并購(gòu)重組基本介紹和借殼上市模式梳理

上市公司

并購(gòu)重組的程序性規(guī)定制作人Tele.liuWindowsAzure上市公司并購(gòu)重組行政許可審核工作流程目錄上市公司重大資產(chǎn)重組的具體操作流程須并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核的情形上市公司并購(gòu)重組行政許可審核工作流程上市公司并購(gòu)重組行政許可類型要約收購(gòu)義務(wù)豁免收購(gòu)報(bào)告書備案發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)核準(zhǔn)合并、分立審批重大資產(chǎn)重組行為審批反饋專題會(huì)落實(shí)反饋意見(jiàn)審核專題會(huì)審核流程審結(jié)歸檔初審受理并購(gòu)重組委會(huì)議落實(shí)并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)受理依法受理上市公司并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)上市公司監(jiān)管部。初審采用雙人審核制度，確定兩位審核人員，從法律和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審閱,撰寫預(yù)審報(bào)告。反饋專題會(huì)自受理材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出期間為靜默期，審核人員不接受申請(qǐng)人來(lái)訪等任何形式的溝通交流。落實(shí)反饋意見(jiàn)申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向受理部門提交反饋回復(fù)意見(jiàn)。審核專題會(huì)討論重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)審核反饋意見(jiàn)的落實(shí)情況，討論決定是否提交并購(gòu)重組委審議。并購(gòu)重組委會(huì)議每次會(huì)議由5名委員參會(huì)，獨(dú)立表決，同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)。落實(shí)并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)發(fā)出后10個(gè)工作日內(nèi)向上市公司監(jiān)管部提交書面回復(fù)材料。審結(jié)歸檔履行核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)并購(gòu)重組行政許可的簽批程序后，審結(jié)發(fā)文，并及時(shí)完成申請(qǐng)文件原件的封卷歸檔工作。上市公司重大資產(chǎn)重組的具體操作流程A日停牌停牌條件

上市公司與中介機(jī)構(gòu)已制作好本次向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)相關(guān)公告和文件，準(zhǔn)備報(bào)送并披露。A-N日交易對(duì)方就相關(guān)交易事宜初步磋商。A-1日向交易所報(bào)送停牌申請(qǐng)。A+1日上市公司聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議A+N日交易對(duì)方履行內(nèi)部決策程序。B日公告復(fù)牌（A+30日內(nèi)）B-N日與交易對(duì)方達(dá)成協(xié)議。B-1日（A+29日內(nèi)）召開(kāi)首次董事會(huì)。C+1日（B+6個(gè)月內(nèi)）公告并發(fā)出召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)通知。C日（審計(jì)、評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)完成后）召開(kāi)第二次董事會(huì)。D-5日前D+3日內(nèi)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，委托財(cái)務(wù)顧問(wèn)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄送派出機(jī)構(gòu)。D日（召開(kāi)股東大會(huì)）D+1日（公告股東大會(huì)決議）D+8日內(nèi)證監(jiān)會(huì)上市部接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理或發(fā)出補(bǔ)正通知D+38日內(nèi)（如發(fā)出補(bǔ)正通知）D+40日內(nèi)證監(jiān)會(huì)上市部出具是否受理的決定書面通知E日證監(jiān)會(huì)審核期間，并提出反饋意見(jiàn)。E+30日內(nèi)上市公司提供書面回復(fù)。F日獲得并購(gòu)重組委審核通過(guò)。G+1日公告G日收到予以核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。G+1日后提交修訂重組報(bào)告書及中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)。G+60日內(nèi)上市公司實(shí)施重組方案。G+63日內(nèi)上市公司編制實(shí)施情況報(bào)告書。須并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核的情形達(dá)到借殼交易標(biāo)準(zhǔn)出售資產(chǎn)的總額和購(gòu)買資產(chǎn)的總額期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并購(gòu)買其他資產(chǎn)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)上市公司實(shí)施合并、分立的證監(jiān)會(huì)認(rèn)為需要強(qiáng)制要求自愿申請(qǐng)符合重組辦法第五十條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體（全部符合）且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)獨(dú)立、完整，且在最近兩年未發(fā)生重大變化；（2）在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際控制人之下持續(xù)經(jīng)營(yíng)兩年以上；（3）在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨(dú)立核算，或者雖未獨(dú)立核算，但與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分；（4）上市公司與該經(jīng)營(yíng)實(shí)體的