ACCA財務管理綜合練習

ACCA財務管理綜合練習第1頁/共13頁預備知識2.銷售預測及應考慮的因素（1）市場總規(guī)?！O定銷售規(guī)劃，規(guī)模的現(xiàn)實參數(shù)。（2）市場趨勢—顯示規(guī)劃可行性的現(xiàn)實依據(jù)。（3）競爭—了解規(guī)劃面臨的壓力和風險。（4）經(jīng)濟形勢和展望—凡與企業(yè)計劃進入銷售市場有關的信息均應考慮（如通貨膨脹）（5）歷史業(yè)績—過去的業(yè)績是規(guī)劃的有限經(jīng)驗，依據(jù)與過去業(yè)績的比較，可為將來的規(guī)劃注入現(xiàn)實的意義。第2頁/共13頁預備知識2.銷售預測及應考慮的因素（6）市場份額預測—確定預測的現(xiàn)實性。（7）公司的內(nèi)部政策—涉及產(chǎn)品類型，經(jīng)營區(qū)域，質(zhì)量標準及其他與企業(yè)總目標有影響的銷售因素。（8）潛在的生產(chǎn)能力—影響銷售量的因素，如勞動力不足，從而限制企業(yè)接受更多的訂單。一旦有了充分理由及可靠的銷售預測，將可推算出支持銷售水平而在固定資產(chǎn)和營運資本上應投入多少資金。第3頁/共13頁3.營運資本（1）債務人（應收賬款）債務人拖欠貨款，實際是借用了更多的資金，并把債權(quán)人當作一種融資來源。而債權(quán)人可以通過信用控制，建議的信用期限及賒銷總額來預測債務人欠款額。例1：假定一年預計銷售￡5，000，000，估計收賬期60天。則：債務人欠款額＝（銷售／預算期天數(shù)）×收賬期＝￡5，000，000／365×60

＝￡821，918預備知識第4頁/共13頁預備知識3.營運資本（2）債權(quán)人（應付賬款）例2：假定一年預計銷售成本￡3，500，000，估計付賬期30天。則：債權(quán)人（欠債權(quán)人款）＝（銷售成本／預算期天數(shù)）×付賬期＝￡3，500，000／365×30

＝￡287，671第5頁/共13頁預備知識3.營運資本（3）存貨例3：假定一年預計銷售成本￡3，500，000，預計存貨期45天。則：存貨（平均）＝（銷售成本／預算期天數(shù)）×存貨期＝￡3，500，000／365×45

＝￡431，507第6頁/共13頁預備知識4.融資需求

即當時所要求的全部資金總額。營運資本＝債務人－債權(quán)人＋存貨營業(yè)利潤預算＝銷售預算－成本預算－費用預算融資需求＝固定資產(chǎn)預算＋營運資本預算－營業(yè)利潤預算第7頁/共13頁預備知識5.資金來源及運用（1）來自運作之資金可供企業(yè)使用的資金，即損益表中的稅前盈利。（2）折舊在資產(chǎn)負債表中表示固定資產(chǎn)凈值減少，屬于權(quán)責發(fā)生制原則。但對現(xiàn)金流量講折舊資金并未流出企業(yè)，屬于非現(xiàn)金流出。（3）應收賬款期末應收賬款－期初應收賬款＞0，則表示被債務人占有的資金增加，對企業(yè)講即為資金運用增加。期末應收賬款－期初應收賬款＜0，則表示被債務人占有的資金減少，對企業(yè)講即為資金來源增加。第8頁/共13頁預備知識5.資金來源及運用（4）應付賬款期末應付賬款－期初應付賬款＞0，表示占有債權(quán)人資金增加，對企業(yè)講即為資金來源增加。期末應付賬款－期初應付賬款＜0，表示占有債權(quán)人資金減少，對企業(yè)講即為資金運用增加。（5）存貨期末存貨－期初存貨＞0，表示資金運用增加。期末存貨－期初存貨＜0，表示資金來源增加。

第9頁/共13頁截止2002年5月31日之預測損益表

￡000￡000銷售1，400

減：銷售成本年初存貨240

加：采購（1400×70％＋240×25％）1，040

減：年終存貨（240×125％）300

980毛利（1400×30％）420行政費用225銷售及分銷費用85

310稅前盈利110該年之稅項34稅后盈利76股息（500×0.06）30

盈利結(jié)余46第10頁/共13頁于2002年5月31日之預測資產(chǎn)負債表

￡000￡000￡000固定資產(chǎn)永遠物業(yè)權(quán)（成本價）600減：累計折舊（100＋12）112488裝修（成本價）140減：累計折舊（80＋38）11822運輸小型貨車（成本價）40減：累計折舊10

30540流動資產(chǎn)存貨300應收賬款（1400×80％／52×8）172銀行結(jié)余（差額）89561減：于一年內(nèi)到期之負債應付賬款（1040／52×12）240稅項34股息30304257

797股本與儲備普通股（每股面值￡1）500盈利結(jié)余（251＋46）297

797

第11頁/共13頁于2002年5月31日之資金來源及運用表

￡000￡000于2001年6月1日之銀行結(jié)存165資金來源來自運作之資金110加：折舊60170應收賬款之減少（1400×80％／52×8－220）48