證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)模擬題精選附答案打印版

證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)模擬題精選附答案打印版

單選題（共100題）1、以下關(guān)于旗形的說法，正確的有（）。A.①②B.①③C.②④D.③④【答案】D2、關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有。A.②③④B.①②④C.①③④D.①②③【答案】D3、股票的絕對估值方法包括（）。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B4、下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有（）。A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】A5、在完全競爭市場的長期均衡狀態(tài)下，關(guān)于廠商的平均成本、邊際成本和邊際收益，下列說法正確的有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】A6、影響債券評級的財務(wù)指標（）。A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】D7、產(chǎn)業(yè)組織包括的內(nèi)容有()。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】C8、某公司2014年營業(yè)收入為4000萬元，營業(yè)成本為3000萬元，存貨為410萬元，2013年存貨為390萬元。則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（）A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】A9、貨幣衍生工具主要包括（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】D10、一般來說，企業(yè)的經(jīng)濟效益會隨著()等宏觀經(jīng)濟因素的變動而變動。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A11、關(guān)于二元可變增長模型，下列說法正確的有（）.A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C12、關(guān)于上市公司調(diào)研的說法，正確的是()。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C13、下列關(guān)于無風險利率的說法中，正確的有（）。A.①②④B.②③④C.①③④D.①②③【答案】D14、三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。三角形主要分為（）.A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C15、下列關(guān)于證券投資風險的描述中，正確的有（）。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】B16、根據(jù)權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)不同?？蓪?quán)證分為（）A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B17、一般來說，基礎(chǔ)證券波動率變大，以該基礎(chǔ)證券為標的物的期權(quán)()。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ【答案】C18、某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4．5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5．0。經(jīng)過分析，認為未來市場收益水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5．5，可以（）。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B19、下列關(guān)于完全壟斷型市場的說法中，正確的有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】B20、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。A.投資活動B.籌資活動C.經(jīng)營活動D.商務(wù)活動【答案】C21、中國人民銀行資產(chǎn)負債表中的會計科目包括（）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C22、在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認為長短期債券具有完全的可替代性。A.回定偏好理論B.市場分割理論C.流動性偏好理論D.市場預期理論【答案】D23、下列表述中，正確的是()。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D24、關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是（）。A.能很大程度地控制價格，且不受管制B.有且僅有一個廠商C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D.進入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能【答案】A25、證券研究報告的發(fā)布流程通常包括的主要環(huán)節(jié)有（）。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】A26、時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有（）。A.②③B.①②③C.①②④D.①②③④【答案】B27、下列說法錯誤的是（）。A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】D28、中國人民銀行資產(chǎn)負債表包括（）。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】D29、下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯誤的是（）。A.在分析行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)時，通常會使用到這個指標B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中率的缺點是沒有指出這個行業(yè)相關(guān)市場中正在運營和競爭的企業(yè)總數(shù)【答案】C30、中央政府發(fā)行的債券稱為()。A.金邊債券B.地方政府債券C.企業(yè)債券D.金融債券【答案】A31、對回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ【答案】C32、買進看漲期權(quán)的運用場合包括（）。A.①②B.①②③C.②③④D.①②③④【答案】B33、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05【答案】A34、2004年，美林策略研究員曾經(jīng)按照美國的產(chǎn)出缺口以及通脹劃分了1970～2004年的美國經(jīng)濟周期，并計算各種經(jīng)濟周期下的行業(yè)表現(xiàn)，從而得出投資時鐘的行業(yè)輪動策略，綜合來看，可以得出以下結(jié)論()。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】A35、3月1日，6月大豆合約價格為8390美分/蒲式耳，9月大豆合約價格為8200美分/蒲式耳。某投資者預計大豆價格要下降，于是該投資者以此價格賣出1手6月大豆合約，同時買入1手9月大豆合約。到5月份。大豆合約價格果然下降。當價差為（）美分/蒲式耳時，該投資者將兩合約同時平倉能夠保證盈利。A.于等于-190B.等于-190C.小于190D.大于190【答案】C36、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長模型中的"可變"是指（）A.股票的資回報率是可變的B.股票的內(nèi)部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價的增長率是可變的【答案】C37、在強式有效市場中，下列描述正確的是()。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C38、證券相對估值的常用指標包括（）。A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】A39、（）狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B40、如果（），我們稱基差的變化為"走弱"。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C41、一般來說，關(guān)于買賣雙方對價格的認同程度，下列說法正確的有（）。A.②③④B.①③C.①②③④D.①②④【答案】B42、公司整體平均資本成本（WACC）的基本涵義是（）。A.在二級市場購買債券、優(yōu)先股和股票等所支付的金額B.在一級市場認購購買債券、優(yōu)先股和股票等支付的金額C.為使債券、優(yōu)先股和股票價格不下跌，公司應(yīng)在二級市場增持的金額D.當公司有多種資本類型時，其反映其平均成本，通常以不同資本的比重進行加權(quán)【答案】D43、在經(jīng)濟周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動規(guī)律基本符合投資時鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。A.能源、材料、金融B.工業(yè)、日常消費、醫(yī)療保健C.能源、金融、可選消費D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費【答案】D44、對于股指期貨來說。當出現(xiàn)期價高估時.套利者可以（）。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利【答案】D45、關(guān)于計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法正確的有（）。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C46、下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率的描述，正確的是（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B47、下列期權(quán)為虛值期權(quán)的是（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】C48、關(guān)于圓弧形態(tài)，下面表述正確的有（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】A49、持續(xù)整理形態(tài)有()A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】B50、下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】A51、收益現(xiàn)值法中的主要指標有（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】B52、公司經(jīng)營能力分析包括（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】B53、（）指標的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務(wù)比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率【答案】B54、β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（）等方面。A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】C55、以下關(guān)于買進看漲期權(quán)的損益說法正確的有（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】A56、需求價格彈性的公式為（）。A.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價格變化的百分比B.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價格變化的百分比C.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價格變化的百分比D.需求價格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價格變化的百分比【答案】D57、證券研究報告主要包括（）。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】B58、下列關(guān)于壟斷競爭市場特征的說法中，正確的有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C59、公司盈利預測的假設(shè)有（）。A.①②③④B.①②C.①②③D.②③④【答案】A60、（）是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。A.信用評級B.信用利差C.差異率D.市場風險【答案】B61、關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率，下列說法正確的是（）.A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】D62、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是（）A.MoB.MlC.M2D.準貨幣【答案】B63、使用每股收益指標要注意的問題有（）。A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】A64、證券研究報告可以使用的信息來源包括（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D65、道氏理論認為股價的波動趨勢包括（）。A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】A66、證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)當排除的因素包括（）。A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④【答案】A67、對二叉樹模型說法正確是（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】A68、一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】A69、擇時交易是指利用某種方法來判斷大勢的走勢清況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進行（）。A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋【答案】B70、非線性回歸模型，按其形式和估計方法的不同，可以分為()。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C71、下列說法錯誤的是（）。A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】D72、在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)更點注意（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】A73、囯內(nèi)某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】B74、假設(shè)某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預測大盤會下跌，他準備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場()，實現(xiàn)alpha套利。A.買入8份合約B.買入12份合約C.賣空12份合約D.賣空8份合約【答案】D75、公司通過配股融資后，（）。A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ【答案】C76、行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)可以分為（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】B77、可贖回債券的約定贖回價格可以是()。A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C78、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為（）元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05【答案】A79、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機構(gòu)應(yīng)當在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會報告C.機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)D.協(xié)會，機構(gòu)應(yīng)當不定期組織取得職業(yè)證書的人員進行后續(xù)職業(yè)培訓【答案】C80、計算出來的流動比率只有和（）進行比較，才能知道這個比率是高是低。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】A81、某公司2014年營業(yè)收入為4000萬元，營業(yè)成本為3000萬元，存貨為410萬元，2013年存貨為390萬元。則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（）A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】A82、缺口的類型有很多種，包括（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】D83、某投資者打算購買A,B,C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù):（1）股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數(shù)等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，貝塔系數(shù)等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數(shù)等于0.8,據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ【答案】C84、在滬深300股指期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A.當日成交價B.當日結(jié)算價C.交割結(jié)算價D.當日收量價【答案】B85、關(guān)于計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法正確的是（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】C86、為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求，證券公司需要建立（）。A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】C87、下列關(guān)于市值回報增長比（PEG）的說法,正確的有（）。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】B88、研究報告質(zhì)量審核應(yīng)當涵蓋的內(nèi)容包括（）。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】D89、下列各項中，屬于經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易形式有（）。A.①③B.①②C.②③④D.①②③④【