國(guó)產(chǎn)軟件Saas產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

國(guó)產(chǎn)軟件Saas產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2021年5月

目錄報(bào)告緣起1產(chǎn)業(yè)發(fā)展：國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)正逐步進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道2演進(jìn)邏輯：預(yù)計(jì)和歐美市場(chǎng)基本相似6市場(chǎng)格局：大概率呈現(xiàn)云廠(chǎng)商第三方軟件廠(chǎng)商分工協(xié)作情形8效率提升：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化提升&功能擴(kuò)展、營(yíng)銷(xiāo)渠道優(yōu)化等14風(fēng)險(xiǎn)因素17市場(chǎng)策略17插圖目錄圖：美國(guó)軟件、硬件占企業(yè)固定投資比例1圖：國(guó)內(nèi)軟件、硬件占企業(yè)固定投資比例1圖：中美部分頭部軟件公司當(dāng)前市值對(duì)比2圖：美國(guó)企業(yè)軟、硬件投資規(guī)模2圖：美國(guó)企業(yè)軟、硬件投資結(jié)構(gòu)3圖GDP增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)3圖GDP中服務(wù)業(yè)貢獻(xiàn)占比4圖：美國(guó)單位勞動(dòng)力報(bào)酬指數(shù)4圖：國(guó)內(nèi)實(shí)際工資指數(shù)5圖：國(guó)內(nèi)GDP增速數(shù)據(jù)5圖：收入數(shù)據(jù)7圖：SalesforceWorkday收入同比增速8圖：Salesforce在全球CRM市場(chǎng)的份額9圖：全球主要云計(jì)算廠(chǎng)商收入結(jié)構(gòu)（）9圖：全球數(shù)據(jù)管理軟件市場(chǎng)份額結(jié)構(gòu)（）12圖：全球數(shù)據(jù)管理軟件市場(chǎng)年度份額變化（）12圖：、阿里云盈利能力對(duì)比13圖：騰訊云生態(tài)聯(lián)盟14圖：ZOOM營(yíng)銷(xiāo)策略15圖：在工程領(lǐng)域產(chǎn)品擴(kuò)展思路15圖：的產(chǎn)品擴(kuò)展思路16圖：Salesforce的兩層產(chǎn)品架構(gòu)16表格目錄表：國(guó)內(nèi)重點(diǎn)推薦公司列表2表：國(guó)內(nèi)不同年收入規(guī)模企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計(jì)5表：年國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)部分政策條例列表5表年美國(guó)歷年上市軟件公司整理6表：美國(guó)部分公司創(chuàng)始人背景整理10表：國(guó)內(nèi)云計(jì)算巨頭部分SaaS產(chǎn)品列表13表：阿里云能力更新（）13表：美股部分公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比15表：國(guó)內(nèi)重點(diǎn)推薦軟件公司列表17▍報(bào)告緣起目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于軟件行業(yè)本身優(yōu)異特性已基本形成充分的共識(shí)，也看到了近年來(lái)美股軟件板塊的良好表現(xiàn)，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)偏弱的軟件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、優(yōu)質(zhì)上市軟件公司的相對(duì)稀缺，以及行業(yè)本身似乎偏慢的發(fā)展節(jié)奏等，都成為當(dāng)下資本市場(chǎng)主目前在云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施（IaaS+PaaS輯、發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局的基本趨同，在軟件領(lǐng)域，我們相信類(lèi)似的產(chǎn)業(yè)趨同邏輯大概率有望重現(xiàn)。在本篇報(bào)告中，我們將結(jié)合美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)周期發(fā)展路徑和趨勢(shì)，并結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特殊背景因素，就國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的諸多核心內(nèi)容展開(kāi)分析和探討，主要包括：產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力、產(chǎn)業(yè)演進(jìn)路徑、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化等。圖：美國(guó)軟件、硬件占企業(yè)固定投資比例軟件占固定投資比例硬件占固定投資比例16%14%12%10%8%6%4%2%0%資料來(lái)源：美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局，市場(chǎng)研究部圖：國(guó)內(nèi)軟件、硬件占企業(yè)固定投資比例軟件占固定投資比例硬件占固定投資比例5%4%4%3%3%2%2%1%1%0%2009201020112012201320142015201620172018資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，市場(chǎng)研究部1圖：中美部分頭部軟件公司當(dāng)前市值對(duì)比（億美元）2,5002,0001,5001,0005000資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部▍產(chǎn)業(yè)發(fā)展：國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)正逐步進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在支撐：作為全球軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最前沿，美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯，尤其是帶來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)關(guān)鍵拐點(diǎn)的核心觸發(fā)因素，尤為值得我們思考和研究。從美國(guó)企業(yè)自身的20年，自科網(wǎng)泡沫破滅以來(lái)，企業(yè)軟件投資規(guī)模增速支出中的比重已經(jīng)上升至這一數(shù)字在年時(shí)僅為年美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)本身的高速增長(zhǎng)，可主要?dú)w類(lèi)為如下因素：圖：美國(guó)企業(yè)軟、硬件投資規(guī)模（十億美元）硬件投資軟件投資450400350300250200150100500資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部2圖：美國(guó)企業(yè)軟、硬件投資結(jié)構(gòu)硬件投資占比軟件投資占比100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部IT等，使得基礎(chǔ)設(shè)施在歐美企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了快速的普及，疊加硬件性能的不斷提升等，共同為軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了最為基礎(chǔ)的支撐。左右下探至2%~3%的水平，宏觀經(jīng)濟(jì)減速帶來(lái)的存量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征，客觀上亦帶來(lái)企業(yè)市求，軟件自然成為企業(yè)支出的核心受益者之一。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整：過(guò)去年，美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)中上游原材料、制造業(yè)等占比不斷下企業(yè)內(nèi)外交互等的訴求相應(yīng)提升。至當(dāng)前的力成本的有效縮減和控制。圖：美國(guó)增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)（2)(4)資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部3圖：美國(guó)中服務(wù)業(yè)貢獻(xiàn)占比68.0%66.0%64.0%62.0%60.0%58.0%56.0%54.0%52.0%資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部圖：美國(guó)單位勞動(dòng)力報(bào)酬指數(shù)160140120100806040200資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部當(dāng)前國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的宏觀環(huán)境：我們總結(jié)發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體宏觀環(huán)境和本世紀(jì)初的美國(guó)市場(chǎng)較為相似，主要體現(xiàn)為：宏觀經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)階段、人口紅利逐步消失勞動(dòng)力成本加速上行等，同時(shí)疊加政策、法律等層面系列利好因素的支撐，我們看好國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期的發(fā)展前景：勞動(dòng)力成本上行：類(lèi)似于年前的美國(guó)市場(chǎng)，人口紅利的逐步消退，社會(huì)平均層面的投資，以?xún)?yōu)化自身的人力成本結(jié)構(gòu)。保護(hù)等相關(guān)立法的不斷完善，我們持續(xù)看好國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景。4圖：國(guó)內(nèi)實(shí)際工資指數(shù)140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，市場(chǎng)研究部圖：國(guó)內(nèi)增速數(shù)據(jù)（）1614121086420資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，市場(chǎng)研究部表：國(guó)內(nèi)不同年收入規(guī)模企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計(jì)企業(yè)年收入規(guī)模>100億元企業(yè)數(shù)量937>20億元1萬(wàn)+0.5~20億元900萬(wàn)+2000萬(wàn)+7000萬(wàn)+<0.5億元<0.03億元資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，市場(chǎng)研究部表：2020年國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)部分政策條例列表發(fā)布機(jī)構(gòu)政策名稱(chēng)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局最高人民法院《—2021年貫徹落實(shí)關(guān)于強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的意見(jiàn)推進(jìn)計(jì)劃》《推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)高質(zhì)量發(fā)展年度工作指引（《關(guān)于全面加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)司法保護(hù)的意見(jiàn)》資料來(lái)源：新華網(wǎng)，市場(chǎng)研究部5▍演進(jìn)邏輯：預(yù)計(jì)和歐美市場(chǎng)基本相似美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展順序：以過(guò)去多年美國(guó)每年新上市的軟件企業(yè)為分析藍(lán)本，疊加技術(shù)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)等因素的影響分析，我們總結(jié)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，基本遵從了如下發(fā)展路徑，而這本身也較大程度體現(xiàn)了軟件產(chǎn)業(yè)的本質(zhì)，那就是通過(guò)和具體的企業(yè)商業(yè)邏輯、應(yīng)用場(chǎng)景相結(jié)合，幫助企業(yè)創(chuàng)造實(shí)際價(jià)值。產(chǎn)品形態(tài)：從應(yīng)用軟件到基礎(chǔ)軟件。美國(guó)第一家SaaS公司Salesforce從年開(kāi)始起步，當(dāng)時(shí)美國(guó)底層云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施尚未起步，因此早期的產(chǎn)品，更多聚焦于行業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用層面的創(chuàng)新，以Salesforce、workday等為代表。而基礎(chǔ)軟件云化，成為最近數(shù)年美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方向之一。生產(chǎn)力的HRM等系統(tǒng)的需求幾企業(yè)亦傾向于保留前端軟件產(chǎn)品的預(yù)算，而相應(yīng)壓縮降低后端軟件產(chǎn)品的采購(gòu)需求，比如去年Salesforce、workday截然不同的業(yè)績(jī)表現(xiàn)等。電信、科技等領(lǐng)域獲得落地和發(fā)展，并逐步向其他行業(yè)擴(kuò)展的內(nèi)在原因。表：最近40年美國(guó)歷年上市軟件公司梳理公司代碼上市時(shí)主要產(chǎn)品工具軟件操作系統(tǒng)工具軟件數(shù)據(jù)庫(kù)軟件報(bào)稅軟件CRM上時(shí)時(shí)間198519861986198619932004201020122012201220122013201320132014上市當(dāng)年收入（億美元）AutodeskMicrosoftAdobeADSK.OADBE.OORCL.NINTU.OCRM.N0.521.981.210.550.451.761.881.991.062.442.741.612.100.801.09oracleIntuitSalesforceRealPageSplunk物業(yè)管理軟件機(jī)器日志分析信息安全流程自動(dòng)化HRMSPLK.ORNG.NWIX.OProofpointServiceNowWorkdayRingcentral融合通信醫(yī)療CRM開(kāi)發(fā)者工具HRMWixPaylocity6公司代碼上市時(shí)主要產(chǎn)品聯(lián)絡(luò)中心軟件客服軟件上時(shí)時(shí)間20142014201420152015201620162016201720172018201820182018201820192019201920192019201920202020202020202020上市當(dāng)年收入（億美元）Five9FIVN.OZEN.NHUBS.NTEAM.OTWLO.NTTD.OMDB.OZS.O1.031.271.162.053.202.772.031.342.601.551.907.011.782.722.416.232.004.816.302.873.634.765.927.7210.931.57ZendeskHubspotShopifyAtlassian廣告營(yíng)銷(xiāo)軟件電商軟件項(xiàng)目管理協(xié)同CPaaSCoupa廣告營(yíng)銷(xiāo)軟件采購(gòu)軟件Okta單點(diǎn)登錄認(rèn)證軟件數(shù)據(jù)管理軟件信息安全MongoDBZscalerDocusignSmartsheetAvalaraAnaplanDOCU.OSMAR.NPLAN.NZM.O電子簽名自動(dòng)表單報(bào)稅管理軟件決策規(guī)劃視頻會(huì)議FastlyCRWD.OWORK.NCDNCrowdstrikeSlack信息安全即時(shí)通信CloudflareDatadogZoomInfoSnowflakeUnity信息安全DDOG.OZI.O系統(tǒng)監(jiān)控營(yíng)銷(xiāo)數(shù)據(jù)U.N數(shù)據(jù)管理軟件3D引擎PalantirC3.AIAI.N數(shù)據(jù)分析AI平臺(tái)資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部圖：收入數(shù)據(jù)（百萬(wàn)美元）AWS收入AWS增速14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000070%60%50%40%30%20%10%0%資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部7圖：SalesforceWorkday收入同比增速（）CRMWDAY8070605040302010020132014201520162017201820192020資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑推演：在大的產(chǎn)業(yè)方向上，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)軟件市場(chǎng)的演進(jìn)路徑，大概率會(huì)和過(guò)去年的美國(guó)市場(chǎng)基本相似：產(chǎn)品形態(tài)：目前國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)仍處于早期快速增長(zhǎng)階段，我們判斷國(guó)內(nèi)IaaS+PaaS的發(fā)展較同期歐美市場(chǎng)滯后年左右，因此短期軟件產(chǎn)業(yè)的方向?qū)⒏嗑劢褂趹?yīng)用軟件領(lǐng)域，而伴隨云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善和成熟，趨勢(shì)短期預(yù)計(jì)將更為明顯。短期預(yù)計(jì)較為有限，這一點(diǎn)可能較歐美市場(chǎng)存在一定差異。積極支持引導(dǎo)的零售、物流、制造、政務(wù)等領(lǐng)域。▍市場(chǎng)格局：大概率呈現(xiàn)云廠(chǎng)商+第三方軟件廠(chǎng)商分工協(xié)作情形美國(guó)軟件以及良好的產(chǎn)品用戶(hù)延伸能力等，該行業(yè)板塊天生會(huì)帶來(lái)極高的市場(chǎng)集中度。但我們看到，目前在美國(guó)市場(chǎng)，行業(yè)上市公司已經(jīng)達(dá)到數(shù)百家，主要參與者包括：云計(jì)算巨我們嘗試總結(jié)為如下兩個(gè)方面：8品形態(tài)、功能定位等層面存在諸多差異，產(chǎn)品規(guī)?；匦燥@著弱于底層的和。本身更多是針對(duì)傳統(tǒng)軟件的替換和擴(kuò)展，大量新興SalesforceSaaS廠(chǎng)商，在軟件領(lǐng)域具有長(zhǎng)周期的深厚積累，疊加軟件本身和企業(yè)業(yè)務(wù)深度收入仍主要以，在領(lǐng)域幾乎沒(méi)有太多存在感。規(guī)范法律監(jiān)管：在歐美市場(chǎng)嚴(yán)格的法律監(jiān)管框架下，頭部廠(chǎng)商在應(yīng)用捆綁銷(xiāo)售、免費(fèi)策略等非常規(guī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略時(shí)需要極為謹(jǐn)慎，市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較為有序。同時(shí)雖然使得既有廠(chǎng)商面向存量客戶(hù)不斷銷(xiāo)售新產(chǎn)品功能模塊極為便利，市場(chǎng)總是傾向于選擇“bestof”而非頭部廠(chǎng)商的一體化解決方案。圖：Salesforce在全球CRM市場(chǎng)的份額資料來(lái)源：Salesforce財(cái)報(bào)圖：全球主要云計(jì)算廠(chǎng)商收入結(jié)構(gòu)（，）IaaSPaaSSaaS1009080706050403020100151614173324阿里騰訊百度AWSAzureGCP資料來(lái)源：，市場(chǎng)研究部9表：美國(guó)部分公司創(chuàng)始人背景梳理公司創(chuàng)始人工作背景1986-1999甲骨文高級(jí)副總裁1999年創(chuàng)立SalesforceSalesforceBenioff2004年創(chuàng)立了在線(xiàn)滑雪板商店Snowdevil2006年推出了ShopifyShopifyLtke1990-PeregrineSystemsServiceNowFredLuddy2004年創(chuàng)立ServiceNow1997年8月袁征來(lái)到美國(guó)，同年加入，后晉升至副總裁2007年Webex被思科系統(tǒng)收購(gòu)，成為工程部門(mén)副總裁。年創(chuàng)立袁征1994-1996BullInformationSystems數(shù)據(jù)庫(kù)專(zhuān)家1996-2002甲骨文公司技術(shù)人員咨詢(xún)成員并行SQL執(zhí)行組2002-2012甲骨文公司架構(gòu)師BenoitDageville2012年創(chuàng)立Snowflake1991-1995SemaGroup軟件工程師1995-1999IBM軟件工程師1999-2012甲骨文架構(gòu)師SnowflakeThierryCruanesMarcinZukowskiJohnWalker2012年創(chuàng)立Snowflake2003-2008CWI科學(xué)項(xiàng)目組成員2008-2010和聯(lián)合創(chuàng)始人2010-2012ActianCorporation高級(jí)總監(jiān)2012年創(chuàng)立Snowflake1974年，編寫(xiě)了ANIMAL軟件，該軟件在機(jī)器上進(jìn)行了自我復(fù)制AutodeskAtlassian1977年創(chuàng)立了硬件集成制造公司Marinchip1982年創(chuàng)立AutodeskMike2002年創(chuàng)立AtlassianCannon-BrookesScottFarquharAneelBhusri2002年創(chuàng)立Atlassian1988-1991摩根斯坦利金融分析師1993-1999擔(dān)任PeopleSoft的計(jì)劃主管1999-至今GreylockPartners合伙人2005創(chuàng)立WorkdayWorkday1987年創(chuàng)立peoplesoft2005年創(chuàng)立WorkdayDuffield1989-1994在IBM從事員工發(fā)展1995-2003PeopleSoft副總裁兼總經(jīng)理2003-2005Salesforce技術(shù)部高級(jí)副總裁2005-2007Myself獨(dú)立顧問(wèn)PeterGassner2007年創(chuàng)立1994-1996Booz&Company首席顧問(wèn)1998-2003SiebelSystems總經(jīng)理2004-2004InelliChem副總裁2005-2007Healthmarketscience2007年創(chuàng)立MattWallach2000-2001擔(dān)任雅虎電子商務(wù)副總裁2001-2003聯(lián)合創(chuàng)立Collation，后被IBM收購(gòu)2003年創(chuàng)立SplunkMichaelLawson1998-2000創(chuàng)始人2000S創(chuàng)始人2004-2005亞馬遜技術(shù)產(chǎn)品經(jīng)理2000-2008NineStar創(chuàng)始人10公司創(chuàng)始人工作背景2009年創(chuàng)立1986-1994Apple解決方案開(kāi)發(fā)主管1993-1995Wireless營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)1998-2002創(chuàng)始人2003年創(chuàng)立DocuSignGonserDocuSign2002-2003Flatrock首席和2003年創(chuàng)立DocuSignCourtLorenziniMcKinnon1994-2003PeopleSoft軟件開(kāi)發(fā)2003-2009salesforce高級(jí)副總裁2009年創(chuàng)立oktaOkta2000-2002Meridianglobalsolution企業(yè)技術(shù)部總監(jiān)2002-2007Salesforce銷(xiāo)售與商務(wù)發(fā)展部2009年創(chuàng)立FredericKerrestOlivierPomel1999-2000IBM軟件工程師2000-2001Neomeo軟件工程師2001-2002Silicongo高級(jí)軟件工程師2002-2010Wirelessgeneration技術(shù)副總裁2010年創(chuàng)辦DatadogDatadog1997-2000IBM研發(fā)工程師2000-2001Neomeo高級(jí)軟件工程師2001-2001Silicongo高級(jí)軟件工程師2002-2004France研發(fā)工程師2004-2010Wirelessgeneration高級(jí)軟件架構(gòu)師2010年創(chuàng)辦DatadogAlexisL.1992-1996Setpoint咨詢(xún)經(jīng)理1996-2005Oracle副總裁2006年創(chuàng)辦CoupaDaveStephensNoahEisnerCoupa1996-1998Pacecapital咨詢(xún)師1998-2005Oracle高級(jí)總監(jiān)、產(chǎn)品經(jīng)理2006年創(chuàng)辦Coupa2002-2004MGMGrand酒店管理2002-2006iProfile運(yùn)營(yíng)副總裁2007年創(chuàng)辦ZoominfoZoominfoHenrySchuck資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部即使在產(chǎn)業(yè)百花齊放的格局下，我們看到美國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)局部環(huán)節(jié)仍在發(fā)生一些當(dāng)前云計(jì)算公司正借助積極布局，并相應(yīng)擠壓傳統(tǒng)軟件廠(chǎng)商的市場(chǎng)份額。例如在數(shù)據(jù)管理軟件市場(chǎng)，我們看到，借助云計(jì)算業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，目前微軟已經(jīng)取代甲骨文，成為全球最大的數(shù)據(jù)管理軟件廠(chǎng)商，同時(shí)、谷歌、阿里巴巴等云計(jì)算巨頭亦在這一領(lǐng)域不斷擠占甲骨文、、等傳統(tǒng)廠(chǎng)商的市場(chǎng)份額；）應(yīng)用軟件領(lǐng)域，本身在產(chǎn)品客戶(hù)層面的良好延伸性亦在持和teamsslack出售給Salesforce，Salesforce亦借助客戶(hù)層面的優(yōu)勢(shì)，以及不斷的并購(gòu)，不斷鞏固自身在CRM領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。11圖：全球數(shù)據(jù)管理軟件市場(chǎng)年度份額變化（）圖：全球數(shù)據(jù)管理軟件市場(chǎng)份額結(jié)構(gòu)（）3%2%微軟oracleIBMAWSSAP天睿谷歌其他1.4%1%0%1.9%5.4%14%-1%-2%-3%-4%-5%30.0%8.5%28.5%10.6%資料來(lái)源：，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：，市場(chǎng)研究部國(guó)內(nèi)軟件研通用軟件，企業(yè)數(shù)字化水平偏低，應(yīng)用軟件領(lǐng)域和第三方企業(yè)合作），國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量思維、同時(shí)行業(yè)knowhow的匱乏、同時(shí)產(chǎn)品差異化訴求國(guó)內(nèi)軟件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析：我們相信，相較于美國(guó)軟件市場(chǎng)的百花齊放，考慮到國(guó)內(nèi)偏弱的軟件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、云計(jì)算廠(chǎng)商的激進(jìn)布局等，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)計(jì)最終會(huì)較美國(guó)市場(chǎng)存在顯著差異，主要分析邏輯推導(dǎo)結(jié)論如下：SAP則借助消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的成功，在資金、技術(shù)、人才等層面形成了絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，knowhow能力，亦能較大程度發(fā)揮他們的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。賴(lài)于底層簡(jiǎn)單的，并不足以構(gòu)建長(zhǎng)周期的客戶(hù)黏性，以及差異化定價(jià)能力。騰訊云豐富的能力布局、較高的研發(fā)強(qiáng)度上得出類(lèi)似的結(jié)論。同時(shí)考慮到國(guó)內(nèi)偏弱的軟件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，以及基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域相對(duì)較弱的理論和工程實(shí)踐積累，角色。+第三方軟件廠(chǎng)商的結(jié)合便成為一種客觀上的必然，因此我們看到最近數(shù)年來(lái)，阿里云、騰訊云不遺余力的發(fā)展軟件生態(tài)、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等。而這些舉措，亦12諸多和行業(yè)深度融合，對(duì)行業(yè)knowhow要求較高的領(lǐng)域，云計(jì)算廠(chǎng)商既有優(yōu)勢(shì)亦較難發(fā)揮，第三方廠(chǎng)商仍將扮演核心角色。表：國(guó)內(nèi)云計(jì)算巨頭部分產(chǎn)品列表產(chǎn)品定位用戶(hù)體量被集釘釘（阿里巴巴）累計(jì)用戶(hù)數(shù)超3億企業(yè)組織數(shù)超萬(wàn)成、云釘一體戰(zhàn)略平臺(tái)企業(yè)微信（騰訊）Welink（華為）騰訊會(huì)議（騰訊）扎根微信生態(tài)，主打客戶(hù)管理服務(wù)超過(guò)250萬(wàn)家企業(yè)，活躍用戶(hù)達(dá)到6000萬(wàn)用戶(hù)已達(dá)19.5萬(wàn)聯(lián)接團(tuán)隊(duì)52萬(wàn)個(gè)專(zhuān)注音視頻會(huì)議注冊(cè)用戶(hù)數(shù)過(guò)1億，國(guó)內(nèi)排名第一資料來(lái)源：各公司官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部表：阿里云能力更新（）產(chǎn)品主要功能新品特性級(jí)數(shù)據(jù)關(guān)新一代云原生數(shù)倉(cāng)及數(shù)據(jù)湖實(shí)現(xiàn)離線(xiàn)、實(shí)時(shí)、分析、服務(wù)一體化聯(lián)分析和實(shí)時(shí)查詢(xún)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型PolarDB-X并發(fā)規(guī)模（云原生數(shù)據(jù)庫(kù)）DataphinQuickBI提供多維分析能力，服務(wù)于商業(yè)決策零售、金融、政務(wù)等領(lǐng)域數(shù)據(jù)中臺(tái)維洞察分析和多渠道觸達(dá)QuickAudienceAppA+決策層提供一站式數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)服務(wù)接入超百種能力，API一秒接入，經(jīng)像搜索等服務(wù)阿里經(jīng)濟(jì)體視覺(jué)算法整合輸出云視覺(jué)智能開(kāi)放平臺(tái)資料來(lái)源：阿里云官網(wǎng)，市場(chǎng)研究部圖：、阿里云盈利能力對(duì)比（億美元）AWS收入阿里云收入AWS運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率阿里云EBITA利潤(rùn)率40.0%40353025201510530.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%-40.0%0201420152016201720182019資料來(lái)源：彭博，市場(chǎng)研究部13圖：騰訊云生態(tài)聯(lián)盟資料來(lái)源：騰訊云▍效率提升：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化提升&功能擴(kuò)展、營(yíng)銷(xiāo)渠道優(yōu)化等美國(guó)軟件除了良好的業(yè)績(jī)確定性，經(jīng)營(yíng)效率層面的持續(xù)改善亦是主要特征之一，基于對(duì)美股主要上市企業(yè)的長(zhǎng)周期跟蹤和研究，我們發(fā)現(xiàn)，美