會計報表分析(山東大學(xué)管理學(xué)院)

會計報表分析

—信息特征、結(jié)構(gòu)原理與分析劉洪渭教授5/27/20231第一部分會計信息特征5/27/20232一、會計分支及會計信息特征之一

—會計信息內(nèi)外有別財務(wù)會計：外部會計，受會計準(zhǔn)則和會計制度的制約只存在于符合還是不符合會計準(zhǔn)則和會計制度之間，無所謂好壞符合準(zhǔn)則及制度，未必是好的符合會計準(zhǔn)則及制度，對管理而言也可能是錯誤的管理會計：內(nèi)部會計，按照管理當(dāng)局的要求提供信息，不受會計準(zhǔn)則和制度的制約只存在于好壞之間，無所謂符合準(zhǔn)則及制度5/27/20233企業(yè)組織形式變動對會計的影響

獨資企業(yè)

合伙企業(yè)公司企業(yè)

審計返回外部利害關(guān)系集團股東債權(quán)人政府稅務(wù)部門公眾

5/27/20234例某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品的單位變動成本b=20元，固定成本總額a=40000元，最大生產(chǎn)能力為生產(chǎn)A產(chǎn)品4000件，連續(xù)兩年的經(jīng)營數(shù)據(jù)如下：

年限項目2004年2005年產(chǎn)量銷量價格期間費用1000件1000件80元10000元4000件900件80元11000元5/27/20235財務(wù)會計的會計報表

年限項目2004年2005年產(chǎn)品銷售收入減：產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售毛利期間費用利潤8000060000120000100001000072000270002450001100034000注：1單位產(chǎn)品成本=20+40000/1000=60元2單位產(chǎn)品成本=20+40000/4000=30元問題：2005年的經(jīng)營業(yè)績應(yīng)該比2004年好嗎？5/27/20236二、財務(wù)會計基本問題解決及信息特征財務(wù)會計基本問題：會計確認和會計計量：會計確認:記不記？誰記?什么時候記？會計計量:用什么尺度計量？計量單位記多少？會計報告：報告方式及內(nèi)容會計披露：披露方式及內(nèi)容5/27/20237（一）會計基本問題解決—會計基本準(zhǔn)則1、會計核算的基本前提（會計假設(shè)）（1）會計主體：誰記?規(guī)定會計反映和監(jiān)督的空間范圍以企業(yè)為會計主體會計信息反映的業(yè)主權(quán)益的變化,無法反映企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任.（2）持續(xù)經(jīng)營：資產(chǎn)：按資產(chǎn)自身預(yù)定的年限使用資產(chǎn)負債：按企業(yè)原來的承諾償還負債（3）會計分期：記什么時候?基本會計分期：年度分期（會計年度）日歷年度和非日歷年度其他分期：月度、季度、半年度（中期）（4）計量單位—貨幣計量幣值穩(wěn)定記賬本位幣與外幣會計信息特征之二：非貨幣性信息反映及扭曲5/27/20238（二）會計基本問題解決—會計一般原則1、會計計量可供選擇的會計計量基礎(chǔ)歷史成本：資產(chǎn)取得或負債形成時的成本現(xiàn)行成本（重置成本）：現(xiàn)行市價（可變現(xiàn)凈值）：現(xiàn)值(資本化價值)：公允價值5/27/20239（二）會計基本問題解決—會計一般原則會計信息特征之三：資產(chǎn)負債表并不能提供企業(yè)資產(chǎn)的真實價值，利潤表也常常不能提供真實的利潤受會計計量基礎(chǔ)選擇的影響,資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)價值是令人費解，財務(wù)狀況的實質(zhì)性判斷在很多情況之下都是必要的企業(yè)凈資產(chǎn)的價值并非是企業(yè)的價值，基于資產(chǎn)評估方法的限制，即便是按評估報告調(diào)整了的凈資產(chǎn)在很多情況下并不能作為可交易的價值基礎(chǔ)經(jīng)營者、投資者的價值判斷與銀行債券人的價值判斷有差異5/27/202310（二）會計基本問題解決—會計一般原則（2）會計確認：權(quán)責(zé)發(fā)生制：收入的確認在收入取得之時，而不論賬款是否收訖；費用的確認在費用發(fā)生之時，而不論賬款是否付訖。取得（以商品交易為例）：與商品所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險和報酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移不再繼續(xù)管理和控制，包括不再繼續(xù)因其獨得收益經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)與收入相對應(yīng)的費用能夠確認收付實現(xiàn)制：以是否實際收到現(xiàn)金為標(biāo)準(zhǔn)確認企業(yè)的收入和費用5/27/202311（二）會計基本問題解決—會計一般原則會計信息特征之四：取得收入不等于獲得現(xiàn)金，當(dāng)然,發(fā)生費用也未必付出現(xiàn)金，因而掙利潤并不等于掙“錢”。對利潤的考核要關(guān)注現(xiàn)金流量和存貨變動為利潤操縱留有空間5/27/202312（二）會計基本問題解決—會計一般原則（3）配比原則：從特定收入中扣除與收入相對應(yīng)的費用，以便確定收益利潤=收入-成本、費用基本要求是：費用應(yīng)當(dāng)與該項費用所取得的收入相抵減，為取得本期收入而發(fā)生的費用應(yīng)當(dāng)從本期收入扣除；為取得以后各期收入而發(fā)生的費用和支出應(yīng)當(dāng)從以后各期收入抵減。時間對應(yīng)因果關(guān)系5/27/202313案例之一：某針織廠生產(chǎn)一種襪子，因產(chǎn)品不符合市場的需求，因此當(dāng)時未能賣出，從而形成大量存貨，不僅花費大量倉儲費用，還占用了大量資金。但其后，雖然該廠先后換了三屆承包人，這些襪子卻始終沒有賣出。問題：會計在該事件中的責(zé)任是什么？5/27/202314案例之二天魯公司是一家國有商貿(mào)公司，一直有著不錯的經(jīng)營業(yè)績。該公司進入90年代以后一直采用承包經(jīng)營，其不久的一輪承包是由張某承擔(dān)的，承包期自96年6月—98年6月，承包協(xié)議規(guī)定，承包期內(nèi)的經(jīng)營由張某全權(quán)負責(zé)，在完成承包任務(wù)規(guī)定的指標(biāo)后，公司按稅后利潤的20%獎勵承包人。結(jié)果，承包期結(jié)束的6月底以前，張某以高出市場價值近60萬元的價格大量購入存貨，并實現(xiàn)利潤近100萬元，按33%的所得稅率預(yù)交稅金33萬元，稅后凈利為67萬元，公司付給張某的承包獎金是13.4萬元。劉某是98年7月接替張某開始新一輪承包的，由于當(dāng)時公司現(xiàn)金緊張，劉某承包起始就著手處理公尺存貨，結(jié)果造成大量損失，加之公司還存在的其他一些方面的問題，從而造成公司下半年較大金額的虧損，總計約100萬元，從而抵消了上半年的盈利，全年大致盈虧平衡。年終進行所得稅決算，按照我國所得稅“分期預(yù)交、年終決算、多推少補”的規(guī)定，公司于99年初獲得退稅33萬元。張某在獲悉公司獲得退稅以后，隨找到劉某，要求按原承包協(xié)議規(guī)定的承包利潤分成比例分得20%的退稅，即追加承包獎金6.6萬元。張某的理由是：公司上半年交納的33萬元所得稅，是張某承包期間上繳的，既然全年決算公司不應(yīng)再交稅，因此公司上半年的實際稅后利潤應(yīng)該是100萬元，而不是67萬元。張某堅持認為其應(yīng)得到的承包獎金是20萬元，而不是13.4萬元。在遭到劉某的拒絕后張某甚至要通過法律手段取得該6.6萬元。問題：．你認為天魯公司上半年的經(jīng)營凈利潤到底是多少．張某是否應(yīng)該分得退稅？．利用現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則，可否使張某不能獲得退稅？.通過該例，你如何評價歷史成本計量和配比原則。5/27/202315（二）會計基本問題解決—會計一般原則會計信息特征之五：利潤的計時性錯誤常常存在考察企業(yè)的經(jīng)營成果，要關(guān)注資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備是否充分5/27/202316（二）會計基本問題解決—會計一般原則（4）劃分資本性與收益性支出資本性支出：支出的收益期在兩年或兩年以上，如固定資產(chǎn)支出等收益性支出：支出的收益期只及于一年由配比原則延伸是企業(yè)調(diào)節(jié)利潤的重要手段5/27/202317案例之三：

在1998年中期財務(wù)報告中，廈新電子公司中期凈利潤7870萬元，比上年同期增長258%，比1997年全年的利潤還多95％，實現(xiàn)了令人矚目的高成長。但是，當(dāng)投資者仔細閱讀財務(wù)報表時就會發(fā)現(xiàn)，公司的長期待攤費用科目中，廣告待攤費用高達8807萬元，而這種廣告費用的長期攤銷在1997年是沒有的。公司在1998年中期報告中指出：“集中發(fā)生的大額廣告費用按3年攤銷?！眱衾麧櫟母咚俪砷L和大額廣告費用的待攤形成了鮮明對比，加上中期報告中該公司推出了10配3、每股配股價18元一20元的配股預(yù)案，引起了廣大投資者和各類中介機構(gòu)的廣泛關(guān)注。

《中國證券報》的記者施如海就廈新電子公司的廣告費攤銷問題采訪了該公司董事會秘書呂東先生，下面是呂東就這一問題對記者的談話。

呂東先生說，審視公司對這一會計事項的處理，公司管理層及負責(zé)審計的注冊會計師均認為判斷是正確的，處理是妥當(dāng)?shù)?，符合客觀事實和國家有關(guān)規(guī)定。

呂東介紹說，廈新電子設(shè)立前的主體曾是我國最大的錄像機、放像機生產(chǎn)企業(yè)，雖然早在1994年就注冊了Amoisonic、“廈新”的商標(biāo)，但截至1997年改制上市前基本上沒有生產(chǎn)過以自己的注冊商標(biāo)冠名的產(chǎn)品。以前基本上不打廣告，公司自有品牌的知名度無從談起。1997年，廈新電子成立后，股份公司迅速開發(fā)出自己的拳頭產(chǎn)品并租用夏新電子有限公司已注冊的Amoisonic、“廈新”商標(biāo)，推出廈新VCD、廈新錄像機。從1998年初開始，公司在中央電視臺新聞聯(lián)播前后黃金時段和其他媒體上大力進行廣告宣傳，這一策略見效非常顯著，具體表現(xiàn)在三個方面：(1)大力提高了企業(yè)和產(chǎn)品的知名度；(2)使公眾對Amoisonic廈新品牌產(chǎn)品所具品質(zhì)逐漸認同；(3)大力拓展了廈新電子公司產(chǎn)品的市場，以廈新VCD為例，銷量在短短幾個月時間內(nèi)迅速上升到國內(nèi)第三。

呂東認為，廈新電子公司廣告宣傳的總體目標(biāo)是立足于實施國際名牌戰(zhàn)略，創(chuàng)立馳名商標(biāo)，參與國際競爭，提升公司的品牌價值，為持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造無形資產(chǎn)。公司1998年1—6月份增加了廣告投入，這些廣告既當(dāng)年見效又利在長遠。這些投資不僅僅著眼于推銷公司目前主要產(chǎn)品VCD，更重要的是要為樹立一個名牌企業(yè)長期發(fā)揮作用，它的部分價值也將自然而然的轉(zhuǎn)化為廈新電子的公司商譽，這既是1998年上半年廣告費用應(yīng)該分期攤銷的原因所在，也是廈新電子公司為實施國際名牌戰(zhàn)略而不懈努力的一項重要內(nèi)容。

試回答下列問題：

）與其他長期資產(chǎn)相比，長期待攤費用有什么特點?

）你認為廈新公司廣告費的長期待攤與公司推出的10配3的配股案是否有聯(lián)系?

）廣告費用的長期待攤符合哪些會計原則，不符合哪些會計原則?

）你認為廈新電子公司廣告費處理是否適當(dāng)?為什么?

）該案例對你有何啟發(fā)？

5/27/202318（二）會計基本問題解決—會計一般原則會計信息特征之六：會計報告的結(jié)果是會計方法選擇的結(jié)果閱讀會計報表必須同時關(guān)注會計報表生成過程所遵循的會計方法（會計政策、會計估計、會計方法等）會計方法對管理者比對會計人員更重要

5/27/202319（三）會計信息的質(zhì)量特征真實性：實際發(fā)生，如實反映可比性：同一企業(yè)不同會計時期的會計政策一致不同企業(yè)的相同交易或事項采用規(guī)定的會計政策相關(guān)性：滿足信息使用者的決策需要及時性明晰性重要性穩(wěn)健性實質(zhì)重于形式：經(jīng)濟實質(zhì)重于法律形式5/27/202320會計信息質(zhì)量表述——以審計報告為例XX股份有限公司全體股東:

我們接受委托，審計了貴公司1999年12月31日資產(chǎn)負債表和合并資產(chǎn)負債表，1999年度利潤及利潤分配表和合并利潤及利潤分配表，1999年度現(xiàn)金流量表和合并現(xiàn)金流量表。這些會計報表由貴公司負責(zé)，我們的責(zé)任是對這些會計報表發(fā)表審計意見。我們的審計是依據(jù)《中國注冊會計師獨立審計準(zhǔn)則》進行的，在審計過程中，我們結(jié)合貴公司實際情況，實施了包括抽查會計記錄等我們認為必要的審計程序。

我們認為，上述會計報表符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《股份有限公司會計制度》的有關(guān)規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司1999年12月31日的財務(wù)狀況，1999年度的經(jīng)營成果和合并經(jīng)營成果以及1999年度的現(xiàn)金流量情況和合并現(xiàn)金流量情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。

中國·濟南中國注冊會計師周XX王XX

山東ZY會計師事務(wù)所有限公司2000年2月26日5/27/202321（三）會計信息的質(zhì)量特征會計信息特征之七：會計信息的真實性是相對的，失真幾乎總是存在，了解企業(yè)的主要會計事項和基本面對正確解讀會計信息很重要5/27/202322第二部分會計報表的結(jié)構(gòu)原理5/27/202323一、會計報表體系

資產(chǎn)負債表利潤表（及利潤分配表）財務(wù)狀況變動表（現(xiàn)金流量表）

所有者權(quán)益變動表5/27/202324二、會計恒等式與資產(chǎn)負債表

1、會計恒等式：經(jīng)濟資源=對經(jīng)濟資源的求償權(quán)資產(chǎn)=權(quán)益資產(chǎn)=債權(quán)人權(quán)益+所有者權(quán)益資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益資產(chǎn)-負債=所有者權(quán)益資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益+利潤資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益+（收入-費用）5/27/202325

2、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)原理

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益

資產(chǎn)

負債及所有者權(quán)益

流動資產(chǎn)流動負債….…...長期負債

負債合計1非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益合計2

資產(chǎn)總額

債及所有者權(quán)益總額5/27/202326資產(chǎn)負債表資產(chǎn)金額（萬）負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金81018短期借款811應(yīng)收賬款3767應(yīng)付賬款202其他應(yīng)收款9397流動負債小計17667存貨214長期負債200流動資產(chǎn)合計105375負債合計17867長期投資4860股本10000固定資產(chǎn)12547資本公積88323減：累計折舊4998盈余公積3270在建工程未分配利潤1800無形資產(chǎn)4028股東權(quán)益合計103392資產(chǎn)總計121812來源總計1218125/27/2023273、資產(chǎn)負債表的特點是反映企業(yè)在某一特定時日財務(wù)狀況的會計報表靜態(tài)會計報表月報按流動性排列5/27/202328三、利潤表的結(jié)構(gòu)原理利潤=收入-費用當(dāng)期經(jīng)營觀念與總括觀念單步式與多步式5/27/202329利潤表項目本期金額上期金額一、主營業(yè)務(wù)收入4882233348主營業(yè)務(wù)成本39272263二、毛利4489531085營業(yè)費用2059113708管理費用1829512980財務(wù)費用-818-1254三、營業(yè)利潤58295011營業(yè)外損益+4516+2913四、利潤總額103457924所得稅1326916五、凈利潤916170405/27/202330利潤表的特點是反映企業(yè)在某一會計期間財務(wù)成果的會計報表應(yīng)計利潤而非現(xiàn)金凈流量動態(tài)報表月報5/27/202331利潤分配表凈利潤303614900.34加：年初未分配利潤66154393.22盈余公積轉(zhuǎn)入0.00可供分配的利潤369769293.56減：提取法定盈余公積45734604.24其中:法定公益金15264878.62可供股東分配的利潤324034689.32減：應(yīng)付優(yōu)先股股利0.00提取任意公積金0.00已分配普通股股利172115999.40未分配利潤151918689.925/27/202332利潤分配表的特點反映利潤的分配內(nèi)容和過程是聯(lián)系資產(chǎn)負債表和利潤表的紐帶年報5/27/202333四、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金的定義是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款現(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。期限短，一般是指從購買日起三個月內(nèi)到期?，F(xiàn)金等價物通常包括三個月內(nèi)到期的短期債券投資。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價物。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況，確定現(xiàn)金等價物的范圍，一經(jīng)確定不得隨意變更。反映企業(yè)現(xiàn)金流量情況現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入時期報表//年報作用：(1)反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系;(2)報告過去一年中的現(xiàn)金流量,便于：預(yù)測未來現(xiàn)金流量;評價企取得和運用現(xiàn)金的能力；確定企業(yè)支付利息、股利和到期債務(wù)的能力分類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的營運資金；投資活動產(chǎn)生的營運資金；籌資活動產(chǎn)生的營運資金5/27/202334現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動籌資活動籌資活動②現(xiàn)金流量的變化=年末現(xiàn)金量-年初現(xiàn)金量①現(xiàn)金流量的變化=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量相等格式5/27/202335現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動列報現(xiàn)金流量企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法列示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量直接法，是指通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息（間接法）5/27/202336現(xiàn)金流量表—主表一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5/27/202337現(xiàn)金流量表—主表二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5/27/202338現(xiàn)金流量表—主表三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

5/27/2023391.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：凈利潤加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷,長期待攤費用攤銷待攤費用減少（增加以“－”號填列）預(yù)提費用增加（減少以“－”號填列）處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)的損失(收益以“－”)固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“－”號填列）公允價值變動損失（收益以“－”號填列）財務(wù)費用（收益以“－”號填列）投資損失（收益以“－”號填列）遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列）遞延所得稅負債增加（減少以“－”號填列）存貨的減少（增加以“－”號填列）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“－”號填列）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“－”號填列）其他經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量表—附表5/27/202340現(xiàn)金流量表—附表2.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價物的期末余額減：現(xiàn)金等價物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額5/27/202341所有者權(quán)益變動表(一)凈利潤；(二)直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；(三)會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；(四)所有者投入資本和向所有者分配利潤等；(五)按照規(guī)定提取的盈余公積；(六)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況5/27/202342五、各會計報表之間的關(guān)系資產(chǎn)負債表、損益表和利潤分配表之間的關(guān)系：5/27/2023435/27/202344第三部分會計報表分析5/27/202345財務(wù)會計報告會計報表文字報告部分對外報表對內(nèi)報表主表附表資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表BS附表資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表股東權(quán)益增減變動表應(yīng)交增值稅明細表IS附表利潤分配表業(yè)務(wù)分部報表地區(qū)分部報表主表產(chǎn)品成本表附表主要產(chǎn)品單位成本表制造費用、管理費用、營業(yè)費用、財務(wù)費用明細表會計報表附注財務(wù)情況說明書（注冊會計師的審計報告）一、財務(wù)報告構(gòu)成5/27/202346二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容1、償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析2、資產(chǎn)運營效率分析3、獲利能力分析4、投資報酬分析5/27/202347三、財務(wù)報表分析方法（一）審閱注冊會計師的審計報告無保留意見保留意見反對意見拒絕發(fā)表意見審計意見實例（二）全面審閱財務(wù)報告會計政策報表注釋5/27/202348三、財務(wù)報表分析方法（三）運用具體方法進行分析：比較分析法：與歷史與計劃與最好水平與同行業(yè)共同比報表（垂直分析法）趨勢分析法（水平分析法）：同一指標(biāo)的不同時期數(shù)比較定基環(huán)比因素分析法：連環(huán)替代差額替代比率分析：關(guān)系比率結(jié)構(gòu)比率5/27/202349四、財務(wù)報表初步分析是全面閱讀會計報表的過程是報表就報表的分析重點：比較分析法和結(jié)構(gòu)百分比分析法的應(yīng)用難點：報表數(shù)據(jù)需要根據(jù)分析目的進行調(diào)整，以便不斷分解、不斷比較5/27/202350（一）資產(chǎn)負債表分析目的：準(zhǔn)確理解報表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對企業(yè)財務(wù)狀況的準(zhǔn)確認識，為進一步分析奠定基礎(chǔ)程序：閱讀－比較－解釋－調(diào)整技術(shù)方法：總量指標(biāo)差額比較、結(jié)構(gòu)百分比比較及共同比報表重點：變動大、對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果影響較大的項目5/27/2023511、資產(chǎn)負債表分析基本觀點資產(chǎn)不是越多越好負債不是越少越好凈資產(chǎn)要看盈利積累了多少5/27/2023522、資產(chǎn)負債表分析看左方：資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量看右方：資產(chǎn)取得的方式、負債規(guī)模結(jié)構(gòu)和自有資本實力左右對比看：償債能力、支付能力和財務(wù)風(fēng)險前后對比看：財務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢及原因與CS對比看：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力和償債壓力與IS對比看：贏利能力和周轉(zhuǎn)能力看BS重點項目：影響財務(wù)狀況的主要原因5/27/2023533、資產(chǎn)分析要點資產(chǎn)要看來源資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu)資產(chǎn)要看質(zhì)量資產(chǎn)要看周轉(zhuǎn)5/27/2023544、重點項目分析（1）貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金）特點：償債能力最強，流動性最強，安全性較低，贏利能力最弱分析要點：日常貨幣資金的規(guī)模是否適當(dāng)內(nèi)部控制制度及執(zhí)行統(tǒng)一制度的遵守質(zhì)量及構(gòu)成質(zhì)量5/27/202355（2）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析不良資產(chǎn)沉淀資產(chǎn)分析重點虛增--虛贏實虧虛減—偷稅時間分析：賬齡分析對象分析：債務(wù)人構(gòu)成債務(wù)人的區(qū)域性所有權(quán)性質(zhì)及規(guī)模與債權(quán)人的關(guān)聯(lián)狀況壞賬處理方法5/27/202356（3）存貨分析重點：存貨盤存制度存貨計價發(fā)出存貨計價期末計價：成本與市價孰低低值易耗品攤銷方法存貨跌價案例---康佳集團2001年度巨額虧損,達到7億元,原因分析:清理彩電及其他庫存150萬臺,由此形成的跌價損失占虧損總額的55.79%5/27/202357（4）待攤費用和長期待攤費用內(nèi)容---已經(jīng)支出，但要在12個月內(nèi)攤銷長期待攤費用則要在一年以上攤銷實質(zhì)---還是資產(chǎn)案例---WORLDCOM將38億美元的費用化支出，作了資本化處理5/27/202358（5）固定資產(chǎn)（1）原價：歷史成本（2）累計折舊：磨損掉的價值（3）固定資產(chǎn)凈值=原價-累計折舊（4）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（5）固定資產(chǎn)凈額（賬面價值）=固定資產(chǎn)凈值-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備重點：折舊方法、估計、減值5/27/202359行業(yè):固定資產(chǎn)的比重分析公司時間固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重招商銀行2001.12.311.8%四川長虹2001.12.3113.18%用友軟件2001.12.315.48%粵電力2001.12.3159.54%5/27/202360（6）長期投資長期債權(quán)性投資賬齡分析債務(wù)人構(gòu)成投資收益與現(xiàn)金流入的差異分析長期股權(quán)性投資構(gòu)成分析核算方法投資收益與現(xiàn)金流入的差異分析減值準(zhǔn)備計提注意結(jié)合資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表進行分析5/27/202361

5、負債的初步分析1、負債的特點：負債是企業(yè)現(xiàn)時的義務(wù)負債是經(jīng)濟利益的流出2、流動負債分析：構(gòu)成分析周轉(zhuǎn)分析強制與非強制性負債分析預(yù)計負債分析3、長期負債分析構(gòu)成分析利息資本化方法4、關(guān)注或有負債5、負債分析看結(jié)構(gòu)5/27/2023626、所有者權(quán)益的初步分析進行凈資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)分析：1、股本和資本公積狀態(tài)；2、留存收益狀態(tài)。（盈余公積+未分配利潤）5/27/202363（二）利潤表分析分析要點：收入要看是否收現(xiàn)費用要看是否虛減利潤分析含金量5/27/202364（二）利潤表分析分析利潤的形成過程關(guān)注利潤的構(gòu)成收入的構(gòu)成品種構(gòu)成地區(qū)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的比重利潤與現(xiàn)金流量的關(guān)系與利潤相關(guān)的會計政策、估計變更5/27/202365

（三）現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表的作用1、可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，從而對企業(yè)的整體財務(wù)狀況作出客觀評價，并能說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因，即現(xiàn)金從哪來，又流到哪里。2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)運用資金產(chǎn)生現(xiàn)金的能力；籌資活動的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過現(xiàn)金流量表和其他財務(wù)信息可以分析企業(yè)未來獲取和支付現(xiàn)金的能力。3、現(xiàn)金流量是評估企業(yè)營業(yè)收益質(zhì)量的需要?！皼]有現(xiàn)金的利潤不是真正的利潤”4、能說明企業(yè)支付股利和償債的能力。5、能分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，現(xiàn)金表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)動用經(jīng)濟資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，便于分析一定期間產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流理的差異；6、能分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營結(jié)果和財務(wù)狀況的影響。7、能提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息。使會計報表使用者和閱讀者能全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動。5/27/202366（三）現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量質(zhì)量：現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)預(yù)定目標(biāo)進行運轉(zhuǎn)的質(zhì)量具體體現(xiàn)：穩(wěn)定發(fā)展階段的企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該對企業(yè)的利潤有足夠的支付能力；支付利息費用支付現(xiàn)金股利償付到期借款？補償其他費用投資活動的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略需要，投資活動帶來的現(xiàn)金流入具有盈利性；籌資活動現(xiàn)金流量應(yīng)該能夠適應(yīng)經(jīng)營和投資的需要5/27/202367（三）現(xiàn)金流量表分析1、考察現(xiàn)金流量結(jié)果與變化過程的關(guān)系結(jié)果：現(xiàn)金凈增加大于零現(xiàn)金凈增加小于零現(xiàn)金凈增加等于零過程：預(yù)算內(nèi)預(yù)算外

5/27/202368（三）現(xiàn)金流量表分析2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量小于零：解決方式：消耗貨幣資金積累擠占本來用于投資的資金進行額外融資拖延債務(wù)償付結(jié)論：發(fā)展初期的企業(yè)不可避免，正常企業(yè)，質(zhì)量不高。5/27/202369（三）現(xiàn)金流量表分析2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量等于零：現(xiàn)金流入正好補償現(xiàn)金流出結(jié)論：短期正常，但長期等于零，則事實上無法實現(xiàn)簡單再生產(chǎn)。正常經(jīng)營的企業(yè)，質(zhì)量不高。現(xiàn)金流量大于零：不足補償非現(xiàn)金消耗成本：不能維持簡單生產(chǎn)正好補償非現(xiàn)金消耗成本：可以維持簡單生產(chǎn)可以補償非現(xiàn)金消耗成本并有剩余：可擴大生產(chǎn)5/27/202370（三）現(xiàn)金流量表分析3、投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量小于零：消耗貨幣資金積累擠占本來用于經(jīng)營的資金進行額外融資拖延債務(wù)償付關(guān)鍵：投資是否與長短期計劃一致未來現(xiàn)金流量情況如何現(xiàn)金流量大于或等于零：具體分析5/27/202371（三）現(xiàn)金流量表分析4、籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析關(guān)鍵：是否屬于籌資計劃內(nèi)的籌資是否存在籌資失控是否有利于建立合理的資本結(jié)構(gòu)5/27/202372（三）現(xiàn)金流量表分析（二）根據(jù)與利潤表項目的對應(yīng)，評判利潤的質(zhì)量（三）根據(jù)比較的現(xiàn)金流量表預(yù)測未來的現(xiàn)金流量5/27/202373（四）報表分析中容易忽視的方面

—質(zhì)量評價財務(wù)狀況質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量：資產(chǎn)本質(zhì)：未來的經(jīng)濟利益資產(chǎn)質(zhì)量特征：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力負債質(zhì)量：負債的本質(zhì)：負資產(chǎn)，未來經(jīng)濟利益的流出負債的質(zhì)量特征：負債結(jié)構(gòu)償還迫切性窮人、中產(chǎn)階級和富人——不做中產(chǎn)階級5/27/202374五、償債能力分析分析重點

指標(biāo)資產(chǎn)流動性流動比率速動比率營運資金比率現(xiàn)金比率財務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率股東權(quán)益比率及權(quán)益乘數(shù)債務(wù)負擔(dān)收益利息倍率

5/27/202375（一）短期償債能力

概念：是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債的現(xiàn)金保障程度。理解：（1）注意二者數(shù)量與質(zhì)量的對比（2）流動資產(chǎn)的質(zhì)量是指其“流動性”，即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力這應(yīng)當(dāng)從三個方面加以理解：其一，經(jīng)過正常交易程序變現(xiàn)其二，取決于資產(chǎn)變現(xiàn)的時間及預(yù)計出售價與實際出售價的差額其三，能否在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)（3）流動負債的質(zhì)量是指償債的強制性和緊迫性5/27/2023761、流動比率流動比率的含義流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債標(biāo)準(zhǔn)值為2，同時結(jié)合該行業(yè)平均值及該企業(yè)指標(biāo)值的變動情況加以比較。站在債權(quán)人的角度，該指標(biāo)越高越好；而站在企業(yè)的角度，該指標(biāo)要適度。5/27/2023772、速動比率是對流動比率的改進，比它更加準(zhǔn)確、可信速動比率的含義速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負債標(biāo)準(zhǔn)比率為1，但是應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的實際情況進行評價5/27/2023783、營運資金比率營運資金營運資金比率=流動負債指標(biāo)含義：反映營運資金償還債務(wù)的能力。比率越大，償債能力越強。一般以1：1為好。5/27/2023794、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+短期投資凈額）÷流動負債表明企業(yè)在最壞情況下的短期償債能力企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持適度的現(xiàn)金比率（結(jié)合現(xiàn)金資產(chǎn)的存量變化）5/27/202380（二）長期償債能力分析是企業(yè)償還長期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度。取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及獲利能力資本結(jié)構(gòu)：是企業(yè)長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。它對長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在：（1）權(quán)益資本是承擔(dān)長期債務(wù)的基礎(chǔ)（2）資本結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進而影響企業(yè)的償債能力獲利能力：長期債務(wù)－長期資產(chǎn)－運營產(chǎn)生收益－償還本金及利息5/27/2023811、資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率的含義資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額保持適度的負債經(jīng)營－最佳資本結(jié)構(gòu)（綜合籌資成本最低）一般而言，資產(chǎn)負債率的適宜水平為40％－60％，根據(jù)經(jīng)營風(fēng)險的不同而進行不同選擇。5/27/2023822、產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率的含義產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額÷所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)負債率÷（1－資產(chǎn)負債率）（1）說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性，以及所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力（2）其他分析方法與資產(chǎn)負債率類似（3）注意所有者權(quán)益中一些特殊項目的處理5/27/2023833、股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)

股東權(quán)益股東權(quán)益比率=資產(chǎn)總額與資產(chǎn)負債率具有互補關(guān)系

資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益股東權(quán)益比率的倒數(shù)5/27/2023844、收益利息倍率含義：稅息前利潤(利潤總額+利息費用)收益利息倍率＝

利息費用

該比率用以測量用企業(yè)的收益支付利息成本開支的能力和貸款利息對企業(yè)的壓力5/27/202385六、資產(chǎn)運用效率分析資產(chǎn)運用效率：是指資產(chǎn)利用的有效性和充分性有效性是指資產(chǎn)使用的后果，即資產(chǎn)利用的水平。最能反映資產(chǎn)利用水平的是資產(chǎn)所產(chǎn)生的收入。有效性存在一個問題：即分子分母的一致性難以確定。為了解決這個問題，我們以個別資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額來取代銷售收入。此時反應(yīng)的是資產(chǎn)運用的充分性：即資產(chǎn)的流動性。其公式為：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三類5/27/202386資產(chǎn)管理指標(biāo)企業(yè)關(guān)鍵資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)相應(yīng)的管理指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率原材料半成品產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款回收期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5/27/2023871、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2評價：正向指標(biāo)，同時結(jié)合企業(yè)實際情況進行評價?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也可以用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)（360）÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價：反向指標(biāo)，同時結(jié)合企業(yè)實際情況進行評價。5/27/2023882、分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5/27/202389（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)（凈額）平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5/27/202390（3）長期投資周轉(zhuǎn)率（由于它與主營業(yè)務(wù)收入之間關(guān)系不一定很明顯，因此很少計算）長期投資周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷長期投資平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷長期投資周轉(zhuǎn)率5/27/202391（4）其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷其他資產(chǎn)平均余額其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5/27/202392（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額評價：正向指標(biāo)，結(jié)合企業(yè)實際情況進行分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評價：反向指標(biāo)，結(jié)合企業(yè)平均信用期分析3、單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5/27/202393成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷存貨平均凈額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率時應(yīng)當(dāng)注意：其一，應(yīng)當(dāng)結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等情況進行分析，并進一步對存貨的結(jié)構(gòu)進行分解。其二，存貨周轉(zhuǎn)并非越快越好（2）存貨周轉(zhuǎn)率5/27/202394還可細分為：

全年原材料消耗總額.原材料周轉(zhuǎn)率＝年平均原材料庫存額

全年半成品和在產(chǎn)品消耗總額

半成品和在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率＝年平均半成品和在產(chǎn)品庫存額

銷售成本.產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率＝年平均產(chǎn)成品庫存額5/27/202395七、獲利能力分析

3個角度：1元銷售收入的利潤率是多少1元資產(chǎn)的利潤率是多少1元資本的利潤率是多少5/27/202396獲利能力指標(biāo)

銷售 資產(chǎn) 資本 獲利能力 獲利能力 獲利能力銷售毛利率銷售利潤率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)利潤率銷售及管理費用比率成本費用利潤率

5/27/2023971、銷售毛利率公式：

銷售凈收入－銷售成本(或再減銷售稅金及附加)銷售毛利率＝銷售凈收入含義：

通過和同類企業(yè)間的橫向比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)獲利能力的差距所在。與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)縱向比較，可評價各年度業(yè)績成果，并作為分析各年度利潤和現(xiàn)金流量變化的基礎(chǔ)之一。5/27/2023982、銷售利潤率公式：

利潤總額.×100%銷售利潤率＝產(chǎn)品銷售凈收入含義：該指標(biāo)直觀地反映了企業(yè)的銷售稅前獲利情況，它是由產(chǎn)品毛利水平和其他主要費用水平共同決定的。5/27/2023993、銷售及管理費用比率公式：

銷售費用＋管理費用.銷售及管理費用比率＝產(chǎn)品銷售凈收入

含義：該指標(biāo)反映銷售收入對銷售費用和管理費用的吸收能力，并由此追溯到管理層的管理控制能力。通過與其他類似企業(yè)的橫向比較，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力強弱的問題所在；與企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)的縱向比較可發(fā)現(xiàn)異常差異并對其進行追溯，以評價企業(yè)管理層業(yè)績。5/27/20231004、成本費用利潤率公式：

利潤總額.成本費用利潤率＝成本費用總額

含義：該指標(biāo)反映投入的生產(chǎn)成本和費用的經(jīng)濟效益，同時也反映企業(yè)降低成本所取得的經(jīng)濟效益。公式中，“成本費用總額”為產(chǎn)品銷售成本、銷售費用、管理費用與財務(wù)費用之和。5/27/20231015、總資產(chǎn)收益率公式：

利潤總額＋利息費用.總資產(chǎn)收益率＝年平均資產(chǎn)總額含義：該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的集中體現(xiàn)，是評價和考核企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。要想提高該比率，既可通過提高產(chǎn)品價格以提高銷售凈利潤率，也可通過薄利多銷，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的方法來實現(xiàn)。同樣，在分析時，也應(yīng)注意這兩個因素。5/27/20231026、凈資產(chǎn)利潤率公式：

稅后凈利潤.凈資產(chǎn)利潤率＝年平均凈資產(chǎn)含義：該指標(biāo)衡量投資者投入企業(yè)資金的收益能力。5/27/2023