2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析過關檢測試卷B卷附答案

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析過關檢測試卷B卷附答案

單選題（共50題）1、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B2、某資產管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C3、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風險【答案】A4、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數(shù)方法【答案】C5、2011年8月1日，國家信息中心經濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D6、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D7、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C8、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C9、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D10、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B11、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（P·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D12、關丁CCI指標的應用，以下說法正確的是()。A.當CCI指標自下而上突破+100線，表明股價脫離常態(tài)而進入異常被動階段，中短線應及時賣出B.當CCI指標白上而下跌破+100線，進入常態(tài)區(qū)間時，表明價格上漲階段可能結束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出C.當CCI指標自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入D.以上均不正確【答案】B13、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D14、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C15、()是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.入民幣無本金交割遠期B.入民幣利率互換C.離岸入民幣期貨D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】B16、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B17、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計分析方法C.計量分析方法D.技術分析中的定量分析【答案】A18、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C19、期貨現(xiàn)貨互轉套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D20、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C21、實踐表明，用權益類衍生品進行資產組合管理，投資者需要調整資產組合的頭寸，重新建立預定的戰(zhàn)略性資產配置時，通過（）加以調整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權D.國債期貨【答案】A22、影響波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數(shù)B.全球GDP成長率C.全球船噸數(shù)供給量D.戰(zhàn)爭及天災【答案】A23、關于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。A.可以劃分為風險外包模式和期現(xiàn)合作模式B.合作買入套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C24、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調整為3，合理的交易策略應該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張【答案】D25、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B＝（F·C）－PB.B＝（P·C）－FC.B＝P－FD.B＝P－（F·C）【答案】D26、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A27、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A28、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D29、在大豆基差貿易中，賣方叫價通常是在（）進行。A.國際大豆貿易商和中國油廠B.美國大豆農場主與國際大豆貿易商C.美國大豆農場主和中國油廠D.國際大豆貿易商與美國大豆農場主和中國油廠【答案】B30、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權（）手。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A31、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C32、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執(zhí)行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】C33、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C34、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%,銀行在發(fā)行產品的過程中,將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用,且產品按照面值發(fā)行。如果將產品設計成100%保本，則產品的參與率是（）%。A.80.83B.83.83C.86.83D.89.83【答案】C35、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產配置B.戰(zhàn)術性資產配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A36、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。A.0.26B.0.27C.0.28D.0.29【答案】B37、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數(shù)越多，有效性越被得到確認【答案】D38、近幾年來，貿易商大力倡導推行基差定價方式的主要原因是（）。A.擁有定價的主動權和可選擇權B.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力C.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方D.可以保證賣方獲得合理銷售利潤【答案】D39、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B40、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會集團消費品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會集團消費品總額D.城鎮(zhèn)居民消費品總額【答案】B41、實踐表明，用權益類衍生品進行資產組合管理，投資者需要調整資產組合的頭寸，重新建立預定的戰(zhàn)略性資產配置時，通過（）加以調整是比較方便的。A.股指期貨B.股票期貨C.股指期權D.國債期貨【答案】A42、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對()進行調查。A.機構B.家庭C.非農業(yè)人口D.個人【答案】A43、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D44、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時間價值理論D.線性回歸理論【答案】B45、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D46、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C47、下列說法錯誤的是（）。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.統(tǒng)計GDP時，要將出口計算在內D.統(tǒng)計GDP時，要將進口計算在內【答案】D48、在完全壟斷市場上，企業(yè)進行產量決策時的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A49、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B50、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A多選題（共20題）1、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。?A.構造新的資產組合B.對利潤表進行風險管理C.對資產負債進行風險管理D.對所有者權益進行風險管理【答案】AC2、通過使用權益類衍生品工具，可以從結構上優(yōu)化資產組合，如（）。A.改變資產配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC3、可以通過()將一個非平穩(wěn)時間序列轉化為平穩(wěn)時問序列。A.差分平穩(wěn)過程B.趨勢平穩(wěn)過程C.W1SD.對模型進行對數(shù)變換【答案】AB4、下列關于利率互換計算過程的說法，正確的有（）。A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值D.浮動利率債券的價值可以用新的對應期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進行貼現(xiàn)【答案】BC5、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABCD6、以下屬于農產品生產特點的是()。A.差異性B.地域性C.季節(jié)性D.波動性【答案】BCD7、下列各地區(qū)中，屬于我國主要的棉花生產地的有()A.新疆B.河南C.山東D.河北【答案】ABCD8、以下屬于宏觀經濟指標中的主要經濟指標的是（）。A.失業(yè)率B.貨幣供應量C.國內生產總值D.價格指數(shù)【答案】ACD9、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABCD10、如果企業(yè)持有該互換協(xié)議過了一段時間之后，認為（），反而帶來虧損，企業(yè)可以通過多種方式來結清現(xiàn)有的互換合約頭寸。?A.避險的目的已經達到B.利率沒有往預期的方向波動C.交易的目的已經達到D.利率已經到達預期的方向【答案】ABC11、下列說法正確的有（）。A.Libor是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率B.美國聯(lián)邦基準利率是目前國際最常用的市場利率基準C.美國聯(lián)邦基準利率是指美國同業(yè)拆借市場的利率D.美國聯(lián)邦基準利率是美聯(lián)儲的政策性利率指標【答案】ACD12、下列屬于完全壟斷市場的特征的有()。A.市場上只有唯的個企業(yè)生產和銷售產品B.該企業(yè)生產和銷售的產品沒有任何相近的替代品C.存在許多賣