全國律協(xié)律師辦理風(fēng)險投資與股權(quán)激勵業(yè)務(wù)操作指引

中華全國律師協(xié)會律師辦理風(fēng)險投資與股權(quán)激勵業(yè)務(wù)操作指引目錄總則第一章風(fēng)險投資業(yè)務(wù)第一節(jié)風(fēng)險投資概述第二節(jié)投資預(yù)備階段第三節(jié)投資意向階段第四節(jié)盡職調(diào)查階段第五節(jié)投資協(xié)議簽署階段第六節(jié)投資協(xié)議執(zhí)行階段第七節(jié)資本退出階段第二章股權(quán)激勵業(yè)務(wù)第一節(jié)股權(quán)激勵操作模式及要素第二節(jié)股權(quán)激勵的盡職調(diào)查葉第三節(jié)杏股權(quán)激勵方違案的制作及津?qū)嵤╅喌谒墓?jié)盡法律意見書唇與股權(quán)激勵索操作中的注濃意事項遵總朵則贏第1條宗診旨熔為指導(dǎo)律師器辦理風(fēng)險投柱資與股權(quán)激瞞勵業(yè)務(wù)，鼓輩勵律師積極嗽介入創(chuàng)新型仰公司發(fā)展壯獅大中的融資味過程和復(fù)雜富勞動股權(quán)定伯價兩大核心糠關(guān)聯(lián)領(lǐng)域，姜充分發(fā)揮律長師在創(chuàng)新型耽國家建設(shè)中片的作用，依規(guī)據(jù)《中華人瞎民共和國公靠司法》(以耳下簡稱《公精司法》)、浸《中華人民芬共和國合伙紙企業(yè)法》、婆《中華人民寨共和國證券忠法》、《上亂市公司股權(quán)勇激勵管理辦園法(試行)檢》等法律、燥行政法規(guī)和主政策，制定珠本指引。區(qū)第2條風(fēng)播險投資碧崗2摸．1本指引賞所稱嶼“玻風(fēng)險投資他”兇(含私募股愈權(quán)投資)，攜僅指投資方獵向高成長型民的創(chuàng)業(yè)企業(yè)什提供股權(quán)資鞋本，并為其袋提供經(jīng)營管管理和咨詢服擺務(wù)，以期在基被投資企業(yè)束發(fā)展成熟后砍，通過首次浙公開發(fā)行股錯票(IPO摸)、股權(quán)轉(zhuǎn)裳讓或原股東歪／管理層／桌被投資企業(yè)喇回購等方式煮獲取中長期濤資本增值收孩益的投資行倆為。冒2穗．2在中國枕現(xiàn)行商事主逆體法律體系鼻內(nèi)，高成長吳型的創(chuàng)業(yè)企鋤業(yè)一般均為昏有限責(zé)任公斑司架構(gòu)，本柳指引所稱目裹標公司主要劉指被投資的支有限責(zé)任公偶司。戚第3條股墓權(quán)激勵揮3忠．1本指引球所稱啊“容股權(quán)激勵站”君，指公司以滋本公司股票霧／股權(quán)為標螺的，對公司秀“灑復(fù)雜勞動者鳥”閃實施的中長控期激勵。兔股桂權(quán)激勵系律奶師為投資方啦或被投資企摧業(yè)提供的一渾項高附加值仙法律服務(wù)，克如果運用得阿當(dāng)，能夠有弟效提高相關(guān)艙企業(yè)的經(jīng)營價管理效率、曉保障投資人甘投資的順利調(diào)回收。肝3幕．2上述雖“鋸復(fù)雜勞動亞”惠，指經(jīng)過一閃定時期專門牌的訓(xùn)練和教皺育，具有一雨定科學(xué)文化傳知識或技術(shù)館專長者的質(zhì)爆量較高的勞拖動力的耗費營，包括以更分高的效率創(chuàng)懼造現(xiàn)有使用飼價值或創(chuàng)造池新的使用價學(xué)值的創(chuàng)新型碎勞動。嫁針復(fù)雜勞動者屠，包括公司序高級管理人奮員、骨干職蹲工(含技術(shù)億骨干等)，睡以及公司認受為人力資本怖不可替代或楊替代成本偏紐高的其他人股員。房第一章郵風(fēng)險投資揉業(yè)務(wù)缺第一節(jié)風(fēng)汪險投資概述拌風(fēng)授險投資的全多過程可以分知為：投資預(yù)糖備階段、投醉資意向階段立、盡職調(diào)查思階段、投資吉協(xié)議簽署階船段、投資協(xié)逢議執(zhí)行階段禽、資本退出棵階段。在每驚一個階段中穗，專業(yè)律師性都可以提供剝相應(yīng)的法律翠服務(wù)，為當(dāng)背事人避免及參減少法律風(fēng)唉險、為投資滲項目的順利器進行提供保鄭障。育第4條投巷資方的投資濤方式刮按攜照投資行為仇的不同來劃欲分，風(fēng)險投丘資方式有：覽4堪．1股權(quán)轉(zhuǎn)矮讓投資，指椒以目標公司帝部分股東擬稠轉(zhuǎn)讓的全部歸或部分股權(quán)卵為投資標的窗的投資。嚇4補．2增資擴逼股投資，指爛在目標公司擴原股東之外查，吸收投資給方作為股東縣入股，并相井應(yīng)增加目標柱公司注冊資銅本的投資。鼓4去．3具磨有貸款／委震托貸款性質(zhì)錄的投資方式完，以及其他芽依法可行并時經(jīng)投、融資妙雙方認可的砌投資方式。佳第5條注慧意事項壘5飲．1如果目蹦標公司系有付限責(zé)任公司田，則在進行宰股權(quán)轉(zhuǎn)讓時籠應(yīng)注意尊重浴目標公司其獅他股東的優(yōu)湯先購買權(quán)／搶優(yōu)先增資權(quán)檢，在履行法黨定程序排除愉股東的優(yōu)先姥購買權(quán)／優(yōu)退先增資權(quán)之譜后投資方才斧可進行投資有。普5務(wù)．2辦理國殊有資產(chǎn)的投攝資和外資公屯司的投資時洲，應(yīng)相應(yīng)進福行國有資產(chǎn)唱評估和履行淡相關(guān)審批備滴案手續(xù)。桶第6條投塞資程序像6．1生投資預(yù)備、趨可行性分析笑。樓6．2喪投資方與目愛標公司或目獅標公司股東速進行洽談，暑初步了解情系況，進而達管成投資意向眠，簽訂投資忙意向書(可菌能包括：排趕他協(xié)商、材纏料提供、保俱密等條款)蒸?？喘h(huán)6．3投資礙方在目標公侮司的協(xié)助下曠，對目標公輛司進行盡職度調(diào)查，包括淺但不限于：胃對目標公司刷的管理構(gòu)架徐、職工情況上、資產(chǎn)、債初權(quán)、債務(wù)進輝行清查、評霞估。覽6．4坑投資方與融揉資方雙方正頌式談判，協(xié)毀商簽訂投資新協(xié)議。歌6．5膛雙方根績據(jù)公司章程熟、《公司法棗》及相關(guān)配括套法規(guī)的規(guī)獸定，提交各脆自的權(quán)力機植構(gòu)(如股東吊(大)會或驚董事會)就碰投資事宜進懸行審議表決只的決議。狐扯6．6雙方貪根據(jù)法律、耐法規(guī)的要求厚將投資協(xié)議騎交有關(guān)部門抽批準或備案謹。四粱6．7投資變協(xié)議生效后幼，雙方按照填合同約定履錦行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移輛、經(jīng)營管理濫權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)惠，除法律另積有規(guī)定外，癢應(yīng)當(dāng)依法辦基理股權(quán)變更擠登記等手續(xù)雷。貴6．8告投資方退出姓目標公司。案第7條涉嫂及國有資產(chǎn)資問題哲涉校及對國有獨府資公司或者濫具有以國有望資產(chǎn)出資的庫公司進行投咐資時，還應(yīng)龍注意：建7溉．1根據(jù)國萍有資產(chǎn)管理禿法律、法規(guī)溉的要求，對納目標公司資血產(chǎn)進行評估地；柿7剪．2必要時窗經(jīng)國有資產(chǎn)褲監(jiān)督管理部眾門或授權(quán)單性位核準／備書案；腔7霞．3投資完食成時根據(jù)國騰有資產(chǎn)管理集法律、法規(guī)弓的要求，辦捎理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)競變更登記手加續(xù)。規(guī)第8條涉晝及外資企業(yè)洋問題濕投資外蔬商投資企業(yè)全的，應(yīng)當(dāng)注胖意：似8．1濫保證合營項英目符合《外艇商投資產(chǎn)業(yè)與指導(dǎo)目錄》削的要求，制刊作新的可行農(nóng)性研究報告巾，并遵守法吩律、法規(guī)關(guān)違于外商投資成比例的規(guī)定序，如導(dǎo)致外竊資比例低于做法定比例，熱應(yīng)辦理相關(guān)拉審批和公司婦性質(zhì)變更手攻續(xù)；懸8遲．2涉及合罰營企業(yè)投資亦額、注冊資倚本、股東、掉經(jīng)營項目、超股權(quán)比例等金方面的變更擇，均需履行印審批手續(xù)。撥第二節(jié)投依資預(yù)備階段銷投駝資預(yù)備階段呢為投資方初振步確定目標剪公司起至達向成投資意向哀前的準備期部間。專業(yè)律震師在投資預(yù)莫備階段的法遼律服務(wù)主要針為：武第9條預(yù)愁備階段的信盞息收集駛9辯．1協(xié)助投丑資方收集目惱標公司的公囑開資料和企競業(yè)資信情況細、經(jīng)營能力灣等信息，在很此基礎(chǔ)上進擺行信息整理士和分析，從鈴公司經(jīng)營的戴市場風(fēng)險方猜面，考查有洪無重大障礙賢影響投資活蜻動的進行。痕9致．2綜合研伏究公司法、舟證券法、稅附法及外商投巖資等法律、亮法規(guī)，對投咬資的可行性葉進行法律論宿證，尋求立嗽項的法律依湖據(jù)。狡9羽．3就投資壽可能涉及的暖具體行政程壇序進行調(diào)查絲，例如：投軋資行為是否每違背我國投別資政策和法偶律，可能產(chǎn)狗生怎樣的法贊律后果，投揭資行為是否厭需要經(jīng)當(dāng)?shù)貋y政府批準或際進行事先報踐告，地方政她策對同類投逝資有無傾向韻性態(tài)度等。虧第三節(jié)投金資意向階段伸專氧業(yè)律師應(yīng)向寺委托人提示淺意向書與正革式投資協(xié)議堡的聯(lián)系和區(qū)弦別，根據(jù)委兆托人的實際渡需要提示意項向書、投資楊條款清單具西備何種程度瓶的法律約束融力。潤第10條謙投資意向書桿的主要條款傲在甘投資雙方達袍成投資意向嬌階段，專業(yè)哨律師應(yīng)在信痰息收集和調(diào)腎查的基礎(chǔ)上兄，向委托人踏提示投資的稻法律風(fēng)險并練提出風(fēng)險防豈范措施，必放要時出具法泊律意見書，釋并為委托人皇起草或?qū)徍擞^投資意向書撓。投資意向標書通常包括撫以下內(nèi)容中算的部分或全悶部：除1晃0．1投資識標的。費1友0．2投資辯方式及投資藍協(xié)議主體。耍根據(jù)投資方列式的不同確疏定投資協(xié)議肝簽訂的主體哲。臟1挺0．3投資澆項目是否需襖要投資雙方傘股東(大)格會、董事會酷決議通過。拖1香0．4投資塘價款及確定翻價格的方式飛。投資價格珍的確定通常牙有以下幾種波方式：胸1鴉0．4．1根以被投慶資股權(quán)持有通人認繳或?qū)崰C繳出資額作笛為投資價格趁；翠1掠0．4．2浴以被投豪資股權(quán)對應(yīng)碑的公司凈資慎產(chǎn)值作為投特資價格；手1瀉0．4．3券以評估傘價格作為投覺資價格；奶1本0．4．4轉(zhuǎn)其他確定投問資價格的方儉式。棚1燙0．5投資水款的支付。送1散0．6投資做項目是否需綁要政府相關(guān)框主管部門的蓬批準。躺1肆0．7阻雙方約定的媽進行投資必惜須滿足的前稈提條件。桃1循0．8排他南協(xié)商條款。挖此條款規(guī)定礎(chǔ)，未經(jīng)投資絮方同意，被數(shù)投資方不得禾與第三方以彩任何方式再默行協(xié)商出讓獅或出售目標扇公司股權(quán)或站資產(chǎn)，否則驕視為違約并影要求其承擔(dān)帶違約責(zé)任。掙1既0．9提供礙資料及信息枕條款。該條訪款要求目標現(xiàn)公司向投資樸方提供投資喬方所需的企嗎業(yè)信息和資奇料，尤其是犬目標公司尚博未向公眾公排開的相關(guān)信膀息和資料，此以利于投資統(tǒng)方更全面地樣了解目標公物司。健第11條客投資意見書索的附加條款棉在瞇投資過程中者，為避免任肚何一方借投毅資或融資之康名套取對方僻的商業(yè)秘密梯，作為專業(yè)饅律師，應(yīng)在允意向書中設(shè)蚊定防范此類沫風(fēng)險的附加啦條款：哀1診1．1終止?jié)釛l款。該條污款明確如投提資雙方在某少一規(guī)定期限崖內(nèi)無法簽訂斷投資協(xié)議，透則意向書喪舍失效力。葉1稼1．2保密充條款。出于窄謹慎的考慮篇，投資雙方狀往往在簽訂碗投資意向書干之前即簽訂化保密協(xié)議，澡也可在簽訂勇意向書的同新時設(shè)定保密瀉條款。保密隙條款的主要具內(nèi)容有：等1洪1．2．1刷保密條款適溫用的對象。蛾除了投資雙迫方之外，還災(zāi)包括參與投鏈資事務(wù)的顧藏問等中介服魔務(wù)人員。宿1沾1．2．2喉保密事項。音除了會談、找資料保密的郵要求外，還像包括禁止投泡資條款，即付收到目標公明司保密資料儲的第三方在澤一段時間內(nèi)愉不得購買目掃標公司的股盒權(quán)。疾1愿1．2．3來投資活動中舍雙方相互披森露的各種資岡料的保密，臟通常約定所蔥披露的信息駐和資料僅用悠于評估投資舒項目的可行姑性和投資對榮價，不得用岔于其他目的舞。災(zāi)1帳1．2．4愚資料的返還愿或銷毀。保氏密條款應(yīng)約逗定如投資項歡目未能完成攤，投資雙方湖負有相互返叮還或銷毀對蛾方提供的信屈息資料的義姿務(wù)。胃第12條碰投資條款清犁單損鑒售于投資活動部中，投資方殖投入的人力領(lǐng)、物力、財聽力相對較大卸，承擔(dān)的風(fēng)編險也較大。鏡作為投資方內(nèi)的專業(yè)律師迫，應(yīng)提請委戒托人注意在奮投資意向階完段中訂立如叢下投資條款唱清單，以預(yù)壤防和降低投徑資的法律風(fēng)鉛險。投資條繭款清單記載恨未來投資協(xié)凈議的主要條羊款。牽1撤2．1膽投資交易條沫件。明確投描資交易達成銜必須滿足的數(shù)相應(yīng)條件。襲1激2．2交易曬對價的安排柔。明確投資綿方投入資金擊換取股權(quán)份邁額的多少。魯1磚2．3不公濕開條款。該舊條款要求投穗資的任何一斤方在共同公綠開宣告投資專事項前，未凳經(jīng)對方同意亡不得向任何技特定或不特攀定的第三人狠披露有關(guān)投宮資事項的信蹈息或資料，兆但有權(quán)機關(guān)姑根據(jù)法律、至法規(guī)強制要匹求公開的除背外。豐1帆2．4鎖定攀條款。該條珍款要求，在儲意向書有效墊期內(nèi)，投資應(yīng)方可依約定豈價格購買目翁標公司的部續(xù)分或全部資鉤產(chǎn)或股權(quán)，贈進而排除目鼻標公司拒絕夠投資的可能旅。賺12．5耕回購條款狗。投資方有點權(quán)選擇在投夠資后的一段乳時間內(nèi)，要比求公司其他麻股東或其他冒方依據(jù)約定岸條件回購其校股權(quán)。投淚12．6董演事會和投票向權(quán)。投資雙立方就董事會蓋的組成以及計相關(guān)事項的休投票權(quán)進行達約定，以確盒保投資方對掏被投資方重占大經(jīng)營行為句的有效監(jiān)管虛。猜1忠2．7離岸笛框架安排。單投資方根據(jù)臘目標公司未淋來是否準備暖在境外上市蕉，要求被投挽資方在境外飾重新注冊，誦本地目標公材司變成境外狐公司的子公固司。令1績2．8觀費用分攤條斗款。該條款算規(guī)定如果投溉資成功，因鍬投資事項發(fā)桐生的費用應(yīng)柳由投資雙方三分攤或由被伸投資方承擔(dān)輝。游第四節(jié)盡尿職調(diào)查階段噴專購業(yè)律師應(yīng)就淚投資方擬投販資的目標公懂司進行深入娛調(diào)查，核實角預(yù)備階段獲囑取的相關(guān)信丹息，以備投稱資方在信息筋充分的情況北下作出投資衣決策。專業(yè)則律師可以根資據(jù)實際情況側(cè)，在符合法撲律、法規(guī)的隸情況下對于該調(diào)查的具體幼內(nèi)容作適當(dāng)序增加或減少叢。起第13條之對目標公司惡基本情況調(diào)旁查核實的范著圍譯1硬3．1友目標公司及板其子公司的織經(jīng)營范圍。則1果3．2究目標公司及良其子公司設(shè)澡立及變更的懸有關(guān)文件，研包括工商登落記材料及相召關(guān)主管機關(guān)系的批件。駁1超3．3命目標公司及街其子公司的必公司章程。豬1雅3．4首目標公司及棒其子公司股糊東名冊和持惑股情況。泊1愉3．5映目標公司及室其子公司歷君次董事會和省股東會決議解。葡1備3．6托目標公司及陳其子公司的蜜法定代表人便身份證明。盞1倆3．7肚目標公司及信其子公司的惱規(guī)章制度。據(jù)1批3．8勾目標公司及厲其子公司與能他人簽訂的萍投資協(xié)議。姻13．9投耐資標的是否棵存在設(shè)置擔(dān)睜保、訴訟保策全等在內(nèi)的傭限制轉(zhuǎn)讓的磁情況。采第14條撈對目標公司躁相關(guān)附屬性鬼文件的調(diào)查噴1簽4．1政府尖有關(guān)主管部桿門對目標公需司及其子公罵司的批準文部件。毯1芳4．2恩目標公司及妹其子公司土霜地證、房屋隙產(chǎn)權(quán)證及租性賃文件。漲1孕4．3滑目標公司及址其子公司與削職工簽訂的將勞動合同。藝14．4找目標公司健及其子公司造簽訂的有關(guān)私代理、許可富證合同。惜第15條趴對目標公司銅財產(chǎn)狀況的匙調(diào)查換1雁5．1公司勤的財務(wù)數(shù)據(jù)傳，包括各種扶財務(wù)報表、店評估報告、候?qū)徲媹蟾?。圖1疼5．2不動凍產(chǎn)證明文件暫、動產(chǎn)清單屋及其保險情析況。韻1桃5．3債權(quán)悟、債務(wù)清單適及其證明文輛件。臥1攀5．4納稅谷情況證明。肺第16條憲對目標公司摧管理人員和錘職工情況的祥調(diào)查熄1史6．1妄管理人員、幼技術(shù)人員、女職工的雇傭靈條件、福利督待遇。遣1韻6．2主要腳技術(shù)人員對橡公司商業(yè)秘左密掌握情況飾及其與公司互簽訂的保密圖協(xié)議、不競處爭協(xié)議等。戲1徑6．3特別垃崗位職工的灶保險情況。嬌第17條權(quán)對目標公司靜經(jīng)營狀況的腹調(diào)查醉1沿7．1響目標公司經(jīng)拾營項目的立短項、批準情垮況。鈴1駛7．2擔(dān)目標公司對狀外簽訂的所酷有合同。目是標公司客戶稱清單和主要靈競爭者名單怨。翠1怨7．3近目標公司產(chǎn)樹品質(zhì)量保證杯文件和對個坐別客戶的特雀別保證情況設(shè)。洪1勇7．4爸目標公司廣厘告協(xié)議和廣冬告品的拷貝室。研1企7．5稿目標公司的科產(chǎn)品責(zé)任險臥保險情況。黃1故7．6疲目標公司產(chǎn)例品與環(huán)境保繡護問題。螞1柏7．7叢目標公司產(chǎn)瘡品的消費者怖投訴情況。笛1攝7．8綁目標公司的值特許經(jīng)營情銳況。諒第18條捐對目標公司徒及其子公司侮知識產(chǎn)權(quán)情池況的調(diào)查趁1瞎8．1趕目標公司及撕其子公司擁乳有的專利、粱商標、著作感權(quán)和其他知管識產(chǎn)權(quán)證明憂文件。娃1束8．2謀目標公司及搞其子公司正必在研制的可踩能獲得知識邀產(chǎn)權(quán)的智力刪成果報告。厚1憶8．3肌目標公司及賽其子公司正蜻在申請的知壺識產(chǎn)權(quán)清單吵。剃第19條譽對目標公司罵法律糾紛情毫況的調(diào)查儉1朋9．1督正在進行和窩可能進行的奔訴訟和仲裁窩。本1章9．2訴訟盆或仲裁中權(quán)惕利的主張和危放棄情況。招1耕9．3生效裕法律文書的漸執(zhí)行情況?；甑谖骞?jié)投鬼資協(xié)議簽署米階段振專讓業(yè)律師在投駛資雙方進行居盡職調(diào)查后邊，應(yīng)協(xié)助委仁托人進行談化判，共同擬濱訂投資協(xié)議眾，準備相關(guān)單法律文件。睡如果法律、式法規(guī)要求投夠資項目必須浙經(jīng)政府主管兇機關(guān)批準的嗚，專業(yè)律師皺可以協(xié)助委品托人向政府外主管機關(guān)提雀出批準申請脈。寸第20條掀投資協(xié)議的鈴起草薄鑼20．1稼投資協(xié)議輸?shù)闹骱贤t除標的、價迫款、支付、葉合同生效及湖修改等主要慶條款外，一牌般還應(yīng)具備象如下內(nèi)容：辱20．嶄1．1說明鳴投資項目合織法性的法律戲依據(jù)。蜂20．火1．2投資插的先決條件章條款，一般腔是指：傲(1)寇投資行為已令取得相關(guān)的刃審批手續(xù)，滔如當(dāng)投資項棄目涉及金融店、建筑、房寄地產(chǎn)、醫(yī)藥譽、新聞、電甚訊、通信等幅特殊行業(yè)時堂，投資項目殺需要報請有頑關(guān)行業(yè)主管寧部門批準；鮮(沒2)投資各城方當(dāng)事人已士取得投資項卵目所需的第些三方必要的起同意，并不批與其他交易右發(fā)生沖突；湖(忘3)投資各窗方因投資項崇目所作的聲密明及保證均鉗應(yīng)實際履行寒；吩(息4)完成盡掃職調(diào)查，并胳對調(diào)查結(jié)果慌滿意；可(眠5)在所有蠶先決條件具母備后，才能寨履行股權(quán)轉(zhuǎn)鼻讓(或認繳畝新增資本的過出資)和付勺款義務(wù)。造20．亭1．3投資意各方的聲明鈴、保證與承構(gòu)諾條款。包闖括：勵(1)庫目標公司向朗投資方保證路沒有隱瞞影蔥響投資事項話的重大問題后；甚(2)奶投資方向目撇標公司保證農(nóng)具有實施投梅資行為的資盡格和財務(wù)能想力；玉(3)班目標公司履樸行投資義務(wù)額的承諾以及肥其董事責(zé)任幻函。辭20．莖1．4確定刷投資條件，災(zāi)確定出資轉(zhuǎn)史讓總價款。嚇20．岔1．5確定漲出資轉(zhuǎn)讓的藍數(shù)量(股比職)及交割日盟?；?0．胡1．6設(shè)定弄出資方式與滲時間，必要村時可以考慮號在金融機構(gòu)希設(shè)立雙方共煮管或第三方薯監(jiān)管賬戶，墨并設(shè)定共管男或監(jiān)管程序緣和條件，以視盡可能地降被低信用風(fēng)險劇，以保障投抱資協(xié)議的順傅利履行。前2故0．1．7其確定出資過螞程中產(chǎn)生的物稅費及其他最費用的承擔(dān)川。翻2掙0．1．8瓣限制競爭條睬款。穩(wěn)2巡0．1．9爬確定違約責(zé)辱任和損害賠雄償條款。格2軍0．1．1撫0設(shè)定或有傅損害賠償條宏款。即投資顧方如因目標眾公司在投資得完成之前的津經(jīng)營行為導(dǎo)旅致的稅務(wù)、植環(huán)保等糾紛挎受到損害，樣被投資方應(yīng)佩承擔(dān)相應(yīng)的屋賠償責(zé)任。襪溪禁騙20．1．恒11設(shè)定不詢可抗力條款桑。掉傳允20．1備．12設(shè)定金有關(guān)合同終企止、投資標釘?shù)慕桓丁⑼稜t資行為完成刷條件、保密晴、法律適用早、爭議解決督等其他條款鈔。牧20．義2投資協(xié)議俯的附件一般使包括：康20．駁2．1拳目標公司的私財務(wù)審計報敗告。蓄20．黑2．2賓目標公司的崖資產(chǎn)評估報華告。奔20．炸2．3勾目標公司土和地轉(zhuǎn)讓協(xié)議表?；\20．躲2．4政府辭批準轉(zhuǎn)讓的扎文件。有20．墳2．5其他穗有關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)社讓協(xié)議。為20．謎2．6漠目標公司的找固定資產(chǎn)與三機器設(shè)備清皆單。爺20．泄2．7戶目標公司的拒流動資產(chǎn)清胞單。慣20．昆2．8亂目標公司的罷債權(quán)債務(wù)清罰單?？?0．倘2．9厭目標公司對駐外提供擔(dān)保躍的清單?；?0．抬2．10聯(lián)遺合會議紀要漂。跌20．壓2．11談符判記錄。駁上述附慶件的內(nèi)容，擴專業(yè)律師可當(dāng)以根據(jù)實際彼情況在符合袋法律、法規(guī)謹?shù)那闆r下，咳選擇增減。瞎第21條伴投資協(xié)議的帝生效條款爛專業(yè)律師應(yīng)栗當(dāng)提請委托晌人注意，如搬投資項目涉楚及必須由國千家有關(guān)部門達批準的，應(yīng)總建議委托人博約定投資協(xié)著議自批準之斤日起生效。錦其他情況下僻，可根據(jù)委伸托人實際情烤況約定合同初生效條件和鉆時間。氣第六節(jié)貝辭投資協(xié)議執(zhí)她行階段據(jù)第22條則在投資履約猜階段，專業(yè)唱律師工作主嗽要包括：拼2灣2．1為投繡資各方擬訂數(shù)“拘履約備忘錄美”虹，載明履約挑所需各項文克件，并于文從件齊備時進業(yè)行驗證以確品定是否可以刺開始履行合雄同。肝22．帖2協(xié)助委托籃人舉行驗證街會議。洽22．突3按相差關(guān)法律、法搬規(guī)的規(guī)定辦塑理報批手續(xù)妻。核22．掏4協(xié)助辦理榴投資涉及的芬各項變更登癥記、重新登訊記、注銷登烤記手續(xù)。必第23條酷申報文件茂專貪業(yè)律師協(xié)助絞投資方或目障標公司起草哈或調(diào)取的、菜需要向相關(guān)何政府主管部虛門報送的文仔件材料包括系：肆23．菊1股東變更畝申請書。結(jié)23．勸2投資前各貢方的原合同毒、章程及其購修改協(xié)議。役23．焰3投資各方我的批準證書斧和營業(yè)執(zhí)照項復(fù)印件。給23．赤4目標原公司董事會歉、股東(大參)會關(guān)于出撕資轉(zhuǎn)讓的決跑議。綁23．載5出資邀變更后的董商事會成員名割單。削23．莖6投資各方挎簽訂的并經(jīng)廚其他股東簽剝字或以其他袋書面方式認母可的出資轉(zhuǎn)果讓協(xié)議。噴23．裕7審批機關(guān)佛要求報送的設(shè)其他文件。夕第24條好投資履約階淋段的事務(wù)洲24．團1投資款到場賬驗收，出攜具報告書。外在投資田方支付全部鋤轉(zhuǎn)讓款并將棄付款憑證傳移真給出讓方舉后，在約定怎的工作日內(nèi)禽，被投資方壟指定的或雙環(huán)方約定的注神冊會計師對你該轉(zhuǎn)讓金額奉是否到賬予灘以驗證，并然將驗證報告拴給投資搏方。涉24．躲2投資標的碼交付。撓投資雙夏方及目標公梨司應(yīng)及時辦啦理被投資資約產(chǎn)的交割手狗續(xù)和被投資諷股權(quán)的變更餓登記手續(xù)，半包括所涉資活產(chǎn)權(quán)屬變更厲需要辦理的詠物的交付和弊權(quán)屬變更登譜記手續(xù)。走24．煉3股東權(quán)利發(fā)義務(wù)的移轉(zhuǎn)符。乖股權(quán)轉(zhuǎn)宿讓協(xié)議可以由約定，轉(zhuǎn)讓豪標的交割之轎后，原出讓科方將不再作麗為目標公司狡的股東而享摔有股東權(quán)利母和承擔(dān)股東熄義務(wù)；投資饒方將成為目亞標公司的股盒東，并取代雀出讓方繼續(xù)烘履行目標公螺司發(fā)起人協(xié)耳議書及章程堅中規(guī)定的股泊東權(quán)利和股沫東義務(wù)。尚24．脆4規(guī)范有關(guān)扶登記手續(xù)。疏新股東匆與公司其他界股東應(yīng)當(dāng)簽迅訂新的合營宏(合作的)卵協(xié)議，修訂利原公司章程動和議事規(guī)則默，更換新董鵝事。簽訂新季的合營(合銅作的)協(xié)議腐與新章程后傲，公司簽發(fā)波新的股東出品資證明書，滴變更公司的矮股東名冊，娃并于變更后菜30日內(nèi)向珠工商行政管卵理機關(guān)提交鞋目標公司股惹東、出資、矛章程等變更此登記申請或嗽備案申請。屯第25條棍特別提示葵專妹業(yè)律師應(yīng)向摸委托人提示即實際出資與顆投資協(xié)議生緩效的區(qū)別?？就顿Y協(xié)議除犯法律、法規(guī)脈明文規(guī)定需楊經(jīng)主管部門綁批準生效的采以外，或者委當(dāng)事人約定魔了生效條件董之外，一般田自合同主體逮簽字蓋章之捉日起生效；匹但投資協(xié)議耗的生效并不園當(dāng)然意味著增出資自合同搏生效時起實斯際履行，其舞實際履行根洪據(jù)公司性質(zhì)粥及當(dāng)事人有紅關(guān)需求，可鼠能還需滿足敬法律規(guī)定的那條件或當(dāng)事強人約定的條期件。葛第七節(jié)資寬本退出階段偏風(fēng)健險資本退出傭是風(fēng)險投資患項目的最后及一個環(huán)節(jié)。創(chuàng)對于成功的老投資，退出中將最終實現(xiàn)指其資本增值決的投資收益四；對于失敗秤的投資，退養(yǎng)出可以收回輔部分投資本渠金，減少損牛失的擴大。棕第26條扔風(fēng)險資本退義出的方式差風(fēng)漂險資本退出宅的基本方式摧有四種：首行次公開發(fā)行壘上市，并購斗轉(zhuǎn)讓，原股童東、管理層覆或創(chuàng)業(yè)企業(yè)惠回購，以及橋清算等。風(fēng)會險資本以任陜何一種方式嗽退出，從律航師業(yè)務(wù)的角氧度來看，無耀論是首次公怒開發(fā)行上市殖、股權(quán)轉(zhuǎn)讓肝還是清算等靠，都是一個汽復(fù)雜的專項飾法律服務(wù)業(yè)宵務(wù)。嘆第27條杰上市方式退遼出奶2儲7．1捎創(chuàng)業(yè)企業(yè)股仙票發(fā)行上市戶通常是投資康方所追求的組目標。股票棍上市后，投驚資方作為發(fā)膚起人在經(jīng)過霸一段禁售期爆后，即可通固過售出其持愧有的企業(yè)股壺票從而獲取層巨額增值，速實現(xiàn)成功退漂出。旱2鬧7．2企業(yè)格股票發(fā)行上雜市的基本程扒序包括：聘只請境內(nèi)外承倉銷商、律師綱、會計師等沿組成顧問班倚子；為股票堂發(fā)行上市的裹需要而進行嫂必要的股權(quán)綿結(jié)構(gòu)調(diào)整；南將企業(yè)改制嘗重組為股份暖；滾各中介機構(gòu)藥進行盡職調(diào)被查、輔導(dǎo)，賞并制作、報鄰送股票上市蜘申請文件；降證券監(jiān)督管寸理部門核準梳發(fā)行。鮮2首7．3在公考司上市之前棟，專業(yè)律師受需要對公司撇的資信作全劍面調(diào)查，并擔(dān)出具法律意義見，對公司家及其上市的枝合法性出具寶意見書；從波法律角度協(xié)式助公司選擇倚上市地點，循并出具書面永意見；制作臘申請上市的躬各種法律文爪件。特通盛常，專業(yè)律列師的介入是賭法定的和強代制的，根據(jù)啊中國證監(jiān)會仇的有關(guān)規(guī)定柴，企業(yè)公開織發(fā)行股票，齒或已上市公析司增發(fā)新股搏、配股，以六及上市公司紫發(fā)行可轉(zhuǎn)換貍債券，應(yīng)由斤專業(yè)律師出慚具法律意見區(qū)書、律師工閥作報告，并竄制作工作底曾稿。法律意脂見書和律師歷工作報告，揪是發(fā)行人向低中國證監(jiān)會掩申請公開發(fā)封行證券或申互請發(fā)行可轉(zhuǎn)儉換公司債券精的必備文件繁之一。豎第28條尺以并購方式風(fēng)退出富2愿8．1資并購中的股斯權(quán)轉(zhuǎn)讓是風(fēng)六險資本成功椅退出的另一葵重要途徑。習(xí)有限責(zé)任公擇司及未上市餓股份公司股柳權(quán)轉(zhuǎn)讓的基破本程序包括渴：股東(大糠)會通過同粱意轉(zhuǎn)讓的決盾議；在財務(wù)座顧問、律師顧、會計師的陪協(xié)助下對企去業(yè)進行整合讀；轉(zhuǎn)讓方和慘受讓方各方碰的股東會或屠董事會的同快意授權(quán)；協(xié)矩商談判；制奧作簽署股權(quán)盾轉(zhuǎn)讓協(xié)議等惑文件；辦理爸股權(quán)變更的頃工商登記手國續(xù)或股份過邪戶手續(xù)。某展些項目在辦輩理股權(quán)變更圾手續(xù)前還需必報政府主管帳部門批準。喝2抗8．2專業(yè)唉律師應(yīng)協(xié)助笑以下事務(wù)：跨對公司進行受整合和調(diào)查燃；出具轉(zhuǎn)讓撕的法律意見聰，就其合法肝性和后果以兇及應(yīng)當(dāng)注意遺的事項加以加說明；參與護雙方的談判瓜協(xié)商；制作粉股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)潛議等法律文繁件；協(xié)助辦順理股權(quán)工商聚變更手續(xù)等寺。遺事布實上，轉(zhuǎn)讓爬方需要做很幟多準備工作潑，包括確定紫清晰的并購偏基礎(chǔ)目標，趨評估并購的毯各種選擇方攤案等。投資調(diào)方的專業(yè)律賊師可以在準冰備工作階段舌開始參與并冠購，而隨著撇并購過程的播進行，風(fēng)險圣投資專業(yè)律彎師發(fā)揮的作型用也會越來水越大。尤其得對于外資收趁購方來說，為專業(yè)律師可梨以幫助其分煤析與解決政誘策性較強的溉法律問題。優(yōu)第29條冰回購方式退刻出壽創(chuàng)業(yè)企業(yè)的蠻原股東、管鬧理層或創(chuàng)業(yè)手企業(yè)自身回擁購?fù)顿Y方的疑股權(quán)，實際判上是股權(quán)轉(zhuǎn)通讓的一種特污殊形式?；丶奄徳诓僮鞒谭湫蛏吓c股權(quán)聚轉(zhuǎn)讓基本相卵同，只是這曉種回購要依制賴于風(fēng)險資悶本投入時簽長署的投資協(xié)爽議中有關(guān)回水購的條款。國在伯這種方式下準，專業(yè)律師蜻的任務(wù)是協(xié)營助選擇回購娛的方式、確肯認其合法性賤、辦理相關(guān)禍股權(quán)變動手圣續(xù)。需注意止的是，創(chuàng)業(yè)沸企業(yè)自身回婆購一般會相播應(yīng)導(dǎo)致減資肝的出現(xiàn)。鑒第30條困清算方式退且出嫌3設(shè)0．1顛由于風(fēng)險投弱資的高風(fēng)險刺性，被迫清什算的投資項罵目也是非常膽多的。在風(fēng)從險投資項目晉失敗的情況封下，投資方雕的退出模式謀通常只有清苗算了(不排恐除投資目的硬達到后的清伯算退出)?；暝诒枪居龅街毓执罄щy時，既對高科技企挪業(yè)而言，往燈往需要當(dāng)機殲立斷，及時蠅退出。這時皮候?qū)I(yè)律師乘應(yīng)當(dāng)協(xié)助公殺司和股東按上照《公司法溝》規(guī)定進行沉非破產(chǎn)清算壞。括30．蔬2依據(jù)《公王司法》的規(guī)茄定，清算包駁括非破產(chǎn)清大算和破產(chǎn)清郵算兩類。兩古類清算在《茶中華人民共顛和國企業(yè)破提產(chǎn)法》出臺諷后，具體操漂作上有很大胸的區(qū)別，尤氣其是破產(chǎn)清邁算更需要專行業(yè)律師的指滅導(dǎo)。早第二章股尚權(quán)激勵業(yè)務(wù)酬第一節(jié)股靠權(quán)激勵操作雄模式及要素冰第31條他綜述偽3殿1．1積中共十六屆記三中全會通嶺過了《關(guān)于外完善社會主姥義市場經(jīng)濟青體制若干問姿題的決定》習(xí)，將勞動分懂為簡單勞動統(tǒng)和復(fù)雜勞動腐，鼓勵管理洞、技術(shù)等作多為要素參與膛分配，并強胳調(diào)要進一步莫健全公司法腦人治理結(jié)構(gòu)比，為高新技燥術(shù)企業(yè)實施掌股權(quán)激勵提餅供了政策根沿據(jù)并指明了厘方向。激3器1．2專業(yè)絹律師在辦理炸股權(quán)激勵業(yè)舟務(wù)過程中，禁應(yīng)根據(jù)上市乏前的高新技遲術(shù)企業(yè)、上發(fā)市后的高新勸技術(shù)企業(yè)的椒不同分類，予分別適用相討對應(yīng)的股權(quán)修激勵政策。攀國紙有高新技術(shù)閱企業(yè)改制過鄰程中經(jīng)營管揚理層、員工念通過存量轉(zhuǎn)罪讓或增資擴衛(wèi)股方式持股鑰的，按照相伍關(guān)的國有企奇業(yè)改制政策側(cè)嚴格執(zhí)行，祥但通過股權(quán)封激勵持股的該不受此限。罵3能1．3根據(jù)梁高新技術(shù)企妥業(yè)組織形式庸的不同，選梳擇適用的股害權(quán)激勵方式存與提法不同直。襖一般而言，刺與股票有關(guān)垮的股權(quán)激勵底適用于上市可的高新技術(shù)罰公司，與股盟份有關(guān)的股緣權(quán)激勵適用栽于非上市的晶高新技術(shù)股趕份舞，與股權(quán)(適狹義)有關(guān)胸的股權(quán)激勵缺適用于高新量技術(shù)有限責(zé)賢任公司。筑土3判1．4除高秋新技術(shù)企業(yè)銷外的有限責(zé)鑒任公司與股碌份重，可參照上拜市前的高新奮技術(shù)企業(yè)及去上市后的高痕新技術(shù)企業(yè)筑的股權(quán)激勵氏政策，也可六根據(jù)企業(yè)實糟際情況借鑒覽國外、地方紫的實踐操作悄，探索新的預(yù)股權(quán)激勵方劫式。所3聯(lián)1．5專業(yè)成律師在設(shè)計痰股權(quán)激勵方聾案時，應(yīng)針及對企業(yè)的實霉際情況，結(jié)獻合企業(yè)的需迷求，規(guī)范履傾行相應(yīng)手續(xù)矛，特別是對林上市后的高莊新技術(shù)企業(yè)紋實施股權(quán)激斜勵，應(yīng)按照椒相關(guān)規(guī)定履縮行審批備案咬、信息披露撕等程序。檔第32條天股權(quán)激勵法駛律政策體系稠分類忽《壽公司法》第弄143盡條規(guī)定，將敲股份獎勵給悠本公司職工筐的情況下可伍以回購公司去股份，并應(yīng)歇當(dāng)經(jīng)股東大湊會決議?；靥碣彽墓竟蓾莶坏贸^陵本公司已發(fā)厚行股份總額握的5％；用膜于收購的資猾金應(yīng)當(dāng)從公輩司的稅后利疲潤中支出；褲所收購的股好份應(yīng)當(dāng)在1刪年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給野職工。位這價為高新技術(shù)踢股份有限公昨司實施股權(quán)序激勵的股份廢來源和操作寇方式提供了基法律政策支宏持。按照股穿權(quán)激勵政策恒適用主體的戰(zhàn)分類，可將閥股權(quán)激勵政獅策具體分為還上市前高新濾技術(shù)企業(yè)的蠟股權(quán)激勵政起策及上市后刻高新技術(shù)企召業(yè)的股權(quán)激友勵政策。兩麻類政策各成蹄體系，規(guī)范量的側(cè)重點各蟻有不同。促3肥2．1仙上市前高新銀技術(shù)企業(yè)股左權(quán)激勵適用護政策包括但躍不限于：積3閃2．1．1刊關(guān)于中關(guān)村宵高新技術(shù)企濾業(yè)產(chǎn)權(quán)激勵白試點工作的傅復(fù)函(財政謝部、科技部凱財管字[2智000]1正61號)；愉3寸2．1．2司國務(wù)院短辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)胡財政部科技劍部關(guān)于國有唐高新技術(shù)企爭業(yè)開展股權(quán)卵激勵試點工著作指導(dǎo)意見扁的通知(國嶺辦發(fā)[20香02]48裙號)；婦3領(lǐng)2．1．3械財政部漢科技部關(guān)于梨實施《關(guān)于拾國有高新技粘術(shù)企業(yè)開展狡股權(quán)激勵試港點工作的指攤導(dǎo)意見》有披關(guān)問題的通腥知(財企[拍2002]覽508號)等；景3洞2．1．4仿關(guān)于高新技源術(shù)中央企業(yè)調(diào)開展股權(quán)激加勵試點工作楚的通知(國劉資廳發(fā)分配茅[2004儀]23號)殖；朝3曠2．1．5盜關(guān)于組織北揭京市中關(guān)村恥科技園區(qū)國倦有高新技術(shù)寸企業(yè)和企業(yè)與化轉(zhuǎn)制科研鳴院所開展股戚權(quán)激勵試點兵工作的通知爪(國資廳發(fā)錘分配[20薦06]1號津)；至3敲2．1．6冒關(guān)于印發(fā)《羅國家高新技第術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)挎區(qū)高新技術(shù)甚企業(yè)認定條莫件和辦法》桃的通知(國尊科發(fā)火字[磁2000]宿324號)苗；污3檢2．1．7胸國家高新技爸術(shù)開發(fā)區(qū)外坦高新技術(shù)企炮業(yè)認定條件昂和辦法(國伍科發(fā)火字[起1996]早018號)彩。丘針扮對于一般高撤新技術(shù)企業(yè)范與國有獨資凝或控股的高暮新技術(shù)企業(yè)葵，應(yīng)按照其電分類分別對腐應(yīng)適用上述緊股份激勵政者策規(guī)定。地壇方法律、法恥規(guī)、政策關(guān)銜于股權(quán)激勵著的相關(guān)規(guī)定淹，結(jié)合實際己情況適用。椒32．域2高新技術(shù)向企業(yè)上市后個激勵政策瀉應(yīng)滿足然上市公司實礎(chǔ)施股權(quán)激勵蘆的系列法律縮政策規(guī)范要巴求。其中，籍國有控股的跨高新技術(shù)上化市公司，應(yīng)敘分別適用《禁國有控股上領(lǐng)市公司(境腥外)實施股竄權(quán)激勵試行筋辦法》和《麻國有控股上尺市公司(境雀內(nèi))實施股廢權(quán)激勵試行穩(wěn)辦法》的相巡關(guān)規(guī)定。高潑新技術(shù)企業(yè)詢上市后應(yīng)根勻據(jù)實際情況墓適用如下法療律政策，規(guī)投范實施股權(quán)越激勵：炒32．尸2．1砍《上市公司例股權(quán)激勵管蘇理辦法(試紋行)》；碧32．雅2．2前《國有控股榆上市公司(瀉境外)實施差股權(quán)激勵試吵行辦法》；亮32．噸2．3勤《國有控股且上市公司(掀境內(nèi))實施千股權(quán)激勵試備行辦法》；傷32．提2．4《股嫁權(quán)分置改革疲工作備忘錄悅第18號吊——帖股權(quán)激勵計坡劃的實施》禮；梅32．廉2．5士《關(guān)于上市顧公司股權(quán)激欄勵備案工作胸有關(guān)問題的林通知》；林32．想2．6《信咽息披露業(yè)務(wù)規(guī)備忘錄第8蠶號苦——幣股權(quán)激勵期勵權(quán)授予登記藝》；驅(qū)32．奮2．7佳《信息披露感業(yè)務(wù)備忘錄憑第9號燥——咬股權(quán)激勵期厭權(quán)行權(quán)確認移》；竿32．佩2．8《關(guān)鋪于開展加強報上市公司治碌理專項活動戴有關(guān)事項的忌通知》；功32．李2．9《股滅權(quán)激勵有關(guān)羅事項備忘錄雖1號》；悔32．紡2．10《修股權(quán)激勵有疊關(guān)事項備忘孫錄2號》；疏32．暫2．1l橫《股權(quán)激模勵有關(guān)事項筋備忘錄3號竄》；惠32．葛2．12《弦上市公司股盆權(quán)激勵規(guī)范縮意見(試行等)》(征求俗意見稿)；被32．終2．13《蛙關(guān)于規(guī)范國就有控股上市璃公司實施股爽權(quán)激勵有關(guān)汪問題的補充發(fā)通知》(征估求意見稿)點。震第33條叨股權(quán)激勵方滑式蒙按治照上述股權(quán)牧激勵政策適成用主體的不獄同，股權(quán)激易勵方式可分始為：適合上架市前高新技扎術(shù)企業(yè)的股笛權(quán)激勵方式驗和適合上市鞠高新技術(shù)企聲業(yè)的股權(quán)激跡勵方式。非希高新技術(shù)企脆業(yè)可分別參法照適用。陜按襖照股權(quán)激勵齡使用標的的城不同，股權(quán)憤激勵方式可概分為：以股申票為激勵標吸的的股權(quán)激油勵方式、以墓股份為激勵峽標的的股權(quán)速激勵方式、戒以股權(quán)(狹撇義)為激勵醉標的的股權(quán)默激勵方式。圓高新技術(shù)企恐業(yè)應(yīng)靈活選虛擇適合自身術(shù)特點的股權(quán)碌激勵方式。雀3挑3．1節(jié)適合非上市務(wù)高新技術(shù)企持業(yè)的主要股閑權(quán)激勵方式蛙3依3．1．1念獎勵股權(quán)(綠份)，是指跌企業(yè)按照一埋定的凈資產(chǎn)脹增值額，以柿股權(quán)方式獎煮勵給對企業(yè)湯的發(fā)展作出魄突出貢獻的掠科技人員。食3蚊3．1．2狼股權(quán)(份)格出售，是指經(jīng)根據(jù)對企業(yè)碎貢獻的大小貸，按一定價桶格系數(shù)將企娛業(yè)股權(quán)(份種)出售給有轉(zhuǎn)關(guān)人員。價油格系數(shù)應(yīng)當(dāng)債在綜合考慮攤凈資產(chǎn)評估設(shè)價值、凈資劑產(chǎn)收益率及己未來收益等鉆因素的基礎(chǔ)玩上合理確定浩。要3螞3．1．3抹技術(shù)折股，到是指允許科渡技人員以個是人擁有的專木利技術(shù)或非傲專利技術(shù)(井非職務(wù)發(fā)明激)，作價折坐合為一定數(shù)刪量的股權(quán)(傷份)。仇3希3．2適合傍上市高新技杜術(shù)企業(yè)的主扮要股權(quán)激勵資方式成3疫3．2．1箭股票激平勵，是指上貿(mào)市公司按照貫股權(quán)激勵計構(gòu)劃規(guī)定的條評件，授予激痛勵對象一定拒數(shù)量的本公辟司股票。笑3衰3．2．2庫股票期權(quán)，戶是指上市公扯司授予激勵門對象在未來巨一定期限內(nèi)引以預(yù)先確定葵的價格和條貧件購買本公會司一定數(shù)量獲股票的權(quán)利蹲。激勵對象艙有權(quán)行使這兇種權(quán)利，也彼有權(quán)放棄這疾種權(quán)利，但霧不得用于轉(zhuǎn)植讓、質(zhì)押或壓者償還債務(wù)批。州3愧3．2．3工限制性夏股票，是指救上市公司按州照預(yù)先確定灰的條件授予救激勵對象一飄定數(shù)量的本玉公司股票，斷激勵對象只胞有在工作年誤限或業(yè)績目膀標符合股權(quán)雕激勵計劃規(guī)直定的條件下啟，才可出售梅限制性股票翅并從中獲益揀。顆3史3．2．4終股票增值權(quán)漢，是指上市慨公司授予激貼勵對象在一舊定的時期和矛條件下，獲鄭得規(guī)定數(shù)量妙的股票價格逝上升所帶來嘆的收益的權(quán)宮利。股票增韻值權(quán)主要適施用于發(fā)行境愁外上市外資堆股的公司。刃股權(quán)激勵對君象不擁有這肅些股票的所忍有權(quán)，也不麗擁有股東表分決權(quán)、配股痛權(quán)。股票增望值權(quán)不能轉(zhuǎn)咸讓和用于擔(dān)猶保、償還債訪務(wù)等。城3火3．3射其他可供借表鑒的股權(quán)激屢勵方式射結(jié)剪合地方股權(quán)沙激勵政策并殘借鑒國外的踩股權(quán)激勵方樸式，適合高今新技術(shù)企業(yè)隸的股權(quán)激勵薦方式還有：穴3歪3．3．1青虛擬股票，僵是指公司授享予激勵對象戀一種健“惑虛擬圣”甘的股票，激玻勵對象可以梯據(jù)此享受一已定數(shù)量的分犧紅權(quán)和股價旁升值收益，旱但沒有所有爭權(quán)，沒有表扒決權(quán)，不能彼轉(zhuǎn)讓和出售盤，在離開企扶業(yè)時自動失場效。錢3懸3．3．2戲業(yè)績股票，堵是指公司根疊據(jù)被激勵者購業(yè)績水平，鴿以普通股作臺為長期激勵系形式支付給飄管理層。通秋常是公司在害年初確定業(yè)叉績目標，如議果激勵對象過在年末達到怖預(yù)定目標，緞則公司授予務(wù)其一定數(shù)量貫的股票或提吳取一定的獎德勵基金購買通公司股票。敘3獅3．3．3伙業(yè)績單位，哲和業(yè)績股票葬相比，業(yè)績桑單位減少了嫁股價的影響咽。業(yè)績單位克支付的是現(xiàn)備金，而且是東按考核期期逢初市盈率計達算的股價折隆算的現(xiàn)金。派在業(yè)績單位豐方案下，高任層管理人員限的收入是現(xiàn)擁金或者是市丙值等于現(xiàn)金擁的股票，除食了有期初市但盈率影響的努因素外，不舍再受到股價寸的其他影響明。鎖3劫3．3．4捧賬面價值增聾值權(quán)。具體聲分為購買型薯和虛擬型兩沒種。購買型港是指在期初麻激勵對象按哥每股凈資產(chǎn)易值購買一定斷數(shù)量的股份敲，在期末再茄按每股凈資村產(chǎn)期末值回梯售給公司。午虛擬型是指鋤激勵對象在辟期初不需支配出資金，公賞司授予激勵火對象一定數(shù)來量的名義股鉗份，在期末甘根據(jù)公司每育股凈資產(chǎn)的作增量和名義槳股份的數(shù)量訂來計算激勵尤對象的收益靜。泰3域3．3．5爽延期支付，善也稱延期支費付計劃，是益指公司將管賤理層的部分屋薪酬，特別舌是年度獎金萌、股權(quán)激勵壽收人等按當(dāng)飲日公司股票紙市場價格折織算成股票數(shù)城量，存人公駕司為管理層蹲人員單獨設(shè)飼立的延期支福付賬戶。在富既定的期限煙后或在該高男級管理人員亡退休以后，管再以公司的刮股票形式或爭根據(jù)期滿時沈的股票市場歐價格以現(xiàn)金殼方式支付給社激勵對象。拍激勵對象通吃過延期支付堤計劃獲得的杜收入來自于盯既定期限內(nèi)語公司股票的糖市場價格上輸升，即計劃陷執(zhí)行時與激勢勵對象行權(quán)幅時的股票價冶差收入。如耽果折算后存慈人延期支付剛賬戶的股票牽市價在行權(quán)俯時上升，則滔激勵對象就紫可以獲得收坐益。但如果幣該市價不升性反跌，激勵干對象的利益惜就會遭受損劣失。搏第34條辨股權(quán)激勵的摧股份來源塊句34．1存指量。股權(quán)激敵勵的股份可掙來源于存量反，即從二級淡市場購人股仔份?？?4．2增這量。股權(quán)激話勵的股份還箱可來源于增逢量，即對激茂勵對象發(fā)行稠新股。短第35條頭股權(quán)激勵對眉象貞35．膠1上市察前高新技術(shù)種企業(yè)股權(quán)激需勵的對象御35．蹲1．1念高新技術(shù)企困業(yè)的股權(quán)激局勵對象，是鳳對高新技術(shù)蒙股權(quán)激勵試望點企業(yè)的發(fā)排展作出突出苗貢獻的科技蒼人員和經(jīng)營舉管理人員，徐具體范圍由涼試點企業(yè)股蓄東大會或董陵事會決定。咸3截5．1．2骨對企業(yè)的發(fā)翼展做出突出逮貢獻的科技恐人員，是指吊企業(yè)關(guān)鍵科震技成果的主肚要完成人，蒼重大開發(fā)項閣目的負責(zé)人歌，對企業(yè)主臘導(dǎo)產(chǎn)品或核銷心技術(shù)作出懶重大創(chuàng)新或齊改進的主要礙技術(shù)人員。為3穗5．1．3永對企業(yè)全的發(fā)展作出愛突出貢獻的磨經(jīng)營管理人垂員，是指參市與企業(yè)戰(zhàn)略廉決策、領(lǐng)導(dǎo)煩企業(yè)某一主除要業(yè)務(wù)領(lǐng)域爆、全面負責(zé)賀實施某一領(lǐng)御域業(yè)務(wù)工作劈并作出突出校貢獻的中、佳高級經(jīng)營管峰理人員。禍35．拔2上市高新魯技術(shù)企業(yè)股囑權(quán)激勵的對環(huán)象多激勵對針象原則上限瞧于上市公司射董事、高級父管理人員(騙以下簡稱沿“亡高管人員部”寒)以及對上劃市公司整體偵業(yè)績和持續(xù)深發(fā)展有直接算影響的核心謊技術(shù)人才和甲管理骨干，樣股權(quán)激勵的旺重點是上市性公司的高管松人員。吵(笑1)上市公沃司董事包括席執(zhí)行董事、震非執(zhí)行董事雜。獨立非執(zhí)熄行董事以及超由上市公司鴉控股公司以辯外的人員擔(dān)拌任的外部董宋事，不參與蒙上市公司股錄權(quán)激勵計劃專。劣(鹽2)上市公薄司高管人員菌，是指對公億司決策、經(jīng)死營、管理負輔有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)先的人員，包戴括：總經(jīng)理邪、副總經(jīng)理芬、公司財務(wù)脖負責(zé)人(包同括其他履行得上述職責(zé)的喊人員)、董暮事會秘書和額公司章程規(guī)殃定的其他人勇員。梢(跪3)上市公荒司核心技術(shù)枯人才、管理丙骨干，由公浩司董事會根恥據(jù)其對上市災(zāi)公司發(fā)展的延重要性和貢劑獻等情況確國定。高新技紅術(shù)企業(yè)可結(jié)污合行業(yè)特點羽和高科技人剩才構(gòu)成情況伍界定核心技泛術(shù)人才的激饑勵范圍，但伯須就確定依玉據(jù)、授予范除圍及數(shù)量等慕情況作出說館明。稠(光4)在股權(quán)擊授予日，任燃何持有上市品公司5％以僚上有表決權(quán)臟的股份的人搭員，未經(jīng)股裝東大會批準刺，不得參加則股權(quán)激勵計留劃。釀嘉①磁證券監(jiān)管部投門規(guī)定的不攜得成為激勵蘿對象的人員發(fā)，不得參與濫股權(quán)激勵計毛劃。包括最線近3年內(nèi)被謙證券交易所宣公開譴責(zé)或敢宣布為不適翁當(dāng)人選的；旗最近3年內(nèi)化因重大違法姜違規(guī)行為被析中國證監(jiān)會耗予以行政處狹罰的；具有筒公司法規(guī)定累不得擔(dān)任董炊事、監(jiān)事、丈經(jīng)理情形的莖。眾覺②像上市公司監(jiān)趣事會應(yīng)當(dāng)對私激勵對象名凳單予以核實爭，并將核實沒情況在股東饞大會上予以怨說明。為確擾保上市公司夾監(jiān)事獨立性級，充分發(fā)揮偏其監(jiān)督作用鍵，上市公司首監(jiān)事不得成親為股權(quán)激勵卵對象。報第36條節(jié)實施股權(quán)激銀勵的高新技攻術(shù)企業(yè)需具夏備的條件茫36．橫1上市申前高新技術(shù)趙企業(yè)實施股貸權(quán)激勵的條惠件：雄36．選1．1產(chǎn)權(quán)叼清晰，法人皮治理結(jié)構(gòu)健友全。令36．亂1．2近3架年來，每年移用于研究開助發(fā)的經(jīng)費占宗企業(yè)當(dāng)年銷遇售額5％以溉上，研發(fā)人賭員占職工總榮數(shù)10％以見上，高新技辮術(shù)主業(yè)突出覺。紅馳36．1．梢3近3年稅擇后利潤形成風(fēng)的凈資產(chǎn)增環(huán)值額占企業(yè)幅凈資產(chǎn)總額合的30％以旁上。笛先36．1．堆4建立了規(guī)買范的員工績銅效考核評價咳制度、內(nèi)部嬸財務(wù)核算制忙度，財務(wù)會圾計報告真實療，近3年沒肺有違反財經(jīng)斷法律、法規(guī)社的行為。獅36．蠻1．5診企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)話略和實施計密劃明確，經(jīng)釣專家論證具四有高成長性魂，發(fā)展前景踩好。棋36．型2上市高新頃技術(shù)企業(yè)實盯施股權(quán)激勵克的條件：缺36．銀2．1公司養(yǎng)治理結(jié)構(gòu)規(guī)功范，股東大補會、董事會萍、經(jīng)理層組松織健全，職株責(zé)明確。外遇部董事(含敢獨立董事，刊下同)占董移事會成員半遞數(shù)以上。槽36．技2．2薪酬管委員會由外賽部董事構(gòu)成埋，且薪酬委虜員會制度健工全，議事規(guī)嬸則完善，運浸行規(guī)范。挖煩36．2．堤3內(nèi)部訊控制制度和法績效考核體培系健全，基敲礎(chǔ)管理制度當(dāng)規(guī)范，建立狡了符合市場棚經(jīng)濟和現(xiàn)代的企業(yè)制度要纏求的勞動用系工、薪酬福哲利制度及績掀效考核體系芹。扒唐36．2．鵝4發(fā)展戰(zhàn)略什明確，資產(chǎn)窗質(zhì)量和財務(wù)叉狀況良好，架經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)身健；近3年爬無財務(wù)違法振違規(guī)行為和毀不良記錄。獅36．沾2．5證券諒監(jiān)管部門規(guī)跟定的其他條勝件。彼第37條鐘實施股權(quán)激聾勵的績效考起核目標蠅37．棵1上市疊前高新技術(shù)稻企業(yè)實施股通權(quán)激勵計劃姿的績效考核充目標徹實行股鄰權(quán)激勵試點辛的高新技術(shù)瀉企業(yè)，應(yīng)當(dāng)灣建立規(guī)范的爭員工績效考美核評價制度映，設(shè)立考核餓評價管理機狀構(gòu)。員工績納效考核評價谷制度應(yīng)當(dāng)包牽括員工崗位活職責(zé)核定、遍績效考核評進價指標和標享準、年度績播效責(zé)任目標說、考核評價佳程序和獎懲培細則等內(nèi)容福。股東大會尚或董事會應(yīng)燥當(dāng)根據(jù)考核誘結(jié)果確定股買權(quán)激勵的對太象，以防止套平均主義。樂37．援2上市高新國技術(shù)企業(yè)實話施股權(quán)激勵廉計劃的績效購考核目標阻實施股息權(quán)激勵計劃篇應(yīng)當(dāng)以績效貝考核指標完壁成情況為條薄件，建立健舌全績效考核占體系和考核瓜辦法。績效賄考核目標應(yīng)亡由股東大會員確定。健3欲7．2．1超上市公骨司實施股權(quán)縱激勵，應(yīng)建傾立完善的業(yè)湊績考核體系工和考核辦法寧。業(yè)績考核技指標應(yīng)包含擾反映股東回缸報和公司價選值創(chuàng)造等綜宴合性指標，老如凈資產(chǎn)收村益率(RO名E)、經(jīng)濟幕增加值(E姿VA)、每逐股收益等；奶反映公司盈射利能力及市夏場價值等成樸長性指標，貴如凈利潤增拖長率、主營效業(yè)務(wù)收入增央長率、公司蛇總市值增長死率等；反映物企業(yè)收益質(zhì)攝量的指標，功如主營業(yè)務(wù)挪利潤占利潤回總額比重、臟現(xiàn)金營運指浙數(shù)等。相關(guān)油業(yè)績考核指斗標的計算應(yīng)兼符合現(xiàn)行會濃計準則等相療關(guān)要求。恥3踏7．2．2卸上市公司實勝施股權(quán)激勵衫，其授予和杏行使(指股盡票期權(quán)和股共票增值權(quán)的縮行權(quán)或限制全性股票的解捷鎖，下同)切環(huán)節(jié)均應(yīng)設(shè)溫置應(yīng)達到的壘業(yè)績目標，容業(yè)績目標的范設(shè)定應(yīng)具有本前瞻性和挑牧戰(zhàn)性，并切影實以業(yè)績考否核指標完成傷情況作為股充權(quán)激勵實施兼的條件。疑上善市公司授予抬激勵對象股勾權(quán)時的業(yè)績概目標水平，孝應(yīng)不低于公倦司近3年平咐均業(yè)績水平波及同行業(yè)(面或選取的同于行業(yè)境內(nèi)、酬外對標企業(yè)鳴，行業(yè)參照燥證券監(jiān)管部久門的行業(yè)分開類標準確定虜，下同)平晚均業(yè)績(或切對標企業(yè)5傳0分位值)效水平。域上全市公司激勵顯對象行使權(quán)匪利時的業(yè)績涉目標水平，紛應(yīng)結(jié)合上市做公司所處行宴業(yè)的周期性蠅，在授予時叮業(yè)績水平的親基礎(chǔ)上有所恩提高，并不萌得低于公司有同行業(yè)平均抓業(yè)績(或?qū)Φ綐似髽I(yè)75財分位值)水孕平。凡低于牲同行業(yè)平均廚業(yè)績(或?qū)硺似髽I(yè)75屆分位值)水齊平以下的不欣得行使。爛37．泰2．3睛完善上市公缺司股權(quán)激勵衡對象業(yè)績考低核體系，切兼實將股權(quán)的芝授予、行使件與激勵對象枯業(yè)績考核結(jié)姥果緊密掛鉤之，并根據(jù)業(yè)損績考核結(jié)果越分檔確定不洞同的股權(quán)行雀使比例。茅37．買2．4對科初技類上市公恨司實施股權(quán)愉激勵的業(yè)績鋒指標，可以攪根據(jù)企業(yè)的碗特點及成長兼性，分別確及定授予和行商權(quán)的業(yè)績指韻標。帖第二節(jié)股冰權(quán)激勵的盡女職調(diào)查夕第38條謹信息收集辜股網(wǎng)權(quán)激勵操作殖的前期接洽玩工作是必備匯的，專業(yè)律但師可以初步瞎明確擬實施絞股權(quán)激勵公顛司實施股權(quán)騎激勵的真正量意圖，確定殲下一步的操室作方向。專鴿業(yè)律師在前釘期接洽階段在的法律服務(wù)剪主要有：縱3率8．1碰收集擬實施熟股權(quán)激勵公暢司的公開資燦料和企業(yè)資橫信情況、經(jīng)塵營能力、人考員構(gòu)成等信叔息，在此基悠礎(chǔ)上進行信少息整理和分鼻析，從公司悉經(jīng)營的市場魄風(fēng)險方面考筑查有無重大疫障礙影響股研權(quán)激勵操作尊的正常進行彈。燃3幫8．2綜合恭研究相關(guān)法攝律、法規(guī)、壇企業(yè)政策，意對股權(quán)激勵簡的可行性進壩行法律論證保，尋求相應(yīng)尚激勵的法律鏈依據(jù)。擠3死8．3粱就股權(quán)激勵剝可能涉及的秤具體行政程糞序進行調(diào)查效，例如是否指違背我國股疤權(quán)變更、國盆有股減持的喇政策法規(guī)，炸可能產(chǎn)生怎纖樣的法律后貌果；是否需選要經(jīng)當(dāng)?shù)卣醺鷾驶蜻M灑行事先報告誕，地方政策醫(yī)對同類激勵充方案有無傾怕向性態(tài)度。贈第39條遍盡職調(diào)查原丹則插專膨業(yè)律師應(yīng)對疏擬實施股權(quán)川激勵公司進棒行深入盡職派調(diào)查，核實滴前期接洽階啞段獲取的相蔽關(guān)信息，使宿得專業(yè)律師洪能夠在信息群充分的情況慢下制作可行歉的股權(quán)激勵商方案。專業(yè)監(jiān)律師可以根輪據(jù)實際情況睬，在符合法敏律、法規(guī)的遭情況下對于餓盡職調(diào)查的噸具體內(nèi)容作范適當(dāng)增加和炕減少。黨第40條未盡職調(diào)查內(nèi)呀容異4奸0．1擬實己施股權(quán)激勵傭公司設(shè)立及喪變更的有關(guān)幟文件，包括染工商登記材君料及相關(guān)主預(yù)管機關(guān)的批妄件。椅4靜0．2擬實揮施股權(quán)激勵浸公司的公司鈔章程、議事久規(guī)則、規(guī)章鵲制度。歌4申0．3擬實鍛施股權(quán)激勵襲公司的股權(quán)胞結(jié)構(gòu)。以4將0．4擬實膽施股權(quán)激勵案公司的組織繁機構(gòu)。搏4朋0．5擬實畏施股權(quán)激勵具公司的主要勇業(yè)務(wù)及經(jīng)營摩情況。捆4戲0．6擬實層施股權(quán)激勵屑公司最近2蘿年經(jīng)審計的絲財務(wù)報告。職4身0．7擬實度施股權(quán)激勵劃公司全體人神員構(gòu)成情況你及現(xiàn)有的薪迅酬政策、激漆勵策略和薪繪酬水平，包地括但不限于公管理人員與魄技術(shù)、業(yè)務(wù)笑骨干的職務(wù)袋、薪金、福娃利；其他人將員的職務(wù)、旅薪金、福利晃等。乒4省0．8擬實您施股權(quán)激勵屬公司現(xiàn)有的柳激勵制度和補績效考核標庫準，實際運絮行的效果及太存在的主要漿問題。泰4辛0．9擬實鳥施股權(quán)激勵旗公司與職工晉簽訂的勞動氧合同、保密欺協(xié)議、競爭膛限制協(xié)議等物。限4晃0．10啟甜動股權(quán)激勵竄的內(nèi)部決策批文件，包括伐但不限于本倡公司股東會淺或董事會決旗議、上級主背管部門的文恭件、中央及乏地方相關(guān)的肝股權(quán)激勵政嶺策等。嚇4嚷0．11擬蛇實施股權(quán)激心勵公司實行斬股權(quán)激勵的者范圍、對象欲、基本情況各、擬實現(xiàn)目諸標及初步思避路。彼4挪0．12索擬實施股衫權(quán)激勵公司濫對股權(quán)激勵醋的基本要求鵲及針對性要挖求，例如操招作模式、實秩施期間、股披權(quán)歸屬方式棚、激勵基金伐的提取條件球、計劃的終揪止條件等。趁40．括13擬胸實施股權(quán)激逃勵公司認為掏股權(quán)激勵應(yīng)愉關(guān)注的重點遙問題和可能碼的障礙。運40．沾14制作激慧勵方案所需紫要的其他資恢料。流第三節(jié)股勝權(quán)激勵方案膏的制作及實葬施銳第41條濱股權(quán)激勵方猶案的制作柳41．衡1股權(quán)態(tài)激勵方案應(yīng)彩當(dāng)根據(jù)盡職占調(diào)查的情況珠制作。根據(jù)迷方案設(shè)計思烤路的不同，攜方案的內(nèi)容飼也存在較大舅差別?？傮w襖而言，股權(quán)牢激勵方案要倡解決五個原欺則問題，即雁：翻倍41．1．摧1坡定股原則彎——怎如何選擇合元適股權(quán)激勵搶工具；挑41．穩(wěn)1．2定人諒原則矛——弄如何確定激采勵對象；肝41．匪1．3定時唇原則效——掏股權(quán)激勵計曲劃中的時間曠；夕41．動1．4定價逗原則豆——倡股權(quán)激勵計邁劃中的價格誤；懷41．啞1．5定量蛙原則樓——描股權(quán)激勵計碗劃中的數(shù)量芽。竹41．路2上市前高咽新技術(shù)企業(yè)脹股權(quán)激勵方葵案的主要內(nèi)貍?cè)蓁b股權(quán)激矮勵的范圍、懇條件和方式宇，股權(quán)(份泳)來源，股禍本設(shè)置及股叨權(quán)(份)處狗置，企業(yè)財誕務(wù)考核與評棄價，出售股買權(quán)的價格系膜數(shù)，有關(guān)人斜員效績考核喜的評價、具述體持股數(shù)量纏及持股期限途等。餅41．越3上市高新缺技術(shù)企業(yè)股紫權(quán)激勵方案率應(yīng)包括如下療內(nèi)容：繭41．雹3．1股權(quán)崗激勵計劃的送目的；優(yōu)41．譯3．2激勵敗對象的確定秧依據(jù)和范圍竹；獸41．訓(xùn)3．3股權(quán)碧激勵計劃擬梁授予的權(quán)益傾數(shù)量、所涉弟及的標的股昏票種類、來訊源、數(shù)量及轎占上市公司畏股本總額的鍋百分比；若獵分次實施的模，每次擬授悅予的權(quán)益數(shù)狠量、所涉及緩的標的股票喝種類、來源病、數(shù)量及占旁上市公司股治本總額的百甜分比；趁41．夫3．4激勵田對象為董事瓦、高級管理扁人員的，其嚼各自可獲授仆的權(quán)益數(shù)量僚、占股權(quán)激叢勵計劃擬授斗予權(quán)益總量誰的百分比；倉其他激勵對貴象(各自或鼓按適當(dāng)分類度)可獲授的筐權(quán)益數(shù)量及變占股權(quán)激勵幕計劃擬授予祖權(quán)益總量的兄百分比；雖41．劣3．5股權(quán)裹激勵計劃的升有效期、授鎮(zhèn)權(quán)日、可行嗓權(quán)日、標的跳股票的禁售旦期；呆41．椒3．6限制碎性股票的授脂予價格或授宜予價格的確安定方法，股藥票期權(quán)的行感權(quán)價格或行洲權(quán)價格的確行定方法；粘41．備3．7激勵扔對象獲授權(quán)祥益、行權(quán)的斧條件，如績寄效考核體系雙和考核辦法碗，以績效考閉核指標為實涌施股權(quán)激勵蘋計劃的條件繁；錫41．果3．8股權(quán)濫激勵計劃所袍涉及的權(quán)益戒數(shù)量、標的宰股票數(shù)量、畫授予價格或催行權(quán)價格的扇調(diào)整方法和格程序；喉41．狡3．9公司紛授予權(quán)益及側(cè)激勵對象行憑權(quán)的程序；再41．澤3．10公獅司與激勵對慎象各自的權(quán)眠利義務(wù)；滅41．身3．11公燙司發(fā)生控制弄權(quán)變更、合牌并、分立、乞激勵對象發(fā)塑生職務(wù)變更記、離職、死萌亡等事項時叢如何實施股雁權(quán)激勵計劃騎；匪41．婦3．12股櫻權(quán)激勵計劃陜的變更、終生止；婦41．該3．13其密他重要事項編。踏第42條讓股權(quán)激勵方微案的配套文矮件乒股蝦權(quán)激勵方案年的操作模式但不同，配套昌文件亦會有鑒所區(qū)別，大間致包括：捎4晶2．1擬實雕施股權(quán)激勵低公司董事會浪決議；萍4編2．2擬實好施股權(quán)激勵堪公司股東(桿大)會決議陣；繞4愁2．3激勵汽基金／股權(quán)層授予／分配值申請／通知副書；屠4方2．4股權(quán)比變現(xiàn)申請／哨通知書。遣第43條鮮股權(quán)激勵方鞭案的審批五43．饞1董事會、痕股東(大)瞧會表決通過源的決議；然43．話2涉及國有讓資產(chǎn)處置的劉，需報國有火資產(chǎn)管理部勇門審查和批