VR虛擬現(xiàn)實行業(yè)深度報告

乘“元宇宙”東風(fēng)，VR軟硬件生態(tài)加速成熟虛實共生從夢想到現(xiàn)實，VR熱潮從未消退“元宇宙”消除數(shù)和實體之間界限，打造類“虛實共生”的數(shù)字界?！坝睿ǖ囊辉船F(xiàn)世界現(xiàn)世平行互響的可持續(xù)虛擬世，人類以在其中以高由形式進(jìn)娛樂、交、生產(chǎn)生?；谔摤F(xiàn)實（V）或合現(xiàn)實（MR終所實現(xiàn)的元宙是類通信互歷文音像頻后下代級向?qū)崿F(xiàn)3D景信的享。MR備業(yè)的試未止其中VR及術(shù)對熟早于AR水費市，并望在AI塊等興術(shù)化進(jìn)爆期。圖虛擬現(xiàn)實技術(shù)在遠(yuǎn)程會議上的應(yīng)用 圖虛擬現(xiàn)實技術(shù)在教育上的應(yīng)用 資料來源：HTC官網(wǎng)，整理 資料來源：希沃官網(wǎng)，整理VR備早以溯上紀(jì)50代一美攝師明第臺VR備，后一頭摩里之劍一原設(shè)相涌現(xiàn)20世紀(jì)90年代，商用設(shè)備開始出現(xiàn)，例如任天堂的VorualBoy游戲機(jī)，191年甚至出了VR街機(jī)另外，事領(lǐng)域應(yīng)用也是VR設(shè)備展的重驅(qū)動力但當(dāng)時技術(shù)沒跟上市的想象游戲畫差、設(shè)價格高畫面延、設(shè)備算力足用舒等點以克礙了VR備進(jìn)步展使了下這問仍是VR品核痛。圖“達(dá)摩克利斯之劍”被稱為現(xiàn)代VR頭顯的原型 圖VrulBy是游戲史上虛擬現(xiàn)實技術(shù)的第一次嘗試 資料來源：太平洋游戲網(wǎng)，整理 資料來源：太平洋游戲網(wǎng)，整理Quest2累計銷量破1000萬臺，消費級硬件配置初成型2020年9月Facbook布OcuusQuet210月Quet2市據(jù)SuerDta據(jù)，Quet24Q20量過100臺對排第的SonyPlySttionV，量為12.5臺是VR顯銷增最的品據(jù)IDC據(jù)Qust2在201總賣出870臺計貨超1000臺在2019年克格曾斷當(dāng)VR備及超過1000時擬實業(yè)來其展“點，旦破個額“態(tài)統(tǒng)會到越發(fā)”產(chǎn)規(guī)效。圖累計銷量前八的VR頭顯設(shè)備（截至221年）資料來源：Counterpoint’sGlobalXR，整理我們認(rèn)為Quest2成為第個累計銷量超1000萬臺的VR設(shè)備主有三個原因：疫情期間宅家電子娛樂需求旺盛。以Swich銷量為例，Swtch于2017年一季度發(fā)售，排除2018財年因低基數(shù)帶來的高增長，疫情高峰期，即2021財年（2Q2-1Q1）銷量增速達(dá)到歷史最高37。全球PC市場（包括平板電腦）200第季出量到1.44臺比長35續(xù)三季實年增長。2020總貨增長17達(dá)了4.8臺創(chuàng)2015以歷最。圖Sich銷量在221財年加速 圖全球電腦出貨量（百萬臺）資料來源：Nitendo，整理 資料來源：Canalys，整理技術(shù)迭代進(jìn)入普通消費者（以主機(jī)玩家為主）期待區(qū)間，不存在明顯短板。Quet2之前，面向消費者的VR設(shè)備都存在明顯技術(shù)短板，難以讓用戶產(chǎn)生再次用意愿依于PC備的OcuusRift和Vie格昂要1000美元，且Outidein定位安裝復(fù)雜。即使是PSVR，作為2020年之前發(fā)布的，最歡的VR盔存處上低動蹤果移戲真低暈嚴(yán)重須賴PS機(jī)問而Quet2入了Insde-ut案免使前復(fù)準(zhǔn)，實了全立其設(shè)的線，時是一使用VR用片龍XR2設(shè)清度新位熱蹤能化都到較平的態(tài)。圖221年之前VR產(chǎn)品迭代回顧資料來源：CSDN，整理表220年之前部分機(jī)型參數(shù)對比機(jī)型 HCSemVR

索尼PSVR 大朋VREP 小派5+ MtaQet 創(chuàng)維4KVR PcoNo2 OuusQet2發(fā)時間66789900形態(tài)CRSRCR體機(jī)體機(jī)體機(jī)體機(jī)處器通龍5通龍1通龍5通龍2手柄√√√×√√√√雙ED屏顯示 幕，對角直徑尼BD星P排DB列D星P排D-DB列DB列D6吋分率（單眼）0x0 10*0*010*0*0*0PD（算） 3 5-2899可見光圖像定 C像別 F 頭顯圖像識別C像追方案 e塔0位 站位 e塔 et ide 手柄電磁定位dutdutFV00000600刷率00-442520是需要基站√√√√××××是全身追蹤√××√××××重量()5g6g-0003+222市價格80-（不含基站和0999柄）主缺點

S專用，由于站常重，手柄太快會跟4性能不足，噪音大、定位視野邊界畸變串聯(lián)電腦存在丟蹤存實際幀數(shù)和畫查柄不同重件化畫質(zhì)壓縮及延

幀重柄位糙電串聯(lián)電腦存在串發(fā)熱高畫質(zhì)壓縮及延抖動

質(zhì)比屏幕參數(shù)基站中切換還差

；新

遲清一遲低 跳

體機(jī)模式內(nèi)容少柄柄追蹤不會因為速度快而失有制感器，U參比過去的高倍位死，晰高柄可忽略手的dut圖像定位系一角圍大支持無線和全追蹤主優(yōu)點好扇音小目前好評較高能化好清度高新好、定位系資料來源：WGZeyu，整理和預(yù)測內(nèi)容端19-20年VR精品游頻出據(jù)Stem用推度名前10除了Haf-Lfe2續(xù)9中6是201-201間出其是Hal-lie:Aly209年11月2日Stem《Hal-lieAly詳情報根據(jù)Suerdta的209年VR/R場據(jù)ValeIndx在2019共出了14.9臺并其有10.3臺是最三月售的游口輻下多國庭選擇VieIndx其能串聯(lián)Stem的VR備為誕物。圖SemVR游戲按推薦度排名（222年12月6日統(tǒng)計）資料來源：Steam，整理對比智能手機(jī)發(fā)展歷史，VR設(shè)備處于加速迭代期回顧智手機(jī)的歷史現(xiàn)“無所不的手機(jī)是從看起“并不智的階段發(fā)展來從1994年第一智能機(jī)發(fā)到2017年季度貨量首次下滑前后約23年期間大廠商不斷創(chuàng)新接受市檢驗最終保市場需要的能，這些功由點，及線至面，最終來行業(yè)大爆發(fā)：原點萌期1991年~2000最核心觸摸屏和網(wǎng)連接功能出現(xiàn)但因配套環(huán)境成熟難以推廣191年2G式用能機(jī)始芽194IM的SPC開始售，它世界上一部智機(jī)，僅備觸屏電子郵等功能笨重且并不“智能”；1996年，諾基亞Comuniator，第一款帶有網(wǎng)絡(luò)瀏覽器和GSM互聯(lián)網(wǎng)接入的智能手機(jī)問世，盡管互聯(lián)網(wǎng)接入功能具有劃時代的意義，后續(xù)部智機(jī)配該能但于時動據(jù)格昂仍以及。加速迭（2000年~2007年各品牌漸明確智能機(jī)將成為移終端的長期趨勢手機(jī)功開始高頻率新迭代期間不賣的不錯的式但并未成全民換機(jī)需求。一重要能經(jīng)市場篩選逐漸計在能手上，如彩屏像MP3200年款有像的機(jī)現(xiàn)2001年門推了一帶可換儲和成MP3放的機(jī)“SieensSL4；202，基推了“基亞765”是界第款前攝頭智手；年索愛信P800布這第部載色摸的能機(jī)。全面爆（2008年~2017年2007年專用手系統(tǒng)IOS和安卓出智能機(jī)的核心擴(kuò)展能力出現(xiàn)，配合第一代iPhone的出世，智能手機(jī)基本穩(wěn)定了去物理鍵盤可擴(kuò)展用系統(tǒng)的成形態(tài)在C端市場發(fā)了客戶需形成強(qiáng)的換機(jī)驅(qū)力。2007年1，果CEO示第部iPhn將動話、iPo、子箱Intrnet覽器航眾其功結(jié)在起完摒物理盤推勢制用3.5寸清幕硬和件面達(dá)新度。管2007蘋的量僅139臺蘋開改消者手的知2008年iPone3G出年量1200臺比幅737年Andoid作系推，AppStoe和GoolePlyStre次世智手進(jìn)爆增期。圖蘋果手機(jī)年度出貨量（百萬臺） 圖全球智能手機(jī)季度出貨量（百萬臺）資料來源：Statista，整理 資料來源：Gatner，整理回顧近十年VR頭顯商進(jìn)程我們認(rèn)為VR行業(yè)現(xiàn)段對應(yīng)智能機(jī)的加速迭代期。2012年前，對應(yīng)智能機(jī)原點萌芽期，產(chǎn)品核心開始商業(yè)化嘗試，Ocuus品開研原機(jī)從驗走市；2013后行進(jìn)加迭期，各大廠商開始重視MR成為下一代終端的潛力，F(xiàn)acbook收購Ocuus，三星、Goole、HTC相繼布產(chǎn)品；201-200年，多的企業(yè)布進(jìn)入VR行業(yè)硬件迭代加速，一些高質(zhì)量VR游戲出現(xiàn)；2021年，疊加疫情推動的電子產(chǎn)品消費需求，Ocuus2成為圣誕節(jié)期間最受歡迎的VR設(shè)備，累計銷量突破1000萬臺，并形了較為善的內(nèi)生態(tài)體，但電子發(fā)友或游玩家的戶大范購買需并出。圖近十余年VR商業(yè)化產(chǎn)品發(fā)展梳理資料來源：VR陀螺，整理VR內(nèi)容和件都還需要量的資本投支持技術(shù)迭代即使是量最好的Quest短時間內(nèi)也無法盈利。4Q2Meta凈潤4652億元，比下降55。中，元宙門ReaityLab續(xù)損，4Q22現(xiàn)收7.7美，比降17.，1-4季度分別虧損29.6、28.6、3672、42.9億美元，全年虧損137億美元，2021虧損102美考慮201-200未露份Mea宇總損近300美。Meta的業(yè)績不佳，導(dǎo)致4Q22至今大量裁員，并削減23年預(yù)算，降低50億至890-950億美但Meta已經(jīng)做了未來四年產(chǎn)品規(guī)劃據(jù)TheVege息，AR品面Mea劃出二和三智眼鏡Ra-BanStrie于2027推代為Orin的AR鏡VR品面Meta劃于203推出Quet3，將未幾陸發(fā)更宜頭顯Vetur以代為LaJola頭。圖Mta分部門營業(yè)收入（百萬美元） 圖RaiyLb季度經(jīng)營利潤（億美元）資料來源：公司公告，整理 資料來源：公司公告，整理一級市方面投融資續(xù)活躍200情擊下管以Quet2與HolLens2代的一高能VR端動全球VR眾費場發(fā)但VR場報期長未引量增險本駐200全虛現(xiàn)風(fēng)資本場現(xiàn)定滑。21國互網(wǎng)廠局投資模數(shù)均來發(fā)，全球融資總額556億元同比增長12787，事件337起22年全元宇宙市投資速1H22球VRAR業(yè)資購模額為31.6元比增長37件量為172，比長17。國外看外融金與量自207下之每穩(wěn)增長國內(nèi)經(jīng)2017到2020年4的迷2021出了速彈別去字節(jié)購Pico后內(nèi)統(tǒng)聯(lián)巨機(jī)業(yè)統(tǒng)市司對VR/R關(guān)注度顯上升，國內(nèi)202年上年VRAR產(chǎn)業(yè)資并購金為619億元較去年比漲了67發(fā)數(shù)為68，去同提升45。圖全球市場A/R融資并購數(shù)據(jù)資料來源：陀螺研究院，整理全球VR投融資點逐漸從硬轉(zhuǎn)向軟件為處成階的興業(yè)資是部分企當(dāng)前生和發(fā)展資金來，投融活動反了當(dāng)前行業(yè)重發(fā)方。陀研院計硬是本場先注領(lǐng)，2016及前，件投金最大著件的漸熟2017之應(yīng)端得最的金入2022上年得資額大是具應(yīng)領(lǐng)中幅大是用域同增長14。圖一級市場A/R融資并購數(shù)據(jù) 圖220年中國各行業(yè)V/R支出占比 資料來源：陀螺研究院，整理 資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，整理AI——VR的隱形核心技術(shù)，推動交互方式變革AI升級可能帶來人機(jī)交互的變革。在VR技術(shù)中，實現(xiàn)智能人機(jī)交互有三個關(guān)鍵要素—多感知能、深度解能力多維表能力。細(xì)的多態(tài)、高慧型以助VR顯消級成實語控為輔肢動為的全新互方式。通引多模態(tài)別系統(tǒng)在語音別的基上，結(jié)人臉識、嘴唇語識、眼動蹤，把種維度感知結(jié)成為多態(tài)系統(tǒng)從而提復(fù)場識效。圖AI幫助VR資料來源：整理AI在VR肢體定位和手勢交互技術(shù)上大有可為，讓高精度手勢識別成為可能。當(dāng)前，VR設(shè)備主要通過紅外攝像頭+陀螺儀的硬件組合，結(jié)合機(jī)器學(xué)習(xí)來實現(xiàn)肢體位要柄助在本高件多失半等題細(xì)也差，難實現(xiàn)高度手勢別。我認(rèn)為未肢體定和手勢互的升主要依于法型升級209年Meta布手交互1.以行些單裸交互是戶手疊移過都造跟丟失202年Mea布勢交互2.0，解決了上述問題，并在公告中表示：主要是基于重新設(shè)計的計算機(jī)視覺機(jī)學(xué)方。圖各品牌VR追蹤手套 圖Qet2手勢交互10版本和20版本對比資料來源：智東西，整理 資料來源：Meta，整理而在內(nèi)方面，AI可以縮創(chuàng)作時間，元宇宙提供層支持。虛人例，AI為擬驅(qū)的腦一是擬能在宇感行并出饋的心素是掌與習(xí)能關(guān)所在馬云技的AI務(wù)此域很的用踐包圖像AI成自上、景整圖二元）、型動畫動成景具成戲器戲AINP文交互音動型畫作抓情移像銷（天察、流行配、反掛）等據(jù)IDC數(shù)據(jù)預(yù)計到2026年中國AI數(shù)字市場規(guī)將到1024元市將現(xiàn)速長勢。3D模型創(chuàng)屬勞動密型行業(yè)也將受益AIGC升建業(yè)的3D容要高藝與美養(yǎng)大量3D模業(yè)識門高制也時力，某種程度上屬于“勞動密集型行業(yè)”。2022年11月，英偉達(dá)提交論文展示了可通文生成3D型的Magc3D如只在蓮的色毒蛙，Magc3D可成個理型備的3D（圖2外還以備將2D像式用于3D型能作只要在Maic3D礎(chǔ)稍修改，可當(dāng)游或CGI術(shù)景素了。圖MgcD生成的一只坐在睡蓮上的藍(lán)色箭毒蛙 圖MgcD通過修改描述在2D圖像上生成3D模型資料來源：機(jī)器之心，Magic3D，整理 資料來源：機(jī)器之心，Magic3D，整理Oculus生態(tài)初成，國內(nèi)廠商各有所長2020年OculusQuest2發(fā)布以，Meta就穩(wěn)定持XR頭顯銷第一的地位出貨量占比70以2022由于Quet2價新定非費級致比微滑據(jù)深數(shù)據(jù)2Q22MetaVR貨量12臺(YoY28)場份額78.1；PicoVR出貨量26萬臺(YY76)，市場份額11.6；ValeVR出貨量2.5萬臺(YoY-3.5市份額1.0；NOOVR貨量2.1臺(YoY16.5市場額0.9愛藝VR貨量1.7臺(YY240)市份額0.3。圖季度VR分產(chǎn)品出貨量 圖mR比資料來源：Counterpoint，WellsennXR，整理 資料來源：Steam，整理Oculus：全球VR頭顯領(lǐng)導(dǎo)者，終端與內(nèi)容形成良好閉環(huán)Oculus是全球VR頭顯市的領(lǐng)導(dǎo)者，204年3，OclusVR借RitDK1勾出的VR業(yè)圖被MetaCEO克格中用20美收后在Meta大支下，7多了百，成了OcuusRift發(fā)版SD到費者版化，再到GoRiftS、Quet、Quet2等更迭代，并為全球VR頭顯桿。2022，Mea次出千元上產(chǎn)，分中端型。圖Qet2、QetPo參數(shù)對比資料來源：公司官網(wǎng)，整理OlsRtDKOlsRtDK1OlsRtDK2OlsRt OlsGo OlsRtScusQstOusut2OlsPo觀布間34689902品型RRR機(jī)R機(jī)機(jī)機(jī)片龍1龍5龍2龍+型面面透鏡透鏡透鏡e學(xué)角）00002306幕DDDDDDDD示（）00000000（）05000200部336636666互柄F636666位nsinitititt量）00080132格美）009999/90st不個

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產(chǎn)品資料來源：TrendForce，整理內(nèi)容方面Meta已經(jīng)在容產(chǎn)生技術(shù)更終端放間形成生態(tài)環(huán)OcuusVR件容括QustStoe和AppLab大臺：QuestStore要為VR容用發(fā)臺面獨工室游工室發(fā)公等業(yè)VR戲業(yè)；AppLab是于家區(qū)側(cè)前內(nèi)試性VR用發(fā)平AppLab應(yīng)用并不顯示在Quet商店中，開發(fā)者只能通過鏈接在已有的分發(fā)渠道與用分享如SidQuet等SideQuet臺要接在Quet線游戲。Horzonalwolds則一方面歡迎創(chuàng)作者建立虛擬世界，另一方面是內(nèi)容創(chuàng)作者使者步互社網(wǎng)，成播應(yīng)。圖Mta生態(tài)形成的底層邏輯 圖Mta構(gòu)建生態(tài)的三大平臺資料來源：ChrisPruett，整理 資料來源：ChrisPruett，整理自209發(fā)以來Qust容臺入超10美元至22年2QustStoe用數(shù)超400款60游中8內(nèi)超過2000美營14款內(nèi)超過1000萬美營收，120款內(nèi)超過100萬美。對比2021年2月，僅60內(nèi)超過100美營，量現(xiàn)倍。圖Qet平均月度內(nèi)容收入 圖QetSoe應(yīng)用容收入規(guī)模分布資料來源：MetaConnect2022，整理 資料來源：ChrisPruett，整理但由于宇宙項目持虧損對Meta股價而是較大的壓因素顧Met2016至的價凈潤205-218年6（司繞MaseneFaebok、Insagrm核產(chǎn)推出告入凈潤步長2018年7月-219年（②③）公司一深陷信安全丑，隨著管問題到妥善決，公司凈利和股價升；2020年初-200年9月（④），疫情環(huán)下宏觀濟(jì)不景影響司告入滑重著5公推出FacbookShop入領(lǐng)域，潤股回升2021上（司隨業(yè)Beta續(xù)漲7公宣布allin宇宙價在2021年9月1達(dá)歷高點38444元2021年9月今（⑥）美股科板塊回，美聯(lián)繼續(xù)加，公司宇宙部持續(xù)損截至12月13，Meta高累下跌68.4。圖Mta股價走勢復(fù)盤及當(dāng)期凈利潤資料來源：Meta，華爾街日報，Seekingalpha，整理Pico：國內(nèi)銷量領(lǐng)先，依靠字節(jié)跳動流量優(yōu)勢從硬件度而言Pico在VR一體機(jī)域技術(shù)迭代度領(lǐng)先2016年P(guān)ico布全第臺載通龍820的VR體機(jī)PICONeoD它新的手作整個VR體的算心將SoC存閃集在“柄上后把VR眼鏡與手柄通過一根Tye-C線進(jìn)行連接，以此實現(xiàn)移動VR形態(tài)。2015年P(guān)ico獲得爾股份數(shù)萬元投。2017年P(guān)ICO推出費級G系列體機(jī)PICOGobn（小怪獸）。同年發(fā)布的還有PicoTraking，幫助VR頭顯定位的追蹤套件，它采用Outidein定位方式，標(biāo)志著PICO交互技術(shù)進(jìn)入6DF時代。207年12，PICO布了PicoNeo是球一量的InideOut6DoF體機(jī)。2021年8月，字節(jié)跳收購Pic，技術(shù)迭加速。202年9PICO辦“不想象品布會式布新代6DoFPacakeVR體機(jī)PICO4和PICO4Pr以全的容態(tài)略主打動視、樂創(chuàng)造大景。新硬采用Panake大幅低硬件度、重，支持眼追蹤、部識別裸手互。圖PcoNoDK 圖Pc4資料來源：VR陀螺，整理 資料來源：VR陀螺，整理軟件方面至22年3月Pico應(yīng)數(shù)200款中戲比約75PicoStoe主打品策略1H22上線42款新，大部分VR內(nèi)容自海外入，國內(nèi)品占7Pico缺乏重游戲品類Pico比高游類是智閑類，達(dá)42其為作擊冒解、動身類。PicoVR90上容費價在9-140之，明低于QustStoe戲。游戲開方面盡管Pico有開放環(huán)境但尚未到Pico公開層的內(nèi)容審核規(guī)則。Qust為了避免出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的利達(dá)雅式悲劇，建立了非常嚴(yán)格審機(jī)制也是SidQuet臺在意據(jù)ChrsPrutt演一應(yīng)要線備程括不過3張PPT展關(guān)游的發(fā)想規(guī)劃2臺容隊其行核注戲消者值及濟(jì)值以10元值標(biāo)）3通后游會添至Oclus發(fā)計中，并備專業(yè)客戶經(jīng)、工程隊進(jìn)行助，從戲性能分析、計、制等各方面進(jìn)行優(yōu)化、維護(hù)；4）規(guī)劃和推廣游戲。一旦經(jīng)過審核，Oculus和第三方開發(fā)商就站在了同一戰(zhàn)線，形成平臺、開發(fā)商和消費者共贏的局面，而Pico相對缺乏同開發(fā)的過。圖Pco應(yīng)用平臺內(nèi)容管理流程資料來源：Pico，偲睿洞察，整理Pico強(qiáng)項在于視頻內(nèi)容制作。目前，字節(jié)已經(jīng)將PICO和抖音平臺打通，開啟雙端直，用戶以通過機(jī)端直觀看VR直播也可以過VR一體觀看。在容上將PIO抖進(jìn)聯(lián)，圖現(xiàn)戶流。Meta與Pico正在試打破推廣上地域限制行業(yè)競加劇于（港、澳地區(qū)法問FaebokOcuus號與Facbook定的此Ocuus乎法入國場而Pico海市的道不成而成兩家互聯(lián)網(wǎng)頭VR產(chǎn)品近獨立的在國外開疆拓土局面不過2022年以來格局開始打破。22年1月Meta公開招聘大中華區(qū)通訊經(jīng)理，下半年在中國香港推出元宇宙試點計劃，同時考慮與騰訊合作，由騰訊引入OcuusQuet2。同年9月PICO開球品布先內(nèi)向美韓南地發(fā)布PICO4對外場予度視。Pio3Q22量23臺其中PicoNeo3為19萬，Pic4為2.4臺。圖Pc4及企業(yè)版參數(shù)對比 圖Pco銷量（萬臺）資料來源：公司官網(wǎng)，整理 資料來源：Counterpoint，WellsennXR，整理HTC：主攻高性能專業(yè)化領(lǐng)域，PCVR是強(qiáng)項HTCVR終端共分為5個系列，較強(qiáng)的是PCVR產(chǎn)品：1）ViveFlow：可折疊、機(jī)身湊、量級的VIVEFlw是款便隨身帶的VR設(shè)2）VivePro：高能PCV主面狂游玩或深業(yè)士；3）ViveFocus一機(jī)解決方案，為企業(yè)提供獨立的VR解決方案，最新款Focs3售價￥9888；4）ViveCosmos：翻蓋設(shè)計PCVR，Insde-ut版本售價￥5899，Outidein版本售價￥7988，提供更高精度交互；5）Vive：面向游戲玩家的主流消費級PCVR，Outidein位案售￥488。2023年2月CE2023公推了個MR品用高驍龍XR2理臺，LCD支單眼2K示持動蹤面追蹤用Pacake學(xué)案眼鏡形可折疊，池可拆，官方售價109美元性能對標(biāo)OcuusPro和尚未售蘋果M是MR域有參者。圖HC各系列VR產(chǎn)品一覽 圖CS03資料來源：HTC官網(wǎng)，整理 資料來源：HTC官網(wǎng)，整理HTC和Oculus追蹤技非常相似都來自于ValveOcuus早獲了Stam公司Vave支持用了Vale的6DoF蹤術(shù)2014年Ocuus收購，Vale和Ocuus出現(xiàn)意見分歧，Vale帶著核心追蹤技術(shù)轉(zhuǎn)而與HTC合作。HC僅給StamVR供件也自的VR用店Vivepor元宙面出了Vierse件包括NFT物臺ViveByts音平臺Beada社平臺VRCat，會議平臺Engge，遠(yuǎn)程協(xié)作和虛擬會議平臺ViveSync，NFT藝術(shù)交易臺ViveArt。圖HCVve生態(tài)版圖資料來源：HTC，VR陀螺，整理HTC還基于身定位算法勢積極向VR內(nèi)容生端硬件拓展22下年HTC推出虛擬制作統(tǒng)“VIVEMarsCamrack”，該案通過將體攝影機(jī)位置追工作流合到一具備專級效果實時渲引擎中整個虛制片過將得快、簡、經(jīng)。VIVEMarsCamrack一虛制系，獲取攝機(jī)跟蹤息的同，以3D形式時合成人演員背景CG數(shù)據(jù)通過利用HTC有產(chǎn)，如VIVETrcke可提一即是型作作也可輕制的境。圖VVEMrsCmrck資料來源：公司官網(wǎng)，整理PSVR：游戲主機(jī)廠硬件升級慢，3A大作豐富且注重體驗感索尼的PSVR技術(shù)更迭代速度較，2016年10月PSVR始售比Rit和Vive大概晚六個月。即便如此，從參數(shù)上看PSVR離前面兩款仍有差距，單眼分率108×960于Vie和Rift108×102定系也明缺，量也比Rift高了20g，但是PSVR使用了OLD屏幕、更高的刷新率、更領(lǐng)先的人體學(xué)計及重要的PS4機(jī)容持得銷表不根據(jù)SuerDtaResarch計2016HTC售了42臺Vie而Ocuus售了24.3萬臺Rift頭盔，PSVR在上市三個月內(nèi)銷量就達(dá)到745萬臺。2017年12月，索尼公布PSVR全銷，破200臺，2019底全界計量500臺。時隔7年，公司2023年2月全球售PSVR2。礎(chǔ)裝價54999元發(fā)容括地線山呼》《化機(jī)8、TheWalingDea:Saits&Siners–Chater2:ReribtionDramsFrakeFatTraelGams《ApexContrut、Cotsik《Phg和《CakeBah等計37游。觀PSR PSV2表觀PSR PSV2布間32品型RR片學(xué)型V角）00幕DD示（0X00+渲染（）00部F33互柄F33位nt量）0元括na）9他 e配、5 饋D頻S2e（震和）配5資料來源：索尼，整理圖發(fā)布前索尼公告的游戲陣容資料來源：索尼，整理蘋果：預(yù)計23年WWDC開發(fā)者大會發(fā)布首款VR/MR眼鏡23年3月30日，蘋果宣布將于北京時間203年6月6日至10日，以線上形式行度球發(fā)大WWCWWD23向有發(fā)免開在展示iOSiPaOSmacSwathOS和tvS前創(chuàng)時發(fā)們可在動中蘋果的程師進(jìn)交流，入了解技術(shù)和具，以好地實愿景。邀請函設(shè)計來，圖案似于VR頭顯光學(xué)透，市場測本次WWDC將發(fā)首款MR鏡。圖蘋果WD23邀請函資料來源：蘋果，整理月旬果部喬斯院公司100高展了果款MR備主有大點鍵換VR/R式動蹤手追功（額控器、視會議功（用戶有全身蹤渲染、作為接生產(chǎn)工具（氣鍵盤。前場遍計款品價達(dá)到300金上來增曲大率會如同AppeWath一樣低開高，逐步培大眾消習(xí)慣，并據(jù)該賽大數(shù)額。最新渲染圖（預(yù)測） 參數(shù)最新渲染圖（預(yù)測） 參數(shù) 配置（預(yù)測）品稱 iyo品號 1學(xué)案 aMoD片 主C于2造顆用圖信處器光調(diào)節(jié) 配片V 0池 置換單使兩時作統(tǒng) rS幕辨率 屏眼K索）M GD 動D節(jié)他性 動蹤面識、勢別資料來源：ZoneofTech，整理其他品牌：市占率相近，全球Top10有7家為中國企業(yè)NOL北京凌智控科技有公司立于2015心底中院士領(lǐng)銜技術(shù)專組成，發(fā)團(tuán)隊自華為小米、尼、愛信等全頂尖公。司前經(jīng)擁有200項球業(yè)術(shù)利利蓋超過12主國家NOLO前經(jīng)布品有NOOSoicVR體NOOX1體NOLOM1柄NOLOCV1AirNOLOCV1Pr、C1互件及NOLON、NOORX100互件。DPV（大朋V2015由朝及團(tuán)創(chuàng)立國領(lǐng)的硬一化的棧XR術(shù)產(chǎn)公力建元宙基設(shè)在中造加有率交內(nèi)和式客遍海外40家服全球1300+發(fā)。圖DVR產(chǎn)品一覽資料來源：艾邦VR商業(yè)資訊，整理愛奇藝：公成立于2016年12月是一家愛奇內(nèi)部孵、獨立營，注虛現(xiàn)技術(shù)品內(nèi)研的技業(yè)司部于京成以來，司圍繞VR術(shù)件容開面局止前想放先推出奇遇奇遇2奇遇3奇遇Drem小悅系列VR品。小派科：要品小派5、8（Pimx5、8KSeie系列VR端顯設(shè)備，主打高性能PCVR頭顯，小派目前擁有數(shù)十項全球領(lǐng)先的專利技術(shù)，其顯一優(yōu)是好屏表素。$圖小派科技產(chǎn)品一覽$資料來源：艾邦VR商業(yè)資訊，整理創(chuàng)維：維團(tuán)局?jǐn)M實增現(xiàn)產(chǎn)的公，內(nèi)一一上市的VR端商隊擁有10以相產(chǎn)研經(jīng)驗前維VR申過項擬實增現(xiàn)相專利發(fā)產(chǎn)款VR戴示備品與了多虛擬現(xiàn)國標(biāo)和業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，承擔(dān)國重點研計劃“科冬奧重點專課題“VR交互智能終與系統(tǒng)”。目擁有VR一體產(chǎn)品S、S802、V901。弱交互領(lǐng)域競爭激烈，遠(yuǎn)期MR產(chǎn)生生產(chǎn)力優(yōu)先布局弱交互場景，國內(nèi)廠商不落下風(fēng)據(jù)WelsennXR據(jù)2021全球VR貨達(dá)到1029部比長72.。2022受Quet2價及球濟(jì)速緩制眾費愿響VR貨將比降4至986部。WellsennXR預(yù)計2025年全球VR出貨量望達(dá)到3500萬部(21-25年CAGR42.38)。其中，國內(nèi)的VR銷售量占全球比例正快速升，4Q22內(nèi)貨占球1129。圖全球VR頭顯出貨量及預(yù)測 圖全球VR頭顯季度出貨量 資料來源：WellsennXR，整理 資料來源：WellsennXR，整理華為為在VR的諸關(guān)鍵技和應(yīng)用態(tài)中，于全景頻技術(shù)的VR360視頻將成最先繁的在線用。而VR30視頻分為弱互和強(qiáng)互，直和短視頻屬于弱互，即戶只能動的體錄好的頻，無與環(huán)境動。根高盛206發(fā)的VR/R業(yè)告于360景術(shù)的VR件播和VR頻娛到2020將有5200用，中件播240，頻樂2800，占VR用域部期戶1300的40到了2025年VR30頻用群達(dá)到1700，中件播9500，頻樂7900。圖216年基于V30的視頻用戶群占比約4圖V30視頻用戶群（萬人） 資料來源：華為技術(shù)有限公司，整理 資料來源：華為技術(shù)有限公司，整理賽迪顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2021-205全球VR直播規(guī)將從11.1億美元至41.13億美元，CAGR達(dá)37.19。2022年6月8日PICO在內(nèi)生態(tài)上了才直播10左PICO才直陸出在卓和ios的音巨算顯示，關(guān)鍵詞“VR直播”自9月15日開始，在抖音的搜索指數(shù)水平明顯提升，就舉破了9和10的2.9平值單峰最達(dá)到6.1。圖“VR直播”抖音搜索指數(shù) 圖全球VR直播市場規(guī)模資料來源：巨量算數(shù)，整理 資料來源：賽迪顧問，整理TikTok目前仍全球短視頻業(yè)的領(lǐng)頭并且擁深度的用戶與和年輕的用戶群體據(jù)AppAnne布202移市報TiTok于使時長排名的社交應(yīng)用Top5，其用戶月均使用時長在2021年達(dá)19.6小時。Tikok第款正義實全化中互網(wǎng)品據(jù)司SenorTowr數(shù)顯示2021Tikok蘋應(yīng)商的下量總?cè)雴尉谖?。短頻直領(lǐng)，Tikok球響絲不輸Met、Gogl。圖ApeSoe下載次數(shù)&營收排名 圖總使用時長Tp5社交應(yīng)用的用戶月均使用時（小時）資料來源：AppAnnie，整理 資料來源：AppAnnie，整理中期我看好3A大作推動VR設(shè)備成主流主機(jī)游設(shè)備之機(jī)戲場規(guī)僅于游根據(jù)GaesIndstry據(jù)，201全游收入1803美，其中機(jī)游戲入504億美，同比低6.，占比28，僅于手機(jī)戲。根據(jù)NioParner統(tǒng)計，截止至2021年，中國主機(jī)游戲市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到216億美元，同比增長16.，預(yù)計未來會保持高速增長，在206年達(dá)到25.3億美，家量同增長183至1590人預(yù)計2026將到2700人。圖截至21年2月中國分品牌主機(jī)游戲市場份額及滲透率 圖中國主機(jī)游戲人數(shù)及市場資料來源：GamesIndustry，整理 資料來源：Niko，整理國內(nèi)主滲透率明顯于全球平均平。據(jù)CCdta據(jù)截止2021年12，國流用戲機(jī)體透達(dá)到3.7低美發(fā)國近50滲透，來國望為VR機(jī)戲備速快市。圖分國家主機(jī)游戲滲透率 圖中國主機(jī)游戲滲透率資料來源：Statista，整理 資料來源：CCData，整理長期我看好電影制作醫(yī)療教育等toB應(yīng)從游戲端升級為生力工具。2022年97的VR消端場貨僅3顯為B場出貨B場主集在育訓(xùn)下藝旅建領(lǐng)域VR業(yè)分現(xiàn)了B到C市場的跨越。值得注意的是，2022年全球VR出貨產(chǎn)品的形態(tài)與該數(shù)字高度一致，分式比3體占比97們?yōu)锽用要產(chǎn)性更強(qiáng)航長，是某性上求為刻是攜上求低而分式VR下穩(wěn)的場間。圖222年全球出貨VR設(shè)備目標(biāo)市場 圖222年全球出貨VR設(shè)備形態(tài)資料來源：wellsennXR，整理 資料來源：wellsennXR，整理VR在醫(yī)療域已經(jīng)展現(xiàn)了較強(qiáng)的生力和必要性途括療（擬手術(shù)、360度手術(shù)直播、同理心教育）、患者輔助治療（減輕慢性患病者痛苦、部代阿類痛藥閉治療床（擬驗境苗發(fā)等。ResarchAndMakets報告顯示，醫(yī)療保健領(lǐng)域的AR和VR市場規(guī)模201年接近27美，望到2027年D市增長3.5，到979美。而國內(nèi)目前的醫(yī)療VR還集中于遠(yuǎn)程問診、探視、鎮(zhèn)痛等領(lǐng)域。2022年8月，全領(lǐng)的VR療創(chuàng)業(yè)FunametalVR成2000美元B融累融資額達(dá)到3000萬元該公司行了一可以在VR頭顯運行的科手術(shù)擬件戶合用VR顯手觸工具可獲手的浸體驗借這軟件科生以用VR行擬術(shù)練收虛骨或擬肉的感饋。圖全球醫(yī)療保健VR市場份圖Fnae圖全球醫(yī)療保健VR市場份資料來源：智東西，華爾街日報，整理 資料來源：Researchandmarkets，整理教育方面政策密出臺，展現(xiàn)出內(nèi)對于教育息化的支。國育代化205出動級育水高量及現(xiàn)本共育務(wù)等等戰(zhàn)略任務(wù)，對于線上教育的重視提升。2022年9月，中央制定“千億政策貼息+專再貸款”組拳，重支持理學(xué)習(xí)與訓(xùn)操作教育設(shè)升級改，推進(jìn)高校職校教數(shù)字化型。按中移動“4G改變活、5G改變會的5G產(chǎn)業(yè)意義解讀，在教育市場5G會帶來“真實體驗式”教育的全面升級，并為遠(yuǎn)程VR育供實基設(shè)。表VR相關(guān)教育政策梳理政發(fā)布時間 政名稱 內(nèi)容620劃要》 增點.1國教620劃要》 增點.1國教事發(fā)“三”劃》 持級類校設(shè)慧園合用聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)工能虛現(xiàn)技探未教教新式。.3教教振行計822年》 出分用計數(shù)擬實工能新術(shù)動自主合、究主特的學(xué)式革。.4用計數(shù)聯(lián)網(wǎng)動訊工能信技現(xiàn)基設(shè)中學(xué)字園設(shè)范》 絡(luò)終、室等資源材圖、義)應(yīng)習(xí)教、管、活數(shù)化促信技與育學(xué)踐深融，現(xiàn)息化學(xué)?；瘎?chuàng)發(fā)。

次出擬實確來大扶虛現(xiàn)技術(shù)其為個要經(jīng).9 關(guān)發(fā)數(shù)經(jīng)穩(wěn)并大業(yè)指意》出新才養(yǎng)訓(xùn)式極用動術(shù)聯(lián)擬實增現(xiàn)實、機(jī)動數(shù)化學(xué)訓(xùn)段18國虛仿實學(xué)項認(rèn)結(jié)的通省小行部和關(guān)校加對擬真驗學(xué)目設(shè)作領(lǐng).3 》

大設(shè)度快制新進(jìn)泛用續(xù)高踐學(xué)量促高教內(nèi)式展.3 9教信化網(wǎng)安工要》 出培提教和生信素動數(shù)擬實工能新術(shù)教教中深應(yīng)。于施國小教信技應(yīng)能提工到2，本現(xiàn)“提一面總發(fā)目：長息領(lǐng)力、.4

程0意》

師息教能訓(xùn)隊息指能顯提面進(jìn)息術(shù)與育學(xué)合新展.6 關(guān)職院專人培方制與施作意中出推信技與學(xué)機(jī)合而面升工能擬現(xiàn)指意》 等代息術(shù)教教中泛用關(guān)教支社服產(chǎn)發(fā)提緊人培快養(yǎng)庭務(wù)器康測用能控健養(yǎng)老政務(wù)域.0

培質(zhì)的見》

能施備研制人進(jìn)工能術(shù)擬實)術(shù)能硬、材等社服業(yè)度用。.1 關(guān)加和進(jìn)小實教的見》 重強(qiáng)驗學(xué)多科合育程育客育工能育社實等機(jī)合有件地可開地課和本程互網(wǎng)大據(jù)云算物網(wǎng)人智、、R區(qū)鏈各信.7 職院數(shù)校規(guī)》

技的用基字化絡(luò)與能滲在育學(xué)習(xí)訓(xùn)學(xué)管、化承校生和會務(wù)各面勵業(yè)校用代息術(shù)動才養(yǎng)式革足生多化習(xí).9 職教提培行計0—3)》求力“聯(lián)+“能育形態(tài)動育學(xué)革新遴選0左示性擬真訓(xùn)地。表VR相關(guān)教育政策梳理政發(fā)布時間 政名稱 內(nèi)容.2 關(guān)推公實基共共的導(dǎo)見》勵公實基開新業(yè)技業(yè)培訓(xùn)動擬實)增現(xiàn))工能)電商的用.1 支康輔器產(chǎn)國綜創(chuàng)試工政持點區(qū)高學(xué)研所展物用料生學(xué)器人擬措清單 實人智、復(fù)學(xué)相領(lǐng)的礎(chǔ)究科前探索.3 中人共國民濟(jì)社發(fā)第四五動維形成態(tài)境模時作捉速染技創(chuàng)新展規(guī)和5遠(yuǎn)目綱》 擬實機(jī)知互容集作設(shè)和放具件業(yè)決案.5 關(guān)開出業(yè)技標(biāo)創(chuàng)示項試工點焦數(shù)工能塊計算聯(lián)擬實增現(xiàn)等的知》.9 務(wù)常會議資料來源：卉碼升科技，整理

技在版域創(chuàng)研究確出對校職院和訓(xùn)地等0領(lǐng)設(shè)購與新造增款施段鼓政央政貼息5百點限2款申要求2年2月1前訂款議支設(shè)采首貸款VR育入及件件空建費對大數(shù)小是小的金力另，容建問也阻礙VR教中規(guī)應(yīng)的礙一，括專、體、拓、維等因，VR室前以學(xué)研”的性質(zhì)為主。我們預(yù)計，隨著VR產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?yīng)出現(xiàn)，成本下降至一般“PC教室”成本水平，內(nèi)容端建設(shè)初成體系時，VR教育投資將迎來大規(guī)模放量。據(jù)Resarchandmarets據(jù)全教虛現(xiàn)市預(yù)將從2021的637億美元同比增長36到202年的866億美元。預(yù)計到206年市場將達(dá)到3294美，CAGR為397。圖ePCT多人教學(xué)實訓(xùn)VR系統(tǒng) 圖全球VR教育市場規(guī)模資料來源：VR陀螺，整理 資料來源：Researchandmarkets，整理ODM廠商紛紛布局，硬件成本中芯片和屏幕成本占比最高VR產(chǎn)業(yè)鏈從上游主要包括：芯片、光學(xué)模組、面板、PCB、結(jié)構(gòu)件、電池、傳感器像等心件游為OEM商游為OcuuPico終廠商就上游產(chǎn)鏈而言，芯、屏幕成本比最大，光學(xué)組為核心技迭代領(lǐng)域。以Pio4例根維深welsenXR統(tǒng)，Pic4VR體機(jī)8+18G的BOM本為348255元綜硬成約為36.25元按元率為7算，Pico4后合本為2913。中芯成最，為11.45元占比31幕本為84元比23學(xué)本44元比12感成約為34元比9ODMOEM本為20元比為5構(gòu)成本14.2元占為4。售價150美金QuetPro是目最貴的VR頭顯由于交互能升級攝像頭成超光模，據(jù)WelsennXR據(jù)QuetProBOM本為58.6元，合件本為6176元是Qust2兩以。片本高約228.元比37幕本約106元比17像成約80元比約為14學(xué)本約50元比8池源本31元比5ODMOEM本約30元占約為5結(jié)件本約27.5元占為5。圖Pc4成本拆解 圖QetPo成本拆解資料來源：VR陀螺，整理 資料來源：VR陀螺，整理圖64：VR行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：小財牛，慧博資訊，整理組裝環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理：表VROM廠商梳理公公司 簡介 客戶爾份41）達(dá).W）碩.W）泰技4H）機(jī)定制超薄VR機(jī)定制超薄VR眼鏡硬件方案與整機(jī)定制、分體式AR眼鏡硬件方案與整機(jī)定制、運算單元方案與整機(jī)定制等業(yè)務(wù)。創(chuàng)通聯(lián)達(dá)由中科創(chuàng)達(dá)軟件股份有限公司與美國高通公司在2016年共同出資設(shè)立，依托高通全球領(lǐng)先的芯片技術(shù)以及中科創(chuàng)達(dá)通達(dá)強(qiáng)大的操作系統(tǒng)技術(shù)和本地化服務(wù)能力創(chuàng)高通通聯(lián)達(dá)在智能相機(jī)機(jī)器人虛擬現(xiàn)實設(shè)備、可穿戴設(shè)備無人機(jī)醫(yī)療設(shè)備及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等智能硬件領(lǐng)域不斷深耕。勤華勤2017年底獲得英特爾投資的戰(zhàn)略投資表示將在增強(qiáng)現(xiàn)實與虛擬現(xiàn)（AR/VR）-領(lǐng)域?qū)で笸黄?。目前可實現(xiàn)小批量供貨。旗小米、愛奇藝、Facebook

歌爾股份已布局顯示系統(tǒng)傳感器光學(xué)元件、電池與結(jié)構(gòu)件、模組、整機(jī)代工等節(jié)，實力優(yōu)勢顯著。目前全球中高端VR備70由歌爾設(shè)計生產(chǎn)。在XR行業(yè)的布局包括近眼顯示器的關(guān)鍵機(jī)模塊，以及頭戴顯示器技術(shù)的整合與造。經(jīng)過數(shù)年的經(jīng)營布局，AR頭載顯示與關(guān)鍵光機(jī)模塊的產(chǎn)線建設(shè)皆已經(jīng)完成并批量出貨廣達(dá)在核心芯片光波導(dǎo)與品牌廠商也都有深入耕耘目標(biāo)是在AR/VR應(yīng)用領(lǐng)域取得領(lǐng)先。是華碩的子公司。和碩早在5～6年前就承接AR/VR眼鏡訂單。近日，3M公司聯(lián)合和碩，開發(fā)了一款基于短焦光學(xué)方案的VR參考設(shè)計VX6量產(chǎn)準(zhǔn)備工作預(yù)計在2021年底完成。聞泰為全球手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦AR/VR、汽車電子、智能硬件品牌科技提供高中低端產(chǎn)品ADM（研發(fā)與智造）服務(wù)主要業(yè)務(wù)分為各檔次VR一體/分體機(jī)XR專用運算單元、VR/AR產(chǎn)品ODM服務(wù)三個部分。ODM業(yè)務(wù)包括VR一體機(jī)硬件方案與整

尼a、O愛藝華、星a微、歌s微軟、谷歌、蘋果高通、暴風(fēng)魔鏡、創(chuàng)維愛奇藝、微軟訊密7Z）

AR、VR是消費電子中重要的產(chǎn)品線，無論是零件還是整機(jī)都有所布局目前相關(guān)業(yè) 蘋務(wù)進(jìn)展順利。士康 大朋、蟻視、谷歌年8，益造下州鎰密開益造0Z）旺達(dá)2S)

業(yè)在國大戶供R務(wù)向全位務(wù)R望為益造打的行增點。公司目前有VR技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊，重點聚焦在工程創(chuàng)新方面，如VR力觸覺交互產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用上，其次公司有做VR代工，主要是做VR眼鏡及相關(guān)外設(shè)配件，如VR頭盔、手柄、電池及一體化代工。

-暴風(fēng)魔鏡、掌網(wǎng)科技、華為資料來源：艾邦VR產(chǎn)業(yè)資訊，整理光學(xué)模組長期圍繞輕薄高質(zhì)量成像發(fā)展Pancake已成確定性技術(shù)方向VR光學(xué)先經(jīng)歷了非球透鏡菲涅爾鏡和Pancake折疊光三個階涅透（FrenelLenes具低本可的像量勢OcuusQuet2、PicoNeo3、惠普RevrbG2和愛藝奇遇3等均該光學(xué)方的代表產(chǎn)品。設(shè)原是掉在鏡直傳的分保用折光的鏡面，保常透光特的時幅縮片度現(xiàn)片輕化而，于方需將幕置透的焦處此鏡屏之的離長，導(dǎo)整個光模組的積較大此外，于菲涅透鏡采單層鏡設(shè)計，物性致成邊模、產(chǎn)畸，及法節(jié)光等題。圖菲涅爾透鏡結(jié)構(gòu)示意圖資料來源：OLEDDisplay，Edmundoptics，整理在此背下Pancake光學(xué)方應(yīng)運而生并逐漸為消費級VR光學(xué)的展與進(jìn)化方向。該案基于疊光的原，不僅實現(xiàn)短的光對焦像，從極大壓縮鏡厚度和顯體積還能克傳統(tǒng)的涅爾透光學(xué)方邊緣模與變象有減輕暉應(yīng)”實零變?nèi)咭曮w。以Met、AppePic為為表頭企已推或?qū)⒊鲆訮anake為學(xué)案的VR顯未來3-5，Pacake成消級VR選學(xué)案。理意圖VR光理意圖VR光方案 非面透鏡 菲爾透鏡 Pnae光方案量約g5g0g組度0m0m0m表VR光學(xué)方案比較VR光方案 非面透鏡 菲爾透鏡 Pnae光方案像量保障點 路單造本陷 距長元較厚

非面鏡輕場提升路單光造本低路度以短元厚無進(jìn)步縮像量般光不調(diào)節(jié)

用疊路計焦短進(jìn)步薄化像量好畸小光可節(jié)學(xué)計雜效低對示幕亮要高薄大場難兼得術(shù)壘大制成高組格00￥00iRsss1CeaR表品ustySinRoinR1xKRust2CewR2rhae1Iumoo3alnXo、arae尚發(fā)）資料來源：陀螺研究院，WellsennXR，Meta，KGOnTech，VRcompare，各公司官網(wǎng)，整理圖222全球出貨VR屏幕類型資料來源：wellsennXR，整理Pancake光學(xué)方案的核心設(shè)計思路是通過偏振光的反射與折射進(jìn)行光路折疊。Panake學(xué)案被為疊路案于VR焦學(xué)案一種方的理顯屏出圖源入有透反能鏡之后線鏡片、1/4相位延遲片以及反射式偏振片之間多次折返，最終從反射式偏振片射出后進(jìn)入眼。也是說，方案通折疊式學(xué)元件光線在窄的空內(nèi)穿越樣的離，將本光路“折”，而實現(xiàn)學(xué)鏡頭顯示屏間空間壓縮，進(jìn)而顯縮小VR頭顯積。通此種光方案，論上能將VR頭顯體積縮到涅透方的1/。圖Pnae折疊光路示意圖資料來源：3M，整理核心器件：半透半反鏡、1/4相位延遲片、反射式偏振片Pancake光方案的心器件包括透半反鏡1/4相位延片和反射式振片：1）半透半鏡：對入射線做二次反。透反（HalfMirorLen一輕半的學(xué)料于束（BeamSpltte一特例過光學(xué)玻表面鍍一層或?qū)拥慕橘|(zhì)或金薄膜制得到，于將入光束按透射與反射比為50/0的比分成兩道立的光。在Panake光學(xué)案中，半半反主要用對入射線做二反射，一過程不改變的偏振性，并理上線次過透反后量會失50。2）1/4相位延遲片（λ/4片）：用于調(diào)整光束的偏振狀態(tài)，使偏振光在線偏振態(tài)和圓振態(tài)之間相變換動物運的要式泛在自界。按振動方與傳播向的關(guān)，波可分為橫與縱波大類：點振動方向波的傳方向垂的波叫橫波，如電磁；質(zhì)點動的方跟波的播方向平行的波叫縱波，例如聲波。振動方向?qū)τ趥鞑シ较虻牟粚ΨQ性叫做偏振（polriztio），有橫波才產(chǎn)生偏現(xiàn)象，這是橫波區(qū)于其他波的一最明顯標(biāo)志。波是電波，因，光波傳播方就是電波的傳方向光波中電振動量（E）磁振動量（H）與傳播度（ν）直，因光是波它有振。有振的則為振。圖橫波與縱波示意圖 圖偏振光傳播示意圖資料來源：LeverageEdu，整理 資料來源：SDreamLab，整理3）反射式偏振片：選擇性的反射與透射偏振光。反射式偏振片（RefectngPolrizr偏片一種常多功性學(xué)膜透表上合成。通調(diào)整光薄膜的類與貼順序，射式偏片能夠擇性的射與透偏振光實現(xiàn)一偏振態(tài)透射而另種偏振被反射功能。在Pacake光學(xué)方中通設(shè)成射p振，射s振。反式偏振中的光薄膜通采用金色線柵例如鋁金屬線，或采具雙射能多聚物者對前而具如優(yōu)a較的入射范圍內(nèi)多層聚物薄膜有較高偏振反率，以較低的彩推移；b)由具有高光和高射效率多層聚物偏振的可見譜偏振比度可非高c于合樹具粘性此層合薄可形各復(fù)的曲面包括非面甚至由曲面，非球面形態(tài)可顯著提高Pacake光學(xué)透的辨。圖反射式偏振片用于選擇性的反射s偏振光與透射p偏振光資料來源：3M，整理光路系統(tǒng)的設(shè)置與具體工作原理在設(shè)以及評不同結(jié)的Panake光學(xué)統(tǒng)時，考量大的設(shè)計指并做出權(quán)衡包括成質(zhì)量、場角（FO）、動范圍（EyeBox）、深、出距離（EyeRele、戴適、藝度成、否決輳節(jié)突（VA）及否備動蹤能。在此基礎(chǔ)上，Pancake光學(xué)系統(tǒng)可分為一片式、兩片式以及多片式，其中兩片式結(jié)構(gòu)最為常見。光膜可貼在同的鏡表上，可以相疊貼合根據(jù)光系統(tǒng)設(shè)的原理三類光膜貼合位置次必須保固定不，從顯屏向人眼方向依次為半透半反膜、1/4相位延遲膜和反射式偏振膜，否則該光學(xué)系不正工。圖Pnae光學(xué)方案分類資料來源：3M，整理偏振光在Pancake光學(xué)系中的具體傳路徑如下：①顯示屏出右旋圓偏光Panake學(xué)組入光須圓振光采用的顯示屏為LCD，則其發(fā)出的光為線偏振光，需在顯示屏上增加一個1/4相位遲片線振轉(zhuǎn)為偏光采的示為OLE發(fā)原使其發(fā)的光為偏振光需在屏上先增一個線光片（LP）其轉(zhuǎn)化線偏振，增一片1/4位遲將轉(zhuǎn)為偏光。②右旋圓振光透過半半反鏡后，振態(tài)不發(fā)生變，但光效損失50。③右旋圓偏振光以45°角第一次通過1/4相位延遲片后，變?yōu)檎駝臃较蚱叫杏诩埫娴膒線偏振光。這因為通過1/4相延遲之前可以著o光和e光的方（即1/4相位遲片的軸和慢方向）將右旋偏振光量分解成兩束頻率相同、振動方向互相垂直、且相位差為-π/2的線偏振光。在通過1/4相位延遲片時，由于雙折射現(xiàn)象，在o光和e光的方向進(jìn)一步引入+π/2的相位差，此時，兩束線偏振光的相位差為0。最后將振幅相同的o光和e光疊加為振方平于面的p偏光。④p線偏振到達(dá)反射式振膜后發(fā)生射，偏振態(tài)保不變。⑤p線偏振以4°角第二通過1/4相位延片后，變回旋圓偏振光。⑥右旋圓偏振光到達(dá)半透半反鏡后發(fā)生二次反射，變成左旋圓偏振光，同時光效再次失50是為射相于射而有-相突變此改旋方，右變左。⑦左旋圓偏振光以45°角第三次通過1/4相位延遲片后，變?yōu)檎駝臃较虼怪庇诩埫娴膕線偏振。⑧s線偏振到達(dá)反射式振膜后發(fā)生射，最終進(jìn)入人眼當(dāng)中。圖偏振光在Pnae光學(xué)系統(tǒng)中的具體傳播路徑資料來源：IDTechExResearch，整理技術(shù)壁壘：光學(xué)膜材料光學(xué)膜料的性能與合工藝是Pancake光方案的術(shù)壁壘尤其是1/4相位延遲片和反射式偏振膜，其反射偏膜價量最，其材本高市場被外學(xué)巨壟，制當(dāng)前VR學(xué)展主因。Pancake折疊光系統(tǒng)的光學(xué)要求于Panake核設(shè)思是過反射偏振進(jìn)光路折，最終光學(xué)效十分依偏振光偏振態(tài)因此需更低的雙折射以及更穩(wěn)定的偏振態(tài)傳輸。1/4相位延時片和反射偏振膜的質(zhì)量是成質(zhì)的鍵素前球圍只有3M化等數(shù)業(yè)膜性能夠達(dá)到Pacake設(shè)計求，因具有較的議價權(quán)一組透的貼膜料的成本達(dá)到70100。線振片振度9過率3線振片振度9過率3以證生定線偏光。想態(tài)下于何射長，材相延遲為分一長。色現(xiàn)得位遲隨射長化變。14相延遲片光膜材 Pnae方所需膜特點 膜性能測試反反式偏振片偏對度、吸、散，偏態(tài)行精選。面反射加面反涂層減界反導(dǎo)的散，時高效。減增透膜資料來源：三利譜，整理在Pancake光學(xué)模組加工流程中，貼膜環(huán)節(jié)壁壘最高。根據(jù)光路系統(tǒng)設(shè)置，可為曲面膜和平貼膜兩方式。然平面膜技術(shù)度較低但會犧部分學(xué)性能成像質(zhì)。曲面膜工藝過事先備好的面膜層通過熱成型術(shù)使其為特定二維曲，貼于鏡表面有別于統(tǒng)的鍍技術(shù)。然曲貼膜能帶來更的視場和更優(yōu)成像質(zhì)，但曲貼膜工難度較，各項角度精度要求極高，容易邊緣褶皺和翹起，因此良率低。目前膜供應(yīng)商等始推出膜交付案，三譜也將面貼合藝列為司的后重點研方之。圖Pnae光學(xué)模組加工流程資料來源：WellsennXR，整理優(yōu)勢：輕薄化、成像質(zhì)量高、可調(diào)節(jié)屈光度Pancake光學(xué)方案輕薄化優(yōu)勢顯著，更適合拓展C端市場。Panake光學(xué)方案最大的優(yōu)在于利多次折的方式大光路長，有壓縮了示屏與學(xué)透鏡間距離而幅低了VR顯重和積著升品戴適度和用長。比面的流VR顯品，OclusQuet2和HTCVivePro2采菲爾鏡案顯重分為503g和785度別為80.mm和73.mm；而ArpraVR和HuaeiVRGlas采用Panake光學(xué)方案頭顯的重量別為20g和166度別為30.mm和26.m品態(tài)加于常戴眼鏡載Pacake案的VR顯備量厚顯于載涅透方的品。圖搭配菲涅爾透鏡方案和Pnae方案的頭顯重量與厚度對比資料來源：各公司官網(wǎng)，VRcompare，整理在Pancake光學(xué)方中通過透組合可以提邊緣成像質(zhì)降低圖畸變，提高圖像對比度、清晰度以及細(xì)膩度。Panake光學(xué)的解析能力相對于菲涅爾光學(xué)提升了50，同時克服了菲涅爾光學(xué)固有的視野邊緣模糊與畸變現(xiàn)象，有效減少邊緣眩光，帶來了視野全域范圍的清晰體驗。值得一提的是，YVR2光學(xué)鏡組的透過率達(dá)到了19，在高透光性能下的清晰度達(dá)到了全新水平。目前業(yè)內(nèi)平均平為13-6。圖菲涅爾光學(xué)方案和Pnae光學(xué)方案的成像效果對比資料來源：量子位，整理Pancake光學(xué)方案支持屈光度調(diào)節(jié)。目前普遍Panake模組的屈光度調(diào)節(jié)范圍在0-70°間于大分視用而言需戴鏡可用對單透的菲涅和非球方案，果不增透鏡則法實現(xiàn)光度調(diào)。目實現(xiàn)光調(diào)有調(diào)和調(diào)兩方：內(nèi)調(diào)焦式其一鏡作移組動鏡通朝某方移動實屈光度調(diào)節(jié)。種方式優(yōu)勢在鏡頭的長不會生改變?nèi)毕菰谝苿悠瑫?dǎo)整個光的系統(tǒng)數(shù)發(fā)生化，如距等。此，如果用雙眼視差異，么右內(nèi)焦一性將致，而起目像題。外調(diào)焦式過示朝某方的動實屈度調(diào)種式的勢在于統(tǒng)參數(shù)有改變因此左眼的焦是一致，左右圖像的致性更好，更容實現(xiàn)合；其缺在于由移動屏，整個組的總會因此生化。雖然Pacake光學(xué)案支持光度調(diào)，但仍然要借助變焦設(shè)，結(jié)合液晶器，實現(xiàn)態(tài)全局控，根顯示屏內(nèi)容和睛觀看位置，時改變平面二屏產(chǎn)三景信息能善輻調(diào)沖（VA來眩暈題。圖內(nèi)調(diào)屈光度原理 圖外調(diào)屈光度原理資料來源：SDreamLab，整理 資料來源：SDreamLab，整理Pancake技術(shù)難點：光損高、視場角小、存在鬼影、成本高光損高，理論上最高光效僅為25，因此對顯示屏幕亮度要求高。多次折返的光路存在效率損失的問題，光線兩次經(jīng)過半透半反膜，所以其理論最高光效僅25，再加上反射偏振膜的損失，總體光利用率只有10-0，因此需要搭配高亮屏，如MicoOLD/McroLE以善疊路案效。比下，涅透的學(xué)率高達(dá)8090。大視場與設(shè)備輕量難以兼得據(jù)Ocuus席學(xué)表述涅透的場FOV論限為14°而Panake的FOV望現(xiàn)220而Panake光方案采了小顯示屏幕較的屏幕要更長光路來大視場角，這折光壓光?？傔@設(shè)理相悖此在Pacake學(xué)案中，視角設(shè)輕化法得要兩之做權(quán)衡前產(chǎn)的Panake學(xué)案的FOV在6090間理上限22有大距小市上涅爾學(xué)案視角。圖Pnae方案的光學(xué)效率最高僅為25資料來源：Meta，整理易出現(xiàn)“鬼影，降低像質(zhì)量，影響用體驗。在像學(xué)系，往存在一些非想因素來的雜光，這雜散光通由鏡界面次反射透鏡缺陷射、物結(jié)構(gòu)散等造成的。際應(yīng)用景中，些雜散往往會畫面中某位形像被為“影(GhostImae。Panake學(xué)案中多鬼，在畫中的表不一而，有的清晰成，有的以光斑形態(tài)存，嚴(yán)影了戶于像比的知。造鬼影的素有很，其中易造成因素是折射。于雙射現(xiàn)象透鏡的料有關(guān)塑料材通常具較明顯的折射，此可通過增透鏡或變鏡形、善鏡料，化路降其折現(xiàn)來制影象。圖雙折射現(xiàn)象導(dǎo)致“鬼影”出現(xiàn) 圖Pnae光學(xué)方案中的“鬼影”資料來源：艾邦網(wǎng)，整理 資料來源：KGOnTech，惠?？萍?，整理Pancake光學(xué)方成本要素四方面1光膜心料性與量求高其是1/4位遲和射式振球圍只有3M化等數(shù)業(yè)的品夠到Pacake計求于品多膜貼而成各角精和滑要極高前賴工膜率低3于鬼影的在，需通過增透鏡或變透鏡材料和狀的式來善，相的料本會加4Panake學(xué)案光高要配高度顯屏使用使本加前,組鏡(目光膜本到700100元單個Pacake組格為15-200。光學(xué)模組環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理：表VR光學(xué)模組重點公司梳理公司公司 產(chǎn)品 進(jìn)度 客戶爾份

涅透鏡 術(shù)熟可現(xiàn)視角（°，量產(chǎn) at,o3、2（4Z）ae 有°和0V款品9率實現(xiàn)o4規(guī)量；ae動裝度業(yè)先宇學(xué).K）晶電.W）明學(xué).W）菲光（5Z）

涅透鏡 術(shù)熟實大場6量產(chǎn)1年at,,CR務(wù)業(yè)入為4元ae 量產(chǎn) ato預(yù)）涅透鏡 術(shù)熟是要涅透供商ae 要短鏡供商高率 te預(yù)）ae e預(yù)）ae 2年9，司布功發(fā)一代Rake機(jī)組有貼曲兩方案牛電 ae 低影（；光可調(diào) 維aeRss蟻電 ae 0場角德佳 ae 1初動發(fā)；°場角n ae 型示廠，發(fā)一種料質(zhì)薄低成，像果好5V；M 振膜 握心料射偏膜實壟斷利譜（7Z）石技（8H）波電

振片 產(chǎn)振龍，ae案品小量貨振片 量產(chǎn)0產(chǎn)線能達(dá)0片可用反式振）紡織A子司2年1月0日紡披（4Z）振

投者系動錄時出司掌握AR偏片品生技并規(guī)供貨金電（5H）

振片 杉份子司R偏片于3年1量產(chǎn)資料來源：中國電子報，映維網(wǎng)，顯示資訊，智東西，新浪財經(jīng)，澎湃新聞，艾邦A(yù)R/VR網(wǎng)，芯智訊，整理屏幕：多種方案共存，解決眩暈是核心訴求清晰度與刷新率提高改善眩暈，但對芯片算力和功耗提出要求VR顯示屏的核心要求是解決眩暈這是用愿意長時間用VR的首要提。圍繞不暈”這核心訴，各大幕廠商多維度行提升主要方包括升場、素度頭和野遲。1FOFieldofView視場角場定為眼到像最角范圍。人類均而言水平雙視場角是200度，中有120度的疊，這分重疊對構(gòu)立視和計度為要垂的場約為10~130。圖視場角的定義資料來源：三次方AIRX，整理2)PPD（PixelPerDegree：素度常每寸素(PP)為位量，即顯器上每寸的像數(shù)。但PPI并不單獨用清晰度標(biāo)準(zhǔn)，為眼睛和顯器之間距離也重要。眼球離幕足夠時，高素密度設(shè)備是余的，加的像密度并會被察。因此不同的備，需匹配不的PPI來到同感清度。相比之，每度像素數(shù)(PPD則考慮了眼球與屏的距離，同也更適用于VR球形顯的實際情況因此被多的使用在VR頭顯的晰度討論中PPD義為1°場中包的素量當(dāng)PPD于60時們常感不像感。個子表平場上的°垂視角的1小格。圖PD的定義圖示 圖隨著距離變近每度包含的像素點會減少 資料來源：，整理 資料來源：VR設(shè)計聯(lián)盟，整理由于VR顯示屏人眼足夠當(dāng)分辨低時人眼會接看到顯示的像素，以及點的間距，就好比紗窗之后看西一樣即紗窗應(yīng)。像密不時VR有像緣現(xiàn)強(qiáng)鋸alisin而生粗邊緣。疊加VR時染用頭動時本該止細(xì)者些體邊線，在爍者動般,叫對度緣現(xiàn)離閃爍解決紗效應(yīng)主要就是提高辨率。目前“視網(wǎng)膜果是一個有清晰定義概念根據(jù)史夫喬布斯發(fā)布iPhon4時的概，它是指像密度為300PPI的設(shè)備放在10~12英寸距的效果1單位PPD即12英寸距下300ppi的像素度。據(jù)PPD2dxtan.5xPP，d眼到幕距也是12寸則網(wǎng)效大需要60PPD上。于VRHMD有高傳終的場，定要到樣級畫體驗，同的PPD求VR頻有高單分率全角辨率戶虛環(huán)境的野以為一空球左橫全角開是360，下向開180。戶使終時單實看的覺息是部面據(jù)一部分部面由端供的FOV定如FOV為90單可信僅球信的1/真決定VR60頻質(zhì)驗是眼辨率(FOV辨)可算在FOV域的PP。圖用戶的視野是個球體 圖投影方案也會導(dǎo)致失真資料來源：華為，整理 資料來源：華為，整理全視角的4K分辨率不能達(dá)到滿的視頻質(zhì)量加大分率到8K及以上必須的。以FOV90為例，全視角分辨率達(dá)到8K時，單眼分辨率為190*120，對應(yīng)PPD22；全視角分辨率升級12K時，單眼分辨率為288*280，PPD也僅提高到32幕辨達(dá)到16K能正應(yīng)面4K示果們?yōu)?-5內(nèi)各廠將代至8K辨，10維有達(dá)到16。圖像素和水平FV之間的關(guān)系 圖主流VR頭顯的像素密度只達(dá)到了視網(wǎng)膜標(biāo)準(zhǔn)的16 資料來源：InsightMedia，整理 資料來源：知乎hillin，整理除了屏本身的像素度提升對于術(shù)提出挑戰(zhàn)還有像提升帶來的寬傳輸問題。據(jù)為測，通帶網(wǎng)一峰在20M30M可獲相當(dāng)?shù)木W(wǎng)驗但于4K/K頻要得好驗必有續(xù)的30M10M寬證而于VR頻要得佳用驗需超Gbit入帶。如果個戶里時在路VR務(wù)相于屏4K/K頻家式看，VR務(wù)耗帶還能續(xù)倍然來術(shù)發(fā)縮法改單路VR務(wù)要傳帶還進(jìn)步降空，入帶超Gbi甚至10Git大率件。圖對V30視頻演進(jìn)路線的判斷資料來源：華為技術(shù)有限公司，整理頭動和視野延遲（Motion-to-PhotonsLatency,MTP）：業(yè)界的主流觀點認(rèn)為，MTP延遲不能超過20ms，否則會引起眩暈感。目前領(lǐng)先的VR終端廠商如Ocuus、HTCive已經(jīng)通過提升端到端軟硬件性能，從傳感追蹤元件、顯示屏技、GPU手已將MTP地削至了20m。其他顯屏參數(shù)對比屏最和黑度比值定幕現(xiàn)色飽程；亮度：度有于升比，富像節(jié)電屏度在200-500it，日下應(yīng)達(dá)到700it。但VR的入亮度由屏亮度和學(xué)效率決，因此若采光效低光學(xué)方，應(yīng)配高亮的顯屏；功耗：低耗的示屏，減少散，延長航時間提升舒性需求除以上要指標(biāo)，示的域壽、量厚等可輔參。Fast-LCD仍為VR消費級主流，專業(yè)級產(chǎn)品看好MicroOLEDLCDMiniLED、MicroLEDOLED、MicroOLED技術(shù)梳理LCliqid-rysaldisla前場都用TF-LCD（膜晶體晶示器兩?；袏A一液晶層璃板彩濾片、下玻璃則嵌著電體，當(dāng)流通過晶體所生的電變化，得液晶子原的旋轉(zhuǎn)列發(fā)生轉(zhuǎn)，進(jìn)改變光通過的轉(zhuǎn)幅度并以不比例照在色光上進(jìn)產(chǎn)不的色。OLED（OrgnicLigt-EittngDide）：OLD與LCD最大的異在于，LCD需要LED背板濾光片而OLD能夠體發(fā)光基本結(jié)構(gòu)在銦錫化物(IO)玻璃制作層有機(jī)材料發(fā)光層，在發(fā)層再覆一層功函的金屬電極。透外界電的驅(qū)動，正極洞與陰電子便在發(fā)光中結(jié)合產(chǎn)生能并出，材特不而生RG和B原，構(gòu)基色。圖LD和OED最大的區(qū)別是背光模組資料來源：LGDispaly，整理MicroLE發(fā)二體將LED光微化陣化獨動機(jī)發(fā)光(發(fā))產(chǎn)壽更長為MicoLED晶到肉難分的級，可直接將R、GB三色的晶拼成一像素點不再需濾光和液晶。但目前MicoLED的大模量產(chǎn)術(shù)還有多瓶頸，前期的晶技術(shù)頸、巨轉(zhuǎn)移(MasTrasfe)率裝試題后的測修是大挑，響MicoLED否產(chǎn)。MicroOLE通將紅綠藍(lán)(RB機(jī)光極像沉在硅成半導(dǎo)晶片上成的，們比?；甯?，可以納更多素，尺只有幾微。MicoOLED計初是于過頭其大安在影上目的景大使用MiroOLD顯性圖響速堪完。MiroOLED點是而輕、有高分率、高素密度但由于作工藝制，不能進(jìn)行尺生，此于FOV限。表McoOED和McoLD特征對比顯技術(shù)McoOEDMcoLD狀展全彩單顏色：光面寸0m5m光率中高度m)000比度40：1501應(yīng)間秒秒作度70℃~0℃命中長產(chǎn)熟度對熟低素度 63m~1Inhy資料來源：TrendForce，索尼，整理LCD向Fast-LCD發(fā)展，解決響應(yīng)速度慢的缺點。改良后的Fat-LD技術(shù)使用新液材電晶料超驅(qū)技有提刷率至7～90H應(yīng)度到明提高大短與OLD間距離具較的產(chǎn)定性良率色顯不如OLED幕滿艷容出漏現(xiàn)象外何理功和辨二的衡是Fas-LCD要對挑目前的流配置是Fast-LCD疊加MiniLED背光技，不僅可以決漏光問題還進(jìn)一步提了顯示性。MiniLED背光具備獨特優(yōu)勢，是LCD顯示技術(shù)路徑的重要創(chuàng)新方向。MiniLD前背光顯種展徑顯于成本率致有高要求，前處小模產(chǎn)段而MiniLED光術(shù)經(jīng)于業(yè)落的熟時期。相比傳統(tǒng)LCD，MiiLED產(chǎn)品具有超高亮度、使用壽命長、高對比度、HDR動顯范圍能諸優(yōu)比OLD端MiniLED示面美OLD，沒有OLD命殘等患并具成低應(yīng)廣特。表MniLD背光LD與傳統(tǒng)LD、OED背光技術(shù)對比項目MniLD背光LD側(cè)光背光LDOED源色色合光基光色合光基光照式散接光出介光接光00is實現(xiàn)實現(xiàn)實現(xiàn)空讓實現(xiàn)可現(xiàn)實現(xiàn)源框現(xiàn)邊框屏＜3現(xiàn)邊框曲實現(xiàn)可現(xiàn)實現(xiàn)域制實現(xiàn)可現(xiàn)實現(xiàn)列光度于0度可現(xiàn)0度用程耗1W.W1W光本（）

0 0 0資料來源：屏顯世界，整理OLED向硅基OLED發(fā)展解決分率較低的問基OLD新結(jié)半體與OLE顯器采單硅片底。MicoOLD為中一，在層電極間使用夠發(fā)光螢光有材料，流通過會發(fā)出色光，透過濾器成需顏色了有OLED發(fā)優(yōu)勢板度體也以更薄更小能低加響時短光率等性容實高素度。為基OLED是在6寸8寸晶上面蒸大小生產(chǎn)OLED要服蒸均性題基OLED論亮是素度現(xiàn)有顯提升，像素密度可以達(dá)到在3000～400PPI。另外，由于綜合良率偏低，驅(qū)動芯片技術(shù)不成熟等問題，這一技術(shù)的成本較高，行業(yè)普遍良率最高僅有50左右。eMain計205采硅基OLED案的VR/R備貨占將過40。圖SnyMcoOED 圖像素對比資料來源：MicroDisplay，整理 資料來源：MicroDisplay，整理我們認(rèn)為VR面板領(lǐng)，中短期看FastLCD+MiniLED背光模，遠(yuǎn)期看好MicroOLED據(jù)智詢據(jù)202年FastLCD菲爾案FastLCD加Panake案、FastLCD載MiiLED光加Panake案以硅基OLED加Pacae案成比約為1:2.3:2.9:4.。FastLCDMiniLED光+Pacake案”成和果具較的衡中維上是VR示主方。圖222年顯示方案占比WlnnX理表21-02年發(fā)布VR眼睛屏幕方案一覽發(fā)時間品牌產(chǎn)名稱屏幕單分辨率光方案刷率視場FV價格9年Ces-D*0-z7°99年CeoeLD*0-z8°/99年CesLD*0-z-99年CessLD*0-z-99年usustoED*0涅透鏡z3°999年usustS-D*0涅透鏡z8°999年o2K-D*0-z1°￥99年eexs-D*0涅透鏡z8°//99年為Rs-D*0kez0°￥90年Ces -D*0-z7°￥9ea0年usust2-D*0涅透鏡00z0°9990年oo2-D*0涅透鏡z1°990年oo2e-D*0-z1°￥90年o2K業(yè)版-D*0涅透鏡z1°-0年ssssS-D*0kez2°￥90年Xxsn-*0涅透鏡z0°490年XxKr制延L)*0涅透鏡z0°401290年為EIRs6-D*0ke0z0°￥91年Ce2-D*8涅透鏡2z0°,91年Ce3-D*8涅透鏡z0°,01年Cew-D*0kez0°991年oo3-D*0涅透鏡z8°901年oo3o-D*0涅透鏡z8°991年oo3oe-D*0涅透鏡z8°-1年奇藝遇3-D*0涅透鏡z5°￥91年奇藝遇m-D*0球透鏡z3°￥91年維維6o-D*0kez4°￥91年XxiyKDi（Dk涅透非面鏡z0°,91年R1oaK-D*0涅透鏡-0°￥91年raKR顯oED*0kez5°￥91年raOKR體機(jī)oED*0ke0z5°￥92年oe3k-D*2涅透鏡z8°492年奇藝遇mo-D*0球透鏡z3°￥92年XxtlDi（D*0球透鏡z0°,92年維A1-D*0kez5°￥92年尼2oED*0涅透鏡2z0°上市2年o4-D*0kez5°￥9起2年aratoi（D*0kez6°,02年rangt戲套裝--kez5°上市2年tlnX--kez-上市資料來源：VR陀螺、各大公司官網(wǎng)、VRcompare，整理和預(yù)測屏幕環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理：公司 當(dāng)主打產(chǎn)品 進(jìn)公司 當(dāng)主打產(chǎn)品 進(jìn)度 客戶普 D 普的R示出量在21全收超過2億t2家應(yīng)商元oD 完多款D辨硅基D發(fā)展過39想ss1R寸4I基D部規(guī)業(yè)領(lǐng)先2年0東擬資設(shè)用O術(shù)第6東方

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新半體示件產(chǎn)項目投資0元（5Z）EDoDL星 D（0Z）

民，產(chǎn)R示板、iD顯板高顯產(chǎn)，計能為0片，5量產(chǎn)術(shù)產(chǎn)布豐，括oD片像器件顯屏量移前實實上屏亮預(yù)明就小模產(chǎn)。L星是L技子司其1PIVR對紗效有顯改善該I別是維a1、L1球高量水。2發(fā)了款R示1寸場R顯創(chuàng)電（.W）

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示6PI的DR示屏及款艦顯模o組8寸、11的D組，6寸PS光LD幕，6寸RDR組2年5，I和lx示用于R顯的湊型KD板對線寸為7寸刷I D

率為z分率為x0相于英寸6像，寸較I于Prb顯的12)板小分率高小分辨更。用于ae湊型R顯

oRGly oD 出過2寸0I基D值度超過（0S） ns域過（海士作研發(fā)D，2年1宣已發(fā)用虛現(xiàn)實)增現(xiàn)實)高達(dá)0特oDD)示，標(biāo)是00特。發(fā)出9寸和6寸基D顯芯片視源 o

品中9寸品辨為10均度于nt。星 oD（0S）oD尼 oD

于4大模產(chǎn)5擴(kuò)產(chǎn)能6開商化標(biāo)開每寸0素)的S顯器和0I硅基D板。有D導(dǎo)垂整優(yōu)勢于業(yè)先外鳥R能鏡l取器主參者有成蘋果R備基R能鏡小米R眼南方雷德oD

D心應(yīng)商雷是球美國in司后二，是前內(nèi)一一具批生多格號動式D型示的業(yè)公基于um基S動術(shù)合效部光術(shù)多薄密技術(shù)功發(fā)多規(guī)型的60)和x4A辨主式D型示器7與東合開的基D目是于雷的電顯生技。四代3寸LD品大減背光提

、IS3x普生 基Din oD.A）涯技 o

對度01分率*0實高亮ro列R鏡數(shù)圖，用LD調(diào)光方的性，小光引的積。球家現(xiàn)量產(chǎn)oD型示的科公，品要向事途，1即用于E斗積拓工檢測療械專市場于8年2獲了果eG等司戰(zhàn)投。9年2，in告的用項大單為用單其為國軍-B增型視目）目。1年1月，司布款A(yù)（10oD示，度到高的0tsi于0出了2寸、3寸、9寸基D在Jls2is中3寸基D辨為0xl3高通2能眼州宇技o(jì)D京光技o(jì)D徽泰能oD、oD安電 ED利匯 裝（9Z）

B，I過0亮達(dá)到ns 宇技借獨自研發(fā)DR術(shù)(紅綠)發(fā)硅基D顯桶艾壁胺矮啊胺爸埠捌愛鞍勢出內(nèi)一能時到高素度高度低耗的GB發(fā)硅基D顯懟餐搓變伴暗瑛件。2年8京光手視發(fā)新單色高硅基D示組示寸為9辨率為x0度達(dá)0t到量水平，要于R鏡。期8寸oD線款品量出，已入家R商供鏈簽了期略作協(xié)。期2月能KoD線在設(shè)，計3底成產(chǎn)。2年0宣成點首款oD品亮度達(dá)00特利匯實現(xiàn)LED光及GB顯品大規(guī)量產(chǎn)中光品主聚焦V和R系產(chǎn)的用公一持向際R戶貨，2年派技R品xtl的ED光燈部由司供。司R目從9年2開布，0年3月

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項開立項0年7份入產(chǎn)每產(chǎn)a峰達(dá)到/月司為ta供新款Rt2示組也國內(nèi)R頭供R顯組。信諾（7Z）

D 信開的型R示擁有PI像密，新國在ED域中I新錄資料來源：艾邦VR產(chǎn)業(yè)資訊，VR陀螺，整理及預(yù)測追蹤定位：IMU+攝像頭方案成熟，算法是核心技術(shù)肢體追蹤：紅外光學(xué)定位配合MEMSIMU，Inside-Out成主流位跟蹤及作捕捉術(shù)可以設(shè)備估其相對周圍環(huán)的位置它使用件和件的組來實現(xiàn)絕對位的檢測目前算的開發(fā)定位能提升的要動力位置跟是虛擬實技術(shù)（V）的本技術(shù)可以用個自由（6DOF）跟移動確位置。時，通定位不特征點位置，過分析以得出應(yīng)動，現(xiàn)作捉。6DoDegreeofFreedom指圍繞XYZ三個軸平（3DoF和旋3Do。無有多復(fù)，剛體任何可性運動可以通過6自度的組進(jìn)行表。定位蹤是硬與軟件組合，夠監(jiān)測體的絕位置。于虛擬實是模、修現(xiàn)實，以我們要準(zhǔn)確追蹤對（如頭或手部是如何現(xiàn)實世中動這系才在VR界實精的射。圖3oF旋轉(zhuǎn) 圖6oF資料來源：CSDN，整理 資料來源：CSDN，整理從硬件術(shù)的角度分，可以分為：聲學(xué)追蹤：測量聲學(xué)信號在發(fā)射器和接收器之間傳播所花費的時間的方式被稱為聲學(xué)跟蹤。一來說有幾發(fā)射放置跟蹤域，各種收器置在跟目標(biāo)上接收機(jī)發(fā)射機(jī)間的距是根據(jù)音信號達(dá)接收的時間計的其點時較、新、受音擾。慣性與磁性追蹤：IMU（InertialMeasurementUnit，慣性測量單元）是一種通過傳感器組合來測量和報告速度、方向和重力的電子設(shè)備。IMU通常包括一個3軸速度計一個3軸螺儀，高級的再加一個3軸力計。速度計以量體其標(biāo)下三加度螺的軸速度過分算，可以解算出物體相對的定位信息。受制于成本高昂，IMU過去主要應(yīng)用于飛機(jī)火儀等用備著格加民的MEM