政府

稅收的加入必然改變原先經(jīng)濟(jì)社會(huì)處在均衡狀態(tài)的(商品的廂對價(jià)格體系，

只要商品之相對價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，人們就會(huì)對個(gè)人經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行調(diào)整，即發(fā)生

了稅收的替代效應(yīng)。

但是，由于此時(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)相對價(jià)格的變動(dòng)并不代表經(jīng)濟(jì)資源之相對稀缺限度

的改變，人們的行為調(diào)整事實(shí)上就帶有相稱的盲目性，這不僅無助于經(jīng)濟(jì)社

會(huì)恢復(fù)均衡狀態(tài)，反而會(huì)使之進(jìn)一步受到破壞，并對國民福利提高帶來某種

不利影響

換言之，雖然稅收使政府獲得了一定規(guī)模的財(cái)政收入，但是假如其代表的國

民福利不能充足補(bǔ)償稅收導(dǎo)致的國民福利的減少，就表白國民要承擔(dān)額外的

稅收承擔(dān)。這種額外的稅收承擔(dān)，又稱超額稅承擔(dān)，則被認(rèn)為是稅收導(dǎo)致的

國民福利的凈損失。

15、證券發(fā)行的重要方式有哪幾種？

證券發(fā)行的重要方式有全球公募、招標(biāo)和簿記建檔。

16、什么是路演？

路演（roadshow）是指擬上市發(fā)行股票（或債券）的公司在正式發(fā)行股票

（或債券）之前向機(jī)構(gòu)投資者推介股票（或債券）的活動(dòng)。公司可以通過路

演的情況調(diào)整股票（或債券）的定價(jià)，使之順利的發(fā)行出去。

17、什么是EMV?

EMV規(guī)范是由Europay、Mastercard.Visa三大信用卡國際組織聯(lián)合制定

的IC（智能）卡金融支付應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)，其推出的目的是在IC卡支付系統(tǒng)中建

立卡片和終端之間統(tǒng)一的互通互用的標(biāo)準(zhǔn)平臺(tái)。這種以芯片卡配合密碼輸入

的技術(shù)，代表著未來銀行卡的主流發(fā)展方向。

18、什么是簿記建檔？

簿記建檔（BookBuilding）是一種證券化發(fā)行方式，國外很多國家也在使用這

種方式進(jìn)行股票、債券等證券品種的發(fā)行。具體流程是：一方面由簿記管理

人（一般為主承銷商）進(jìn)行預(yù)路演，根據(jù)預(yù)路演獲得的市場反饋信息，發(fā)行人

和簿記管理人將根據(jù)市場情況與投資者需求共同擬定申購價(jià)格區(qū)間。

然后進(jìn)入路演階段，債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進(jìn)行更加進(jìn)一步的

溝通，同時(shí)，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權(quán)威的公證機(jī)關(guān)進(jìn)行全程監(jiān)

督。主承銷商一旦接受申購訂單，該原始資料立刻接受公證機(jī)關(guān)的核驗(yàn)，并

對訂單進(jìn)行統(tǒng)一編號，保證訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機(jī)構(gòu)的

監(jiān)督下，將投資者在每一價(jià)格上的累計(jì)申購總金額錄入電子系統(tǒng)，形成價(jià)格

需求曲線，并以此為基礎(chǔ)，與發(fā)行人共同擬定最終的發(fā)行價(jià)格。

19.什么是收益率曲線？

收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關(guān)系的曲線。

20、什么是CME?

貸幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

21、什么是IPO?

股票初次發(fā)行

22、什么是FDI?

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指金融機(jī)構(gòu)沒有足夠的流動(dòng)性資金來及時(shí)支付流動(dòng)性負(fù)債，乃至

引發(fā)擠兌風(fēng)潮的危險(xiǎn)。其因素可以是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的期限搭配不

妥，把大量短期資金來源進(jìn)行長期資金運(yùn)用，又沒有足夠的支付準(zhǔn)備，導(dǎo)致

資金周轉(zhuǎn)不靈；也可以是因出現(xiàn)資產(chǎn)損失又無力填補(bǔ)，失去了支付流動(dòng)性負(fù)

債的能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性極大，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)媒鹑跈C(jī)構(gòu)于死地。

外匯風(fēng)險(xiǎn)一般是指在一定期期的國際經(jīng)濟(jì)交易中，因未料到匯率或利率的忽

然變動(dòng)，給外匯持有人帶來的經(jīng)濟(jì)收益或損失。從廣義上講，外匯風(fēng)險(xiǎn)也涉

及國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融活動(dòng)中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，但一般是指貨幣匯率變動(dòng)

帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

在浮動(dòng)匯率制度下，匯率或利率變動(dòng)十分頻繁，從而必然會(huì)引起交易雙方的

收益和外匯持有人所持外匯的市場價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)可概括為

四種類型：①交易風(fēng)險(xiǎn)；②評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；④儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯

風(fēng)險(xiǎn)涉及到交易雙方經(jīng)濟(jì)利益，所以各國外貿(mào)公司、外匯銀行等在其經(jīng)營活

動(dòng)中，都把避免外匯風(fēng)險(xiǎn)視為管理外匯資財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要方面。

防止外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要方法有匯率的預(yù)測法，選擇貨幣法，貨幣保值法，遠(yuǎn)期

協(xié)議法，運(yùn)用國際信貸法，早付遲收或早收遲付法，對銷貿(mào)易法，調(diào)整價(jià)格

法，利率和貨幣調(diào)換法，保付代理業(yè)務(wù)法，投保貨幣風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等法。

23、國家風(fēng)險(xiǎn)

指由于借款國政治、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、法制不健全、信用觀念弱或失去國際支付

能力等因素，使借款國不能償付債務(wù)或拒絕償負(fù)債務(wù)，從而給從事國際業(yè)務(wù)

的金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。隨著國際業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，國家風(fēng)險(xiǎn)問題日益突出，并

且國家風(fēng)險(xiǎn)尚有連鎖效應(yīng)，即一國債務(wù)危機(jī)會(huì)涉及到其他國家償還外債的能

力，甚至引發(fā)全球性金融危機(jī)。

24.三角債

是公司互相拖欠貨款的俗稱。公司在商品交易中，通過雙方約定，也許會(huì)出

現(xiàn)先發(fā)貨、后付款或先收款、后發(fā)貨的情況，公司經(jīng)常保存一定的應(yīng)收應(yīng)付

款項(xiàng)是正常的，這不是“三角債"。"三角債”是指超過正常限度，即超過結(jié)算

實(shí)踐或超過商業(yè)信用約定支付實(shí)踐而不能償還的債務(wù)。

三角債”形成的因素：一個(gè)是固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大、建設(shè)項(xiàng)目超概算、資

金缺口大且到位不及時(shí)，項(xiàng)目不能按期運(yùn)營，投入資金不能回流，或項(xiàng)目決

策失誤主線無法回流0這是導(dǎo)致公司貨款拖欠的重要因素；二是公司資產(chǎn)負(fù)

債率過高，所需流動(dòng)資金重要依靠銀行貸款支持，償債能力下降，形成拖欠；

三是在公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中不合理的情況下，公司流動(dòng)資金的漏損和流失，

加劇了流動(dòng)資金的緊張狀況和互相拖欠。

25.金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了更好的對金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)行有效監(jiān)控，既是對其也許發(fā)

生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警、預(yù)報(bào)所建立的初期預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過設(shè)立的一

系列監(jiān)測比率和比率的“通常界線”，對金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)測。

初期預(yù)警系統(tǒng)可通過對金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)經(jīng)營比率和比率的"通常界

線"加以仔細(xì)分析，對接近比率"通常界線”的金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)及時(shí)預(yù)警并進(jìn)行

必要的干預(yù)。這種初期預(yù)警系統(tǒng)屬于事前監(jiān)管。

26、金融創(chuàng)新

是指政府或金融當(dāng)局和金融組織為適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境和在融資過程

中的內(nèi)部矛盾運(yùn)動(dòng)，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和減少成本，為更好的實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性、

安全性和賺錢性目的而逐步改變金融中介功能，發(fā)明或組合一個(gè)新的高效率

的資金營運(yùn)體系的發(fā)明性過程。重要類型有：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新；流動(dòng)性增強(qiáng)創(chuàng)

新；信用發(fā)明創(chuàng)新；股權(quán)發(fā)明創(chuàng)新。

27、金融衍生產(chǎn)品

是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負(fù)

債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡稱表外交易

金融衍生產(chǎn)品的共同特性是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可

進(jìn)行全額交易，不需事實(shí)上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用鈔票差價(jià)結(jié)

算的方式進(jìn)行，只有在滿期日以實(shí)物交割方式履約的合約才需要買方交足貨

款。

因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險(xiǎn)

也就越大。國際上金融衍生產(chǎn)品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動(dòng)接連不斷的

推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品重要有以下分類方法：①根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，

可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類；②根據(jù)原生資產(chǎn)大體可以分為四

類，即股票、利率、匯率和商品。

28、金融監(jiān)管

是指金融行政管理機(jī)關(guān)（中央銀行或其他金融行政管理機(jī)關(guān)），為了維護(hù)金

融體系的穩(wěn)定，防止金融混亂對社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展導(dǎo)致不良影響，而對商業(yè)銀

行和其他金融行政管理機(jī)關(guān)以及金融市場的設(shè)立、業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行

檢查監(jiān)督、指導(dǎo)、管理和控制。簡樸地說，也就是金融行政管理機(jī)關(guān)通過其

對商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的管理，對金融市場的管理，達(dá)成穩(wěn)定金融和

促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的目的。

29、洗錢

是指運(yùn)用銀行體系或其他金融設(shè)施，把從非法所得到的骯臟收益轉(zhuǎn)換成合法

金融資產(chǎn)的過程。洗錢一般可以分為三個(gè)環(huán)節(jié)：第一步是存放，即設(shè)法把非

法鈔票收益存放在銀行里；第二步是掩蓋，即通過多層次的、復(fù)雜的金融交

易，試圖把資金來源的非法性掩蓋起來；第三步是合并，把“洗干凈"的錢合

并在一起，從而可以堂而皇之的加以使用。洗錢是目前國際銀行界所碰到的

最嚴(yán)重的問題之一。我國新的刑法把洗錢和內(nèi)部交易等行為納入了刑事犯罪

的范疇。

30、巴塞爾協(xié)議

是指國際清算銀行所屬銀行監(jiān)督管理委員會(huì)（簡稱巴塞爾委員會(huì)），根據(jù)美、

英、法、德、日、比利時(shí)、加拿大、荷蘭、瑞典、意大利、瑞士、盧森堡

12個(gè)工業(yè)發(fā)達(dá)國家中央銀行行長會(huì)議的建議，于1988年7月在瑞士巴塞

爾通過的關(guān)于批準(zhǔn)國際銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議。

協(xié)議的重要宗旨是通過對銀行規(guī)定資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最低比率來加強(qiáng)國際

銀行的穩(wěn)定性。協(xié)議內(nèi)容重要涉及，對商業(yè)銀行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各

類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等都作了統(tǒng)一的規(guī)定。

31、駱駝評級制度

全稱"銀行統(tǒng)一評級制度”，是美國金融管理當(dāng)局現(xiàn)今使用的對商業(yè)銀行的全

面狀況進(jìn)行檢查、評級的一種經(jīng)營管理制度。由于它重要從五個(gè)方面對商業(yè)

銀行進(jìn)行檢查評價(jià)，即：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、賺錢水平

和流動(dòng)性，這五個(gè)方面的英文字首字母拼在一起，恰好是英文“駱駝

[CAMEL]”一詞,因此通常稱之為“駱駝評級制度”。

32、貨市政策

通過中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利息率及經(jīng)濟(jì)中的信貸供應(yīng)限度來間接

影響總需求，以達(dá)成總需求與總供應(yīng)趨于抱負(fù)的均衡的一系列措施。貨幣政

策分為擴(kuò)張性的和緊縮性的兩種。擴(kuò)張性的貨幣政策是通過提高貨幣供應(yīng)增

長速度來刺激總需求，在這種政策下，取得信貸更為容易，利息率會(huì)減少。

因此，當(dāng)總需求與經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力相比很低時(shí)，使用擴(kuò)張性的貨幣政策最合

適。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)的增長率來減少總需求水平，在

這種政策下，取得信貸較為困難，利息率也隨之提高。因此，在通貨膨脹較

嚴(yán)重時(shí)，采用緊縮性的貨幣政策較合適。貨幣政策的工具重要有：調(diào)整法定

準(zhǔn)備率、調(diào)整貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。

33、什么是出口打包貸款業(yè)務(wù)？

該項(xiàng)貸款是銀行提供應(yīng)出口商的一種短期資金融通，它屬于抵押貸款,其抵押

對象是尚在打包中而沒有達(dá)成裝運(yùn)出口限度的貨品。該項(xiàng)貸款貨幣幣種為人

民幣或其他可自由兌換貨幣，金額不超過信用證金額等值人民幣的80%,期

限一般不超過三個(gè)月，最長不超過信用證有效期滿后30天，貸款利率按照中

國人民銀行利率政策中人民幣流動(dòng)資金貸款利率執(zhí)行,貸款用途僅限于信用

證上列明的出口商品在生產(chǎn)、收購、結(jié)算等方面的資金需要。

但信用證只是在單證相符的情況下才有效力，假如借款人不能按信用證規(guī)定

辦貨，銀行的權(quán)益仍是無法保證

34、什么是銀團(tuán)貸款？

銀團(tuán)貸款又稱為辛迪加貸款，以共同出資、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為特性的銀行聯(lián)合

信貸經(jīng)營形式，在國家投資信用中得到廣泛的應(yīng)用。銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人為借

款人和參與銀團(tuán)的各家銀行，后者又可以分為牽頭行，代理行和參與行。銀

團(tuán)貸款不僅分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)并且又為公司籌集巨額資金開辟了渠道，現(xiàn)在已

經(jīng)成為國際上中長期貸款的重要形式之一。

35、什么是遠(yuǎn)期利率協(xié)議？

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定期間段的協(xié)議利率,

并指定一種參照利率。在將來清算日按照規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向

另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼鈔票額。

36、什么是貸款承諾？

貸款承諾是指銀行承諾在一定期期內(nèi)或者某一時(shí)間按照約定條件提供貸款

給借款人的協(xié)議。它屬于銀行的表外業(yè)務(wù)，是一種承諾在未來某時(shí)刻進(jìn)行的

直接信貸。它可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對于在規(guī)

定的借款額度內(nèi)客戶未使用的部分，客戶必須支付一定的承諾費(fèi)。

37、銀行承兌匯票的程序是什么？

承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。在通常情

況下，承兌涉及三方當(dāng)事人，即匯票的出票人，票上所載付款人，持票人。

銀行承兌匯票的程序如下：一方面持票人在匯票到期日前或者出票日起一個(gè)

月內(nèi)向付款人提醒承兌。另一方面銀行收到持票人提醒承兌的匯票后，就應(yīng)

當(dāng)向持票人簽發(fā)收到匯票的回單，并且在三日之內(nèi)決定承兌或者拒絕承兌。

最次付款人承兌匯票后，履行到期付款的義務(wù)。

38、本票、匯票、支票.銀行承兌匯票的定義是什么？

本票是指由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時(shí)無條件支付擬定的金額給收款

人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人可以是銀行，也可以是公司，可以分為

銀行本票和商業(yè)本票兩種，目前在我國使用的是銀行本票。本票可以背書轉(zhuǎn)

讓。

匯票是指由出票人簽發(fā)的，委托付款人見票時(shí)或者在指定日期無條件支付擬

定的金額給收款人或者出票人的票據(jù)。匯票按照出票人的不同可以分為銀行

匯票和商業(yè)匯票兩種，匯票也可以背書轉(zhuǎn)讓。

支票是指由出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)

在見票時(shí)無條件支付擬定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票共有四

種：轉(zhuǎn)帳支票，鈔票支票，普通支票，劃線支票。

銀行承兌匯票是指由收款人或者付款人開出的，由付款人向其開戶銀行提出

承兌申請并且通過銀行承諾到期兌付的匯票。

39、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由那些可以影響整個(gè)金融市場的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，這些因素

涉及經(jīng)濟(jì)周期、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過度散投資互

相抵消或者削弱。因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種與特定

公司或者行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它與經(jīng)濟(jì)、政治和其他影響所有金融變量的因素

無關(guān)。通過度散投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以被減少，并且假如分散是充足有效

的，這種風(fēng)險(xiǎn)還可以被消除。因此又被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。

40、什么是票據(jù)貼現(xiàn)，如何計(jì)算貼現(xiàn)額？

票據(jù)貼現(xiàn)是指銀行應(yīng)客戶的規(guī)定，買進(jìn)其未到付款日期的票據(jù)，并向客戶收

取一定的利息的業(yè)務(wù)。具體程序是銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率，計(jì)算

出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時(shí)間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額

部分支付給客戶。票據(jù)到期時(shí)，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金

額的款項(xiàng)。貼現(xiàn)額的計(jì)算公式為：

貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額X（1-年貼現(xiàn)率X未到期天數(shù)+360天）

貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，但事實(shí)上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過貼現(xiàn)間接

貸款給票據(jù)金額的支付人。

41、什么是備用信用證？它有哪些特點(diǎn)？

備用信用證實(shí)質(zhì)上是擔(dān)保的一個(gè)類別，通常與商業(yè)票據(jù)的發(fā)行相聯(lián)系。備用

信用證是一種信用證或者類似安排，構(gòu)成開證行對受益人的下列擔(dān)保：一是

償還債務(wù)人的借款或者預(yù)支給債務(wù)人的款項(xiàng)，二是支付由債務(wù)人所承擔(dān)的負(fù)

債，三是對債務(wù)人不履行契約而付款。由此可見，銀行開出備用信用證等的

行為與傳統(tǒng)的商業(yè)信用證不同點(diǎn)在于，它并不需要銀行進(jìn)行實(shí)際的融資，僅

當(dāng)申請人無力償還時(shí)才需要銀行承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。

42、什么是票據(jù)的背書？

票據(jù)的背書是指票據(jù)持有人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓別人時(shí)，在票據(jù)背面或者粘單上記載

有關(guān)事項(xiàng)并且簽章的票據(jù)行為。簽章的人稱為背書人。接受票據(jù)轉(zhuǎn)讓的人稱

為被背書人或者轉(zhuǎn)讓人。背書可以分為記名背書和不記名背書兩種。通過票

據(jù)的背書，假如出票人或者付款人到期拒絕支付，票據(jù)不能兌現(xiàn)時(shí)，背書人

負(fù)有連帶的付款責(zé)任。因此，票據(jù)的背書是背書人的一種或有負(fù)債。

43、什么是同業(yè)拆借市場？該市場的交易重要有哪些？

同業(yè)拆借市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的

市場。同業(yè)拆借的資金重要用于填補(bǔ)銀行短期資金的局限性，票據(jù)清算的差

額以及解決臨時(shí)性資金短缺需要。同業(yè)拆借市場的重要交易有：（1）頭寸拆

借，一般為日拆。（2）同業(yè)借貸，它的期限比較長，從數(shù)天到一年不等。

同業(yè)拆借市場的利率擬定方式有兩種：其一為融資雙方根據(jù)資金供求關(guān)系以

及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過市場公

開競標(biāo)擬定。

44、什么是國家助學(xué)貸款？

國家助學(xué)貸款是由中央和省級政府共同推動(dòng)的一種信用貸款，由國家指定的

商業(yè)銀行負(fù)責(zé)發(fā)放，對象是在校的全日制高校中經(jīng)濟(jì)的確困難的本、?？茖W(xué)

生和研究生。其重要優(yōu)惠政策在于：一是無需擔(dān)保，二是由中央或省級財(cái)政

貼息一半。

貸款金額重要根據(jù)公式擬定：學(xué)生貸款金額=所在學(xué)校收取的學(xué)費(fèi)+所在城

市規(guī)定的基本生活費(fèi)-個(gè)人可得收入（涉及家庭提供的收入、社會(huì)等其他方

面資助的收入）。一般情況下，學(xué)生通過申請國家助學(xué)貸款，每年可得到人

民幣8000元左右的貸款。國家助學(xué)貸款的期限一般不超過8年，貸款利率

按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不準(zhǔn)上浮。

45、什么叫國內(nèi)生產(chǎn)總值？

國內(nèi)生產(chǎn)總值,簡稱GDP(GrossDomesticProduct)。是指一個(gè)國家或

地區(qū)使用本國或本地區(qū)的生產(chǎn)要素，在一年內(nèi)發(fā)明的最終產(chǎn)品和最終服務(wù)的

貨幣價(jià)值總額。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率經(jīng)常被用來描述一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)

增長情況。但是，國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念具有一定的局限性。它不能反映國民

經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。片面追求GDP的高速度，容易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)高投

入、高消耗、低效益、不可連續(xù)的粗放型增長模式。

46.什么是綠色GDP?

人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)涉及兩方面的活動(dòng)。一方面在為社會(huì)發(fā)明著財(cái)富腳所謂"正

面效應(yīng)"，但另一方面又在以種種形式和手段對社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展起著阻礙

作用，即所謂"負(fù)面效應(yīng)"。這種負(fù)面效應(yīng)集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一是無

休止地向生態(tài)環(huán)境索取資源，使生態(tài)資源從絕對量上逐年減少；其二是人類

通過各種生產(chǎn)活動(dòng)向生態(tài)環(huán)境排泄廢棄物或砍伐資源使生態(tài)環(huán)境從質(zhì)量上

日益惡化。現(xiàn)行的國民經(jīng)濟(jì)核算制度只反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正面效應(yīng)，而沒有

反映負(fù)面效應(yīng)的影響，因此是不完整的，是有局限性的，是不符合可連續(xù)發(fā)

展戰(zhàn)略的。

改革現(xiàn)行的國民經(jīng)濟(jì)核算體系，對環(huán)境資源進(jìn)行核算，從現(xiàn)行GDP中扣除

環(huán)境資源成本和對環(huán)境資源的保護(hù)服務(wù)費(fèi)用，其計(jì)算結(jié)果可稱之為“綠色

GDP"。綠色GDP這個(gè)指標(biāo)，實(shí)質(zhì)上代表了國民經(jīng)濟(jì)增長的凈正效應(yīng)。綠

色GDP占GDP的比重越高，表白國民經(jīng)濟(jì)增長的正面效應(yīng)越高，負(fù)面效應(yīng)

越低，反之亦然。

第二部分

史上最全的176個(gè)基金證券類知識大全

基金類

1、開放式基金(open-endfunds)

指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人

贖回的投資基金。

2、封閉式基金(close-endfunds)

指基金規(guī)模在發(fā)行前已擬定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投

資基金。

3、契約型投資基金(constractualtypefunds)

根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而

組建的投資基金。基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作；

基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；

投資人通過購買基金單位，享有基金投資收益。

4、公司型投資基金(corporatetypefunds)

具有共同投資目的的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的、投資于特定對象(如各種

有價(jià)證券、貨幣)的股份制投資公司?；鸪钟姓呒仁腔鹜顿Y者，又是公司股東。

5、雨傘基金(umbrellafunds)

基金管理公司把自己名下的一組基金作為“母基金”，在“母基金”之下，再組成若

干個(gè)“子基金”，以方便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營方式。其最

大的特點(diǎn)就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費(fèi)，以此來穩(wěn)定投資隊(duì)伍。

6、金中的基金(fundsoffunds)

其特點(diǎn)是以其他基金單位為投資對象。它通過度散投資于自身或不同管理團(tuán)隊(duì)的基金

來進(jìn)一步分散減少風(fēng)險(xiǎn)。

7、對沖基金(hedgefund)

原意是“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，起源于50年代初的美國，起初的操宗旨是運(yùn)用期貨、

期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作技巧，

在一定限度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。通過幾十年的演變，對沖基金已失去初始

的風(fēng)險(xiǎn)對沖的內(nèi)涵，已成為充足運(yùn)用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追

求高收益的投資模式。

8、風(fēng)險(xiǎn)基金(venturecapital)

是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處在草創(chuàng)階段的公司、

技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以盼望在未來實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。

9、股票基金

股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的重要種類。股票基金的重要

功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市

場的重要機(jī)構(gòu)投資。

10、債券基金

債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通過集中眾多投資者的資金，

對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

11、貨幣市場基金

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價(jià)證券的?種基金。該基金資產(chǎn)重要投資

于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、公司債券等短

期有價(jià)證券。

12、基金發(fā)起人

基金發(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。在我國，

根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定。基金的重要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定

設(shè)立的證券公司，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個(gè)以上。依

據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，基金發(fā)起人重要職責(zé)涉

及：（1）制定有關(guān)法律文獻(xiàn)并向主管機(jī)關(guān)提出設(shè)立基金的申請，籌建基金；（2）認(rèn)

購或持有一定數(shù)量的基金單位；（3）基金不能成立時(shí)、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費(fèi)

用，將已募集的資金并加計(jì)銀行恬期存款利息在規(guī)定期間內(nèi)退還基金認(rèn)購。

13、基金管理人

基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)

及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理

的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡也許多收益的機(jī)構(gòu)。我國《證券投資基

金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理人的職責(zé)重要有：按照基金契約的規(guī)定運(yùn)用基金資

產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會(huì)計(jì)賬

冊，記錄2023以上；編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)公告，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告：計(jì)算并公

告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)：開放式基金的

管理人還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確地辦理基金的申購與

贖回。

14、基金托管人

基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。即基金銀行賬戶

款項(xiàng)收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資

金清算由基金托管人負(fù)責(zé)。基金托管人重要有以下職責(zé)：①安全保管所有基金資產(chǎn)：

②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，假如發(fā)現(xiàn)基金管理人

有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機(jī)關(guān)報(bào)告。并督促基金管理人予以改正；④對基金管理

人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。

兼并與收購類

15、善意收購(friendlyacquisition)

當(dāng)獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會(huì)批準(zhǔn)并購時(shí)，向獵物公司的管理層提出和

諧的收購建議。徹底的善意收購建議由獵手公司方私下而保密地向獵物公司方提出，

且不被規(guī)定公開披露。

16、敵意收購(hostiletakeover)

獵手方不顧及獵物公司董事會(huì)和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些

警示，就直接在市場上展開標(biāo)購，誘引獵物公司股東出讓股份。

17^要約收購(TenderOffer)

是指收購方通過向被收購公司的股東，發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意思表達(dá)，

并按照其依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價(jià)格、收購期限以及其他規(guī)

定事項(xiàng)，收購目的公司股份的收購方式。

18、杠桿收購(leveragedbuyout)

其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為重要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)

為擔(dān)保而得以籌集。

19>金降落(goldenparachute)

金降落協(xié)議規(guī)定，一旦由于公司被并購而導(dǎo)致董事、總裁等高級管理人員被解職，公

司將提供相稱豐厚的解職費(fèi)、股票期權(quán)收入和額外津貼作為補(bǔ)償費(fèi)。以此構(gòu)成敵意收

購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來鈔票支付上的沉重承擔(dān)。

20、錫降落(tinparachute)

錫降落一般是當(dāng)公司被并購時(shí)，根據(jù)工齡長短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資。

錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時(shí)能很有效地阻止敵意收購。

21、白護(hù)衛(wèi)(whitesquire)

獵物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣給和諧公司，與充擔(dān)白護(hù)衛(wèi)的和諧公司簽定不變

動(dòng)的協(xié)議，該協(xié)議允許白護(hù)衛(wèi)在獵物公司遭收購時(shí)以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購股票或得到更高的

投資回報(bào)率。以此防止敵意收購。

22、白騎士(whiteknight)

獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策時(shí)，可以自行尋找一家和諧公司，由

后者出面和敵意收購者展開標(biāo)購戰(zhàn)。此策可使獵物公司避免面對面地與敵意收購者展

開大范圍的收購與反收購之爭，但是，自尋接管人最終會(huì)導(dǎo)致獵物公司喪失獨(dú)立性。

金融衍生工具類

23、金融衍生工具

通常是指從原生資產(chǎn)(UnderlyingAsserts)派生出來的金融工具。由于許多金融衍

生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易(簡

稱表外交易）”。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。

24、掉期合約

掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時(shí)期互相互換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)

確他說，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)互相互換他們認(rèn)為具有相等

經(jīng)濟(jì)價(jià)值的鈔票流（CashFlow）的合約。

25、期權(quán)合約

期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定期間內(nèi)

以一定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的物（實(shí)物商品、證券或期貨合

約）的權(quán)利。

26、期貨合約

期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)

量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

27、商品期貨

商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，重要涉

及農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。

28、金融期貨

指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易

的一般特點(diǎn)，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是傳統(tǒng)的金融商

品O

29、利率期貨

利率期貨，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨重要涉及以長期國債為標(biāo)的物的

長期利率期貨和以二個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。

30、貨幣期貨

貨幣期貨，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。貨幣期貨是適應(yīng)各國從事對外貿(mào)易和金融

業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

31、股票指數(shù)期貨

股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票自身的交

割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以鈔票清算形式進(jìn)行交割。

32、看漲期權(quán)

看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的

物的權(quán)利。

33、看跌期權(quán)

看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物

的權(quán)利。

34、歐式期權(quán)

歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。

35、美式期權(quán)

美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。

36、外匯按金交易

外匯按金交易，是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買

賣方式。在交易時(shí)，交易者只付出1%?10%的按金（保證金），就可進(jìn)行100%額度

的交易。

37、期貨保證金

在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合

約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。

38、期貨交易的逐日盯市制度

期貨交易的逐日盯市制度，是指結(jié)算部門在每日閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶余額，

通過適時(shí)發(fā)出追加保證金告知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)

生的結(jié)算制度。其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)

全日成交情況計(jì)算出當(dāng)天結(jié)算價(jià)，據(jù)此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉的浮動(dòng)盈虧，調(diào)整會(huì)員保證

金賬戶的可動(dòng)用余額。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出告知，

規(guī)定在下一交易日開市之前追加保證金，若會(huì)員單位不能準(zhǔn)時(shí)追加保證金，交易所將

有權(quán)強(qiáng)行平倉。

39、期貨建倉、持倉和平倉

期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢＝▊}也叫開倉，是指交

易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合

約或者未平倉頭寸，也叫持倉。在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，

或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的

期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約,

或賣出己買入合約的行為就叫平倉。

40、限倉制度

限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行

為，對會(huì)員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。

41、大戶報(bào)告制度

大戶報(bào)告制度，是與限倉制度緊密相關(guān)的此外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)、防止大戶操縱中場

行為的制度。期貨交易所建立限倉制度后。當(dāng)會(huì)員或客戶投機(jī)頭寸達(dá)成了交易所規(guī)定

的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)。申報(bào)的內(nèi)容涉及客戶的開戶情況、交易情況、資金來

源。交易動(dòng)機(jī)等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為以及大戶的

交易風(fēng)險(xiǎn)情況。

42、期貨實(shí)物交割

實(shí)物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，

通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨交

易一般采用實(shí)物交割的方式。

43、期貨鈔票交割

鈔票交割，是指到期末平倉期貨合約進(jìn)行交割時(shí),用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉合約的盈

虧，以鈔票支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這種交割方式重要用于金融期

貨等期貨標(biāo)的物無法進(jìn)行實(shí)物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國外

一些交易所也探索將鈔票交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進(jìn)行鈔

票交割。

44、利率頂(interestratecaps)

假如貸款利率超過了規(guī)定的上限(caprate),利率頂合約的提供者將向合約持有人

補(bǔ)償實(shí)際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合

約規(guī)定的上限。

45、利率底(interestratefloors)

假如貸款利率下降至下限(floorrate),利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償

實(shí)際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)

定的下限。揚(yáng)基債券(Yankeebonds)在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，

即美國以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商公司和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓

為計(jì)值貨幣的債券。揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：1、期限長，數(shù)額大。2、美國政

府對其控制較嚴(yán)，申請手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。3、發(fā)行者以外國政府和國際組織為

主。4、投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。

證券發(fā)行類

46、武士債券(Samuraibonds)

在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商公司和國際

組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計(jì)值貨幣的債券。武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行，

典型期限為3?10年，一般在東京證券交易所交易。

47龍債券(Dragonbonds)

以非日元的亞洲國家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長的產(chǎn)物。

從1992年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其典型償還期限為3?8年。龍債券對發(fā)

行人的資信規(guī)定較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)。

48、藍(lán)籌股

在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被

稱為藍(lán)籌股。“藍(lán)籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中

藍(lán)色籌碼最為值錢。

49、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把在境外注

冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。初期的紅籌股重要是一

些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來出現(xiàn)

的紅籌股，重要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，

如“北京控股”等。

50、存托憑證(depositoryreceipts,DR)

是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。以股票為例，存托

憑證是這樣產(chǎn)生的：某國的上市公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，

委托某一中間機(jī)構(gòu)(通常為一銀行，稱為保管銀行)保管，由保管銀行告知外國的存

托銀行在本地發(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或

柜臺(tái)市場交易。

51、轉(zhuǎn)配股

是我國股票市場特有的產(chǎn)物。國家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)

讓給其他法人或社會(huì)公眾，這些法人或社會(huì)公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時(shí)所認(rèn)購的新股，

就是轉(zhuǎn)配股。

52＞認(rèn)股權(quán)證

由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的

價(jià)格購買一定量該公司股票的權(quán)利。其實(shí)質(zhì)是一種買入期權(quán)。

53、備兌權(quán)證

也給予持有者以某一特定價(jià)格購買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌

權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)。

54、績優(yōu)股

績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。在我國，

投資者衡量績優(yōu)股的重要指標(biāo)是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后

利潤在全體上市公司中處在中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過

10%的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列。

55、垃圾股

垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由

于經(jīng)營不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低,

交投不活躍，年終分紅也差。

56、A股

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或

個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。

57、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境

內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和

其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公

民。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。

58、H股、N股、s股

H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng,取其字首，

在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N,新加坡的第一個(gè)

英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。

59、國有股

國有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。涉及以

公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制公司都是由原國有大中型公

司改制而來的，岡此，國有股在公司股僅中占有較大的比重。

60、法人股

法人股指公司法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)隊(duì)以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公

司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

61、社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指我國境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資

所形成的股份。

62、公司職工股

公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)格所認(rèn)購的股份。

按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社

會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10%.公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后、即可安排上市

流通。

63、內(nèi)部職工股

在我國進(jìn)行股份制試點(diǎn)初期，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開發(fā)行股票，只對法人和公司內(nèi)

部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的

公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工

股的審批和發(fā)行。

64、股東權(quán)益

股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)益涉及以下

五部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積。涉及股票發(fā)行溢價(jià)、

法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意

盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10%強(qiáng)制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊資本的50%時(shí)可不再提取。四是法定公益金，按稅后

利潤的5%—10%提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分派利潤，指公司留待以后

年度分派的利潤或待分派利潤。

65、股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。假如權(quán)益比率過

小，表白公司過度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大。意味著

公司沒有積極地運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。

66、金邊債券

早在17世紀(jì)，英國政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債，該

公債信譽(yù)度很高。當(dāng)時(shí)發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。、

“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國債。

67、地方政府債券

不少國家中有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)行的債券你為

地方政府債券。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水解決系

統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。地方政府債券一般也是以本地政府的稅收能力作為還本

付息的擔(dān)保。

68、垃圾債券

投資利息高（一般較國債高4個(gè)百分點(diǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)大，對投資人傘金保障較弱。垃圾債

券最早起源于美國應(yīng)本世紀(jì)20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾債券重要是一?

些小型公司為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較

少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資

者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速達(dá)成鼎盛時(shí)期。

80年代初正值美國產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。由此引發(fā)的更新、并購所需資金單靠

股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)期這些公司風(fēng)險(xiǎn)較大，以賺錢為目的的商業(yè)銀

行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時(shí)而興的重要背景。

69、國際債券

國際債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商公司或國際組織為籌措和融通資金，在國外金

融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。國際債券的重要特性，是發(fā)行者和投資

者屬于不同的國家、籌集的資金來源于國外金融市場。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地

點(diǎn)的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

70、外國債券

外國債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商公司或國際組織在另一同發(fā)行的以本地國貨幣

計(jì)值的債券。

71、歐洲債券

歐洲債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商公司或國際組織在國外債券市場上以第三國貨

幣為面值發(fā)行的債券。

72、憑證式國債

憑證式國債是?種國家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán),

不能上市流通，從購買之日起計(jì)息。

73、無記名（實(shí)物）國債

無記名（實(shí)物）國債是一種實(shí)物債券，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名,

不掛失，可上市流通。

74、記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、

掛失。

75、貼現(xiàn)國債

貼現(xiàn)國債，指國債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價(jià)

格發(fā)行，到期按面值支付本息的國債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價(jià)格與其面值的差額即為債券

的利息。

76、附息國債

附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率及支付方式支

付利息的債券。

77、公司債券

公司債券通常又稱為公司債券，是公司依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付

息的債券。

78、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

79、可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換公司債券（簡稱可轉(zhuǎn)換債券）是一種可以在特定期間。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通

股股票的特殊公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。

80、公開發(fā)行

公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券.在公募發(fā)

行情況下。所有合法的社會(huì)投資者都可以參與認(rèn)購。

81、私募

私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行.是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募

發(fā)行的對象大體有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工;

另一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的公司等。私募發(fā)

行有擬定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡樸，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。私募發(fā)行的局限性之

處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。

82、平價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。

83、溢價(jià)發(fā)行

溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票或債券。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行

和中間價(jià)發(fā)行兩種方式。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格

為基準(zhǔn)來擬定股票發(fā)行價(jià)格。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來發(fā)行股

票。我國股份公司對老股東配股時(shí)?；旧隙疾捎弥虚g價(jià)發(fā)行。

84、折價(jià)發(fā)行

折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。在我國,

《中華人民共和國公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金

額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！?/p>

85、承銷

當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時(shí)，就要聘請證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來幫助它銷售證券。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場上的信譽(yù)和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將

證券銷售出去，這一過程稱為承銷。根據(jù)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在承銷過程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)

險(xiǎn)的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。

86、包銷

包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，由承銷機(jī)構(gòu)買下所有或銷侍剩余部分的證券，

承擔(dān)所有銷售風(fēng)險(xiǎn)。

87、代銷

代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承銷商）

代為向投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到

銷售截止日期，證券假如沒有所有售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承

擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。

88、承銷團(tuán)

對于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不樂

意單獨(dú)承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣

每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。國務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交

易管理暫行條例》規(guī)定：”擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預(yù)期銷售

金額超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競

爭的原則，通過竟標(biāo)或者協(xié)商的方式擬定?！?/p>

89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷