現(xiàn)金流量管理畢業(yè)論文設計

摘要公司的所有業(yè)務往來都離不開資金來運轉(zhuǎn)。無論哪種企業(yè)在經(jīng)營域管理的過程，其任何經(jīng)營的活動都是開始于資金同時也結(jié)束于資金，企業(yè)對資金的管理以及資金的存儲，這是企業(yè)賴以生存的基礎，是企業(yè)發(fā)展的需要也是企業(yè)發(fā)展的重要“血脈”。在現(xiàn)實的生活之中企業(yè)的流動資金在企業(yè)的管理之中占有重要的地位甚至超越了企業(yè)盈利性，并且逐漸成為人民關注的焦點。企業(yè)的生存與發(fā)展離不開流動的資金，流動資金的順暢直接關系到企業(yè)的發(fā)展，在資金留到那個過程中任何的一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯誤都會給企業(yè)帶來致命的影響，對企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展也會帶來嚴重的影響。對于一個企業(yè)來說能夠形成一個有效的現(xiàn)金流量管理和分析系統(tǒng)，并且以此來改善現(xiàn)金流量從而提高盈利的利潤，企業(yè)要能通過降低投資財務的風險來提高其安全性并實現(xiàn)資金的流動性，這是企業(yè)的最終目的。同時也是實行現(xiàn)金流量管理的重要研究的意義。本文系統(tǒng)地闡述了現(xiàn)金流量管理理論并對現(xiàn)金流量在企業(yè)長期投資決策中的應用做出了分析，論文還針對如何加強我國企業(yè)中的現(xiàn)金流量管理提出了對策和建議。關鍵詞：現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量管理；財務預測；財務決策ResearchontheoriesandapplicationsofCashflowmanagementAbstractAnybusinessactivitiesofenterprisesarebeganincashandfinishedincash,gettingsurvivalanddevelopmentofenterprisesisthe"blood."Enterprisemobilityofcapitalhasgonebeyondtheprofit-makingincreasinglygotattention.Corporatecashflowissmoothonthesurvivalanddevelopmentofenterprises,whichhaveasignificantimpactonthepoororanypartoftheblock,wewillgiveenterprisesseriouseconomicconsequences.Aneffectivecashflowmanagementandanalysissystemshouldbeabletoimprovecashflowtoenhanceprofitability,andcanbyreducingthefinancialrisktoimprovetheirsecurityandtoachievefullmobility,itisenterprisesofthetotalcashflowmanagementpurposes,andCashflowmanagementisasignificantstudy.Thispapersystematicallyexpoundedthetheoryofcashflowandcashflowmanagementintheenterpriseforfinancialforecastinganddecision-making,thispaperalsoaimedatstrengtheningChina'senterprisesinthecashflowmanagementofthemeasuresandrecommendations.Keywords：Cashflow；Cashflowmanagement；Financialprojections；Financialdecision-making目錄摘要 IAbstract II一、緒論 1（一）研究背景及意義 1（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 11.國外研究現(xiàn)狀 12.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 2二、現(xiàn)金流量的理論基礎 3（一）現(xiàn)金流量的含義 3（二）現(xiàn)金流量信息和盈余信息的比較 3（三）“現(xiàn)金利潤”與會計利潤的比較 31.現(xiàn)金利潤與會計利潤的聯(lián)系 32.現(xiàn)金利潤與會計利潤的區(qū)別 5三、青島海爾現(xiàn)金流量信息應用狀況 6（一）青島海爾(600690)公司簡介 6（二）青島海爾公司現(xiàn)金流量各項指標分析 61.公司的盈利能力分析 62.公司的現(xiàn)金償債能力分析 73.公司的收益質(zhì)量分析 74.公司投資活動的現(xiàn)金流量分析 75.公司籌資活動的現(xiàn)金流量分析 8（三）青島海爾現(xiàn)金流量信息應用總結(jié) 81.現(xiàn)金流量分析結(jié)果 82.現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財務分析結(jié)果對比 83.對策和建議 9四、加強對現(xiàn)金流量信息應用措施 10（一）實施現(xiàn)金流量的預算管理 10（二）定期編制現(xiàn)金流量表 10（三）培育新的現(xiàn)金流量管理理念 10（四）強化企業(yè)的內(nèi)在動力 10結(jié)論 11參考文獻 12附錄 13致謝 22PAGE2一、緒論（一）研究背景及意義在關于現(xiàn)金的流量應用的研究一直以來都是財務管理研究的重點問題。它是為了用來填補資產(chǎn)負債表的信息量，現(xiàn)金流量表可以用來了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以及企業(yè)的經(jīng)營成果、企業(yè)的財務的狀態(tài)以及企業(yè)償還債物的能力，同時還可能從中了解到企業(yè)流動資金的狀態(tài)，并且預測企業(yè)未來的資金流量情況?，F(xiàn)金流量體現(xiàn)出了公司在最近一段時間內(nèi)資金的流動情況，同時預測企業(yè)未來的發(fā)展?，F(xiàn)金流量表用于分析企業(yè)目前經(jīng)營成果和財務狀態(tài)和現(xiàn)信息金流量等。它能解決很多問題比如：(1)企業(yè)支付短期債務和長期債務的能力(2)企業(yè)對外部資金的需求和長期資本的使用情況(3)公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力等使用“資產(chǎn)負債表”與“利潤表”的信息可以用來探究企業(yè)現(xiàn)金流量的信息。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟活動的現(xiàn)象與現(xiàn)金流量之間的內(nèi)在聯(lián)系，提出企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心內(nèi)涵—“現(xiàn)金利潤”的觀點，在企業(yè)的財務決策與現(xiàn)金流量的研究中對信息在投資的過程中進行應用與分析，從而更加明確的表明現(xiàn)金對企業(yè)的影響程度。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量信息重要性的認識說明了解現(xiàn)金流量信息在企業(yè)分析評價中的應用價值，為提高企業(yè)經(jīng)營管理者的管理水平，提高其他信息需求者決策的有效性，有一定意義。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外研究現(xiàn)狀“平衡積分卡法”（BalancedScorecard）。受到很大外國學者的歡迎，該指標體系中，不僅定性的研究了現(xiàn)金流量水平，反映上市公司經(jīng)營水平。同時也是未來企業(yè)發(fā)展的一種趨勢。關于財務的分析與評價，其中美國的一位學士就是這個行業(yè)的先驅(qū)者，他利用財務指標進行財務狀況綜合分析和評價。公司的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境同時也影響著現(xiàn)金流量的流入和流出，通貨膨脹會導致現(xiàn)金流量的短缺，同時也研究出來了現(xiàn)金流量表的分類和特別的項目。美國學者第一次提出了經(jīng)營活動的流量分析法，它叫做差量分析發(fā)法，相對來說國外的研究還是比較成熟的。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀隨著社會的不斷進步展，市場經(jīng)濟也越來越趨向成熟化，在我國的研究中我國的一位學者就討論了資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、以及所有者權益變動表，等現(xiàn)代財務指標與傳統(tǒng)的財務指標之間不同之處。在討論研究的過程中發(fā)現(xiàn)我國的企業(yè)要嚴格的控制流動的資金，提高現(xiàn)金流量指標在財務中的作用。我國學者李爽提出現(xiàn)金流量能夠預防金融風險具有一定的作用盡管我國的財務評價體系不太完善，但已經(jīng)意識到了關于企業(yè)的價值評估過程中現(xiàn)金流量信息的重要的作用，因此我國的學者們就對與國內(nèi)外的現(xiàn)金流量信息做出研究，并且初步的完成了分析企業(yè)財務狀態(tài)的指標體系，并在實際工作中得到了廣泛的應用，也對個別指標進行了調(diào)整，而這種調(diào)整是局部的，缺乏系統(tǒng)的考慮，因此影響了整個評價體系的效果。PAGE12二、現(xiàn)金流量的理論基礎（一）現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量，企業(yè)在一定會計期間，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流出以及凈流量的報表，在某一期間內(nèi)，企業(yè)實際收入的現(xiàn)金和實際支付的現(xiàn)金，企業(yè)的現(xiàn)金流量就是現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量，它分為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類?，F(xiàn)金流量表對資產(chǎn)負債表和利潤表具有補充說明的作用。（二）現(xiàn)金流量信息和盈余信息的比較（1）理論上的爭論現(xiàn)金流量和權責發(fā)生制的盈余信息。有的學者認為，后者對前者有著補充說明的作用，如果沒有權責發(fā)生制，那么現(xiàn)金流量表就失去了意義，當然也有人說，現(xiàn)金流量更為重要。一些國外的學士想要證明盈余信息與現(xiàn)金流量信息兩者之間的關系，盈余信息比現(xiàn)金流量信息更加重要更加具有用的信息量，但是通過不同的實驗研究表明這個觀點是錯誤的。（2）實證上的檢驗在關于盈余信息和股票價格之間的關系研究過程中發(fā)現(xiàn)他們時間存在一定的聯(lián)系，大量的研究表明了會計盈余并不是實證會計的動因，會計盈余也顯得不那么重要了。而會計流量越來越受到關注由于證券市場也存在其他信息來源，那么盈余不可能解釋為其他報酬。對于股價和會計盈余沒有太多關系。利弗將這一現(xiàn)象歸因于盈余報告質(zhì)量不佳。財務會計核算的工作應該包括許多的方面，例如財務的計量、財務的確認、財務的報告等。在財務會計核算時以歷史成的本為依據(jù)用來實現(xiàn)傳統(tǒng)的經(jīng)濟效益。關于損益表的性質(zhì)，它具有高的可靠性和安全性的一些特點，但同時也決定了損益表擁有一些不可被避免的缺點和缺陷。盈余信息和現(xiàn)金流量信息的用途具有補充說明的作用，它們并不相互排斥。它們具有密切的聯(lián)系（三）“現(xiàn)金利潤”與會計利潤的比較企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心——“現(xiàn)金利潤”?；趹嬛频臅嬓畔⑴c現(xiàn)金流量信息從兩種不同的角度反映了公司的財務狀況，兩種類型的信息具有共存性，同時又有所區(qū)別。企業(yè)在經(jīng)營過程中所取得的現(xiàn)金收益稱其為“現(xiàn)金利潤”。企業(yè)現(xiàn)金流量信息的核心是現(xiàn)金利潤，在信息應用的過程中，現(xiàn)金利潤概念的引入具有十分重要的意義。1.現(xiàn)金利潤與會計利潤的聯(lián)系現(xiàn)金利潤與會計利潤它們都是用來評價企業(yè)經(jīng)濟活動以及企業(yè)經(jīng)營活動的重要的指標。通過現(xiàn)金利潤于會計利潤的計算，從中得出凈利潤，從凈利潤的多少來研究企業(yè)的發(fā)展，說明企業(yè)在不動用外部的流動資金的前提情況之下，企業(yè)的經(jīng)營過程中所產(chǎn)生的現(xiàn)金是否能夠支付企業(yè)的正常的開銷和對外投資的狀態(tài)。為了更加了解現(xiàn)金流量與利潤的關系，我們可以對現(xiàn)金流量進行調(diào)整法進行整理和歸類，調(diào)整的基本思路。表2-1凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量補充資料行次金額2，將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤48加：少數(shù)股東權益計提的壞賬準備或轉(zhuǎn)銷的壞賬49計提的存貨跌價準備固定資產(chǎn)折舊50無形資產(chǎn)及長期待攤費用攤銷51待攤費用的減少（減：增加）53預提費用的增加（減：減少）54處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）55固定資產(chǎn)報廢損失56財務費用57投資損失（減：收益）58遞延稅款貸項（減：借項）59存貨的減少（減：增加）60經(jīng)營性應收項目的減少（減：增加）61經(jīng)營性應付項目的增加（減：減少）62經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額63（資料來源：財務管理[M]．東北大學出版社）表2-2凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量補充資料行次金額2，將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤投資活動所影響利潤的因素：固定資產(chǎn)報廢損失固定資產(chǎn)盤虧（減：收益）投資損失（減：收益）籌資活動所影響利潤的因素：加：財務費用經(jīng)營活動中不收付現(xiàn)金的因素：加：壞賬準備的凈增加（減：凈減少）固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷待攤費用攤銷遞延稅款貸項（減：借項）營運資金因素等：加：存貨的減少（減：增加）增值稅增加凈額（減：減少）其他經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量額2.現(xiàn)金利潤與會計利潤的區(qū)別現(xiàn)金利潤是公司實有的資源，而會計利潤它屬于一個總和，二者的具體區(qū)別如下：（1）現(xiàn)金利潤與會計利潤應用范圍不同關于現(xiàn)金利潤與會計利潤的比較，現(xiàn)金利潤的使用方向和使用的范圍要比比會計利潤的使用范圍更加廣闊，同時現(xiàn)金利潤的時間跨度的局域比會計利潤的跨度更加的廣泛?，F(xiàn)金利潤可以充分的體現(xiàn)出某個企業(yè)在最近一段時間范圍內(nèi)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金的使用情況。然而會計利潤則是表明了企業(yè)生產(chǎn)的結(jié)果以及其獲得的利潤的情況。（2）現(xiàn)金利潤與會計利潤在決策中的作用不同現(xiàn)金利潤與會計利潤具有不同的性質(zhì)，在企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營的過程中就具有不同的作用，但它們都是評估財務信息的重要的指標。它們在企業(yè)的經(jīng)營和決策之中的不同的作用包括第一決策主體不同、第二決策客體不同第三決策的人不同等。（3）現(xiàn)金利潤與會計利潤在時間和數(shù)量分布不同企業(yè)的營運投資的變化主要是有幾個原因所改變所造成的，第一存貨，它影響著企業(yè)的成本的投資。第二應收款項，它包括應收賬款和其他應收款等。第三遞延稅款，在企業(yè)的利潤的計算中，一些資金會推遲到以后的年度去支付，這就會形成我們說的拖欠稅款。綜上所述，但從長期來看，會計利潤與現(xiàn)金利潤有著密不可分的關系。三、青島海爾現(xiàn)金流量信息應用狀況（一）青島海爾(600690)公司簡介青島海爾集團創(chuàng)立于1984年，首席執(zhí)行官張瑞敏是它的創(chuàng)始人，多年來海爾集團一直以用戶需求為中心持續(xù)發(fā)展。就目前海爾集團的發(fā)展狀態(tài)來看，它在全球的各個城市建立了自己的工業(yè)園區(qū)和自己的貿(mào)易公司，全球的工作人員也在逐步的增加就目前統(tǒng)計大約超過七萬人。海爾公司以是全球知名的企業(yè)，并且在逐步的擴大。在張瑞敏的領導下，如今海爾已經(jīng)成為世界500強企業(yè)。公司在保持高速增長的同時，狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，在全國的電器行業(yè)之中其質(zhì)量首先通過了國家的認證，在通過國家的認證之后有通過了其它國家的質(zhì)量的認證。這種狀態(tài)使得海爾公司的產(chǎn)品得到世界的認證，使得企業(yè)的發(fā)展更加的順利，成為世界上最為知名的產(chǎn)品供應商。海爾公司的經(jīng)營主要包括了家用的電器、機械的產(chǎn)品以及電子產(chǎn)品的制造。海爾公司主要經(jīng)營的是家用冰箱、家用空調(diào)、以及大型的冰箱和大型的空調(diào)。公司所屬的行業(yè)是家用電器制造業(yè)。（二）青島海爾公司現(xiàn)金流量各項指標分析1.公司的盈利能力分析企業(yè)經(jīng)營管理的最終目的就是賺取更大的經(jīng)營效益。它可以用來考察企業(yè)的經(jīng)營的業(yè)績以及企業(yè)的盈利情況，關于盈利的分析指的是企業(yè)的主營業(yè)務收入，相關關系如下（1）公司總體業(yè)務收入=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售現(xiàn)金比率（2）每股現(xiàn)金凈流量=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量一優(yōu)先股股利)/普通股（3）凈比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金凈利潤比率（4）總現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金貢獻率該比率越大，說明該公司的經(jīng)營狀況非常好，有盈余的儲備金，由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等引起，則可能反映公司生產(chǎn)能力下降，相關指標計算如表3-1:表3-1青島海爾600690有關盈利能力指標分析年份201020092008200720062005銷售現(xiàn)金比率0.25140.27920.53090.58740.83480.8378每股現(xiàn)金凈流量0.39110.6170.5310.48980.87990.846經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率1.95691.99831.1480.98391.1361.1265經(jīng)營現(xiàn)金貢獻率-10.43-6.4461.5871-7.8392.8058-4.387從表3—1中可以看出青島海爾公司的盈利水平很好，投資人可以考慮投資。企業(yè)的現(xiàn)金流量都是通過經(jīng)營所獲得的。2.公司的現(xiàn)金償債能力分析償還債務的能力是指企業(yè)通過舉債用來籌集企業(yè)資金，企業(yè)可以通過現(xiàn)金流量信息來說明企業(yè)的償還債一些指標如下：（1）流動負債=現(xiàn)金凈流量/流動負債比。（2）長期負債=現(xiàn)金凈流量/長期負債比。（3）債務總額=現(xiàn)金凈流量/債務總額比（4）經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=債務總額/償還期（5）到期債務比=現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務相關指標計算如表3-2:表3-2青島海爾600690有關現(xiàn)金償債能力指標分析年份201020092008200720062005現(xiàn)金流動負債比-0.062-0.1460.1917-0.0260.1551-0.132現(xiàn)金長期負債比-32.81-0.781.8455—113.11477.98現(xiàn)金債務總額比-0.062-0.1230.1736-0.0260.1548-0.132債務償還期1.54521.26023.62864.87142.30171.732現(xiàn)金到期債務比-0.309分母為00.4013-0.0520.5507-0.662從上表清晰可見，該公司所欠的債務還是十分巨大的，造成這種情況的主要原因是公司前幾年貸款所導致的，相關部門看對此事重視起來并想出有效地解決方案。通過表格我們可以看出2007到2008年債務償還期很大。3.公司的收益質(zhì)量分析公司業(yè)績和公司收益具有相關性。相關指標包括以下幾方面：（1）經(jīng)營活動凈收益=企業(yè)凈收益一非經(jīng)營收益（2）現(xiàn)金經(jīng)營指標=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/所得現(xiàn)金金額相關指標計算如表3-3:表3-3碑青島海爾600690有關收益質(zhì)量的指標分析年份201020092008200720062005凈收益營運指數(shù)1.47641.35691.38571.40291.19610.7223現(xiàn)金營運指數(shù)0.82011.05480.6020.53670.78141.1545根據(jù)圖表可以看出凈收益和現(xiàn)金營運指數(shù)都在下降說明公司的收益越來越好，表明發(fā)展是穩(wěn)定而有潛力的。4.公司投資活動的現(xiàn)金流量分析 對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析，如果企業(yè)的資金增長時，就需要大量的增加投資的資金，如果企業(yè)的投資凈流量是負數(shù)的時，那么就是說明企業(yè)的投資是正確的有效的，必須用來償還債務。表3-4青島海爾600690有關公司投資活動的指標分析年份201020092008200720062005再投資比率5.83967.34992.3680.78841.55661.4826現(xiàn)金投資收益比率-0.073-0.011-3.222-0.0004-3.5930.1561從上表中我們可以看出2007的投資比率小于1，那么公司就應該擴大生產(chǎn)規(guī)模，提高投資率，加強重視收益投資。5.公司籌資活動的現(xiàn)金流量分析公司要想把活動順利開展下去，必須對資金籌集方面的問題進行分析：如果公司本身的現(xiàn)金凈流量比較多，則該公司就要在一定程度上改進生產(chǎn)規(guī)模，該方案實施的前提是該產(chǎn)品在市場是供不應求，假如公司在資金籌集的過程中，有許多現(xiàn)金流量流入社會，這種現(xiàn)象從一定程度上應該對本公司的規(guī)模進行刪減。（1）所有的現(xiàn)金流入量=(公司業(yè)務花費項目金額的變化+公司籌集現(xiàn)金流入量)/外部籌資比率（2）籌集現(xiàn)金流入量=公司償還債務數(shù)額/債務比率相關數(shù)據(jù)如下3-5:表3-5青島海爾600690有關公司籌資活動的指標分析年份201020092008200720062005外部籌資比率-0.0730.01930.11020.13410.1848-0.054債務總權益比率1—10.98480.28130.8872籌資償還債務比率1.227—1.10410.65290.16291.4022如表可知，有關公司的籌款活動指標在在2005到2008為正值，但是2003與2008兩年為負值，在一定程度上可以分析出該公司的發(fā)展狀況不順利，這是因為于2005年海爾集團的外部籌資比率是負數(shù)說明了它進行了大規(guī)模的舉債，此舉讓人對它失去原有的信賴，在這樣的情況下，海爾公司應該迅速制定出補救方案，其中最重要的內(nèi)容就要時重新找回市場份額，要讓顧客能衷心感受到該產(chǎn)品的質(zhì)量和服務，公司相關部門還要加強科技創(chuàng)新，讓產(chǎn)品更有市場競爭力，進一步鞏固顧客的信賴。（三）青島海爾現(xiàn)金流量信息應用總結(jié)1.現(xiàn)金流量分析結(jié)果公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量一直是保持著不錯的狀態(tài)。它評價企業(yè)項目的主要指標，如果現(xiàn)金流量結(jié)果正常，穩(wěn)定，充足，能支付到期的所以債務，那么公司就運作有序，現(xiàn)金如果為負數(shù)是由于投資活動所產(chǎn)生的。2.現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財務分析結(jié)果對比表3-6青島海爾現(xiàn)金流量分析與傳統(tǒng)財務分析結(jié)果比較傳統(tǒng)的財務分析結(jié)果現(xiàn)金流量分析結(jié)果償債能力較好盈利能力較好營運能力較好現(xiàn)金償債能力不足發(fā)展能力較好收益質(zhì)量一般財務結(jié)構較好投資活動質(zhì)量不足籌資活動質(zhì)量不足從上面分析我們得出海爾的經(jīng)營成果盈利能力和發(fā)展能力都是比較穩(wěn)定的，而從現(xiàn)金流量的角度來看，財務工作運轉(zhuǎn)出現(xiàn)了很多問題，其主要問題凸現(xiàn)為企業(yè)沒有足夠的資金去償還債務，從這一點可以看出該公司的綜合資金收入為負值。3.對策和建議海爾集團花了20億美元收購了美國的一家家電公司，它的目的是想要得到更加先進的技術，更加全球化，走向國際市場，但是最近經(jīng)營走向不是很好，必須加強現(xiàn)金流量管理，把投資和籌資活動的現(xiàn)金控制在一個合理的范圍內(nèi)，使總現(xiàn)金流轉(zhuǎn)變?yōu)檎?。如果不重視有可能走向衰敗。建議海爾集團一定要謹慎。不要盲目的擴大規(guī)模?，F(xiàn)在還是提高創(chuàng)新能力，對于今天的中國來說家電市場已經(jīng)國際化，最需要解決的是品牌建設能力，技術創(chuàng)新和市場開拓能力。海爾集團的生產(chǎn)技術已經(jīng)是國際一流水平，由于海爾公司具有實際基礎和經(jīng)營經(jīng)驗，只需要進行新的創(chuàng)新。進一步對公司運轉(zhuǎn)現(xiàn)狀進行分析，從而能將企業(yè)內(nèi)部財務管理與現(xiàn)有的資金進行很有的運用，相關部門要加大對公司資金的流量進行制度約束，特別是注重企業(yè)資金的花費與運轉(zhuǎn)，為了企業(yè)能夠解決相關問題，相關部門應制定出確實有效的運作方案，進一步鞏固企業(yè)的公司運轉(zhuǎn)順利。雖然海爾集團非常的優(yōu)秀，但是也需要時刻保持警惕，俗話說，世界上沒有永不敗的企業(yè)。要從危急中尋找突破，尋找機遇，這樣更能利于不敗之地。海爾企業(yè)就是這么做的，其中很多方面的工作都有所體現(xiàn)。四、加強對現(xiàn)金流量信息應用措施（一）實施現(xiàn)金流量的預算管理所有的企業(yè)都要未來的現(xiàn)金情況預測。要充分準備好備用金，如果有緊急情況發(fā)生時，那么我們也有充分的準備啟動應急預案。同時要完善現(xiàn)金預算管理制度，包括日常開銷。要優(yōu)化現(xiàn)金流管理流程。加強對應收賬款的管理?？茖W制定授信額度。（二）定期編制現(xiàn)金流量表企業(yè)要對自身的資金進行合理分析，從而才能了解公司償債能力的大小，真實了解公司現(xiàn)有的收入情況，調(diào)查分析是否與現(xiàn)金的花費吻合。國內(nèi)許多企業(yè)并沒有把現(xiàn)金流量情況分析透徹，只是為了重視年報，把報表一遍了事，這樣不能清晰的看出企業(yè)的財務狀況，現(xiàn)金流量表主要有底稿法和T型賬戶法。如果不定期編制現(xiàn)金流量表，因此年末工作量一定會很大。加之報表的復雜，調(diào)整的會計分錄值得懷疑。（三）培育新的現(xiàn)金流量管理理念我國目前企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平比較落后，只注重利潤指標，這樣財務管理理念就會受到遏制，因此我們應該培養(yǎng)新的現(xiàn)金流量管理理念。有的是經(jīng)過企業(yè)努力總結(jié)出來的。好的經(jīng)營理念也必須學習。企業(yè)不光要靠學術界引領，還需要自身努力創(chuàng)造。這樣才能提高企業(yè)的財務管理水平。我國企業(yè)對先進的現(xiàn)金流量管理理念和管理方法的了解和掌握一般總是落后于學術界。近幾年通過一些大學科技園創(chuàng)辦的創(chuàng)業(yè)經(jīng)理培訓班以及國家有關部委舉辦的高層管理培訓班反映出來的情況來看，許多高層管理者不了解現(xiàn)金流量，有關現(xiàn)金流量信息的應用問題知之甚少，這種狀況如果不能改變，將嚴重影響財務管理水平的提高。（四）強化企業(yè)的內(nèi)在動力傳統(tǒng)的財務管理理念只注重利潤指標，我們需要培養(yǎng)一個新的財務管理理念，它不是政府哪一個部門或哪一個人強加給企業(yè)的，而是企業(yè)加強經(jīng)營管理，提升企業(yè)競爭力的客觀需要。重視現(xiàn)金流量信息的應用需要領導做規(guī)范，要不怕事，自覺使用現(xiàn)金流量信息進行財務決策。公司財務計算工作需要進行許多繁雜的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，這樣能在一定程度上提升公司財務運轉(zhuǎn)能力，相關操作人員要對現(xiàn)有的科技運算軟件進行了解，從而提升工作效率。因此，企業(yè)必須注意引進或培養(yǎng)一批懂計算機、精通財務和管理的各類人才，要注意集中這些人才共同開發(fā)適合本企業(yè)實際情況管理軟件。企業(yè)要建立以人為本的體制，尊重知識，尊重人才培養(yǎng)，要多花錢培養(yǎng)那些創(chuàng)新性知識人才。21世紀需要的是復合型人才。同時，要加強全員的培訓?？傊谪攧展芾矸矫?，我們的企業(yè)要越來越重視現(xiàn)金流量情況，它在企業(yè)財務管理中的主導地位，不能只考慮利潤，這樣才能使財務管理更加完善。PAGE24結(jié)論良好的現(xiàn)金流量信息應用可以達成企業(yè)一本萬利的效果，針對如何更好地利用現(xiàn)金流量信息對企業(yè)進行綜合評價的問題，提出了“現(xiàn)金利潤”的概念，并對現(xiàn)金利潤具有的內(nèi)涵做出論述，給出現(xiàn)金利潤的具體算法，闡明現(xiàn)金利潤概念引入的現(xiàn)實意義；通過研究現(xiàn)金利潤與會計利潤的內(nèi)在關系，從理論上說明現(xiàn)金利潤與會計利潤存在差異的根本原因，為現(xiàn)金利潤的應用奠定了理論基礎。為了說明現(xiàn)金流量信息在財務決策中的應用價值，以現(xiàn)金流量分析為基礎，分別對青島海爾在經(jīng)營、籌(投)資等方面的情況進行評價。得出如下結(jié)論：①從對投資活動來看，現(xiàn)金利潤比會計利潤的影響更顯著；②從對籌資活動來看，現(xiàn)金利潤比會計利潤的影響更顯著。而且對企業(yè)未來預測提供了可靠的依據(jù)?，F(xiàn)金流量信息分析必將在企業(yè)經(jīng)營管理活動中發(fā)揮重要作用。傳統(tǒng)的財務分析指標體系存在很多問題，因此應該將資產(chǎn)負債表，現(xiàn)金流量表，所有者權益變得表結(jié)合起來，從現(xiàn)有的數(shù)據(jù)表分析可得，國內(nèi)現(xiàn)有的財務制度在一定程度上對企業(yè)財務運轉(zhuǎn)帶來幫助。企業(yè)要想在健康的發(fā)展下去，相關部門務必要企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況重視起來，全面收集現(xiàn)金流量的詳細信息，對收集的信息進行分類分析。現(xiàn)金流量分析在企業(yè)中必不可少,與企業(yè)的安全運營有著必然的關系。何為現(xiàn)金流量分析,它指通過對現(xiàn)金流量表及其他相關資料進行比較、分析和研究,從而了解企業(yè)的償債狀況、財務狀況和經(jīng)營成果,預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量狀況,發(fā)現(xiàn)財務過程中遇到的問題。為企業(yè)的發(fā)展得到了有力的支持。我國運用現(xiàn)金流量還處于發(fā)展時期，遠未達到成熟，現(xiàn)金流量信息應用的道路依然艱巨而漫長，這就需要我們所有人的共同努力，使我國早日擁有一個規(guī)范健全穩(wěn)定的財務體系。參考文獻[1]陸正飛．財務管理[M]．東北財經(jīng)大學出版社．2010：93-103[2](美)萊德,，(美)海勒著;張登洲譯審．現(xiàn)金流量預算[M]．經(jīng)濟科學出版社．2011：62-84[3]沈烈．現(xiàn)金流量表研究[M]．中國財政經(jīng)濟出版社．2012：31-58[4]Pawlina,Grzegorz1,Renneboog．Luc2IsInvestment．CashFlowSensitivityCausedbyAgencyCostsorAsymmetricInformation?．EuropeanFinancialManagement．2010，11期：483-513[5]Senay，AbonMozumdar.Thei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7，154.9265，396.8391，815.7769，290.18減:提取法定盈余公積金6，369.569，089.018，549.048，302.0413，596.675，097.67提取法定公益金6，148.368，682.938，171.597，856.6314，068.974，906.68六、可供股東分配的利潤50，431.2760，824.9260，434.2949，238.1664，150.1359，285.83提取任意公積l，847.18l，844.761，985.301，235.68780.45應付普通股股利35，894.173，988.2423，929.4523，929.4523，929.4513，294.14轉(zhuǎn)做股本的普通股股利15，952.97013，294.149，411.78七、未分配利潤14，537.1039，036.5334，660.0823，323.4125，690.8635，799.46附錄C:青島海爾公司2003年至2008年的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)報告年份200820072006200520042003一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金397，363.19408，758.30607，414.70670，508.81930，530.64363，857.28收到的租金0000257.7收到的稅費返還0871.9165.27收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金5，928.834，924.143，730.086，081.1323，731.8840，347.36經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計415，048.47427，103.84620，538.45678，598.55955，134.43404，527.61購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金199，300.69206，618.16429，903.90553，338.44722，148.92299，680.02經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金0000632.11支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金23，674.8222，145.3822，804.5814，698.3018，432.1613，718.23支付的增值稅款000013，895.46支付的所得稅款002，859.57支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費002，219.10支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金103，633.8486，651.1697，127.6043，737.9270，043.3023，750.56經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計368，253.12353，278.04578，183.82639，531.50884，946.27356，755.05經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額46，795.3573，825.8042，354.6339，067.0570，188.1647，772.57二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0000530.45處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而所收到的現(xiàn)金凈額84.7924.5637，719.1606437.5收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金693.4111.29731.57036，887.72l，494.11投資活動現(xiàn)金流入小計828.3136.2838，513.495.9438，060.852，032.06購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金8，013.4210，044.5317，886.2149，554.6745，090.3332，222.27權益性投資所支付的現(xiàn)金000015，858.40投資活動現(xiàn)金流出小計17，106.4215，024.5317，886.2165，829.67274，595.3348，080.67投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一16，278.12一14，888.2520，627.28一65，823.74一236，534.48一46，048.61三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量量吸收投資所收到的現(xiàn)金2，069.45175，824.562，242.88取得借款收到的現(xiàn)金70091，639.00134，360.0068，820.0017，649.00收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金002，541.2900574.93籌資活動現(xiàn)金流入小計70094，180.29136，429.45244，644.5620，466.81償還債務所支付的現(xiàn)金64，500.00103，983.0089，080.0039，849.0028，699.00分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金00012，973.262，932.05償付利息所支付的現(xiàn)金0000l，306.62支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金2，643.212，983.547.190460.95141.51籌資活動現(xiàn)金流出小計35，702.3770，389.82130，475.13114，656.5953，283.2133，079.18籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一35，002.37一70，389.82一36，294.8421，772.86191，361.34一12，612.37四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額000五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額一4，485.14一11，452.2726，687.07一4，983.8325，015.02一10，888.41現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額一4，485.14一11，452.2726，687.07一4，983.8325，015.02一10，888.41凈利潤23，912.6636，943.5636，895.2839，705.9761，783.8642，408.99少數(shù)股東權益l，061.462，756.432，569.943，239.777，944.303，059.05計提的壞帳準備或轉(zhuǎn)銷的壞帳005，833.40固定資產(chǎn)折舊21，019.50 19，835.7218，343.1416，056.6314，813.769，413.41無形資產(chǎn)攤銷733.33728.19727.59727.66727.66785.73待攤費用的減少0139.68547.22預提費用的增加一699.57153.66301.21244.770處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失一13.26一6.98一44.15一160.495.8254.46固定資產(chǎn)報廢損失17.58000財務費用67.391，038.592，322.942，287.36l，521.10l，189.03投資損失11，320.7812，153.8211，952.8413，871.8210，591.61一13，019.69存貨的減少4，662.83一24，875.135，622.27939.7530，799.5520，631.27經(jīng)營性應付項目的增加一31，004.738，233.35一11，211.27一27，124.28一15，831.67一43，674.81其他不減少現(xiàn)金的費用、損失0000一124.11經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額46，795.3573，825.8042，354.6339，067.0570，188.1647，772.57六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額67