棕櫚油期貨交易手冊

棕櫚油期貨交易手冊-CAL-FENGHAI.NetworkInformationTechnologyCompany.2023YEAR24大連商品交易所棕櫚油期貨合約合約月份交易時間交割等級交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式交易代碼

棕櫚油10噸/手〔人民幣〕/噸2元/噸4%1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月13:30～15:0010大連商品交易所棕櫚油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)5%6元/手實(shí)物交割P大連商品交易所大連商品交易所棕櫚油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)〔F/DCEP001-2023〕主題內(nèi)容與適用范圍本標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了用于大連商品交易所交割的棕櫚油質(zhì)量指標(biāo)。本標(biāo)準(zhǔn)適用于大連商品交易所棕櫚油期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)品。標(biāo)準(zhǔn)性引用文件以下文件中的條款通過本標(biāo)準(zhǔn)的引用而成為本標(biāo)準(zhǔn)的條款。但凡注日期的引用文件，其隨后全部的修改單〔不包括訂正的內(nèi)容〕或修訂版均不適用于本標(biāo)準(zhǔn)。但凡不注日期的引用文件，其最版本適用于本標(biāo)準(zhǔn)。GB/T15680-1995食用棕櫚油GB8873-88油脂工業(yè)名詞術(shù)語術(shù)語和定義3.1符合GB/T15680-1995食用棕櫚油3.2符合GB8873-88油脂工業(yè)名詞術(shù)語質(zhì)量要求特征指標(biāo)項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)〔40℃〕1.458-1.460〔40℃/25℃水〕0.902-0.90956188-207〔%〕≤1.0質(zhì)量指標(biāo)項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)〔℃〕≤24入庫：0.18 出庫：0.20入庫：5 出庫：10色澤(133.4mm)≤入庫：黃30；紅3.0 出庫：黃35；紅3.5氣味、味道具有棕櫚油固有的氣味、味道，無異味透亮度40℃澄清、透亮〔%〕≤0.050.05GB/T15680-1995規(guī)定執(zhí)行。GB/T15680-1995規(guī)定執(zhí)行。貯存和運(yùn)輸貯存應(yīng)貯存在低溫、枯燥、清潔及避光的地方。不得與有害、有毒物品一同存放。運(yùn)輸運(yùn)輸中應(yīng)留意安全，防止日曬、雨淋、滲漏、污染和標(biāo)簽脫落。散裝運(yùn)輸要有專車，保持車輛清潔、衛(wèi)生。附加說明本標(biāo)準(zhǔn)由大連商品交易所負(fù)責(zé)解釋。棕櫚油期貨交易手冊目 錄一、棕櫚油概述二、棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)與流通概況〔一〕全球棕櫚油生產(chǎn)、消費(fèi)與貿(mào)易概況〔二〕我國棕櫚油進(jìn)口、消費(fèi)與流通概況四、棕櫚油期貨交易風(fēng)險治理方法〔一〕保證金制度〔二〕漲跌停板制度〔三〕限倉制度五、棕櫚油期貨交割有關(guān)規(guī)定及流程〔一〕交割根本規(guī)定〔二〕標(biāo)準(zhǔn)倉單治理〔三〕交割方式及流程〔四〕交割地點(diǎn)〔五〕交割費(fèi)用附件：2023-2023年大馬交易所毛棕櫚油、CBOT豆油與DCE豆油價格比照一、棕櫚油概述煉，去除游離脂肪酸、自然色素、氣味后，得到精煉棕櫚油〔RBDPO〕及棕櫚色拉油〔RBDPKO〕24度、33度、44度等不同熔點(diǎn)的棕櫚油。棕櫚油中富含胡蘿卜素(0.05%-0.2%)，呈深橙紅色，這種色素不能通量。國際市場上把游離脂肪酸含量較低的棕櫚油叫做“軟油”，把游離脂肪酸含量較高的棕櫚油叫“硬油”。棕櫚油也被稱為“飽和油脂”50%的飽和脂肪。油脂是飽和脂肪、單不飽和脂肪、多不飽和脂肪三種成分混合構(gòu)成的。人體對棕櫚97%，和其他全部植物食用油一樣，棕櫚油本身不含有膽固醇。棕櫚油具有兩大特點(diǎn)，一是含飽和脂肪酸比較多，穩(wěn)定性A(500-700ppm)E(500-800ppm)。正是由于棕櫚油具有豐富的養(yǎng)分物質(zhì)及抗氧化性，在食品工業(yè)以及化學(xué)工業(yè)領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用。1：棕櫚油主要工業(yè)用途類別 用途 特點(diǎn)皂類多元醇聚氨酯

制造肥皂塑料制造制造泡沫塑料

良好的經(jīng)濟(jì)性良好的疏水性制造過程中無需使用危害環(huán)境的發(fā)泡劑劑聚丙烯酸酯涂料脂肪酸橡膠、蠟燭、化裝品的顏色淺、純度高生產(chǎn)皂用脂肪酸高級肥皂易于生產(chǎn)，配方敏捷金屬皂用脂肪金屬皂酸脂肪酸酯工業(yè)用合成潤滑劑良好的潤滑性、低溫流淌性及抗氧化性皂用脂肪酸酯高品質(zhì)的純白皂磺酸鹽甲酯洗滌產(chǎn)品生產(chǎn)工藝簡潔，去污效果好，環(huán)保，經(jīng)濟(jì)脂肪醇外表活性劑甘油醫(yī)藥、工業(yè)、軍事、日化等作為工業(yè)用途最為廣泛的植物油，棕櫚油在食品工業(yè)具有其他植物油油消費(fèi)品種，2023年我國棕櫚油的進(jìn)口量為506.9萬噸，2023年1-5月199.422.3%。棕櫚油季節(jié)性強(qiáng)，用途特別、價格波動頻繁、猛烈，現(xiàn)貨企業(yè)眾多?！惨韵潞喎Q交易所〕設(shè)計并推出的棕櫚油期貨合約，為現(xiàn)貨企業(yè)治理風(fēng)險和投資供給必要的工具和手段。二、棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易與消費(fèi)概況〔一〕全球棕櫚油生產(chǎn)、貿(mào)易與消費(fèi)概況全球棕櫚油生產(chǎn)狀況棕櫚油產(chǎn)量在近幾年消滅了快速增長，產(chǎn)量增長的緣由在于耕地面積的增加和產(chǎn)量的提高。1989年以前，全球的棕櫚油產(chǎn)量缺乏1000萬噸，而在1997年以前，產(chǎn)量也只是小幅增長，從1000萬噸向2023萬噸小步邁進(jìn)。食用棕櫚油和棕櫚油工業(yè)用途的擴(kuò)展推動了棕櫚油產(chǎn)量的迅猛提升，從1998年開頭，全球的棕櫚油產(chǎn)量隨著東南亞棕櫚油產(chǎn)量的快速提升而實(shí)現(xiàn)了飛躍性增長，截至2023年，全球的棕櫚油產(chǎn)量已經(jīng)超過3500507倍，并超過了豆油的產(chǎn)量。在全部的植物油中，棕櫚油的生產(chǎn)和出口最為集中。目前世界上有約20個國家在生產(chǎn)棕櫚油，主要生產(chǎn)國、出口國為馬來西亞和印度尼西亞，這兩個國家的總產(chǎn)量占世界棕櫚油總產(chǎn)量的86%以上，兩國出口量之和占世界棕櫚油總出口量的88%。的45%。馬來西亞棕櫚樹的種植面積約占全國耕地的1/3，達(dá)250萬公頃。在2023年，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量到達(dá)了創(chuàng)紀(jì)錄的1520萬噸，產(chǎn)量在二十年的時間里增長為原來的三倍，主要緣由是收割面積大幅提高，20231500萬噸左右。印度尼西亞是排在全球其次位的棕櫚油生產(chǎn)大國，2023年印度尼西亞的棕櫚油產(chǎn)量占全球棕櫚油總產(chǎn)量的41%。2023年，印度尼西亞的棕櫚體上來看，印度尼西亞棕櫚油產(chǎn)量更具增長潛力。1020全球棕櫚油貿(mào)易狀況目前在世界油脂貿(mào)易領(lǐng)域，棕櫚油通常引導(dǎo)著大豆油，在出口市場上處于領(lǐng)導(dǎo)地位。1993年，棕櫚油貿(mào)易量占全球油脂貿(mào)易量比重從1970年的10%增長到1977年的20%，1985年到達(dá)了30%水平。1997年，世界棕櫚油的總產(chǎn)量為1741萬噸，而出口量到達(dá)了1134.6萬噸。2023年，棕櫚50%。馬來西亞是世界上最大的棕櫚油生產(chǎn)和出口國，其棕櫚油總產(chǎn)量的90%被用來出口，馬來西亞出口的棕櫚油只有很少量屬于未經(jīng)提煉的毛棕油的出口量下降到了占全球一半份額左右。2023年全球棕櫚油總出口量為2800多萬噸，其中馬來西亞棕櫚油出口量為1300多萬噸，約占總出口量的47%，印度尼西亞棕櫚油出口量近1200萬噸，約占總出口量的41%，兩國出口量之和占世界棕櫚油總出口量的88%。此外，尼日利亞、象牙海岸、巴布亞幾內(nèi)亞、加坡、哥倫比亞等其它國家和地區(qū)也生產(chǎn)、出口肯定數(shù)量的棕櫚油。中國、歐盟、印度是全球棕櫚油進(jìn)口量最大的前三個國家，2023年，這三個國家的進(jìn)口量分別為4900、4300、3800千噸，2023年這三個國家的進(jìn)口量保持了穩(wěn)步增長的趨勢。全球棕櫚油消費(fèi)狀況自1995年以來，棕櫚油消費(fèi)消滅急劇增長，2023年，全球棕櫚油消費(fèi)量為2400萬噸，2023年，全球棕櫚油的消費(fèi)量到達(dá)了3300多萬噸，4年的消費(fèi)增幅到達(dá)38%。2023年，世界棕櫚油消費(fèi)量較2023年又有所增3500多萬噸。總體上，棕櫚油的消費(fèi)主要集中在亞洲國家，歐盟也提高了棕櫚油進(jìn)口量，以抵消因生物燃料行業(yè)的需求提高而造成的菜籽油供給缺口。目前，棕櫚油主要消費(fèi)國有印度、歐盟27國、中國、印度尼西亞、馬來西60%?！捕澄覈貦坝瓦M(jìn)口、流通與消費(fèi)概況我國棕櫚油進(jìn)口總體狀況我國棕櫚油以進(jìn)口為主。2023年，我國棕櫚油開頭實(shí)行配額治理制度。2023年初，國家放開對棕櫚油的管制，取消進(jìn)口關(guān)稅配額，實(shí)行自動進(jìn)口許可證治理，不限制進(jìn)口數(shù)量，相關(guān)企業(yè)可依據(jù)經(jīng)營需要自行進(jìn)口。1996年我國棕櫚油進(jìn)口數(shù)量僅為101萬噸，2023年進(jìn)口量上升到152萬噸，2023年進(jìn)口量到達(dá)386萬噸，2023-2023年棕櫚油進(jìn)口量增加了154%。2023年我國棕櫚油進(jìn)口數(shù)量連續(xù)保持增長態(tài)勢，全年棕櫚油的進(jìn)口數(shù)量為433萬噸，2023年進(jìn)口量為514萬噸，比2023年增長約19%。馬來西亞和印度尼西亞是我國棕櫚油的主要進(jìn)口國，目前從這兩個國家進(jìn)口的棕櫚油數(shù)量占我國棕櫚油進(jìn)口總量的98%以上，從加坡、越南等國家也有進(jìn)口。2023年，馬來西亞進(jìn)口量占總進(jìn)口量的66%，印度尼西亞進(jìn)口33%。國內(nèi)棕櫚油進(jìn)口港較為集中，天津港、張家港和黃埔港的進(jìn)口量合計超過全國總進(jìn)口量的60%，此外，青島、深圳、廈門的棕櫚油進(jìn)口數(shù)量也較多，均占全國總進(jìn)口量的5%左右。棕櫚油消費(fèi)區(qū)域分布廣泛，其中華北、東北地區(qū)消費(fèi)的棕櫚油主要來自天津和青島，華東、華中地區(qū)消費(fèi)的棕櫚油主要來自張家港和泰興，華南地區(qū)消費(fèi)的棕櫚油主要來自黃埔、深圳和廈門。依據(jù)熔點(diǎn)來看，我國棕櫚油進(jìn)口目前以不超過24℃精煉棕櫚液油為主，同時毛棕櫚油進(jìn)口量呈不斷增長的態(tài)勢。2023、2023、2023年度的24℃精煉棕櫚油進(jìn)口量分別占總進(jìn)口量的61%、62%、69%。毛棕櫚油進(jìn)口量的增長也格外快速，2023-2023年，國內(nèi)毛棕櫚油進(jìn)口量由0.9萬噸增長為65.6萬噸，占總進(jìn)口量的比例由0.3%增長為13.0%。棕櫚硬脂的進(jìn)口量則快速下降，2023-2023年，棕櫚硬脂進(jìn)口量由133.7萬噸下降為88.2萬噸，占總進(jìn)口量的比例由37.4%下降為17.4%。2：近年棕櫚油進(jìn)口狀況單位：萬噸品種2023年2023年2023年24度217.5267.6349.444度133.7152.588.2其他精煉油4.758.15毛棕櫚油0.94.965.6總計357.5433.0508.2資料來源：邦成糧油在線我國棕櫚油加工及流通狀況〔天津周邊地區(qū)及山東〕、華東〔張家港、泰興、寧波等上海周邊地區(qū)〕、華南〔黃埔、深圳及廈門等廣州周邊地區(qū)〕是我國棕櫚油的主要進(jìn)口、加工、銷售地區(qū)，這三個地區(qū)棕櫚油進(jìn)口量占全國進(jìn)口總量的92%，其中華北地24%34%34%。要進(jìn)口港的周邊地區(qū)。2023年的海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年開展棕櫚油進(jìn)5060%?？?，進(jìn)入國內(nèi)后再通過大量的中小分銷商進(jìn)展分銷。2023年，開展棕櫚油進(jìn)口的大中型貿(mào)易企業(yè)有80多家，進(jìn)口量約占總進(jìn)口量的34%。這些。我國棕櫚油消費(fèi)狀況24度精煉棕櫚油為主要品種，占據(jù)的市場份額在60%以上。1996-2023年，我國棕櫚油的食用消費(fèi)數(shù)量根本呈現(xiàn)平穩(wěn)增長態(tài)勢，2023-2023年增速明顯加快，2023年以后增速有所減弱，但仍逐年刷歷史紀(jì)錄。2023-2023年棕櫚油食用消費(fèi)250萬噸、310萬噸、375萬噸。棕櫚油的工業(yè)用途也很廣泛，近年來我國棕櫚油工業(yè)消費(fèi)量穩(wěn)步增加。2023年我國棕櫚油工業(yè)消費(fèi)為35萬噸，2023年則到達(dá)了110萬噸，2023-2023年工業(yè)消費(fèi)量增長214%。2023、2023年我國棕櫚油的工業(yè)消120130萬噸，呈穩(wěn)步增長態(tài)勢。從棕櫚油的消費(fèi)企業(yè)來看，進(jìn)口棕櫚油用于商業(yè)流通的比例約為80%，直接進(jìn)入終端消費(fèi)、來料加工貿(mào)易、保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口貨物的比例約為20%。目前國內(nèi)成規(guī)模的棕櫚油消費(fèi)企業(yè)上千家，加上小型企業(yè)，數(shù)量超過5000家，主要分布在餐飲、食品加工和化工領(lǐng)域。代表性企業(yè)包括統(tǒng)一食品集團(tuán)、頂集團(tuán)等便利面生產(chǎn)企業(yè)，廣州寶潔公司、納愛斯益陽公司等化工企業(yè)。大局部消費(fèi)企業(yè)通常不自己直接進(jìn)口，主要靠中間商供貨。2023年直接進(jìn)口的消費(fèi)企業(yè)約30家，進(jìn)口量約占總進(jìn)口量的2%。由于棕櫚油的熔點(diǎn)比較高，消費(fèi)具有肯定的季節(jié)性，夏季消費(fèi)量比較大，冬季較小。消費(fèi)的季節(jié)性直接表現(xiàn)為進(jìn)口量的季節(jié)性，從2023-2023年的狀況看，1、2月份的進(jìn)口量比較小，大約在16-29萬噸左右，6-9月份進(jìn)口量較大，2023年8月份、2023年6月、2023年8月分別為當(dāng)年進(jìn)口量最大的月份，分別到達(dá)41萬噸、50萬噸和67萬噸。總體上看，棕櫚油的月度進(jìn)口分布比較均衡，近年來沒有消滅某一月份進(jìn)口量特別小或沒有進(jìn)口的狀況。三、影響棕櫚油價格變動的主要因素棕櫚油是世界油脂市場的重要組成局部。隨著全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，棕櫚樹原產(chǎn)地在西非，18世界末傳到馬來西亞，漸漸在東南亞地區(qū)廣泛種產(chǎn)量高度集中在馬來西亞和印度尼西亞。在植物油品種中，豆油與菜籽油的價格變化高度相關(guān)，而棕櫚油與豆油、菜籽油價格變化的相關(guān)性則要低很多。2023－2023年數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果顯示，棕櫚油與豆油的價格變化相關(guān)系數(shù)為0.728，與菜籽油的相關(guān)系數(shù)為0.725，而豆油與菜籽油之間的相關(guān)系數(shù)為0.953。從價差來看，2023－2023年，棕櫚油與豆油價差變動區(qū)間為－450元～－2023元/噸，與菜籽油價差變動區(qū)間為－550元～－2350元/噸，而豆油與菜籽油之間的價差變動區(qū)間僅為－130元～450元/噸。四、棕櫚油期貨交易風(fēng)險治理方法〔一〕保證金制度棕櫚油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。開倉交易保證金按前一交易日結(jié)算時交易保證金收取。交易保證金實(shí)行分級管理，隨著期貨合約交割期的接近和持倉量的增加，交易所將逐步提高交易保證金比例。交易時間段交易時間段交易保證金(元/手)合約價值的10%交割月份前一個月第六個交易日交割月份第一個交易日

合約價值的15%合約價值的20%合約價值的25%30%棕櫚油合約持倉量變化時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)合約月份雙邊持倉總量〔N〕N≤25萬手25萬手<N≤30萬手30萬手<N≤35萬手35萬手<N〔二〕漲跌停板制度

交易保證金〔元/手〕合約價值的5%合約價值的8%合約價值的9%10%棕櫚油合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的6%。〔三〕限倉制度限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上全部持倉頭寸的合計數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。≤5≤5萬＞5萬12,50025%10,00020%客戶5,00010%〔或非經(jīng)紀(jì)會員、客戶〕某合約單邊持倉量占該合約單邊持倉總量的比例。棕櫚油合約進(jìn)入交割月份前一個月和進(jìn)入交割月期間持倉限額單位：手交易時間段經(jīng)紀(jì)會員非經(jīng)紀(jì)會員客戶交割月前一個月第一個交易日起5,0004,0002,000交割月前一個月第十個交易日起2,5002,0001,000交割月份1,2501,000500注：套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制。五、棕櫚油期貨交割有關(guān)規(guī)定及流程〔一〕交割根本規(guī)定棕櫚油期貨合約的交割承受實(shí)物交割方式?？蛻舻膶?shí)物交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進(jìn)展。個人客戶不允許交割。最終交易日閉市后，全部未平倉合約的持有者須以交割履約，同月份持倉合約進(jìn)展交割配對。增值稅發(fā)票的流轉(zhuǎn)過程為：交割賣方客戶給對應(yīng)的買方客戶開具交易所負(fù)責(zé)監(jiān)視。〔二〕標(biāo)準(zhǔn)倉單治理及交易所注冊等環(huán)節(jié)。10元/噸的交割預(yù)報定金。割倉庫檢驗(yàn)。22指定交割倉庫對入庫商品驗(yàn)收合格后報交易所。具《標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表》。冊手續(xù)。抵期貨交易保證金。棕櫚油標(biāo)準(zhǔn)倉單在每個交割月份最終交割日后3個工作日內(nèi)注銷?！踩辰桓罘绞郊傲鞒獭惨韵潞喎Q期轉(zhuǎn)現(xiàn)〕和進(jìn)入交割月后的一次性交割兩種方式。期轉(zhuǎn)現(xiàn)期轉(zhuǎn)現(xiàn)指持有同一交割月份合約的交易雙方通過協(xié)商達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議，〔含當(dāng)日〕。交割流程見下表：時間 流程 留意事項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)：提出申請日結(jié)算前買方需交齊貨申請日

《期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請表》。

款，賣方需交齊倉單。倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)收取交易手續(xù)費(fèi)，三日內(nèi)審批。申請方的對應(yīng)持倉按協(xié)批準(zhǔn)日結(jié)算時 倉，產(chǎn)生的盈虧記入當(dāng)日平倉盈虧。

予以公布。平倉記入持倉量，不記入結(jié)算價和交易量。1．標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)：倉單交收和貨買方會員開具《標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證》，并將貨款的80%付給賣方會批準(zhǔn)日結(jié)算后 方會員提交了增值稅專用發(fā)票后結(jié)清。