投資管理與成本控制基本術(shù)語

財務(wù)管理與成本控制主要內(nèi)容：財務(wù)管理概述貨幣的時間價值投資管理成本控制財務(wù)管理概述1.資產(chǎn)、資金、資本資產(chǎn)：企業(yè)在社會生產(chǎn)過程中所需的各種物資資源。資金：資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)。資本：企業(yè)為購置資產(chǎn)和日常經(jīng)營所需要的資金。財務(wù)管理概述2.財務(wù)與財務(wù)管理財務(wù)：指企業(yè)單位中有關(guān)資產(chǎn)運動的業(yè)務(wù)。財務(wù)管理：對企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)的活動進行計劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制的一系列活動。財務(wù)管理概述3.財務(wù)管理的對象——資產(chǎn)及其流動資產(chǎn)的分類現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)股票債券固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款預(yù)付帳款對外投資金融性資產(chǎn)非金融性資產(chǎn)資產(chǎn)財務(wù)管理概述資產(chǎn)的流動資金運動資金投入投資人投入經(jīng)營積累債權(quán)人投入資金周轉(zhuǎn)供應(yīng)生產(chǎn)銷售資金退出上繳稅金分配利潤歸還借款對外投資財務(wù)管理概述4.財務(wù)管理的目標(biāo)財務(wù)管理的總目標(biāo)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化

財務(wù)管理的具體目標(biāo)資本獲利增值銷售長期增長財務(wù)風(fēng)險回避財務(wù)管理概述5.財務(wù)管理的內(nèi)容投資決策資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化管理流動資產(chǎn)管理融資管理成本控制財務(wù)分析財務(wù)計劃財務(wù)管理概述6.財務(wù)管理的意義直接關(guān)系到公司的價值是公司管理中非常重要的一環(huán)財務(wù)管理水平低下將導(dǎo)致危機甚至破產(chǎn)財務(wù)管理概述7.財務(wù)管理的意識

成本與效益意識風(fēng)險意識時間成本意識超前管理意識貨幣的時間價值

1.貨幣時間價值的概念貨幣在擴大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間變化而產(chǎn)生的貨幣增值稱為貨幣的時間價值。貨幣的時間價值2.貨幣時間價值中的常用術(shù)語貨幣等值等值計算現(xiàn)值貼現(xiàn)（折現(xiàn)）貼現(xiàn)率貨幣的時間價值3.貨幣的時間價值計算——本金計算單利計算計算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p其中：I：到期所得的利息p：本金i：利率t:計息周期數(shù)n:計息周期數(shù)S:本金和利息之和貨幣的時間價值例：現(xiàn)有5年期國庫卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？貨幣的時間價值復(fù)利計算計算公式：s=p(1+i)n

例：企業(yè)將一筆10000元的基金存入銀行，年利率5%，按年記息，5年后能收取多少利息？貨幣的時間價值現(xiàn)值的計算計算公式：

例：企業(yè)有三年期國債10000元，年利率5%，單利計算，現(xiàn)企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)，將該國債向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為5%，這筆國債可以貼現(xiàn)多少元？貨幣的時間價值4.貨幣的時間價值計算——年金計算年金終值計算計算公式（復(fù)利）：其中：A:等額年金，從1到n每個周期末等額的資金額,s:年金終值貨幣的時間價值舉例：例1：企業(yè)用利潤設(shè)立一筆人才基金，每年存入銀行10000元，年利率5%，5年后這筆基金達到多少？例2：企業(yè)欲設(shè)立一筆基金，要在5年后達到50000元的金額，年利率5%，每年應(yīng)存入銀行多少？貨幣的時間價值年金現(xiàn)值計算計算公式：例：企業(yè)向某租賃公司融資租入一條生產(chǎn)線，價值5000000元，年利率為6%，租期為5年，每年企業(yè)應(yīng)向該租賃公司交納多少租金？如第三年末企業(yè)由于發(fā)生火災(zāi)，該生產(chǎn)線報廢，此時企業(yè)該向租賃公司交付多少補償金？投資管理1.投資決策的一般程序

估算投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量

估計預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險

確定資本成本的一般水平

確定投資方案的收入現(xiàn)值

通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，決定是否投資

投資管理2.投資項目的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量,即增量現(xiàn)金流量。增量現(xiàn)金流量是指接受或拒絕某個投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動。

投資管理現(xiàn)金不僅包括拍各種貨幣姓資金，而足且還包括狡項目需伙要投入淘的所有藏非貨幣飲資源的則變現(xiàn)價桶值?，F(xiàn)金流賠量包括牙現(xiàn)金流仆出量、休現(xiàn)金流恩入量和食現(xiàn)金凈渡流量三牙個具體糧概念?，F(xiàn)金凈流攻量=現(xiàn)金唐流入量-盤現(xiàn)金流出掌量投資管理3.投資項貝目可能輸出現(xiàn)的脈現(xiàn)金流悄入項目經(jīng)五營期間紀(jì)營業(yè)現(xiàn)撓金流入項目經(jīng)抗?fàn)I期末筆的殘值庭（凈殘具值）收沃入收回的相流動資艱金投資管理4.投資項小目可能慨出現(xiàn)的址現(xiàn)金流醋出購買固挖定資產(chǎn)丹的價款固定資份產(chǎn)的運誼輸費和記安裝調(diào)懶試費生產(chǎn)試立制費用專有技術(shù)感使用費流動資納金的投腦入項目期努內(nèi)發(fā)生郵的匯兌倡損失其它支株出投資管理5.使用現(xiàn)良金流量稿的目的現(xiàn)金凈謠流量可尤以取代紀(jì)利潤作立為評價信凈收益粉的指標(biāo)使用現(xiàn)金同凈流量可赤以保證評秧價的客觀甩性在投資扣分析中鋸現(xiàn)金流負動狀況縣比盈虧威狀況更縮慧重要投資管理6.投資資項目評聞價的方法凈現(xiàn)值瞧法:用項目輪的凈現(xiàn)勤值評價巨項目的屆優(yōu)劣凈現(xiàn)值（蝴NPV）器的定義指特定方裝案未來現(xiàn)艷金流入的問現(xiàn)值與未企來現(xiàn)金流花出的現(xiàn)值彼之間的差董額。計算公刺式：投資管宇理凈現(xiàn)值層法的適尾用原則：假設(shè)預(yù)計害的現(xiàn)金流伸入在年末錦肯定可以碗實現(xiàn)假設(shè)原徐始投資納可看作栗是按預(yù)痕定貼現(xiàn)仿率借入偵的資本凈現(xiàn)值法送的判別準(zhǔn)涉則：若NP叮V≧0，則項目報應(yīng)予以接羅受若NPV傍<0，則揭項目應(yīng)予土以拒絕投資管勾理例如：奸某項目謀初始投塵資1000萬元，五當(dāng)年收鉆益，項覽目生命缺期4年，每蘆年凈現(xiàn)劑金流量400萬元，頑若資本拘成本為10%，求項目蠅的凈現(xiàn)值鬼。凈現(xiàn)值幫的經(jīng)濟沒意義：是投資方筐案貼現(xiàn)后燃的凈收益凈現(xiàn)值扶法的難謊點：如何確定怕貼現(xiàn)率方法：根據(jù)資撐金成本泊來確定根據(jù)企業(yè)瀉要求的最能低資金利規(guī)潤率投資管策理舉例：設(shè)貼現(xiàn)章率為10%，有三項塔投資機會駐，有關(guān)數(shù)負據(jù)如下表秤：期間A方案B方案C方案凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合計504050404200420018001800投資管理現(xiàn)值指數(shù)護法：使用既現(xiàn)值指數(shù)啟作為評價鞋方案指標(biāo)推的方法現(xiàn)值指跨數(shù)定義：現(xiàn)值指范數(shù)是未膽來現(xiàn)金淡流入現(xiàn)雜值與現(xiàn)匹金流出持現(xiàn)值的通比率，胸亦稱現(xiàn)巾值比率飯、獲利斜指數(shù)、杯貼現(xiàn)后矩收益-旗-成本呀比率等泰。公式：投資管蝕理現(xiàn)值指數(shù)南法判別法則PI≥1.0薦項目役可以接迅受，反哭之，項絲式目應(yīng)拒后絕現(xiàn)值指數(shù)咽的特點：是一個相具對指標(biāo)，粱反映投資捕的效率（遙一元原始讀投資可望襖獲得的現(xiàn)泉值凈收益句）可以進雷行獨立貴投資機旁會獲利吊能力的取比較舉例：飲同上例投資管理內(nèi)涵報酬轟率法IRR定義：內(nèi)涵報站酬率法態(tài)是指能野夠使未涼來現(xiàn)金賴流入量制現(xiàn)值等超于未來罵現(xiàn)金流劉出量現(xiàn)呈值的貼瞎現(xiàn)率。賀是凈現(xiàn)炮值為零頓的貼現(xiàn)通率。判別準(zhǔn)則年：IRR≥籌資的久資本成扎本，項捆目可以規(guī)接受投資管期理投資回收勺期法定義：用投資灑引起的諷現(xiàn)金流抱入累計健到與投端資額相兔等所需佳要的時滔間來確挖定項目沉的優(yōu)劣助。公式：特點：計算簡棋便、直陪觀，容韻易被決園策者所岡理解不考慮時魔間價值，棕而且沒有蜻考慮回收謹(jǐn)期以后的收益倘?；厥杖势诜ㄍ淹鶅?yōu)先總考慮急折功近利錄的項目，容短易導(dǎo)致放話棄長遠發(fā)召展的機會厘。成本管理1.成本堤的概念狹義的驗成本概柜念：指本企業(yè)為花生產(chǎn)一政定種類先、一定御數(shù)量的皂產(chǎn)品所減發(fā)生的按直接材盯料費用蜂、直接破人工費多用和制吩造費用沾的總和畫。成本管陸理成本與股費用的魔區(qū)別成本：成貨本必須與隔某一特定宏的產(chǎn)品發(fā)遮生關(guān)系，槳可以明確梁地界定是激用于哪一照產(chǎn)品上的癢，是按一果定的種類祥和數(shù)量進外行分?jǐn)偟牟ⅰＹM用：費品用與特定鏟的時期發(fā)拖生關(guān)系，忌可以按一瞧種規(guī)則分煮攤（按價味值、工時恢、原材料藝耗用量等寒進行分?jǐn)偰福┑讲煌瑖?yán)的產(chǎn)品上煩。成本管爛理成本、價董格和利潤替的關(guān)系原材料等惱費用生產(chǎn)資育料轉(zhuǎn)移屋的價值產(chǎn)品成永本潑折舊費工資桌產(chǎn)品價獸格利潤介新創(chuàng)咱造的價值稅金成本管絕理廣義的薄成本概兔念定義：從符事某種活搞動所付出愧的代價可留以叫做廣頓義成本，廣義成本慌不僅包括磨成本費用奮等有形的戚成本，而私且還包括裹無形的機怖會成本、漢精神成本奏等。機會成本機：就是指朽在既定的嗓資源約束采下，選擇裳了某種躲特定的投大資方向，聞而造成的男所失去投違資于其他艱方向的收尤益，這種鋤失去就是貢一種成本薯，叫作機書會成本。成本管蝦理2.成本管痕理的意鄉(xiāng)豐義及作蛾用是提高雄效益的醫(yī)最有效仇、最直珠接的途什徑是抵御內(nèi)童外壓力、非求得生存輩與發(fā)展的閉主要保障是經(jīng)營管丙理決策的鉗基礎(chǔ)成本管理3.成本的援發(fā)生與圈控制采購環(huán)節(jié)庫存環(huán)節(jié)生產(chǎn)環(huán)圍節(jié)銷售環(huán)冷節(jié)管理費繁用財務(wù)費釣用稅負成膊本成本管應(yīng)理4.成本差異泥分析變動成本限的差異分寧析變動成本蘭:是指隨抬產(chǎn)量變動擱其總額也恨相應(yīng)變動糧的成本，樣例如為制題造產(chǎn)品而或直接消耗妹的材料、睬生產(chǎn)工人石的工資、蛾運輸費和增水電費等福。分析的款對象直接材摸料成本常差異直接人輩工費成甩本差異變動制自造費用歌耗費差惰異成本管乏理直接材料景的成本差疤異分析材料價格誼差異=實攔際數(shù)量×該（實際價赤格-標(biāo)準(zhǔn)少價格）材料數(shù)量賞差異=（天實際數(shù)量簽-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)花量）×標(biāo)挽準(zhǔn)價格直接材料騰的成本差籌異=價格徒差異+數(shù)其量差異=實際倆價格*飛實際耗黃用量-標(biāo)準(zhǔn)價尚格*標(biāo)準(zhǔn)秘耗用量成本管不理直接人政工成本油差異分仁析工資率捷差異=掙實際工折時×（沉實際工磨資率-古標(biāo)準(zhǔn)工如資率）人工效見率差異保=（實躁際工時詳-標(biāo)準(zhǔn)患工時）扭×標(biāo)準(zhǔn)瓦工資率直接人致工成本儉差異=工資率心差異+決人工效艦率差異=實際葉工時*敗實際工盾資率-標(biāo)準(zhǔn)類工時*慣標(biāo)準(zhǔn)工仆資率成本管理變動制造爐費用差異興分析變動制造摘費用耗費黑差異=實際工務(wù)時×（變哄動費用部實際分配率再-變動費粉用標(biāo)準(zhǔn)分堆配率）變動制占造費用糊效率差更異=（實際工懇時-標(biāo)準(zhǔn)工時糊）×變動費續(xù)用標(biāo)準(zhǔn)分稱配率變動制禽造費用靈差異=靠變動制材造費用佩耗費差茄異+變動制頌造費用效略率差異=實際工元時*實際教分配率-標(biāo)準(zhǔn)工乓時*標(biāo)準(zhǔn)分很配率成本管理舉例：某企業(yè)厭生產(chǎn)某可種產(chǎn)品進計劃每德件原材鴨料2公斤，每術(shù)公斤價格8元，實際滿生產(chǎn)消耗捷原材料