2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?？寄M試題(全優(yōu))

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析模考模擬試題(全優(yōu))

單選題（共50題）1、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C2、下列選項中，不屬丁持續(xù)整理形態(tài)的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C3、證券市場線描述的是()。A.期望收益與方差的直線關系B.期望收益與標準差的直線關系C.期望收益與相關系數(shù)的直線關系D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關系【答案】D4、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C5、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼6、生產一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C7、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C8、外匯匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A9、某些主力會員席位的持倉變化經常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。A.下跌B.上漲C.震蕩D.不確定【答案】B10、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C11、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽12、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C13、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C14、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B15、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據(jù)實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據(jù)實際金融資產頭寸計算出變化的概率D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D16、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為（）。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C17、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數(shù)為2876點，6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。設6個月后指數(shù)為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C18、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D19、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】C20、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C21、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A22、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A23、根據(jù)我國國民經濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結構不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權數(shù)做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】A24、根據(jù)下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A25、某企業(yè)利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C26、央行下調存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。A.上調在貸款利率B.開展正回購操作C.下調在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C27、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C28、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經驗法D.分類排序法【答案】D29、下列關于各定性分析法的說法正確的是（）。A.經濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，因此可以忽略短期、中期內的波動B.平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數(shù)據(jù)或將對實際供需平衡產生的影響很小C.成本利潤分析法具有科學性、參考價值較高的優(yōu)點，因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準確的判斷D.在實際應用中，不能過分依賴季節(jié)性分析法，將季節(jié)分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】D30、宏觀經濟分析是以（）為研究對象，以（）作為前提。A.國民經濟活動；既定的制度結構B.國民生產總值；市場經濟C.物價指數(shù)；社會主義市場經濟D.國內生產總值；市場經濟【答案】A31、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A32、原油價格上漲會引起石化產品終端消費品價格()A.上漲B.下跌C.不變D.沒有影響【答案】A33、下列對利用股指期貨進行指數(shù)化投資的正確理解是（）。A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購買一籃子股票構建組合D.交易成本較直接購買股票更高【答案】A34、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D35、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D36、操作風險的識別通常更是在（）。A.產品層面B.部門層面C.公司層面D.公司層面或部門層面【答案】D37、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ.1.5：1B.1.8：1C.1.2：1D.1.3：1【答案】A38、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B39、根據(jù)下面資料，回答99-100題A.買入；l7B.賣出；l7C.買入；l6D.賣出；l6【答案】A40、對于反轉形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D41、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A42、有關財政指標，下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結余也是宏觀調控巾府用最普遍的一個經濟變量C.財政收入是一定量的非公共性質貨幣資金D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】C43、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C44、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C45、—份完全保本型的股指聯(lián)結票據(jù)的面值為10000元，期限為1年，發(fā)行時的1年期無風險利率為5%，如果不考慮交易成本等費用因素，該票據(jù)有（）元資金可用于建立金融衍生工具頭寸。A.476B.500C.625D.488【答案】A46、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C47、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.看漲期權B.看跌期權C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A48、iVIX指數(shù)通過反推當前在交易的期權價格中蘊含的隱含波動率，反映未來（）日標的上證50ETF價格的波動水平。A.10B.20C.30D.40【答案】C49、對于反轉形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D50、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B多選題（共20題）1、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD2、下列各地區(qū)中，屬于我國主要的棉花生產地的有()A.新疆B.河南C.山東D.河北【答案】ABCD3、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證B.股指期貨C.看漲期權空頭D.向下敲出看跌期權多頭【答案】AD4、關于國債期貨的套期保值效果，下列說法正確的是（）。A.金融債利率風險上的期限結構和國債期貨相似，因此利率風險能得到較好對沖B.對含有贖回權的債券的套期保值效果不是很好，因為國債期貨無法對沖該債券中的提前贖回權C.利用國債期貨通過β來整體套期保值信用債券的效果相對比較好D.利用國債期貨不能有效對沖央票的利率風險【答案】ABD5、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.一次性點價策略，結束基差交易B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.分批點價策略，減少虧損【答案】ABCD6、下列關于Rho的性質說法正確的有（）。A.看漲期權的Rho是負的B.看跌期權的Rho是負的C.Rho隨標的證券價格單調遞增D.期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小【答案】BCD7、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經理人指數(shù)C.OECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB8、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD9、2004-2010年，我國實現(xiàn)了糧食產量“七連增”。為r保證農民持續(xù)增收，A.提高糧食最低收購價B.增加對種糧的補貼C.加人農村水利設施投入D.增加對低收入群體的補貼【答案】BC10、下列關于利率的說法正確的有（）。?A.利率越低，股票價格水平越高B.利率越低，股票價格水平越低C.利率低，意味著企業(yè)的生產成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流人股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD11、關丁證券投資分析技術指標OBV，正確的陳述有()A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大D.技術分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標【答案】ACD12、關于對稱三角形形態(tài)的運用，下列正確的有（）。?A.對稱三角形只是原有趨勢運動的途中休整階段B.對稱三角形對我們進行買賣操作的指導意義不強C.對稱三角形持續(xù)的時間不應太長，持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降D.如果突破的位置在三角形的橫向寬度的1/2到3/4的某處，突破比較有