高級會計師之高級會計實務自測模擬預測題庫(名校卷)打印

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大題（共20題）一、某集團公司擁有全資控股的A、B、C三家子公司，其中A公司主營整車生產，B公司主營汽車零部件生產，C公司專營A公司的全部整車銷售與售后服務。集團公司每年對A、B、C公司經理層進行績效評價。假設A、B、C公司2005年度的有關財務數(shù)據(jù)如下表(金額單位：萬元)：補充資料：(1)B公司生產的零部件主要供應給A公司，剩余部分外銷，內銷和外銷價格相同，均以市場價定價;(2)集團公司設定C公司對A公司整車的關聯(lián)采購價高于市場價格，市場價格僅為關聯(lián)采購價的95%(上表中A、C公司的財務數(shù)據(jù)均以關聯(lián)采購價為基礎計算得出);(3)除企業(yè)所得稅外，不考慮其他稅費因素。要求：為了使績效評價更加具有客觀性，請按市場價格重新計算A公司、C公司2005年度的損益，并依據(jù)調整后的數(shù)據(jù)計算A公司、C公司2005年度的資產報酬率(計算時“資產總額”用“投資資本總額”代替)、凈資產收益率和經濟利潤，將計算結果直接填寫答題紙第10頁表中相應欄目。【答案】1.按照市場價格定價標準，重新計算A和C兩家公司的損益數(shù)據(jù)及業(yè)績指標，填列如下：二、甲公司是一家制造企業(yè)，自2015年起實施全面預算管理。2017年10月，甲公司召開預算管理專題會議。（1）2017年第三季度利潤預算目標是8000萬元，實際完成6500萬元，營業(yè)凈利潤預算目標是18％%，實際是16%。前三季度公司凈利潤的預算執(zhí)行進度未完成階段性預算目標（75%），但是管理費用指標已接近年度預算目標。會議要求，對于凈利潤要確保總量完成年度預算目標；對于管理費用，要對業(yè)務招待費、差旅費等項目分別加以控制。（2）為強化預算責任、加強預算控制，甲公司決定從2018年開始對預算內、預算外和超預算審批事項均嚴格按同一審批流程進行控制。要求：（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司預算管理會議要求中體現(xiàn)了哪些預算控制方式。（2）根據(jù)資料（2），指出甲公司的做法是否恰當，并說明理由。【答案】三、甲公司是一家集成電路制造類的國有控股集團公司，在上海證券交易所上市。2017年末，公司的資產總額為150億元，負債總額為90億元。2018年初，公司召開了經營與財務工作務虛會。部分參會人員發(fā)言要點摘錄如下：（1）總經理：回顧過去，公司產品連續(xù)3年取得了同行業(yè)省內市場占有率第一的成績；展望未來，集成電路產業(yè)作為國家鼓勵的戰(zhàn)略性新興技術產業(yè)，有著良好的發(fā)展前景，并將持續(xù)成為社會資本競相追逐的投資“風口”，本公司具有較強的外部資源獲取能力，要抓住難得的發(fā)展機遇。當前，公司正在擬定未來發(fā)展規(guī)劃，總體目標是力爭今后3年實現(xiàn)公司銷售收入每年遞增30%，市場占有率進入國內行業(yè)前五名，為維護穩(wěn)定發(fā)展的公司形象，公司將繼續(xù)執(zhí)行每年利潤固定比率（現(xiàn)金股利支付率15%）政策，秉承“從管理效率提升中求生存，從產品研發(fā)和創(chuàng)新中謀發(fā)展”的企業(yè)文件，不斷鞏固和強化公司產品的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)公司快速增長。（2）投資總監(jiān)：實現(xiàn)銷售收入增長30%，需要對現(xiàn)有加工車間進行擴建，以擴充生產能力。車間擴建項目有A、B兩個風險相當?shù)膫溥x擴建方案；投資均為1億元，建設期均為半年，當年均可以投產，運營期均為10年；A、B兩方案年度平均現(xiàn)金流分別為0.25億元和0.31億元，回收期分別為2.5年和3.5年。（3）財務部經理：按照銷售收入增長率30%測算，滿足公司下一年度增長所需的凈增投資額共計3億元，必須全部通過外部融資解決。（4）財務總監(jiān)：雖然公司發(fā)展已經取得了長足進步，但資產負債率也急劇上升，并高于行業(yè)平均水平（45%）。如果繼續(xù)增加債務融資，將會加大公司財務風險。因此，應優(yōu)化公司的資本結構，始終將公司最優(yōu)資本結構下的資產負債率控制在45%這一常數(shù)點。（5）戰(zhàn)略發(fā)展部經理：集團旗下參股和控股企業(yè)數(shù)量眾多，內部資金往來交易量巨大。本集團已初步具備了成立財務公司的條件。為加強資金集中管理，建議著手組建集團財務公司：①成立專門工作組，動員成員單位積極入股，并適當吸收社會其他合格的機構投資者入股；②集團財務公司可以為成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、辦理貸款和承銷股票等業(yè)務，從而拓寬成員單位資金的來源渠道。假定不考慮其他因素。要求：1.根據(jù)資料（1），判斷總經理發(fā)言所體現(xiàn)的公司總體戰(zhàn)略的具體類型，并指出甲公司是否符合該戰(zhàn)略的適用條件。2.根據(jù)資料（2），分別計算A、B兩方案的投資收益率，指出甲公司采用投資收益率法和回收期法的決策結論是否一致，并說明理由。3.根據(jù)資料（3）和（1），結合融資規(guī)劃和企業(yè)增長原理，判斷財務部經理關于年度所需的凈增投資額必須全部通過外部融資解決的觀點是否恰當；如不恰當，說明理由。4.根據(jù)資料（4），判斷財務總監(jiān)的觀點是否恰當；如不恰當，指出不當之處并說明理由?！敬鸢浮?.①成長型戰(zhàn)略中的密集型戰(zhàn)略。評分說明：僅答出成長型戰(zhàn)略的，得分值的一半；答出密集型戰(zhàn)略或密集型戰(zhàn)略下級分類（市場滲透戰(zhàn)略、市場開發(fā)戰(zhàn)略、產品開發(fā)戰(zhàn)略）之一的，得相應分值。②甲公司符合該戰(zhàn)略的適用條件。評分說明：如果①不得分，則②也不得分。2.①A方案投資收益率＝0.25÷1×100%＝25%B方案投資收益率＝0.31÷1×100%＝31%評分說明：可不列示計算過程，計算結果正確即得相應分值；計算過程正確，但計算結果錯誤的，得相應分值的一半。②采用兩種方法決策結論不一致。理由：采用回收期法，A方案回收期短，優(yōu)于B方案；采用投資收益率法，B方案投資收益率較大，優(yōu)于A方案。【提示】“投資收益率”已改為“會計收益率”，計算公式為會計收益率＝年均收益額/原始投資額×100%，建議按照新內容掌握。3.①不恰當。②理由：企業(yè)增長所需的凈增投資額等于內部融資與外部融資之和，由于企業(yè)有內部融資量（留存率85%），實際外部融資量小于3億元。4.①不恰當。四、甲公司是一家生產和銷售鋼鐵的A股上市公司，其母公司為XYZ集團公司，甲公司為實現(xiàn)規(guī)?；洜I、提升市場競爭力，多次通過資本市場融資成功進行了同行業(yè)并購，迅速擴大和提高了公司的生產能力和技術創(chuàng)新能力，奠定了公司在鋼鐵行業(yè)的地位，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，在一系列并購過程中，甲公司根據(jù)目標公司的具體情況，主要采取了現(xiàn)金購買、承債和股份置換三種方式并購了乙、丙、丁公司。乙、丙、丁公司的有關資料如下：乙公司是XYZ集團公司于2000年設立的一家全資子公司，其主營業(yè)務是生產和銷售鋼鐵；丙公司同為一家鋼鐵制造企業(yè)，丙公司與甲公司并購前不存在關聯(lián)方關系。丁公司是一家專門生產鐵礦石的A股上市公司，丁公司與甲公司并購前不存在關聯(lián)方關系。假定不考慮其他因素。要求：根據(jù)上述資料，指出甲公司并購乙公司、丙公司和丁公司是屬于橫向并購還是縱向并購，并逐項說明理由?！敬鸢浮浚?）甲公司并購乙公司屬于橫向并購。理由：生產經營相同（或相似）產品或生產工藝相近的企業(yè)之間的并購屬于橫向并購?；颍杭坠竞鸵夜径际巧a和銷售鋼鐵的企業(yè)。（2）甲公司并購丙公司屬于橫向并購。理由：生產經營相同（或相似）產品或生產工藝相近的企業(yè)之間的并購屬于橫向并購?；颍杭坠竞捅径际卿撹F制造企業(yè)?；颍海?）（2）合并，即：甲公司并購乙公司、甲公司并購丙公司屬于橫向并購。理由：生產經營相同（或相似）產品或生產工藝相近的企業(yè)之間的并購屬于橫向并購。（3）甲公司并購丁公司屬于縱向并購。理由：與企業(yè)的供應商或客戶的合并屬于縱向并購。或：形成縱向生產一體化（或上下游產業(yè)）的企業(yè)合并屬于縱向并購。五、甲公司總經理在工作報告中對該公司的風險管理作了如下介紹和描述：（1）公司在上年度完成了風險管理；（2）公司風險管理的有效實施有賴于公司中層以上管理人員的工作；（3）公司的風險管理是企業(yè)層面的一項戰(zhàn)略工作；（4）公司風險管理將確保各項工作符合公司的目標。假定不考慮其他因素。要求：請逐條分析上述四點關于公司風險管理的理解是否恰當。存在不當之處的，請說明理由?！敬鸢浮苛?、佳寶公司是國內一家知名的家用廚房電器制造商，主要生產三大類廚房用電器，分別是電烤箱、洗碗機和消毒柜，全部供應國內市場。佳寶公司的三種產品市場增長率分別為：電烤箱的市場增長率為4%，洗碗機的市場增長率為9%，消毒柜的市場增長率為20%。假設市場增長率以10%為分界線，10%以上為高增長率，10%以下為低增長率。佳寶公司的三種產品的市場占有率分別為：電烤箱的市場占有率為8%，洗碗機的市場占有率為30%，消毒柜的市場占有率為30%。以企業(yè)某項業(yè)務的市場份額與這個市場上最大的競爭對手的市場份額之比衡量企業(yè)的市場占有率高低，某項業(yè)務的市場份額與這個市場上最大的競爭對手的市場份額之比大于1表明市場占有率高。佳寶公司三種產品最大競爭對手的市場占有率分別為：電烤箱市場的最大競爭對手是華夏公司，其市場占有率為40%；洗碗機市場的最大競爭對手是海藍公司，其市場占有率為15%；消毒柜市場的最大競爭對手是達能公司，其市場占有率為20%。假定不考慮其他因素。<1>?、請簡要說明波士頓矩陣的原理。<2>?、簡要分析佳寶公司三種產品分別屬于波士頓矩陣中的哪類業(yè)務，并說明其特點?！敬鸢浮?.波士頓矩陣是把企業(yè)生產經營的全部產品或業(yè)務組合作為一個整體進行分析，通常用來分析企業(yè)相關經營業(yè)務之間現(xiàn)金流量的平衡問題，以便將企業(yè)有限的資源有效地分配到合理的產品結構中去。（2.5分）2.佳寶公司洗碗機的市場增長率為9%，小于10%，屬于低速增長。相對市場占有率為30%÷15%＝2，大于1。因此可以判斷洗碗機屬于現(xiàn)金牛業(yè)務。該類業(yè)務具有低增長、強競爭地位，處于成熟的低速增長市場，市場地位有利，盈利率高，不僅本身不需要投資，而且能為企業(yè)帶來大量現(xiàn)金，用以支持其他業(yè)務發(fā)展。（2.5分）消毒柜的市場增長率為20%，大于10%，屬于高速增長，相對市場占有率為30%÷20%＝1.5，大于1，因此可以判斷消毒柜屬于明星業(yè)務。該類業(yè)務具有高增長、強競爭地位，是企業(yè)資源的主要消耗者，需要大量投資。企業(yè)應對之進行資源傾斜。（2.5分）電烤箱的市場增長率為4%，小于10%，屬于低速增長，相對市場占有率為8%÷40%＝0.2，小于1，因此可以判斷電烤箱屬于瘦狗業(yè)務。該類業(yè)務具有低增長、弱競爭地位，處于飽和的市場之中，競爭激烈、盈利率低，不能成為現(xiàn)金來源。若能自我維持，則應收縮經營范圍；若是難以為謎，則應果斷清理。（2.5分）七、甲公司是國內一家從事建筑材料生產與銷售的國有控股上市公司（以下簡稱“公司”）。2014年公司銷售收入達100億元，資產負債率約為70%，現(xiàn)金股利支付率為50%，銷售凈利率為5%。公司預計2015年銷售收入將增長60%，資產、負債占銷售收入的百分比分別為50%、35%，銷售凈利率為5%。公司目前財務風險偏高，應當調整財務戰(zhàn)略，適當降低資產負債率。2015年銷售增長所需資金從外部籌集，考慮到公司目前付息壓力較大，其中3億元資金缺口由大股東及其他戰(zhàn)略投資者的股權投資來彌補，剩余資金通過發(fā)行債券的方式進行籌集。2014年12月，甲公司管理層提出了兩種籌資方案：方案1：于2015年1月1日平價發(fā)行5年期公司債券，債券面值為1000元，票面利率10%，每年末支付一次利息。方案2：于2015年1月1日發(fā)行5年期可轉換債券，債券面值為1000元，票面利率2%，從發(fā)行日起算，每年末支付一次利息。持有者在可轉債發(fā)行滿3年后方可將債券轉換為普通股，轉換價格為20元，另外，贖回條款規(guī)定甲公司可在可轉債發(fā)行滿4年后按一定價格贖回可轉債。假設普通債券的市場利率為10%，不考慮其他因素。<1>?、根據(jù)資料計算甲公司的外部融資需要量。<2>?、若按照方案1發(fā)行5年期公司債券，計算甲公司需要發(fā)行多少份債券。<3>?、若按照方案2發(fā)行可轉換公司債券，且2017年12月31日甲公司股票市場價格為26.5元/股，當2017年12月31日投資者選擇行使轉換權，計算可轉換債券的轉換比率和轉換價值。<4>?、相對于其他證券融資，說明可轉換債券融資對投資者的吸引力有哪些?！敬鸢浮?.外部融資需要量＝100×60%×（50%－35%）－100×（1＋60%）×5%×（1－50%）＝5（億元）（2分）2.債券價格＝1000（元）（1分）需要發(fā)行的公司債券份數(shù)＝（500000000－300000000）/1000＝200000（份）＝20（萬份）（2分）3.轉換比率＝債券面值/轉換價格＝1000/20＝50（1分）可轉債公司債券的轉換價值＝50×26.5＝1325（元）（2分）4.可轉換債券的吸引力體現(xiàn)在兩個方面：一是使投資者獲得固定收益；二是為投資者提供轉股選擇權，使其擁有分享公司利潤的機會。（2分）八、甲公司是一家玩具制造商，擬實施包括實現(xiàn)規(guī)模經濟、針對3歲以下的幼兒設計獨有的“幼童速成學習法”玩具系列等在內的戰(zhàn)略方案，以增加其業(yè)務的競爭優(yōu)勢。要求：根據(jù)資料，指出甲公司采用的經營戰(zhàn)略類型，并說明理由?！敬鸢浮考坠静捎玫氖浅杀绢I先戰(zhàn)略和集中差異化戰(zhàn)略（或差別集中化戰(zhàn)略）。理由：該制造商實施規(guī)模經濟，屬于成本領先戰(zhàn)略；針對3歲以下的幼兒設計獨有的“幼童速成學習法”玩具系列，屬于集中差異化戰(zhàn)略（或差別集中化戰(zhàn)略）。九、甲公司為一家擬上市的醫(yī)藥生產公司，該公司董事會目前正在審查公司的內部控制系統(tǒng)。甲公司管理層一直致力于實現(xiàn)最高水平的內部控制，以使股東對公司的管理層更加有信心，同時提高甲公司的社會信譽。但是最近甲公司的信譽由于內部出現(xiàn)的事件而受到了負面影響。事件的起因是，一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關藥品安全標準的規(guī)定，藥品生產質量檢驗部的一名員工對外進行了披露。該員工曾就此問題向其所在部門的領導進行反映，但并未得到任何答復，遂向媒體投訴。在接受媒體采訪時，該員工指出，甲公司一向缺乏嚴謹?shù)墓ぷ髯黠L，此次漠視藥品安全標準規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子。要求：【答案】根據(jù)上述資料可知，甲公司目前面臨的風險主要包括：①戰(zhàn)略風險，由于產品不符合相關藥品安全標準的規(guī)定，而且甲公司一向缺乏嚴謹?shù)墓ぷ髯黠L，此次漠視藥品安全標準規(guī)定只是公司對待類似問題的一個例子，這會對使公司戰(zhàn)略實施能力削弱，帶來嚴重的長期影響；②法律風險，該公司一種口服藥的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相關藥品安全標準的規(guī)定，違法了相關法律規(guī)定；③運營風險，產品質量不過關說明質量管理環(huán)節(jié)存在漏洞，業(yè)務流程存在缺陷。一十、乙公司系一家國有控股上市公司(以下簡稱“公司”)。近3年的公司年報顯示，公司資產負債率一直在75%左右。為進一步開拓市場，應對各種風險，公司于2015年3月召開了由董事、管理層、職能部門經理，主要項目公司經理參加的“公司投融資與財務政策”戰(zhàn)略務虛會。部分人員的發(fā)言要點如下：(1)財務經理：公司目前打算添置一條新的PC生產線，經過財務部門測算，新的PC生產線將能夠為公司貢獻正的價值，凈現(xiàn)值大于零，因此報請公司管理層通過采購預算。而原有的機器設備其實按照工廠的測算，仍然可以繼續(xù)使用，如果繼續(xù)使用，仍然能夠給公司帶來價值。(2)項目公司經理：項目公司目前經合作方介紹正圍繞一個新的投資項目進行論證，該項目作為一個水利發(fā)電項目，初始投資額為3億元。公司的加權平均資本成本為6%，該項目考慮風險后的資本成本為4%。經測算，采用6%作為風險比例進行貼現(xiàn)時計算出來的凈現(xiàn)值為零，因此項目公司經理認為該項目還是能夠實施。(3)董事會秘書：公司為實現(xiàn)國際化經營目標，大力推進國際化并購項目。為了籌集資金，公司作為基金發(fā)起方負責發(fā)起了一項國際基金，共融資10億美元，用于跨國項目收購。其中，公司在基金中承擔基金管理人角色，代表整個基金對外行使權力并管理基金，作為回報公司可以活動分紅和基金管理費。公司也積極招募了一些其他機構參與此項基金，但這些機構只負責出資，以出資額為限承擔連帶責任。假定不考慮其他因素。要求：【答案】財務經理的決策并不正確。理由是，該投資生產線的決策不屬于獨立項目決策，而是互斥項目決策。也就是說不能夠單純看新的PC生產線能否產生正的NPV，以此作為評價依據(jù)，需要考慮被替換機器設備帶來的整體損失，兩者整體比較才能夠得到替換決策是否正確。一十一、甲公司為國內上市公司，是一家玩具制造商。甲公司總部設在北京，在歐洲擁有眾多子公司(占其子公司總數(shù)的80%)。甲公司2017年度財務報表附注中列示的有關負債明細情況如下：要求：近期人民幣處在貶值通道，當人民幣對美元和歐元均貶值9%時，計算甲公司因負債所面臨的損失金額?！敬鸢浮棵涝搨?0百萬美元，歐元負債106百萬歐元，預計人民幣貶值9%，外幣借款本金產生的匯兌損失=40*9%＋106*9%=13.14(百萬元人民幣)注：如果持有負債40萬美元，按照1美元=6.2元人民幣，相當于人民幣負債248萬元(40*6.2)；假設人民幣貶值到1:6.9，則40萬美元負債相當于人民幣負債276萬元(40*6.9)，發(fā)生匯兌損失28萬元人民幣(276－248)?？梢姡诔钟忻涝搨闆r下，人民幣發(fā)生貶值，將產生匯兌損失，這就是匯率風險。一十二、北方公司是A股上市公司，主要從事黑色金屬冶煉和加工，所需原料鐵礦石主要依賴國外進口，產品主要在國內市場銷售。面對鐵礦石價格總體上漲趨勢，北方公司董事會決定通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務，以有效鎖定鐵礦石采購價格，并責成公司經理層做好相關準備工作。為此，北方公司總經理楊某于近日召集有關人員進行了專題討論，相關人員發(fā)言要點如下：總經理楊某：第一，應當充分認識通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務的必要性和復雜性；第二，應當充分了解境外衍生品市場運行特點，認真研究境外衍生品市場相關交易規(guī)則和管理制度；第三，應當建立健全相關組織機構和管理制度，成立套期保值業(yè)務管理委員會和套期保值業(yè)務工作小組，建議由總會計師朱某牽頭負責?？倳嫀熤炷常旱谝?，完全同意總經理楊某的意見；第二，公司應當在符合國家相關法律法規(guī)的前提下，積極利用境外衍生品市場對進口鐵礦石進行套期保值；第三，考慮到公司目前對境外衍生品市場尚不熟悉，建議對境外衍生品投資進行決策時尋求專業(yè)第三方支持；第四，考慮到鐵礦石價格總體呈上漲趨勢，建議采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值。財務部經理王某：第一，贊同總會計師朱某的意見；第二，鑒于企業(yè)會計準則要求采用公允價值計量衍生品投資，而公司目前尚無這方面技術力量，因此，建議有關業(yè)務只作表外披露，待結清時再記入表內；第三，鑒于公司開展套期保值業(yè)務主要目的是鎖定鐵礦石采購價格，因此，應當作為公允價值套期，并在符合企業(yè)會計準則規(guī)定條件的基礎上采用套期保值會計方法進行處理。風險管理部經理胡某：第一，開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則；第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務前臺、中臺、后臺風險管理機制；第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務報批程序，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù)；第四，公司應當建立健全突發(fā)事件應急處理機制。假定不考慮其他因素。要求：【答案】1．總經理楊某的發(fā)言不存在不當之處。（0.5分）2．總會計師朱某的發(fā)言存在不當之處。（0.5分）不當之處：采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值。（0.5分）理由：賣出套期保值主要防范價格下跌風險。買入套期保值（或：多頭套期保值；或：買期保值）才能防范價格上漲風險。（0.5分）3．財務部經理王某的發(fā)言存在不當之處。（0.5分）（1）不當之處：衍生品投資業(yè)務只作表外披露，待結清時再記入表內。（1分）理由：衍生品投資屬于金融工具，應當采用公允價值計量，并在表內列示。（1分）（2）不當之處：開展套期保值業(yè)務鎖定鐵礦石價格作為公允價值套期。（1分）理由：開展套期保值業(yè)務主要目的是鎖定鐵礦石價格，屬于對預期交易進行套期保值，應當作為現(xiàn)金流量套期。（1分）4.風險管理部經理胡某的發(fā)言存在不當之處。（0.5分）（1）不當之處：開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則。（0.5分）一十三、時代網絡科技發(fā)展有限公司(以下簡稱“時代公司”)是一家由海歸人才與國內大型物流企業(yè)嫁接而成的新型電子商務公司。2015年1月1日，時代公司董事會批準了一項股份支付協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，2015年1月1日，公司向其200名管理人員每人授予100份股票期權，這些管理人員必須從2015年1月1日起在公司連續(xù)服務3年，服務期滿時才能夠以每股4元購買100股時代公司股票。公司估計該期權在授予日(2015年1月1日)的公允價值為15元。第一年有20名管理人員離開時代公司，時代公司估計三年中離開的管理人員比例將達到20%；第二年又有10名管理人員離開公司，公司將估計的管理人員離開比例修正為15%；第三年又有15名管理人員離開。要求：【答案】正確的說法是：ABCD。等待期是指可行權條件得到滿足的期間。股份支付中通常涉及可行權條件，在滿足這些條件之前，職工無法獲得股份。可行權條件包括服務期限條件和業(yè)績條件。服務期限條件是指職工完成規(guī)定服務期間才可行權的條件。業(yè)績條件是指企業(yè)達到特定業(yè)績目標職工才可行權的條件，具體包括市場條件和非市場條件。市場條件是指行權價格、可行權條件以及行權可能性與權益工具的市場價格相關的業(yè)績條件，如股份支付協(xié)議中關于股價至少上升至何種水平職工可相應取得多少股份的規(guī)定。企業(yè)在確定權益工具在授予日的公允價值時，應考慮市場條件的影響，而不考慮非市場條件的影響。但市場條件是否得到滿足，不影響企業(yè)對預計可行權情況的估計。非市場條件是指除市場條件之外的其他業(yè)績條件，如股份支付協(xié)議中關于達到最低盈利目標或銷售目標才可行權的規(guī)定。企業(yè)在確定權益工具在授予日的公允價值時，不考慮非市場條件的影響。但非市場條件是否得到滿足，影響企業(yè)對預計可行權情況的估計。對于可行權條件為業(yè)績條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件(如利潤增長率、服務期限等)，企業(yè)就應當確認已取得的服務。一十四、甲公司為一家境內上市的集團企業(yè)，主要從事能源電力及基礎設施建設與投資。2016年初，甲公司召開X、Y兩個項目的投融資評審會。有關人員發(fā)言要點如下：(1)能源電力事業(yè)部經理：X項目為一個風能發(fā)電項目，初始投資額為5億元。公司的加權平均資本成本為7%，該項目考慮風險后的加權平均資本成本為8%。經測算，該項目按公司加權平均資本成本7%折現(xiàn)計算的凈現(xiàn)值等于0，說明該項目收益能夠補償公司投入的本金及所要求獲得的投資收益。因此，該項目投資可行。(2)基礎設施事業(yè)部經理：Y項目為一個地下綜合管廊項目，采用“建設一經驗一轉讓”(BOT)模式實施。該項目預計投資總額為20億元(在項目開始時一次性投入)，建設期為1年，運營期為10年，運營期每年現(xiàn)金凈流量為3億元；運營期結束后，該項目無償轉讓給當?shù)卣?，凈殘值?。該項目前期市場調研時已支付中介機構咨詢費0.02億元。此外，該項目投資總額的70%采取銀行貸款方式進行解決，貸款年利率為5%，該項目考慮風險后的加權平均資本成本為6%，公司加權平均資本成本為7%。Y項目對于提升公司在地下綜合管廊基礎設施市場的競爭力具有戰(zhàn)略意義，建議投資該項目。部分現(xiàn)值系數(shù)如表1所示：(3)財務部經理：隨著公司投資項目的不斷增加，債務融資壓力越來越大。建議今年加快實施定向增發(fā)普通股方案，如果公司決定投資X項目和Y項目，可將這兩個項目納人募集資金使用范圍；同時，有選擇地出售部分非主業(yè)資產，以便有充裕的資金支持今年的投資計劃。(4)財務總監(jiān)：公司帶息負債增長迅速，債務融資占比過高，資本結構亟待優(yōu)化，2015年末資產負債率已經達到80%，同意財務部經理將X、Y兩個項目納入募集資金使用范圍的意見。此外，為進一步強化集團資金集中管理，提高集團資金使用效率，公司計劃年內成立財務公司。財務公司成立之后，公司可以借助這個金融平臺，一方面支持2016年投資計劃及公司“十三五”投資戰(zhàn)略的實施：另一方面為集團內、外部單位提供結算、融資等服務，為集團培育新的利潤增長點。假定不考慮其他因素。要求：根據(jù)資料(4)，指出甲公司是否滿足設立財務公司的規(guī)定條件，并說明理由。【答案】不滿足。理由：甲公司的資產負債率為80%，表明其凈資產率為20%，而設立財務公司按有關規(guī)定的凈資產率不應低于30%【或：資產負債率不應高于70%】。一十五、（1）甲公司發(fā)行的優(yōu)先股要求每年按6%的股息率支付優(yōu)先股股息，且甲公司承擔了支付未來每年6%股息的合同義務，因此甲公司就該強制付息的合同義務確認金融負債。?（2）乙公司發(fā)行的一項永續(xù)債，無固定還款期限且不可贖回、每年按8%的利率強制付息；該項工具的期限永續(xù)且不可贖回，但乙公司承擔了以利息形式永續(xù)支付現(xiàn)金的合同義務，所以乙公司將該強制付息的合同義務確認金融負債。?（3）2019年1月1日，丙公司向丁公司發(fā)行以自身普通股為標的的看漲期權。根據(jù)期權合同，如果丁公司行權，丁公司有權以每股10元的價格從丙公司購入普通股100萬股；該期權以現(xiàn)金換普通股的方式結算。丙公司將該看漲期權確認為金融負債。?（4）2月3日，甲公司向A公司轉讓其所持有的丙公司5%的股份，轉讓價款1200萬元；同時雙方簽訂了一項看漲期權合同，合同中約定如果6個月后丙公司股價上漲未達到4.5%，A公司有權要求甲公司回購上述股份，回購價款為1350萬元，且需以甲公司的自身股份作為支付對價，股份數(shù)量按回購時甲公司的股票市價來計算。甲公司將該期權合同作為權益工具核算。假定不考慮其他因素。1、根據(jù)資料（1）至（3），逐項判斷上述事項中對相關金融工具的分類是否正確，如不正確，分別說明理由并指出正確的分類?！敬鸢浮恳皇集團公司是全球領先的綜合通信供應商，擁有通信業(yè)界最完整的產品線，通過全系列的無線、有線、業(yè)務、終端產品和專業(yè)通信服務，靈活滿足不同運營商和企業(yè)客戶的差異化需求。隨著業(yè)務的發(fā)展，公司規(guī)模逐步擴大、組織結構日益復雜，無論是總部還是各分子公司的財務人員都在急劇增長，對各級公司的管理半徑及專業(yè)化提出了更高的要求。隨著現(xiàn)代互聯(lián)網技術的不斷發(fā)展進步，集團計劃建立財務共享服務中心，并對此進行研討，相關資料如下：假定不考慮其他因素。（1）總經理：集團公司的分支機構分布在全球不同地域，不同地域的文化差異及信息傳遞時間差導致信息質量難以保證，集團運行效率降低，集團公司下達的政策執(zhí)行力度和效果不能得到保障。集團公司通過將全球的會計處理集中在財務共享服務中心，以此來提升會計信息的及時性和可靠性，解決部分集團管控問題，促使集團公司更好的發(fā)展。（2）財務總監(jiān)：集團下屬企業(yè)板塊眾多，分散在全國各大中小企業(yè)，每個單位都要進行會計核算，主要業(yè)務包括上游的付款單據(jù)匹配、下游的收款認領業(yè)務、費用報銷等。集團規(guī)定，各分子公司的業(yè)務，統(tǒng)一按照企業(yè)會計準則進行會計核算。（3）業(yè)務總監(jiān)：建議打造一個為業(yè)務服務、提升集團管控水平的財務共享服務信息化平臺。依靠掃描和影像系統(tǒng)解決憑證異地傳遞問題。集團可以采取設立一家獨立法人的有限公司方式組建財務共享服務中心，承接一線公司的財務核算，依靠其專業(yè)技能和優(yōu)質服務在市場上立足。（4）信息總監(jiān)：目前云軟件技術發(fā)展迅猛，而我集團公司業(yè)務大量地需要與第三方供應商發(fā)生交易，員工在業(yè)務過程中已經可以在線獲得訂單收據(jù)、電子發(fā)票，系統(tǒng)在財務轉型過程中需要充分考慮搭建云平臺的可能性。（5）人力資源總監(jiān)：如果將分子公司財務會計核算人員集中到財務共享中心，財務共享中心的人員職能和原分子公司的財務人員的職能要進行合理安排。要求：（1）根據(jù)資料（1），指出財務共享服務的特點。（2）根據(jù)資料（2），指出會計核算采用財務共享服務模式的原因。（3）根據(jù)資料（3），分別指出A集團公司財務共享服務的類型。（4）根據(jù)資料（4），指出信息總監(jiān)的建議針對的財務共享服務模式以及帶來的革新。（5）根據(jù)資料（5），指出分子公司財務部門、財務共享中心、企業(yè)集團財務管理部門的職責如何劃分?！敬鸢浮恳皇?、（2014年）甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領域的高科技企業(yè)，經營同類業(yè)務。甲公司為上市公司，乙公司、丙公司為非上市公司。甲公司總部在北京，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州。甲公司財務狀況和銀行信用良好，對于銀行貸款能夠提供足額擔保。（1）甲公司為擴大市場規(guī)模，于2013年1月著手籌備收購乙公司100%的股權。經雙方協(xié)商同意，聘請具有證券資格的資產評估機構進行價值評估。經過評估，甲公司價值為50億元，乙公司價值為18億元，預計并購后的整體公司價值為75億元。從價值評估結果看，甲公司收購乙公司能夠產生良好的并購協(xié)同效應。經過一系列并購流程后，雙方于2013年4月1日簽署了并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內支付完畢。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。甲公司決定發(fā)行可轉換公司債券籌集該并購資金，并于2013年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉換公司債券10億元，每份面值100元，票面年利率1.2%，按年支付利息；3年后可按面值轉股，轉換價格16元/股；不考慮可轉換公司債券發(fā)行費用。2013年8月底前，甲公司全額支付了并購對價，并辦理完畢全部并購交易相關手續(xù)。甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務骨干，并對其他人員進行了必要的調整；將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重點加強了財務一體化管理，向乙公司派出財務總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系。（2）2014年1月，在成功并購乙公司的基礎上，甲公司又著手籌備并購丙公司。2014年5月，雙方經過多輪談判后簽署并購合同。合同約定，甲公司需支付并購對價15億元。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資6億元。甲公司就此并購有兩種外部融資方式可供選擇：一是并購貸款；二是定向增發(fā)普通股。甲公司董事會根據(jù)公司實際情況，就選擇外部融資方式提出如下要求：一是盡量不稀釋原有股東股權比例；二是融資需時最短，不影響并購項目的如期完成。假定不考慮其他因素。要求：1.根據(jù)資料（1），計算甲公司并購乙公司預計產生的并購收益。2.根據(jù)資料（1），如果2016年8月5日可轉換公司債券持有人行使轉換權，分別計算每份可轉換公司債券的轉換比率和轉換價值（假定轉換日甲公司股票市價為18元/股）。3.根據(jù)資料（1），指出甲公司2013年對乙公司主要進行了哪些方面的并購后的整合。4.根據(jù)資料（2），分析甲公司在并購丙公司時應選擇何種外部融資方式，并說明理由?！敬鸢浮?.預計并購收益＝75－（50＋18）＝7（億元）2.每份可轉換公司債券轉換比率＝100/16＝6.25每份可轉換公司債券轉換價值＝6.25×18＝112.5（元）3.甲公司2013年對乙公司主要進行了人力資源整合、管理整合和財務整合。4.甲公司應選擇的外部融資方式是并購貸款。理由：并購貸款不稀釋原有股東股權比例，并且融資完成時間較短，符合董事會要求。甲公司和丙公司之間具有較高的產業(yè)相關度和戰(zhàn)略相關性，并購貸款額度6億元不超過并購對價的50%，并且甲公司財務狀況和銀行信用良好，對于銀行貸款能夠提供足額的擔保，符合銀行對于并購貸款的相關要求（提示：企業(yè)申請并購貸款應符合的基本條件現(xiàn)行教材已經刪除）。一十八、靜觀公司是一家生產和銷售新能源照明產品的股份有限公司，擁有專業(yè)研發(fā)中心、制造基地、運營中心和品牌專賣店，其母公司為泰和集團公司。為實現(xiàn)規(guī)?；洜I、提升市場競爭力，靜觀公司進行了多次融資并成功進行了多次并購，迅速擴大和提高了公司的生產能力和技術創(chuàng)新能力，奠定了公司在行業(yè)中的地位，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。請分析如下相關業(yè)務，并進行相應的分析處理：1.2012年初，靜觀公司為其研發(fā)中心200名專業(yè)人員每人授予10000份現(xiàn)金股票增值權，這些職員從2012年1月1日起在該公司連續(xù)服務3年，即可按照當時股價的增長幅度獲得現(xiàn)金，該增值權應在2015年12月31日之前行使。靜觀公司在2012年12月31日，全體專業(yè)人員提供的服務計入成本費用，計入成本費用的金額取決于公司股票的公允價值或職工認可價格的較低值確定。2.靜觀公司實施對潤迅公司的收購。經過行業(yè)分析，靜觀公司強烈地意識到，全球性的環(huán)境和能源危機進一步加劇，節(jié)能減排成為政府、社會以及個人的迫切需求。為提高產品在節(jié)能燈生產方面的技術含量、擴大節(jié)能燈的生產規(guī)模、在更大范圍內實現(xiàn)專業(yè)分工協(xié)作，靜觀公司收購了研發(fā)力量雄厚的潤迅公司。潤迅公司是泰和集團公司于2000年設立的一家全資子公司，其主營業(yè)務是生產和銷售新型節(jié)能燈。2015年6月30日，靜觀公司采用承擔潤迅公司全部債務的方式收購潤迅公司，取得了控制權。當日，靜觀公司的股本為50億元，資本公積(股本溢價)為60億元，留存收益為25億元；潤迅公司凈資產賬面價值為0.3億元(公允價值為0.5億元)，負債合計為0.5億元(公允價值與賬面價值相同)。3.靜觀公司收購潤達公司。經過市場調研，靜觀公司得知潤達公司為一家燈具配件制造企業(yè)，為靜觀公司燈飾配件的供應商，其主要產品是格柵燈盤、支架和筒燈等。潤達公司與靜觀公司并購前不存在關聯(lián)方關系。為實現(xiàn)專業(yè)化生產，縮短生產周期并節(jié)約倉儲費用，2014年3月31日，靜觀公司支付現(xiàn)金3億元(通過發(fā)行可轉換債券募得)成功收購了潤達公司的全部可辨認凈資產(賬面價值為2.6億元，公允價值為2.8億元)，取得了控制權。并購完成后，靜觀公司對潤達公司引入了科學運行機制、管理制度和先進經營理念，將其主燈生產業(yè)務剝離出來，使其業(yè)務更加集中于燈飾配件，同時追加資金0.8億元對潤達公司的生產技術進行改造，極大地提高了潤達公司產品質量和市場競爭力。4.靜觀公司收購山水公司。如何實現(xiàn)產業(yè)鏈延伸，靜觀公司將并購的眼光聚焦于山水公司。山水公司是一家燈飾產品的經銷商，在全國擁有2000多家銷售網點，與靜觀公司不存在關聯(lián)關系。為取得山水公司的銷售網絡資源，靜觀公司對其實施了并購。2013年3月1日，靜觀公司以公允價值為2.5億元的非貨幣性資產作為對價購買了山水公司35%的有表決權股份，該日，山水公司凈資產的賬面價值為7.0億元、公允價值為7.1億元；2015年下半年，靜觀公司采取發(fā)行可轉換公司債券的方式籌集到足夠資金，以現(xiàn)金4億元作為對價再次購買了山水公司45%的有表決權股份，該日，山水公司凈資產的賬面價值為8億元、公允價值為9億元，靜觀公司之前所取得的35%的股份的公允價值為3.10億元。5.收購步興公司。為進取西北地區(qū)的市場發(fā)展，2014年12月1日，以現(xiàn)金0.24億元作為對價購買了不存在關聯(lián)關系的步興公司90%的有表決權股份。步興公司為2012年新成立的公司，截至2014年11月30日，步興公司持有貨幣資金為0.26億元，實收資本為0.2億元，資本公積為0.06億元。假定不考慮其他情況。要求：針對靜觀公司的股份支付業(yè)務，分析判斷其在2012年的會計處理是否正確，如有錯誤，請說明理由。【答案】2012年12月31日的會計處理錯誤，理由：在等待期內每個資產負債表日，企業(yè)應將取得的職工提供的服務計入成本費用，計入成本費用的金額應當按照權益工具的公允價值計量。一十九、12月1日，光明公司財務王經理召開部門會議，重點部署下一年度的預算工作開展。他指示費用會計小李要參照去年的預算通知，盡快草擬出一個通知文件，他要找總經理盡快將通知簽發(fā)出去：另外，他還要小李在