商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)-第四章

第四章商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)與管理第一節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債概述一、商業(yè)銀行負(fù)債的概念是商業(yè)銀行承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量的到期需要償還的債務(wù)，是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中還未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。二、商業(yè)銀行負(fù)債的構(gòu)成流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債

各項(xiàng)存款、各項(xiàng)借款、其他負(fù)債

第一頁(yè)，共六十五頁(yè)。三、商業(yè)銀行負(fù)債的作用1、是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的先決條件2、是保持銀行流動(dòng)性的手段3、能在社會(huì)資金存量不變的情況下擴(kuò)大社會(huì)生產(chǎn)資金總量4、是流通中貨幣量的重要的構(gòu)成部分5、是銀行同社會(huì)各界聯(lián)系的橋梁第二頁(yè)，共六十五頁(yè)。第二節(jié)商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理一、存款的概念1.存款的概念2.存款的種類按經(jīng)濟(jì)主體劃分：財(cái)政性、公司、個(gè)人和同業(yè)存款按存款支取方式劃分：活期、定期和儲(chǔ)蓄存款3.銀行存款的特點(diǎn)與作用

第三頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)1、活期存款（支票帳戶或交易賬戶）利、弊2、定期存款利、弊3、儲(chǔ)蓄存款

第四頁(yè)，共六十五頁(yè)。三、存款業(yè)務(wù)的創(chuàng)新（一）定期存款工具的創(chuàng)新可轉(zhuǎn)讓定期存單（NegotiableCertificateofDeposits,CDs）:

20世紀(jì)60年代由美國(guó)花旗銀行首創(chuàng)。是按某一固定期限和一定利率存入銀行、并可在市場(chǎng)上買賣的票證。

CDs既是定期存款，也是有價(jià)證券。

CDs一般面額較大，在10萬至100萬美元不等，利率一般高于同期儲(chǔ)蓄存款利率，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)讓，因此對(duì)存戶很有吸引力。

對(duì)于銀行來說，發(fā)行CDs除了可以獲得穩(wěn)定的資金來源外，還可以取得降低存款準(zhǔn)備金的好處。第五頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）活期存款工具的創(chuàng)新1、自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶(1978年)

（AutomaticTransferService,ATS）在電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立。可以同時(shí)開立有息的儲(chǔ)蓄存款帳戶與無息的活期存款帳戶。

第六頁(yè)，共六十五頁(yè)。

2、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶

NOW帳戶（1972年）（NegotiableOrderofWithdrawal）

在金融機(jī)構(gòu)開立的可簽發(fā)支票的有息存款帳戶。特點(diǎn)：個(gè)人、非盈利機(jī)構(gòu)可以開立；可按其平均余額支付利息；使用支付命令書。

第七頁(yè)，共六十五頁(yè)。

3、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶（1983年）（SuperNOW）→優(yōu)息支票存款

與NOW帳戶的主要區(qū)別：起存金額為2500美元；沒有最高利率限制。

4、貨幣市場(chǎng)存款帳戶（MMDA）（1982年）（Money

Market

Deposit

Account）與SuperNOW帳戶的主要區(qū)別：利率相對(duì)更高；轉(zhuǎn)帳有次數(shù)限制；對(duì)存款人沒有限制。

第八頁(yè)，共六十五頁(yè)。

5、協(xié)定帳戶：（NegotiableAccount)

可以同時(shí)開立活期存款帳戶、NOW帳戶或MMDA帳戶。6、退休金賬戶:（1974年）

(IdividualRetirementAccount,IRA)每年存入2000美元可免稅；提前提取收罰金。第九頁(yè)，共六十五頁(yè)。（三）儲(chǔ)蓄存款工具的創(chuàng)新1、利率遞增儲(chǔ)蓄存款2、零續(xù)定期存款3、聯(lián)立定期存款4、特種儲(chǔ)蓄５、指數(shù)定期存單６、投資帳戶

7、現(xiàn)金管理帳戶第十頁(yè)，共六十五頁(yè)。四、我國(guó)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)（一）單位存款（對(duì)公存款）按存款的支取方式不同，對(duì)公存款一般分為單位結(jié)算存款、單位定期存款、單位通知存款、單位協(xié)定存款、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。

１、單位結(jié)算存款

單位結(jié)算存款又稱為單位活期存款，是指單位類客戶在商業(yè)銀行開立結(jié)算賬戶，辦理不規(guī)定存期、可隨時(shí)轉(zhuǎn)帳、存取的存款類型。

單位結(jié)算賬戶，包括基本存款帳戶、一般存款帳戶、臨時(shí)存款帳戶和專用存款帳戶。

第十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。

①基本存款賬戶

基本存款賬戶簡(jiǎn)稱基本戶，是指存款人因辦理日常轉(zhuǎn)賬結(jié)算和現(xiàn)金收付需要開立的銀行結(jié)算賬戶。

基本存款賬戶是存款人的主辦賬戶，同一存款客戶只能在商業(yè)銀行開立一個(gè)基本存款賬戶。

②一般存款帳戶

一般存款賬戶簡(jiǎn)稱一般戶，是指存款人因借款或其他結(jié)算需要，在基本存款賬戶開戶銀行以外的銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開立的銀行結(jié)算賬戶。一般存款帳戶可以辦理現(xiàn)金繳存，但不得辦理現(xiàn)金支取。第十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。

③專用存款帳戶

專用存款帳戶是指存款人對(duì)其特定用途的資金進(jìn)行專項(xiàng)管理和使用而開立的銀行結(jié)算賬戶。

④臨時(shí)存款帳戶

臨時(shí)存款帳戶是指存款人因臨時(shí)需要并在規(guī)定期限內(nèi)使用而開立的銀行結(jié)算賬戶。如設(shè)立臨時(shí)機(jī)構(gòu)、異地臨時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、注冊(cè)驗(yàn)資。該種賬戶的有效期最長(zhǎng)不得超過二年。

第十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。２、單位定期存款３、單位通知存款

不約定期限，支取需提前通知銀行。可分為1天通知存款和7天通知存款兩種。４、單位協(xié)定存款

單位協(xié)定存款是一種單位類客戶通過與商業(yè)銀行簽訂合同的形式約定合同期限、確定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度，對(duì)超過基本存款額度的存款按中國(guó)人民銀行規(guī)定的上浮利率計(jì)付利息、對(duì)基本存款額度按活期存款利率付息的存款類型。５、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單第十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）個(gè)人存款又稱為對(duì)私存款，是居民個(gè)人在銀行的存款。包括結(jié)算存款、儲(chǔ)蓄存款（含個(gè)人教育儲(chǔ)蓄存款）、通知存款和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。

1、個(gè)人結(jié)算存款是自然人因投資、消費(fèi)、結(jié)算等而開立的可以辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的存款賬戶。

2、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款

3、個(gè)人通知存款此外，還有單位和個(gè)人的保證金存款，金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)存款。

第十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。五、存款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理（一）存款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)第一、降低存款成本率第二、提高存款的穩(wěn)定性第三、提高存款的增長(zhǎng)率第十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）影響存款的主要因素外部因素1、一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平2、經(jīng)濟(jì)周期3、央行貨幣政策4、有關(guān)金融法規(guī)5、社會(huì)保障制度第十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。內(nèi)部因素1、存款利率水平2、存款的種類與形式3、貸款的便利4、銀行服務(wù)5、銀行的規(guī)模與信譽(yù)6、銀行的對(duì)外業(yè)務(wù)關(guān)系和人事關(guān)系第十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。（三）存款的穩(wěn)定性分析1、影響存款穩(wěn)定的因素1）趨勢(shì)性因素2）季節(jié)性因素3）周期性因素4）臨時(shí)性因素5）市場(chǎng)價(jià)格因素第十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、存款的結(jié)構(gòu)1）核心存款(穩(wěn)定性存款)2）易變性存款3）準(zhǔn)變性存款3、提高存款穩(wěn)定性的措施衡量存款穩(wěn)定性的指標(biāo)：活期存款穩(wěn)定率=（活期存款最低余額/活期存款平均余額）x100%存款平均占用天數(shù)=（活期存款平均余額×計(jì)算期天數(shù)）/存款支付總額第二十頁(yè)，共六十五頁(yè)。提高存款穩(wěn)定性的措施：

1）要提高易變性存款的穩(wěn)定性廣泛吸引客戶、提高服務(wù)質(zhì)量2）努力延長(zhǎng)存款的平均占用天數(shù)根據(jù)存款人不同的需求采取不同的措施第二十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。（四）商業(yè)銀行存款的成本管理1、有關(guān)存款成本的概念1）利息成本：按約定的存款利率以貨幣的形式支付給存款者的報(bào)酬。類型：①年利率、月利率、日利率；②名義利率、實(shí)際利率；③市場(chǎng)利率、官定（法定）利率；④固定利率、浮動(dòng)利率；⑤優(yōu)惠利率、普通利率、懲罰利率。第二十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。2）營(yíng)業(yè)成本：除利息以外的其它所有開支如：廣告宣傳費(fèi)，柜臺(tái)和外勤人員的工資，折舊攤提費(fèi)，辦公費(fèi)等等.★固定成本：成本總額在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)的影響.如：房屋與設(shè)備租金，保險(xiǎn)費(fèi)，管理人員薪金，職工培訓(xùn)費(fèi)等?！镒儎?dòng)成本：成本總額隨業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)而變動(dòng)。如：服務(wù)費(fèi)用，運(yùn)輸費(fèi)，燃料費(fèi)等?！锘旌铣杀荆撼杀卷?xiàng)目兼有固定成本與變動(dòng)成本的性質(zhì)。如：各種公用事業(yè)費(fèi)，保養(yǎng)費(fèi)，設(shè)備維修費(fèi)等。

第二十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。3）資金成本：吸收存款過程中發(fā)生的一切開支。資金成本

=利息成本+營(yíng)業(yè)成本資金成本率＝（利息成本＋營(yíng)業(yè)成本）/存款資金第二十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。4）可用資金成本率：可用資金是銀行可實(shí)際用于貸款和投資的存款資金，是銀行總存款扣除應(yīng)繳的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額。

可用資金成本是商業(yè)銀行的可用資金應(yīng)該負(fù)擔(dān)的全部成本。

可用資金成本率＝（利息成本＋營(yíng)業(yè)成本）/可用資金數(shù)額第二十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。假設(shè)一家銀行用于吸收支票賬戶存款的利息和非利息成本率為10％，儲(chǔ)蓄賬戶存款的利息和非利息成本率為11%，繳納法定存款準(zhǔn)備金和預(yù)留現(xiàn)金后，銀行實(shí)際可投入生息資產(chǎn)的資金變化為支票賬戶存款減少15%，儲(chǔ)蓄賬戶存款減少5%，請(qǐng)計(jì)算兩種存款的可用資金成本率。支票賬戶存款可用資金成本率＝10%/（1－15%）＝11.76%儲(chǔ)蓄存款可用資金成本率＝11%/（1－5%）＝11.57%第二十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。5)相關(guān)成本：第一、風(fēng)險(xiǎn)成本：是指因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià)。第二、連鎖反應(yīng)成本：銀行因?qū)π挛盏拇婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起的對(duì)原有存款增加的開支。第二十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、商業(yè)銀行存款成本的分析方法1）歷史加權(quán)平均成本法存款加權(quán)平均成本率＝∑每種存款的單位成本×每種存款數(shù)量/∑各種存款總量2）邊際成本法邊際成本＝（新增利息＋新增營(yíng)業(yè)費(fèi)用）/新增存款總額＝（新增利息＋新增營(yíng)業(yè)費(fèi)用）/（新增存款總額－用于非盈利資產(chǎn)的存款數(shù)）第二十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。3）加權(quán)邊際成本法加權(quán)邊際成本是根據(jù)銀行各項(xiàng)新增存款計(jì)算出的可用資金成本再乘以權(quán)重（一般選擇可用資金比重）所得出的加權(quán)數(shù)。第一步先計(jì)算出新增資金中的可用資金。第二步選擇權(quán)重。第三步計(jì)算出可用資金成本率。第四步加權(quán)求和。第二十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。例：某銀行2010年預(yù)計(jì)新增存款與成本如下：(億元）新增利息營(yíng)業(yè)準(zhǔn)備資金成本率成本率金率①②(%)③(%)④(%)活期存款1.5

0.82.915定期存款3.3

3.50.28儲(chǔ)蓄存款1.2

40.13合計(jì)6

計(jì)算該銀行存款的加權(quán)邊際成本第三十頁(yè)，共六十五頁(yè)?？捎每捎每捎觅Y金資金資金比重成本率⑤⑥(%)⑦(%)活期存款1.275

23.34.353定期存款3.036

55.44.022儲(chǔ)蓄存款1.164

21.34.227合計(jì)5.475

4.142

第三十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。六、存款保險(xiǎn)制度見書思考：建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的必要性與可能性分析第三十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。第三節(jié)商業(yè)銀行借款的經(jīng)營(yíng)管理一、借款對(duì)銀行的意義（一）可以根據(jù)實(shí)際需要合理控制借款規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)（二）可以精確安排借入資金的運(yùn)用及償還計(jì)劃（三）突破了銀行現(xiàn)有存貸關(guān)系的束縛第三十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、借款的種類短期借款：同業(yè)拆借向央行借款－再貼現(xiàn)、再貸款－抵押貸款和信用貸款轉(zhuǎn)貼現(xiàn)證券回購(gòu)歐州貨幣市場(chǎng)借款長(zhǎng)期借款：發(fā)行金融債券第三十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（一）短期借款：1、同業(yè)拆借1）基本含義——“超額準(zhǔn)備金的借貸”2）基本原則：公平自愿、誠(chéng)信自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。3）同業(yè)拆借發(fā)展的基本情況

第三十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。36

2013年全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)交易期限分類

統(tǒng)計(jì)情況(單位：萬億元)

2013年銀行間市場(chǎng)交易中，隔夜拆借品種成交28.96萬億元，占拆借成交總量的81.95%。

第三十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。2007年8月6日頒布《同業(yè)拆借管理辦法》

金融機(jī)構(gòu)拆入資金的最長(zhǎng)期限政策性銀行、中資商業(yè)銀行、中資商業(yè)銀行授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行、外國(guó)銀行分行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社

1年；金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司；3個(gè)月企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司7天金融機(jī)構(gòu)拆出資金的最長(zhǎng)期限不得超過對(duì)手方由中國(guó)人民銀行規(guī)定的拆入資金最長(zhǎng)期限。中國(guó)人民銀行可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的拆借資金最長(zhǎng)期限。同業(yè)拆借到期不得展期。上述金融機(jī)構(gòu)中，信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等6類非銀行金融機(jī)構(gòu)為首次納入同業(yè)拆借市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍。

第三十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。

拆借額度規(guī)定金融機(jī)構(gòu)最高拆入限額和最高拆出限額政策性銀行均不超過該機(jī)構(gòu)上年末待償還金融債券余額的8%；中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社均不超過該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8%；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行；均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的2倍。外國(guó)銀行分行

均不超過該機(jī)構(gòu)人民幣營(yíng)運(yùn)資金的2倍；企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的100%；信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司均不超過該機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)的20%證券公司均不超過該機(jī)構(gòu)凈資本的80%；中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級(jí)分支機(jī)構(gòu)由該機(jī)構(gòu)的總行授權(quán)確定，納入總行法人統(tǒng)一考核對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借實(shí)行限額管理，拆借限額由中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)核定。第三十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率

1990年3月21日以前：

利率放開，由拆借雙方自行商定。

1990年3月21日—1995年1月1日：

實(shí)行利率上限管理。

1995年—1996年1月3日：

按不同拆借期限分檔次制定利率上限。

1996年1月3日：

公布全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。

1996年6月1日：

放開對(duì)利率上限的限制，由拆借雙方按自主報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行融資。

第三十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）

為進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，培育中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，指導(dǎo)貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡(jiǎn)稱Shibor）自2007年1月4日起開始運(yùn)行。上海銀行間同業(yè)拆放利率，以位于上海的全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺(tái)計(jì)算、發(fā)布并命名，是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。報(bào)價(jià)行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商，在中國(guó)貨幣市場(chǎng)上人民幣交易相對(duì)活躍、信息披露比較充分的銀行。全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)Shibor的報(bào)價(jià)計(jì)算和信息發(fā)布。每個(gè)交易日根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各2家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11:30通過上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)對(duì)外發(fā)布。

第四十頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、向中央銀行借款：再貼現(xiàn)、再貸款1)再貼現(xiàn)1981年，在上海的一些銀行開始辦理票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1985年中國(guó)人民銀行公布有關(guān)商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的管理制度。1986年，中國(guó)人民銀行上海分行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1994年10月，中國(guó)人民銀行總行開始辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

1998年，中國(guó)人民銀行規(guī)定貼現(xiàn)率作為一種基準(zhǔn)利率，與同期再貸款利率脫鉤，并且擴(kuò)大了浮動(dòng)幅度。第四十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。

1999年9月，人民銀行調(diào)整部分再貼現(xiàn)政策，要求：加快發(fā)展以中心城市為依托的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)，擴(kuò)大再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對(duì)象和范圍，簡(jiǎn)化和改進(jìn)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的方式，提高業(yè)務(wù)效率。

2000年11月，我國(guó)第一家專業(yè)化的票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)——中國(guó)工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部在上海開業(yè)。標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)入專業(yè)化、規(guī)?；鸵?guī)范化的新階段。

2001年7月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》，對(duì)再貼現(xiàn)的總量安排、結(jié)構(gòu)投向、再貼現(xiàn)率及其業(yè)務(wù)操作等作了明確的規(guī)定。第四十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)目前關(guān)于再貼現(xiàn)的一些規(guī)定再貼現(xiàn)的對(duì)象：在人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)開立存款賬戶的商業(yè)銀行、政策性銀行及其分支機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)，須經(jīng)人民銀行總行批準(zhǔn)。再貼現(xiàn)的票據(jù)：已辦理貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。再貼現(xiàn)的利率：由人民銀行制定、發(fā)布、調(diào)整。人民銀行總行及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立再貼現(xiàn)窗口和授權(quán)再貼現(xiàn)窗口，受理、審查、審批各商業(yè)銀行總行或分支機(jī)構(gòu)的再貼現(xiàn)申請(qǐng)，并經(jīng)辦有關(guān)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。辦理再貼現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)，須健全有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)和原始憑證檔案管理制度，并向相關(guān)部門報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。第四十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。2)再貸款（1)按保障條件可分為

①抵押貸款

②信用貸款

③回購(gòu)協(xié)議第四十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）按期限可分為：①年度計(jì)劃性貸款期限：一般為一年。

用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)引起的年度性資金不足。

②季節(jié)性貸款期限：2個(gè)月-4個(gè)月。

用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動(dòng)而引起的暫時(shí)資金不足。③日拆性貸款期限：10天-20天。

用于解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的臨時(shí)性資金不足。

第四十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）按期限可分為：①年度計(jì)劃性貸款期限：一般為一年。

用于解決銀行因經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)引起的年度性資金不足。

②季節(jié)性貸款期限：2個(gè)月-4個(gè)月。

用于解決銀行因信貸資金先支后收或存貸款季節(jié)性變動(dòng)而引起的暫時(shí)資金不足。③日拆性貸款期限：10天-20天。

用于解決銀行因匯劃款項(xiàng)未達(dá)等因素引起的臨時(shí)性資金不足。

第四十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)再貸款的發(fā)放對(duì)象：

1993年以前，再貸款為中央銀行的主要業(yè)務(wù)。

1984年以后，貸款對(duì)象主要為四家國(guó)有商業(yè)銀行。

1999年12月，增加對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的再貸款

——城市商業(yè)銀行、城市信用社，農(nóng)村信用合作社等。

第四十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)再貸款浮息制度經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。再貸款是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款，再貸款浮息制度是指中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院授權(quán)的范圍內(nèi),根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),在再貸款(再貼現(xiàn))基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時(shí)確定并公布中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率加點(diǎn)幅度的制度。實(shí)行再貸款浮息制度不涉及企業(yè)和居民個(gè)人。從2004年3月25日起，對(duì)期限在1年以內(nèi)、用于金融機(jī)構(gòu)頭寸調(diào)節(jié)和短期流動(dòng)性支持的各檔次再貸款利率，在現(xiàn)行再貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加0.63個(gè)百分點(diǎn)。以20天以內(nèi)再貸款為例，現(xiàn)行基準(zhǔn)利率為2.7%，加點(diǎn)浮息后為3.33%。再貼現(xiàn)利率在現(xiàn)行再貼現(xiàn)基準(zhǔn)利率2.97%的基礎(chǔ)上加0.27個(gè)百分點(diǎn)，加點(diǎn)浮息后利率為3.24%。為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)村信用社再貸款浮息分三年逐步到位，且到位后加點(diǎn)幅度減半執(zhí)行。第四十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、回購(gòu)業(yè)務(wù)1）概念：

商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時(shí)簽定協(xié)議，約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，以獲得即時(shí)可用資金的交易方法。

2）一般特點(diǎn)：

⑴期限短至1日，長(zhǎng)至半年；⑵交易標(biāo)的多為政府債券；⑶利率稍低于同業(yè)拆借市場(chǎng)利率；⑷可由協(xié)議雙方直接成交，也可以通過經(jīng)紀(jì)人或固定的交易場(chǎng)所間接成交；⑸交易金額一般較大，且不須繳納存款準(zhǔn)備金。

第四十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)的回購(gòu)市場(chǎng)交易標(biāo)的:⑴政府債券⑵中央銀行債券

——中央銀行融資券，中央銀行票據(jù)。⑶金融債券

——政策性金融債2003年4月以來，中國(guó)人民銀行選擇發(fā)行中央銀行票據(jù)作為中央銀行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的新形式，在公開市場(chǎng)上連續(xù)滾動(dòng)發(fā)行3個(gè)月、6個(gè)月及1年期央行票據(jù)。2010年全年累計(jì)發(fā)行中央銀行票據(jù)4.2萬億元，開展正回購(gòu)操作2.1萬億元；截至2010年年末，中央銀行票據(jù)余額約為4萬億元。第五十頁(yè)，共六十五頁(yè)。市場(chǎng)參與者

在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)的分支機(jī)構(gòu)；在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。

16家商業(yè)銀行總行加入中資保險(xiǎn)公司加入年份加入的金融機(jī)構(gòu)1997年16家商業(yè)銀行總行1998年中資保險(xiǎn)公司1999年1月、9月農(nóng)信社、證券投資基金2000年6月財(cái)務(wù)公司2001年7月、9月、12月外資銀行、金融租賃公司、外資保險(xiǎn)公司2002年10月非金融機(jī)構(gòu)2008年資產(chǎn)管理公司、汽車金融公司第五十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。截至2010年末，銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)參與者887家，比2009年末增加33家。銀行間債券市場(chǎng)參與主體10235個(gè)，包括各類金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)投資者，以做市商為核心、金融機(jī)構(gòu)為主體、其他機(jī)構(gòu)投資者共同參與的多層市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更加完善，銀行間債券市場(chǎng)已成為各類市場(chǎng)主體進(jìn)行投融資活動(dòng)的重要平臺(tái)。2010年，銀行間債券市場(chǎng)參與主體類型進(jìn)一步豐富，資金集合型投資主體與非金融企業(yè)增加較多。在新增的市場(chǎng)參與主體中，基金新增581個(gè)，企業(yè)新增309個(gè)，銀行新增54個(gè)，信用社新增26個(gè)，非銀行金融機(jī)構(gòu)新增11個(gè)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新增4個(gè)。同時(shí)，境外中央銀行或貨幣當(dāng)局、香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外參加銀行等相關(guān)境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)投資試點(diǎn)。第五十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。53全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易情況變化(2002-2013年)

（單位：億元）2002年，我國(guó)銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆借交易總額為1.21萬億元，債券回購(gòu)交易總額為10.19萬億元。2013年，銀行間市場(chǎng)累計(jì)成交235.3萬億元。其中同業(yè)拆借累計(jì)成交35.5萬億元，債券回購(gòu)累計(jì)成交158.2萬億元，債券現(xiàn)券交易累計(jì)成交41.6萬億元。第五十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。4、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)5、向國(guó)際金融市場(chǎng)借款：歐洲貨幣市場(chǎng)借款

第五十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）長(zhǎng)期借入款——發(fā)行金融債券

1、定義：

金融機(jī)構(gòu)為籌集中長(zhǎng)期資金而發(fā)行的債券。

2、類型：⑴一般性金融債券擔(dān)保債券和信用債券固定利率債券和浮動(dòng)利率債券普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券、貼水金融債券附息金融債券和一次性還本付息金融債券⑵資本性金融債券次級(jí)債，混合債，可轉(zhuǎn)債。⑶國(guó)際金融債券外國(guó)金融債，歐洲金融債，平行金融債。

第五十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。

3、金融債券的發(fā)行發(fā)行方式：私募發(fā)行方式和公募發(fā)行方式；直接發(fā)行方式和間接發(fā)行方式；行政性發(fā)行方式和市場(chǎng)化發(fā)行方式。發(fā)行金融債券的管理發(fā)行申報(bào)；發(fā)行機(jī)構(gòu)和信用評(píng)估；發(fā)行數(shù)額和運(yùn)用范圍；發(fā)行價(jià)格與發(fā)行費(fèi)用。第五十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)金融債券的發(fā)行情況1994年以前，我國(guó)發(fā)行的金融債券主要為“特種金融債券”；1994年以后，我國(guó)發(fā)行的金融債券主要為政策性金融債券。

2003年以后，我國(guó)商業(yè)銀行開始發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債。1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本的東京證券市場(chǎng)、以私募的方式發(fā)行了100億日元的金融債券，1984年，中國(guó)銀行以日本野村證券為總干事、日本興業(yè)銀行為主要信托銀行，以“三A”級(jí)的信譽(yù)公開發(fā)行200億日元、期限為10年的“武士債”。1985年，當(dāng)時(shí)的四大國(guó)家專業(yè)銀行開始面向社會(huì)、主要是面向個(gè)人發(fā)行金融債券。其主要功能是為指定用途籌集資金，基本出發(fā)點(diǎn)是要解決企業(yè)的特種資金需要，緩解信貸資金不足的矛盾，因此，這種金融債券也被稱為“特種金融債券”。截至到1989年12月，我國(guó)共發(fā)行了近221億元的特種金融債券。

第五十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。1993年年底，按照國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融體制改革的決定》的精神，我國(guó)調(diào)整了金融債券的發(fā)行對(duì)象，停止向個(gè)人發(fā)行金融債券，改為主要由政策性銀行向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性金融債。政策性銀行金融債（又稱政策性銀行債），是指我國(guó)的政策性銀行（國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行）為籌集信貸資金，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，向國(guó)有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行（城市合作銀行）、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)匯局等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券。1994年4月，由國(guó)家開發(fā)銀行第一次發(fā)行政策性金融債;當(dāng)年共發(fā)行了7次金融債券，總金額達(dá)到758億元。

1998年-2008年7月初，我國(guó)共發(fā)行政策性金融債51188.83億元。第五十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。1998年以前，我國(guó)的金融債券大多采用行政命令性的發(fā)行方式。1998年以后，我國(guó)金融債券的發(fā)行方式發(fā)生了變化。根據(jù)1998年公布的《政策性銀行金融債券市場(chǎng)發(fā)行管理暫行規(guī)定》：政策性銀行金融債券的發(fā)行必須通過全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)進(jìn)行。可以采取招標(biāo)方式發(fā)行，承銷商資格由中國(guó)人民銀行認(rèn)定。1998年，國(guó)家開發(fā)銀行首次采取招標(biāo)方式發(fā)行債券。1999年，我國(guó)的政策性銀行全面采用招標(biāo)方式發(fā)債，財(cái)政部也于當(dāng)年首次以低價(jià)利率招標(biāo)的方式發(fā)行國(guó)債，面向承銷團(tuán)成員公開招標(biāo)的發(fā)債方式逐漸成為我國(guó)債券發(fā)行方式的主流。第五十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。1998年以前，我國(guó)的金融債券大多采用行政命令性的發(fā)行方式。1998年以后，我國(guó)金融債券的發(fā)行方式發(fā)生了變化。根據(jù)1998年公布的《政策性銀行金融債券市場(chǎng)發(fā)行管理暫行規(guī)定》：政策性銀行金融債券的發(fā)行必須通過全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)進(jìn)行?？梢圆扇≌袠?biāo)方式發(fā)