信托法頒布實施后的中國信托制度體系研究

（管理制度）信托法頒布實施后的中信托制度體系研究20XX年XX月多年的企業(yè)咨詢顧問經(jīng)驗，經(jīng)過實戰(zhàn)驗證可以落地執(zhí)行的卓越管理方案，值得您下載擁有《信托法》頒布實施后的中國信托制度體系研究作者：張雅楠縱觀世界經(jīng)濟的發(fā)展歷程，信托業(yè)的發(fā)展是伴隨著各國市場經(jīng)濟的發(fā)展及金融體制的深化而發(fā)展的。我國信托業(yè)于20多年的發(fā)展中歷盡周折，幾起幾落。1979年10月中國國際信托投資公司的宣告成立，標志著信托業(yè)于中國的興起。于此后20多年的時間里，信托投資公司的發(fā)展如雨后春筍般發(fā)展起來，到1998年最多達到1000多家。直至1998年中國第二大的廣東國際信托投資公司的破產(chǎn)事件成為中國信托業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點。此后，于整頓過程中，信托投資公司的總數(shù)首次減少到218家，后來進壹步合且后僅剩下60家。不可否認，經(jīng)過20多年的發(fā)展，信托投資公司已經(jīng)成為我國非銀行金融機構(gòu)的重要組成部分，且于完善金融功能、啟發(fā)金融創(chuàng)新、推動金融市場化改革、加強國際間經(jīng)濟合作、促進證券市場形成和發(fā)展以及配合財政支持重點項目建設(shè)等方面做出了積極的貢獻。幾經(jīng)整頓，信托投資公司數(shù)量已經(jīng)由1000多家，保留為目前的幾十家，同時這些保留下來的信托投資公司經(jīng)過整頓規(guī)范，已經(jīng)成為資金雄厚、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、內(nèi)部組織健全的現(xiàn)代化金融機構(gòu)，它們生機勃勃，蓄勢待發(fā)，準備為中國金融事業(yè)做出新的貢獻?？墒怯谶^去的20年中，信托業(yè)的發(fā)展且不是那么壹帆風順，就像其他行業(yè)的起步壹樣，信托業(yè)積累了很多問題，也存于很多疑惑，正是于這樣的背景下，《信托法》于2001年4月28日九屆全國人大常委會第二十壹次會議表決通過，江澤民主席簽署第50號主席令予以公布，且宣布《信托法》將于2001年10月1日正式實施。《信托法》的出臺使信托業(yè)的發(fā)展走上了法制化、規(guī)范化的道路，為信托業(yè)的發(fā)展指明了方向，更重要的是使信托制度于中國得到正式的確立。本文將以《信托法》為基礎(chǔ)，對中國信托制度體系做以專門研究。壹、《中華人民共和國信托法》的重要意義《信托法》是繁榮和發(fā)展我國金融事業(yè)的重要法律，它對于理順信托法律關(guān)系，完善法律體系，確立信托制度，規(guī)范我國信托業(yè)的發(fā)展，特別是于促進信托業(yè)和銀行、保險、證券業(yè)的共同發(fā)展上具有積極的作用。《信托法》是壹部符合我國實際情況的現(xiàn)實的信托立法，將是中國信托業(yè)規(guī)范、發(fā)展和創(chuàng)新的原動力。（壹）完善市場經(jīng)濟立法體系《信托法》出臺以前，唯壹專門規(guī)范信托公司的法律規(guī)范是就是中國人民銀行1986年4月26日制定且通過的金融信托投資機構(gòu)管理暫行條例。然而，1986年的條例不過33條，且且專門處理對信托投資機構(gòu)的監(jiān)管問題，其中根本沒有涉及信托作為法律概念于中國整個法律制度中的地位和作用，不能滿足中國信托產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟體制改革的不斷深入以及對外交流的不斷加強，使得信托的需求不斷增加，信托業(yè)的發(fā)展急需法律來加以規(guī)范。目前，我國法律對委托、監(jiān)護、捐贈和遺囑等制度均作了規(guī)定，唯獨缺乏對信托方面的法律規(guī)定，《信托法》的出臺使信托制度以法律的形式被確定下來。金融立法是社會主義市場經(jīng)濟法律體系的重要組成部分，銀行、保險和證券業(yè)均已經(jīng)有法可依，而作為金融業(yè)四大支柱之壹的信托業(yè)，卻沒壹部專門的立法，《信托法》的出臺填補了這壹空白，使《信托法》和《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》共同構(gòu)成了我國完整的金融法律體系，也使得信托業(yè)和銀行、保險、證券行業(yè)壹樣，能夠有法可依，受到法律的規(guī)范和保護?！吨腥A人民共和國信托法》是根據(jù)建立社會主義市場經(jīng)濟體制的要求，結(jié)合我國信托業(yè)的現(xiàn)狀，借鑒國際上通行的作法，用法律的手段規(guī)范信托行為，保護信托當事人的合法權(quán)益，強化對信托業(yè)的監(jiān)督管理，促進信托業(yè)健康、規(guī)范發(fā)展。于起草過程中，堅持了以下原則：重于對受托人做出約束規(guī)定，以維護信托財產(chǎn)的安全，保障受益人的利益；根據(jù)金融體制改革的需要，體現(xiàn)分頁運營，將現(xiàn)有信托機構(gòu)的業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)相區(qū)別，把信托投資公司辦成專業(yè)財產(chǎn)管理機構(gòu)，且于此基礎(chǔ)上發(fā)揮其中長期的金融職能；穩(wěn)定和規(guī)范信托投資公司的運營活動，既要有利于國家對金融業(yè)的宏觀調(diào)控，同時也要照顧到我國信托業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實，盡量減少對信托投資公司運營活動的限制；既要符合國際通行做法，又要結(jié)合中國的國情，具有可操作性。（二）《信托法》規(guī)范了信托關(guān)系信托的法律實質(zhì)就是如何確定信托關(guān)系，圍繞信托財產(chǎn)所形成的權(quán)利義務(wù)的性質(zhì)問題，即如何見待受托人對信托財產(chǎn)的權(quán)利的性質(zhì)，如何見待受托人所負擔的義務(wù)的性質(zhì)，以及如何見待受益人的受益權(quán)的性質(zhì)，所以，《信托法》是調(diào)整信托當事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的壹部重要法律。它既不規(guī)范信托業(yè)的發(fā)展，也不規(guī)范信托投資公司的運營行為，其調(diào)整范圍恰當?shù)卮_定于信托關(guān)系的基本規(guī)則方面，是規(guī)范信托關(guān)系的基本法?！笆苋酥?，代人理財”是信托的基本特征，也是信托關(guān)系的簡明概括。財產(chǎn)所有人作為委托人，基于對受托人的信任，委托受托人按照特定的目的管理和處分其信托財產(chǎn)，形成民事財產(chǎn)制度中的壹種特殊關(guān)系——信托關(guān)系?！缎磐蟹ā返谝颊碌诙l明確指出“本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利或者特定目的，進行管理或者處分的行為?！边@壹條款是對信托關(guān)系的定義，能夠見出：委托人對受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)，受托人壹旦接受信托，就應(yīng)當忠誠、謹慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財產(chǎn)，即所謂的“受人之托，忠人之事”；信托是壹種以信托財產(chǎn)為中心的法律體系，信托財產(chǎn)是成立信托的第壹要素；委托人將信托財產(chǎn)委托給受托人之后，對信托財產(chǎn)沒有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對信托財產(chǎn)進行管理或者處分，這是信托的壹個重要特征。（三）《信托法》確立了信托制度信托制度是壹種以資產(chǎn)為核心，以信用為基礎(chǔ)，以委托為方式的現(xiàn)代財產(chǎn)管理制度，是壹種財產(chǎn)移轉(zhuǎn)及管理的巧妙設(shè)計，適應(yīng)性極強；具有多樣化的社會功能。諸如于民事活動方面的運用，有財產(chǎn)托管、遺囑執(zhí)行、遺屬照顧等；于商務(wù)活動方面的運用，有代辦證券投資、財務(wù)咨詢、中長期融資服務(wù)等；于社會公益活動方面的運用，有慈善、科技、學術(shù)、宗教、環(huán)保等。正是由于信托制度于財產(chǎn)管理、資金融通、投資理財和社會公益等多方面所反映出獨特的便利功能和作用空間，所以已被當代世界上不少發(fā)達國家于不少方面所采用，且于市場經(jīng)濟條件下得到快速的發(fā)展。信托業(yè)已成為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之壹。中國實行信托制度有近壹個世紀的歷史。20世紀初信托制度引入中國，20年代出現(xiàn)信托公司，從事營業(yè)信托活動，主要是證券業(yè)務(wù)，民事信信托和真正代人理財?shù)男磐袠I(yè)務(wù)很少。1978年改革開放以來，我國信托業(yè)得到很大的發(fā)展，已經(jīng)于金融業(yè)占據(jù)十分重要的地位，當然也存于壹些問題，究其原因，既存于信托運營機構(gòu)自身素質(zhì)和外部監(jiān)管不力的問題，但更重要的是信托立法滯后，信托活動和信托業(yè)的運營、發(fā)展長期處于無法可依的局面。經(jīng)過多次整頓，信托公司的面貌煥然壹新，再加上政策環(huán)境的逐步完善，如今的信托環(huán)境已今非昔比，市場上信托需求不斷增長，對于規(guī)范化意義上的信托制度的建立也越來越迫切，《信托法》的頒布猶如久旱后的甘霖，使信托業(yè)的發(fā)展重新煥發(fā)了生命力，為信托制度于中國的發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)，也使信托制度以法律的形式被確定下來。（四）保護了投資者利益《信托法》對信托財產(chǎn)獨立性條款的規(guī)定決定了信托是壹種能夠充分保護投資人利益的財產(chǎn)管理制度。現(xiàn)實經(jīng)濟活動的需要和國外財產(chǎn)管理市場發(fā)展的自然選擇結(jié)果表明，保障投資人的利益是現(xiàn)代財產(chǎn)管理制度的壹個基本原則。于信托關(guān)系中，壹方面，信托財產(chǎn)具有獨立的法律地位和破產(chǎn)隔離效應(yīng)，使信托財產(chǎn)能夠免受委托人、受托人、受益人和信托關(guān)系之外的第三人之間存于的復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的影響，同時受托人管理信托財產(chǎn)時采用分別管理、分別計賬的原則，這對于保障委托人的意愿和受益人利益的實現(xiàn)是非常有效的；另壹方面，受托人的法定職責，即受托人因違背管理職責致使信托財產(chǎn)受到損失應(yīng)承擔法律的規(guī)定，也可促使信托財產(chǎn)得到有效的管理和運用。（五）促進了信托公司的發(fā)展《信托法》的出臺有利于形成我國規(guī)范的信托市場，為信托業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境?！缎磐蟹ā啡砸?guī)定了信托投資公司能夠開展的具體的業(yè)務(wù)范圍，信托投資公司能夠探索從事資金信托、有價證券信托、動產(chǎn)和不動產(chǎn)信托及公益信托等金融信托品種的設(shè)計，探索有關(guān)產(chǎn)業(yè)基金、風險基金、社?；鸷统闪⒒鸸镜墓ぷ?，這樣就拓展了信托業(yè)務(wù)空間，使信托獲得更大發(fā)展。信托投資公司依據(jù)《信托法》，按照市場資源有效配置原則，體現(xiàn)“受人之托，代人理財”的運營內(nèi)涵，規(guī)范開展信托業(yè)務(wù)，做到既有延續(xù)性，又有創(chuàng)新性，充分發(fā)揮信托專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，于金融市場上尋求更大的發(fā)展。二、《信托法》所體現(xiàn)的信托原則（壹）所有權(quán)和利益分離原則信托財產(chǎn)權(quán)利和利益分離原則是信托制度的首要原則，信托財產(chǎn)的獨立性原則、有限責任原則以及信托當事人之間的權(quán)利業(yè)務(wù)關(guān)系，均以這壹原則為基礎(chǔ)。信托財產(chǎn)的權(quán)力主體和利益主體相分離，正是信托區(qū)別于類似財產(chǎn)管理制度的根本特征。委托人將其財產(chǎn)設(shè)立信托后，這筆財產(chǎn)就成為信托財產(chǎn)。《信托法》規(guī)定，它不再屬于委托人所有，也不屬于受益人，而是被置于受托人名下，由受托人以自己的名義管理、運用和處分信托財產(chǎn)，委托人和受益人無權(quán)管理和處分信托財產(chǎn)。同時，信托所產(chǎn)生的利益歸受益人享有，受托人不得利用信托財產(chǎn)為自己謀利，委托人也不再享有信托利益。受托人根據(jù)法律和信托文件,享有信托財產(chǎn)上的財產(chǎn)權(quán)，受益人根據(jù)法律和信托文件,享有信托財產(chǎn)上的受益權(quán)?！缎磐蟹ā返倪@壹個原則兼顧倆方面的利益：壹是受托人對于財產(chǎn)享有的充分支配的權(quán)利，利于信托財產(chǎn)更有效的管理；同時保障了受益人對信托財產(chǎn)的收益的請求權(quán)。（二）信托財產(chǎn)獨立原則這是《信托法》里非常重要的壹個基本原則?！缎磐蟹ā返谌?，對信托財產(chǎn)的獨立性，做了如下規(guī)定：1、信托財產(chǎn)和委托人的自有財產(chǎn)和受托人的固有財產(chǎn)相區(qū)別，不受委托人或者受托人財務(wù)情況的惡化、甚至破產(chǎn)的影響，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)壹般也無權(quán)對信托財產(chǎn)主張權(quán)利，因此，信托財產(chǎn)的安全性就有了保障。目前，我國養(yǎng)老金和社會保險金的運作，尤其需要這種財產(chǎn)獨立性的法律支撐。2、信托設(shè)立后，信托財產(chǎn)脫離委托人的控制，讓具有理財經(jīng)驗的受托人對信托財產(chǎn)進行有效管理，能夠較好地確保信托財產(chǎn)的保值增值。3、受托人因信托財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)，包括收益和損失，均歸入信托財產(chǎn)，受托人不得以任何名義享有信托利益。4、除法律規(guī)定的情形外，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行。信托壹經(jīng)有效設(shè)立,信托財產(chǎn)便從委托人、受托人以及受益人的自有財產(chǎn)中分離出來，信托財產(chǎn)不屬于其固有財產(chǎn),不同于其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)，僅服務(wù)于信托目的，這就是信托財產(chǎn)的獨立性原則。（三）信托公示的原則《信托法》第二章第十條規(guī)定：“設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當依法辦理信托登記?！薄拔匆勒涨翱钜?guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當補辦登記手續(xù)；不補辦的，該信托不產(chǎn)生效力?！币虼?人們于運用船舶、飛機、車輛、房產(chǎn)及有價證券等需要登記、過戶的財產(chǎn)設(shè)立信托時,應(yīng)當注意遵循這壹原則?！缎磐蟹ā返谌龡l規(guī)定，受托人應(yīng)當每年定期將信托財產(chǎn)的管理運用、處分及收支情況方案委托人和受益人。第六十七條規(guī)定，公益信托的受托人應(yīng)當至少每年壹次做出信托事務(wù)處理情況及財產(chǎn)情況的方案，經(jīng)信托監(jiān)察人認可后，報公益事業(yè)管理機構(gòu)核準，且由受托人予以公告。之上條款均是對于受托人公示的要求，每年方案的時間和次數(shù)，可由信托文件規(guī)定或信托當事人約定；方案的方法，能夠采取當面說明、郵寄文字材料、公告等方法，只要委托人和受益人能通過正常途徑獲悉即可。信托公示原則要求信托財產(chǎn)及信托關(guān)系等信息應(yīng)當以壹定的方式向社會披露。這是基于信托關(guān)系的特殊性和信托財產(chǎn)的獨特性,而確立的信托原則。（四）信托合法性原則合法性原則包括信托目的合法性、信托財產(chǎn)的合法性和信托當事人行為的合法性?！缎磐蟹ā分嘘P(guān)于信托目的合法性的內(nèi)容主要包括：1、信托目的不得違反法律、行政法規(guī)或者損害社會公共利益（第十壹條第壹項）；2、禁止專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托（第十壹條第四項）；3、委托人設(shè)立信托,不得損害其債權(quán)人利益。違反這壹條規(guī)定設(shè)立信托是能夠撤銷的（第十二條）。關(guān)于信托財產(chǎn)合法性的內(nèi)容，《信托法》于第三章做了專門規(guī)定，突出了信托財產(chǎn)的合法性、確定性，即信托設(shè)立時，委托人不僅要有確定的財產(chǎn)作為信托財產(chǎn)，而且該財產(chǎn)應(yīng)當是委托人合法擁有的。這是信托能否設(shè)立的基本要件之壹?！缎磐蟹ā啡詫ξ腥擞糜谠O(shè)立信托的財產(chǎn)作了進壹步的解釋，指明它不僅包括委托人合法財產(chǎn)，也包括合法的財產(chǎn)權(quán)利。信托當事人合法要求從事信托活動的人也應(yīng)當具有相應(yīng)的民事權(quán)利能力和民事行為能力。（五）有限責任原則于信托關(guān)系中,受托人承擔向受益人支付信托利益的義務(wù),但僅以信托財產(chǎn)為限；因處理信托事務(wù)所發(fā)生的債務(wù),以信托財產(chǎn)承擔。只有受托人違背管理職責或者處理信托事務(wù)不當致使信托財產(chǎn)損失或?qū)Φ谌素搨?才以自有財產(chǎn)負個人責任。委托人和受益人同樣僅以信托財產(chǎn)為限對因處理信托事務(wù)所發(fā)生的債務(wù)有限清償責任。（六）受益人保護原則委托人設(shè)立信托和受托人受托管理或者處分信托財產(chǎn)均以受益人利益或特定目的為核心。而且,信托關(guān)系生效后,委托人和受益人對信托財產(chǎn)就失去了直接控制。因此,保護受益人利益就顯得極為重要，受益人保護也成為信托法的壹項基本原則。我國信托法賦予了委托人和受益人調(diào)整信托財產(chǎn)的管理方法、監(jiān)督受托人信托活動的廣泛權(quán)利,規(guī)定了信息披露制度。同時，受托人因處理信托事務(wù)不當造成信托財產(chǎn)損失的,受托人應(yīng)負補償或賠償責任,使受益人的利益得以實現(xiàn)。這壹原則和現(xiàn)代金融市場上的投資者保護原則是壹致的,為以受益人身份參和信托投資的廣大投資者的合法權(quán)益提供了充分保障。（七）信托管理連續(xù)性原則信托是壹種具有長期性和穩(wěn)定性的財產(chǎn)管理制度。于信托關(guān)系中，信托財產(chǎn)的運作壹般不受信托當事人運營情況和債權(quán)債務(wù)關(guān)系的影響，具有獨立的法律地位；受托人有權(quán)根據(jù)信托文件的規(guī)定自主處理信托事務(wù)；受托人的更迭壹般不影響信托的存續(xù)，某些類型的信托例如養(yǎng)老金信托和公益信托等甚至沒有期限限制。這些制度設(shè)計為受托人長期管理和運用信托財產(chǎn)，為委托人實現(xiàn)轉(zhuǎn)移和管理財產(chǎn)的長期安排，均提供了制度上的保障。由于信托是壹種適合于長期財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財產(chǎn)管理的制度，也具有中長期融資功能，因而，信托既能夠通過籌集長期資金，用于生產(chǎn)和建設(shè)，也能夠以融"物"的形式，通過設(shè)備信托，解決設(shè)備買受人資金不足的困難，實現(xiàn)資金融通。已成立的信托，不因受托人的缺位或者更迭而影響其存續(xù)。信托設(shè)立后，信托關(guān)系不因受托人死亡、解散、破產(chǎn)、喪失行為能力、辭職、解職或其他不得已事由而消滅?？捎尚磐形募付ǖ娜蚊巳蚊碌氖芡腥嘶蛘哂衫﹃P(guān)系人申請法院選任新的受托人，繼續(xù)執(zhí)行信托事務(wù)?！缎磐蟹ā分袑嫘磐凶髁颂貏e的說明，其中提到“近似原則”，這壹原則的適用也使信托財產(chǎn)具有特殊的連續(xù)性。于私益信托中，如果信托目的不能實現(xiàn)，信托關(guān)系即告消滅。和此不同，公益信托終止后沒有權(quán)利歸屬人或者權(quán)利歸屬人不是特定的社會公眾的，經(jīng)公益事業(yè)管理機構(gòu)批準，受托人應(yīng)當將剩余信托財產(chǎn)用于和原信托目的相近似的目的，或者轉(zhuǎn)移給具有近似目的的其他公益信托或者公益組織。這樣同樣是為了保持信托作為長期管理財產(chǎn)制度的本質(zhì)不受改變。（八）自愿、公平、誠實和信用原則自愿原則要求當事人于信托活動中表達自己的意志，虛假的意思表示或者受欺詐、脅迫而表達的意思，均屬無效。公平原則要求當事人本著公平的觀念，公正、合理的實施信托活動，防止以合法的外衣掩蓋實質(zhì)上的不公平。公平原則和自愿原則相輔相成，也是壹項重要的司法原則，對于顯失公平的行為，能夠依法撤銷。誠實信用原則是指當事人應(yīng)當以真誠的善意從事信托活動，以善意的方式履行其職責和義務(wù)，不得故意規(guī)避法律和信托文件。壹方面，當事人應(yīng)當以誠實信用的方式行使權(quán)利，且獲得法律、信托文件規(guī)定的報酬或者利益，不得以損害他人為目的濫用自己的權(quán)利；另壹方面，當事人特別是受托人應(yīng)當以信用的方式履行義務(wù)，不得隱瞞，不得被判委托人的信任，更不得有任何欺詐行為。三、《信托法》確立了我國全新的信托制度從制度的角度見，信托的最大功能是為社會提供了壹項優(yōu)良的外部財產(chǎn)管理制度。這種獨特的制度設(shè)計分割了財產(chǎn)的管理屬性和利益屬性、分割信托財產(chǎn)的權(quán)利主體和利益主體，使受益人無需承擔財產(chǎn)管理之責就能享受財產(chǎn)之利益，這正是信托成為先進財產(chǎn)管理制度的全部奧秘所于，也正是信托的本質(zhì)所于。因此，于許多國家，信托于社會生活的各個方面均得到了充分的應(yīng)用，財產(chǎn)管理、家產(chǎn)傳繼、投資融資、商事活動、公益事業(yè)、社會保障甚至政治生活，均能夠利用信托的組織形式。于《信托法》基礎(chǔ)上形成的我國信托制度的優(yōu)越性主要表當下下述方面：（壹）信托制度的安全性根據(jù)信托財產(chǎn)的獨立性原則，信托財產(chǎn)具有其他財產(chǎn)制度所不具有的財產(chǎn)隔離制度，這壹原則賦予了信托得天獨厚的安全性，對壹些由特殊用途的資金意義更為重大。如企業(yè)年金，這筆資金的作用于于企業(yè)退休職工的養(yǎng)老，對退休職工的福利和企業(yè)的穩(wěn)定其意義不言自明。但如果企業(yè)運營不善或其他原因?qū)е缕髽I(yè)破產(chǎn)，這筆資金是屬于清償范圍之內(nèi)的，這樣就使職工福利無法保障，也失去了當初設(shè)立企業(yè)年金的初衷。信托制度是解決這壹矛盾的最佳方法，《信托法》中明確規(guī)定，設(shè)立信托后，委托人或受托人的死亡或者依法解散、依法撤銷、宣告破產(chǎn)而終止，信托財產(chǎn)不屬于清算財產(chǎn)。這樣充分保障了受益人的權(quán)利，也由于信托制度的特殊性使信托財產(chǎn)具有最大的安全性。（二）信托制度的靈活性1、信托財產(chǎn)范圍廣泛：除身份權(quán)、名譽權(quán)、姓名權(quán)以外其他任何權(quán)利或者能夠用金錢計算價值的財產(chǎn)權(quán)，如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，均能夠作為信托財產(chǎn)，設(shè)立信托。但依信托原理，消極財產(chǎn)、委托人及其受贍養(yǎng)人的生活必需品等，不能作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托。2、信托目的廣泛：于自益信托、他益信托、公益信托的基礎(chǔ)上進行投資、融資、處理債權(quán)、保留控制權(quán)、財產(chǎn)保管、節(jié)省稅賦、支付撫養(yǎng)費、救濟貧困、積蓄養(yǎng)老金或失業(yè)救濟金等。3、信托設(shè)立的形式：合同書、信件、和數(shù)據(jù)電文等能夠有形的表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式，其中數(shù)據(jù)電文又具體包括電報、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件等。4、信托財產(chǎn)的管理和運用方式廣泛：有出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等。（三）信托制度能夠鏈接資本市場、貨幣市場和產(chǎn)業(yè)市場于金融市場上，信托業(yè)是唯壹能夠直接投資于實業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)，壹方面，信托的壹個重要功能就是聚集小額儲蓄，形成具有壹定規(guī)模的資金；另壹方面，信托可將資金投資于證券市場和房地產(chǎn)市場等實業(yè)領(lǐng)域，發(fā)揮專業(yè)理財?shù)膬?yōu)勢，根據(jù)實際需要充分調(diào)動社會資源，提高金融資產(chǎn)運作的效率。由于信托來源和信托的投放領(lǐng)域十分寬泛，使得信托制度成為眾多財產(chǎn)制度中唯壹能夠鏈接資本市場、貨幣市場和產(chǎn)業(yè)市場的制度。（四）信托制度的節(jié)稅功能信托能夠使用有利的稅率，也能夠被用于推遲納稅，以此達到節(jié)稅的目的。由于信托制度獨特性，從委托人設(shè)立信托到受益人享受信托利益，中間除很有限的管理費之外，中間幾乎沒有任何環(huán)節(jié)，因此產(chǎn)生“導管”效應(yīng)，不會因稅賦造成財產(chǎn)流失。根據(jù)稅賦無增減原則，信托財產(chǎn)的多次轉(zhuǎn)移，也不會造成多次納稅。根據(jù)稅法原理，管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的費用能夠于稅前列支，合理的延遲了納稅。我國尚無專門完善的信托稅法，但根據(jù)信托原理和稅法原理來見，信托制度應(yīng)當具有獨特的節(jié)稅功能。（五）信托制度的財產(chǎn)管理職能信托的設(shè)立以財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移為前提，委托人將其合法擁有的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人就成為信托財產(chǎn)的名義持有人；信托財產(chǎn)不受任何信托關(guān)系當事人的絕對控制，具有獨立的法律特征。這樣壹種制度安排有三方面的經(jīng)濟價值：其壹，最大限度地增強信托財產(chǎn)的流動性，有利于受托人管理、運用和處分信托財產(chǎn)。其二，使受托人和信托關(guān)系之外的第三人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡單明了，為受托人對外進行經(jīng)濟活動提供了便利。其三，受托人享有充分的自主權(quán)，能夠根據(jù)信托目的的需要，充分發(fā)揮其能動性和創(chuàng)造性，不受外于干擾，象對待自己的財產(chǎn)壹樣獨立地管理和處分信托財產(chǎn)。（六）信托制度能夠彌補我國金融市場的結(jié)構(gòu)性缺陷我國金融市場長期以來壹直以銀行信用為主，存于著制度性、結(jié)構(gòu)性缺陷，主要是缺乏具有代人理財性質(zhì)的金融品種和金融機構(gòu)，缺乏財產(chǎn)管理制度的創(chuàng)新，無法滿足社會對于外部財產(chǎn)管理和靈活多樣的金融服務(wù)的需要。實際上，日益增多的個人財產(chǎn)需要兼顧安全性和收益性的外部理財服務(wù)；大量專用資金、基金如各種社會保障和公益基金等更需要這種服務(wù)。現(xiàn)代金融信托制度的建立，開拓兼顧安全性和收益性的金融服務(wù)品種，滿足社會日益增長的、對專業(yè)化的外部財產(chǎn)管理制度和機構(gòu)的需要，從而克服現(xiàn)行金融體系于這壹方面的不足和缺陷，于國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中充分發(fā)揮潛于的功能作用。（七）信托制度構(gòu)筑社會信用體系于市場經(jīng)濟的建設(shè)過程中，將出現(xiàn)大規(guī)模的信用交易，而信用制度的建立，將成為市場規(guī)則的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟是靠法制和規(guī)則來維系運轉(zhuǎn)的，其中法制和規(guī)則的壹個重要基礎(chǔ)就是信用，信用堪稱市場經(jīng)濟真正的道德基石。于社會信用方面，信托業(yè)能夠算是壹個典型，它對于信用有更高的要求，壹切信托行為均是基于信任基礎(chǔ)之上的，作為壹項經(jīng)濟制度，他以誠實信用原則為基礎(chǔ)，沒有誠實信用原則支撐，就談不上信托。信托制度的回歸，將構(gòu)筑起社會信用的基石，不僅促進金融業(yè)的發(fā)展，更將構(gòu)筑整個社會信用體系的建立。四、信托制度配套的法律法規(guī)體系我國的《信托法》主要是規(guī)范、確立、調(diào)整信托法律關(guān)系的原則和內(nèi)容，不屬于行業(yè)立法也不規(guī)范信托機構(gòu)的運營行為，所以他仍需要制定和完善壹系列配套的具體的法律、法規(guī)，以便形成完整有效的法律環(huán)境。（壹）建立信托稅收制度由于信托財產(chǎn)于信托當事人之間流轉(zhuǎn)形成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的物權(quán)關(guān)系和債權(quán)關(guān)系，和公司制度也大不壹樣，所以應(yīng)該有壹套專門的稅收規(guī)則適用于信托。稅收問題于信托制度中占有舉足輕重的地位，英美法國家作為信托制度的發(fā)源地，信托稅收歷來是這些國家信托立法及理論界關(guān)注的焦點?！缎磐蟹ā返耐ㄟ^和實施不僅將深刻影響我國的民商法制度，而且將對我國的稅收制度產(chǎn)生重大影響。因此，于我國信托制度確立之初，應(yīng)當根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展的客觀實際，本著促進信托事業(yè)健康發(fā)展的原則，遵循信托的本質(zhì)屬性，有選擇地借鑒、吸收國外信托稅制的立法慣例確立我國的信托稅收制度。我們不應(yīng)該把信托僅僅作為壹種工具，來規(guī)避稅法；同時，信托也不應(yīng)該是稅收的壹種障礙。例如，于轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的時候，不應(yīng)該對其征稅，無論是把財產(chǎn)從財產(chǎn)授予人轉(zhuǎn)向受托人之時，仍是把它從受托人轉(zhuǎn)向受益人之時。于建立信托稅收制度時，要特別注意以下幾個問題：1、區(qū)分信托所得的概念：設(shè)立信托時，受托人的“信托所得”、信托財產(chǎn)于運營管理過程中的增值所得、受益人于實現(xiàn)受益權(quán)過程中的所得和信托終止時，對剩余信托財產(chǎn)進行分配，財產(chǎn)接受人的“所得”。2、確立信托財產(chǎn)納稅主體地位要解決好關(guān)聯(lián)法律問題。3、如何避免重復(fù)征稅問題。4、如何實現(xiàn)公益信托的功能，對公益信托減稅、免稅。（二）建立信托登記制度由于信托財產(chǎn)的獨立性，信托關(guān)系的效力對第三人利益的影響極大。如果不以壹定方法公開信托事實，第三人則可能因為不知某項財產(chǎn)已成為信托財產(chǎn)而遭受意外損害。為保障公平，體現(xiàn)公示原則，信托財產(chǎn)及信托關(guān)系應(yīng)當向社會公示。我國的信托登記制度應(yīng)對信托登記的權(quán)利人、義務(wù)人、登記機關(guān)及具體程序等方面進行規(guī)范且加以明確的規(guī)定。于日本，信托登記曾起壹些麻煩，當信托財產(chǎn)是不動產(chǎn)時，信托登記沒有問題?？墒牵绻磐胸敭a(chǎn)是證券，要求登記是非常不現(xiàn)實的。比如：于投資信托中，受托人不斷地售出和買入證券，不可能連續(xù)地進行信托登記。因此，日本的信托法幾年前作了修改，對證券等信托財產(chǎn)能夠不進行信托登記。若信托登記僅能公示信托財產(chǎn)屬于信托財產(chǎn)，而不能明確具體地公示信托之目的，則其公示功能僅限于標明被登記之財產(chǎn)為脫離于委托人和受托人責任財產(chǎn)的財產(chǎn)，實際上只能保護委托人和受托人債權(quán)人之利益，對受托人處分相對人，則無所裨益。（三）完善信托監(jiān)管制度嚴格有效的監(jiān)管將是信托業(yè)的健康發(fā)展保障。加強風險管理，完善內(nèi)部控制制度，改進信息披露制度等壹系列制度的建立將構(gòu)成我國完善的信托監(jiān)管制度。加強信托監(jiān)管，要求監(jiān)管部門推進監(jiān)管的規(guī)范化、全程化，保證監(jiān)管的持續(xù)性和有效性。另外，也應(yīng)注意金融監(jiān)管體系內(nèi)部的協(xié)調(diào)。信托業(yè)和銀行、證券、保險、基金的關(guān)系極其密切。信托公司壹方面透過委托人和銀行的貨幣市場聯(lián)系，另壹方面，又通過投資和證券市場、房地產(chǎn)市場和實業(yè)投資聯(lián)系起來，所以對信托業(yè)的監(jiān)管，應(yīng)強調(diào)于人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管部門之間加強協(xié)調(diào)，既避免片面監(jiān)管，不遺留監(jiān)管漏洞，也避免各監(jiān)管部門政出多門，使信托公司無所適從，無法開展業(yè)務(wù)。（四）建立信托財務(wù)會計制度完善的信托財務(wù)會計制度是信托業(yè)規(guī)范運作和對信托公司運營活動實施有效監(jiān)管的微觀基礎(chǔ)。過去我國信托業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)會計問題壹直參考銀行的有關(guān)規(guī)定，沒有為信托公司自己專門用于信托業(yè)務(wù)的會計核算辦法和會計表格，也沒有分別記賬的強制要求，不能反映信托活動的本質(zhì)屬性，也和《信托法》有關(guān)規(guī)定不相適應(yīng)。當前，信托業(yè)的法律環(huán)境正處于不斷的完善之中，建立信托財務(wù)會計制度就顯得十分重要。五、信托投資公司正確應(yīng)用信托制度開展信托業(yè)務(wù)（壹）國有資產(chǎn)信托國有資產(chǎn)屬于國家所有，但國家作為所有人不可能親自管理，信托正是解決這壹矛盾的良好機制。國家作為委托人且為受益人，以國有資產(chǎn)作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托，將國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給有管理能力且值得信賴的受托人即信托公司，通過其專業(yè)化的運營，滿足市場經(jīng)濟條件下國有資產(chǎn)保值增值的需要。確立起信托制度，由國家國有資產(chǎn)管理部門作為委托人且自為受益人，以公司中的國家股權(quán)為信托財產(chǎn)，以選定的具有管理能力的機構(gòu)為受托人成立表決權(quán)信托，壹方面將國家股權(quán)通過信托方式轉(zhuǎn)移于市場化的受托人名下，受托人為了國家利益行使表決權(quán)且收取股利，使國家股權(quán)有明確具體的、市場化的產(chǎn)權(quán)主體，且有效防止不恰當?shù)男姓深A(yù)，另壹方面，信托制度中委托人，受托人和受益人之間定型化和法律化的權(quán)利、義務(wù)和責任體系，又能充分保障受托人對于受益人（國家）利益的忠實，使國家利益得到維護。（二）債務(wù)重組于建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，大部分國營有企業(yè)均遇到債務(wù)包袱問題，據(jù)統(tǒng)計負債率高達80%之上，按國外標準，企業(yè)負債率超過40%即為有風險企業(yè)。根據(jù)國際上通行的作法，當企業(yè)處于過度負債。自身難以清償?shù)狡趥鶆?wù)而陷入困境時，大多采取倆種途徑來處理：壹是出售企業(yè)資產(chǎn)或進行破產(chǎn)清算以抵償債務(wù)；二是對企業(yè)進行改組，通過各種方式，調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，使企業(yè)獲得新的生存基礎(chǔ)，尋求新的發(fā)展機會。我國國有企業(yè)可于國家產(chǎn)業(yè)政策的引導下，依靠市場機制的力量，通過資本市場的金融活動來進行債務(wù)重組。且以國有資產(chǎn)的優(yōu)化重組帶動行業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，以信托公司作為財務(wù)顧問，對過度負債的企業(yè)制定債務(wù)重組的計劃。（三）組建或發(fā)起證券投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金且充當基金管理人共同基金是國際上通行的公眾集合投資方式。于專業(yè)理財、資金集合、平穩(wěn)市場、長期投資等方面，具有無可辯駁的優(yōu)勢。自去年起，我國開始組建較為規(guī)范化的證券投資基金，今年于繼續(xù)發(fā)行證券投資基金的基礎(chǔ)上，國家將推出產(chǎn)業(yè)投資基金，包括基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)基金和高新技術(shù)基金等。信托投資公司可于這方面大有可為。以委托代理人的身份，為委托人辦理特定用途的資金委托業(yè)務(wù)，主要是委托貸款和委托投資。為了制止企業(yè)、機構(gòu)間亂拆借、亂集資和高息放貸現(xiàn)象，中國人民銀行規(guī)定政府、企業(yè)的資金拆放行為必須通過信托公司辦理委托貸款手續(xù)。但信托公司長期以來卻忽視了這壹業(yè)務(wù)。金融分業(yè)運營使銀行逐步退出這壹市場。而上海各級政府機構(gòu)每年以數(shù)十億的金額，以委托貸款或委托投資的方式投入到基礎(chǔ)設(shè)施、高新產(chǎn)業(yè)或工業(yè)技改項目中，對于上海信托公司來說，無疑是良好的市場機會。（四）為各類無定向資金提供專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)這是壹項對信托公司最具挑戰(zhàn)意義的業(yè)務(wù)，是對信托公司社會財務(wù)管理機能的檢驗，也是社會對專業(yè)人員高素質(zhì)理財?shù)馁Y源優(yōu)化的內(nèi)于需求。壹方面，這類資金來源廣泛，金額巨大，包括社?；?、住房公積金、保險資金、各類慈善、教育、互助以及專向基金和政府、企業(yè)的沉余資金，另壹方面，此類資金的無定向性決定了它們除了保值增值要求外，無特定的資金投放限制（政府有特殊規(guī)定除外），于銀行多次降息之后，基金自身靠存銀行吃利息不通了，需要社會理財服務(wù)。這給金融信托發(fā)展帶來相當大的運作空間，可運用貸款、實業(yè)投資、證券投資、金融租賃、同業(yè)拆借等多種手段使受托資金發(fā)揮最大效用，取得最佳保值增值效果。未來信托公司于市場上品牌聲譽，將于很大程度上取決于管理這類資金的多少和效益。同時，這類資金的注入將會給資本市場帶來新的活力和動力，甚至會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)以至所有制性質(zhì)。（五）開發(fā)各種信托新產(chǎn)品，以適應(yīng)資本市場的需求針對社會上的壹些熱點和難點問題，能夠從信托的角度，設(shè)計出不同的產(chǎn)品，求得問題的解決。如住房按揭貸款信托（即ABS，資產(chǎn)證券化），股權(quán)信托（包括上市公司法人股信托）、土地信托、教育信托等等。于這方面，信托公司可于取得資產(chǎn)受托資格的基礎(chǔ)上，向社會發(fā)行各種教育投資基金、教育債券或信托受益憑證，使教育對GDP的直接貢獻上升（現(xiàn)推測為4%—7%）；也能夠發(fā)行和高科技關(guān)聯(lián)的創(chuàng)業(yè)風險投資基金，也可發(fā)行債權(quán)信托憑證，實施債權(quán)、表決權(quán)轉(zhuǎn)讓，起到融資融券、盤活剝離資產(chǎn)的作用。再者，可經(jīng)央行審批，試行集約信托，將分散的資金、民間的資金集約引入投資，為基礎(chǔ)設(shè)施項目融資開拓民間資金渠道。（六）信托制度于西部大開發(fā)中的作用我國的信托制度應(yīng)結(jié)合中國的國情，而西部大開發(fā)是目前國家的壹項重大戰(zhàn)略決策。結(jié)合西部諸省情況，特別是四川省的實際，信托法的盡快出臺將是非常重要的。四川省地處西部內(nèi)陸，人口眾多，自然資源具有優(yōu)勢。但由于種種原因，資金不足問題壹直是困撓著四川經(jīng)濟發(fā)展的嚴重問題。隨著黨中央西部大開發(fā)戰(zhàn)略部署的實施，中央財政向西部傾斜是無庸置疑的?？墒侨绲却龂液推渌矫娴耐度?/p>